Opcje giełdowe w polskim necie nie istnieją?

To jest bardzo dobry pomysł na otwarcie strategi do dalszej rozbudowy.
Rozrzut strików mnie tu nie przeraża, jedynie zastanawiam się dlaczego napisałeś o otwarciu miesiąc półtora przed wygaśnięciem?
Domyślam się że chodziło o zerowy koszt strategi, ale profil wypłaty który dołączyłeś bardziej pasuje mi (wg cen odnotowanych) do wrzesniowej seri, a więc na cztery miesiące przed wygaśnięciem gdyż wtedy strategia na otwarciu jest powyżej zera przy stosunku long/short 1:2.
Wielkim plusem strategi jest to, że w dosyć szerokim zakresie "greka" działa na jej korzyść tzn skoro suma otrzymanych premi jest wyższa od sumy zapłaconych upływ czasu dodatnio wpływa na jej wartość.
Mało tego w trakcie normalnych ruchów indeksu który ma zwyczaj rosnąć lub spadać nie liniowo prawdopodobnie pojawią się możliwości rozbudowy strategi do np short condor. Wystarczyło by na którymś z osiągniętych wierzchołków zamknąć połowę pozycji short lub dobrać pozycje long tak by stosunek long/short byl równy 1:1.
Można tez strategie najzwyczajniej zamknąć w momencie osiągnięcia zysków, ale ja akurat z powodu spreadów jestem zwolennikiem rozbudowywania strategi z myślą pozostawienia jej do wygaśnięcia, chyba że sytuacja w trakcie bardzo gwałtownych ruchów zacznie wymykać się spod kontroli.

Budowanie na opcjach bliskich wygaśnięciu podałem po to, żeby można ją było zamykać w razie ruszenia się w stronę któregoś z wierzchołków, gdyż wtedy można to będzie sprzedać za więcej, niż obszar między wierzchołkami.

Poza tym, grając na krótki termin jesteś z obu stron zabezpieczony wierzchołkami, więc masz prawie gwarancję, że zanim powstanie ryzyko straty, otrzymasz możliwość zamknięcia z zyskiem.

Jedynym mankamentem, który udało mi się znaleźć jest fakt, że sprzedawane opcje są obecnie tak mało warte, że trzeba by było robić ratio 1:4 lub 1:5, żeby strategia była zerokosztowa.

Co do odległych terminów to faktycznie można łatwo zrobić 1:2. Poza tym, myślałem o spekulowaniu otwieraniem obu stron. Czyli na dole swingu (mierzonego np. oscylatorem) otwierasz put ratio spread, a jak rynek pojedzie w górę, call ratio spread. Wtedy można ustawić to samo po lepszych cenach lub też rozstawić się o strike'a szerzej, dzięki czemu obszar zyskowności znacznie się poszerza.

Będziemy myśleć, jest nad czym :)

Zakładam możliwość zamknięcia pozycji przed wygaśnięciem, jeśli będzie duże ryzyko, że do dnia wygasania instrument ruszy się jeszcze dalej, przenosząc nas w obszar straty. Gdyby było tam silne wsparcie/opór, a zostało by niewiele czasu, pewnie bym tą strategię zostawił.

Odnośnie kombinacji to faktycznie jest możliwość przekształcania, z której często korzystam (o czym świadczy ilość zmian, które wprowadzałem do mojej strategii na opcjach czerwcowych), ale preferuję kupować opcje, gdy są tanie, a wystawiać, gdy są drogie. Dlatego też jeśli przesuniemy się poza któryś z wierzchołków, dla ograniczenia ryzyka konieczne będzie kupno jeszcze dalszej opcji, a wtedy będzie ona stosunkowo droga.

Dlatego wolę budować strategie na swingach. Np. mając short strangle opinający swoim zasięgiem obszar konsolidacji, będę starał się kupować opcje z przeciwnej strony swingu, czyli będąc na wsparciu zabezpieczę sobie ryzyko wybicia w górę etc.

Przekształcanie to ogólnie fajna bajka, będę jeszcze o tym sporo pisał :D

Ustawiłem się byczo na opcjach wrześniowych.

- short put 2700 x2
- short put 2800 x1
- short call 2800 x1
- long call 2900 x1

Strategia maxa osiąga w punkcie 2800, zyski zabezpieczone są w górę. Breakeven to poziom 2642 pkt, który mniej więcej pokrywa się z silnymi wsparciami na indeksie. Dodatkowo uwzględniłem fakt, że znajdujemy się IMHO na lokalnym dołku i spodziewam się teraz lekkiego podbicia w górę.

Opinie mile widziane.

Oto foto:


kliknij, aby powiększyć

Co do short call to nie chcę się tak ustawiać, żeby górne ograniczenie mnie straszyło, gdyż w miarę dokupowania opcji zabezpieczających ryzyko, cała strategia będzie szła w dół, więc początkowy poziom 3150 obniży się znacznie. Ale fakt, że byłby to stosunkowo szeroki range.

Kupowanie opcji OTM, a następnie zabezpieczanie ich sprzedawanymi ATM'ami jest całkiem fajnym rozwiązaniem, ale głównie wtedy, gdy masz konkretną projekcję co do ruchu rynku, np. koniec korekty. Na marcowych dzięki czemuś takiemu udało mi się ustawić zerokosztowego motyla na callach.

Generalnie takie przesunięte motyle to mój plan na najbliższy czas, ale muszę trafić w moment na rynku, a dodatkowo chcę to sobie wszystko policzyć, żeby strategia faktycznie nie generowała ryzyka.

Odnośnie tej zajętej przeze mnie, postaram się ją w coś przekształcić, jeśli rynek pójdzie w górę. A jeśli spadnie będę raczej uderzał w krótki kontrakt.

No dobra pora coś tutaj napisać a właściwie wybłagać pomoc. Do tej pory słysząc widząc słowo "opcja" po prostu opuszczałem rozdział czy przechodziłem do następnego akapitu... No ale tak było do dzisiaj.. Otóż zupełnie przypadkowo i w miejscu nie związanym z giełdą uświadomiłem sobie że mechanizm tam zastosowany to nic innego jak opcja na akcję przy czym nazwana jest ubezpieczeniem. (za niewielką opłatą można sobie zapewnić cenę towaru w przyszłym roku na poziomie niewiele wyższym od obecnej, natomiast w przypadku gdy towar będzie tańszy można nie korzystać z ubezpieczenia kupować po aktualnej cenie hurtowej.)

Czy aby dobrze zrozumiałem ideę opcji??? I tu przykład oczywiście zupełnie oderwany od rzeczywistości i teoretyczny:

Cena waloru dzisiaj to 100zł. Spodziewam się że kiedyś w ciągu roku cena zbliży się do 200 a zatem kupuję opcję call z datą realizacji za rok za x zł na cenę 150zł; zarabiam gdy cena będzie większa niż 150+x jeśli cena nie przekroczy 150 zł nie realizuję opcji ale moja strata nie może być większa niż x

Cena waloru dzisiaj to 100 zł spodziewam się w ciągu roku paniki na firmie więc kupuję opcję put z datą wygaśnięcia za rok za x zł na cenę 50zł; zarabiam gdy cena spadnie poniżej 50-x, przy czym moja strata w przypadku utrzymania się kursu powyżej 50 zł nie może być większa niż x..

Dobrze to zrozumiałem? Bo według mnie opcje mają same zalety.. Przede wszystkim od razu znany jest maksymalny poziom strat na transakcji a to dla mnie ostatnio ważne gdyż jest dzisiaj 19 styczeń a ostatnie pieniądze jakie zarobiłem były gdzieś pod koniec grudnia... Za to straty jakie mam od początku roku to -30% i jeszcze spory podatek za 2011 do zapłacenia....

Co ma przeczytać człowiek który o opcjach poza tym że wogóle są nie ma pojęcia.
Proszę o pomoc.

edit.
I jeszcze jedno pytanko. Jeśli opcja wygasa za rok to mogę ją zrealizować w dowolnym momencie? Czy raczej mogę ją odsprzedać

GreguGoldi - kupując (otwierając long) opcję put (na spadki) lub call(na wzrosty) płacisz tzw premię opcyjną i Twoja strata nie może być wyższa od jej wysokości, natomiast możesz również taką opcję wystawić - sprzedać (short) i wtedy Twoje straty moga być znacznie wyższe od otrzymanej premi. Przy transakcjach short nie płacisz premi tylko ją otrzymujesz od strony kupującej, natomiast zostaje ona zablokowoana pod depozyt który stanowi zabezpieczenie Twojej wypłacalności.
Na poprzedniej stronie tego wątku znajdziesz wykresy zwrotu opcji i linki które pozwolą Ci zapoznać się z podstawami.
Opcje dostepne na GPW wygasają w ściśle określonych terminach, tych samych co kontrakty. Tu również notowane są cztery serie, natomiast otwierając pozycje nie mnusisz trzymac jej do wygaśnięcia. Możesz ją zamknąć w każdej chwili w identyczny sposób jak to się robi na kontraktach.

Zamknięcia pozycji w przykładzie dokonuje się poprzez sprzedaż odpowiedniej opcji w dowolnym terminie pośrednim. Natomiast dokładna wielkość wypracowanego zysku będzie zależała od wyceny opcji w momencie sprzedaży.

A co to znaczy optymalizować? Jak chcesz do tego wykorzystać opcje?

WIdzę, że wątek już się przykurzył, ale może ktoś tu czasem zerka.
Interesuje mnie temat opcje LEAP, czyli z długim terminem wykonania (przynajmniej dwa lata) - oczywiscie na rynku globalnym nie polskim.
Coś takiego maja w KBC Securities, ale prowizja 8euro (lub równowartość) trochę dużo.
Zna ktoś coś tańszego.