CDPROJEKT [CDR]

panowie, pozyjemy, zobaczymy. i przekonamy sie jak trzeba bylo potraktowac ta rekomendacje. ja czekam i smieje sie z niej. pozdrawiam.

Jeszcze raz bardziej czytelna wersja:

Dla City:
ilość akcji 12 650 tys
prognozowany przez BZWBK zysk na koniec 2011 to 19 800 tys PLN
zysk na akcje to 1,57 pln
cena zmkniecia z piatku 29 IV to 30,25 pln
C/Z na zamkniecie 29 IV to 19,33
cena rekomendowana na koniec 2011 to 34 pln
C/Z dla rekomendowanej ceny to 21,72

Dla Otyka
ilość akcji 94 950 tys
prognozowany przez BZWBK zysk na koniec 2011 to 55 200 tys PLN
zysk na akcje to 0,58 pln
cena zmkniecia z piatku 29 IV to 9,09 pln
C/Z na zamkniecie 29 IV to 15,64
cena rekomendowana to 7,6 pln
C/Z dla rekomendowanej ceny to 13,07

w rekomendacji CIA chyba nie jest podana najbliższa perspektywa.

Tam jest też gdzieś informacja, że te spółki mają się zachowywać lepiej od rynku.

Co za głupoty piszesz, na razie wydano wiedzmina, a ma powstać wiedzmin 2 to o jakiej statystyce tutaj mówić, ze statystycznego punktu widzenia nie mozna nawet założyć, że powstanie wiedzmin 3, a co dopiero o tym kiedy powstanie.

Dodam od siebie, że jak czytam na forum Parkiet całe strony ze wściekłymi tekstami typu: ale idioci, kretyni kompletni prognozują już wiedźmina 4 i 5! Po co czytać w ogóle takie reko przecież to brednie! I ci ludzie setki godzin poświęcają na pisanie tej piany na forum. Ten czas mogliby poświęcić na inwestycję w naukę ekonomii i mieliby z tego pożytek kilkudziesięcio razy większy. I oni się nazywają inwestorami.

Manko ma rację. Jeśli Ty trafiłbyś hit, to rozwijałbyś na jego kanwie całą serię. Dla wyceny spółki potrzeba zdyskontować przepływy pieniężne w przyszłości. Jak to zrobić jeśli nie zakładać takich rzeczy jak W5? Nie da się... Albo się da tylko tak jak napisał 666...

Ja też zapraszam Cię do przejrzenia raportów, ale z głową. Czytać i interpretować suche dane liczbowe bez powiązania ich ze strategią działania spółki potrafi każdy przeciętny analityk. Jeśli właśnie tak czytasz i analizujesz dane z raportów (i tylko z raportów) to gratuluję i życzę powodzenia w dalszych inwestycjach:))))))))))

Co do danych z raportu:

1. Wyniki grupy CDP są konsolidowane w raporcie jedynie za okres 8 miesięcy, tj. od maja do grudnia 2010 roku, nie obejmują wyników IQ10, ani kwietnia 2010 roku (co kilkukrotnie zostało podkreślone w raporcie),

2. Na wyniku z działalności dystrybucyjnej istotnie zaważyła amortyzacja licencji zakupionych przed 2009 rokiem, która obniżyła wynik o 4,34mln pln (str. 20 i 22 raportu).
Powyższa amortyzacja jest zdarzeniem jak najbardziej jednorazowym, nie była konieczna, w szczególności nie było konieczne dokonywanie jej jednorazowo w ubiegłym roku, a mimo to została dokonana w IIIQ10, w czasie prowadzenia negocjacji w sprawie rozwiązania konfliktu z ABC Datą (kto zna tą historię, łatwo połączy te fakty),

3. W okresie od maja do grudnia grupa wygenerowała przepływy pieniężne netto na poziomie 10mln pln (str. 21 raportu),

4. W pominiętym w konsolidacji IQ10 grupa CDP uzyskała 7mln zysku netto, przy 4mln zysku z działalności operacyjnej (co zostało opisane w sprawozdaniu finansowym pro forma na str. 149 i nast. prospektu emisyjnego z 27.07.2010 roku ftp://ftp4.cdprojekt.com/pub/optimus/Prospekt_Optimus_SA.pdf

5. Brak danych o wyniku grupy CDP za kwiecień 2010 roku (nie został opisany w prospekcie emisyjnym i nie jest konsolidowany w raporcie rocznym).

Wniosek: dodając do ujawnionego w raporcie wyniku grupy za okres od maja do grudnia wynik osiągnięty w IQ10 (nawet przy pominięciu kwietnia), w całym 2010 roku spółka powinna wykazać nie mniej niż 1mln skonsolidowanego zysku netto, gdyby nie amortyzacja licencji w IIIQ, zysk wyniósłby nie mniej niż 5,5mln netto, co jak na rok porządków w spółce i ponoszenia kosztów produkcji W2 jest imho bardzo zacnym wynikiem.

Na marginesie: w tym roku nie będzie tak wysokich kosztów ogólnego zarządu, bo w 2010 roku składały się na nie głównie koszty obsługi prawnej przy połączeniu spółek (gdyby ktoś uważał, że koszty zostały wygenerowane przez wynagrodzenia zarządu, niech spojrzy na str. 33 raportu).

Na marginesie II: czy dobrze kojarzę, że wprzypadku CIA mówiło się, że Sniper zarobił 30mln pln? A w 2010 roku spółka zarobiła ok. 28mln pln (przy czym konsolidowała wynik z całego roku, a nie tylko 8 miesięcy)? Czyli na pozostałej działalności, poza wydaniem Snipera, CIA wykazała straty? [flameshield on]

jakie to ma znaczenie dla AT ile zarobią na w2 ,jeśli chodzi o fundamenty to spółka jest w fazie poważnych zmian i jej przyszłe zyski nie koniecznie będą odzwierciedleniem sprzedaży w2, jeśli poczytasz głębiej to dowiesz się co szykuje optimus , a raczej cd-project w przyszłości.

@artbeco
@Sinuhe
Nie zmienia to faktu, że wskaźnik C/Z wynosi właśnie -250. Oczywiście można go modyfikować, przekształcać, ale to już nie jest C/Z i jako taki nie nadaje się do porównania, choćby ze względu na to, że analogiczne operacje należałoby wykonać dla spółki porównywanej.