Strategie opcyjne - marzec 2012

Można by spróbować, tylko te ceny... Dziewiętnaście procent zmienności za nowiutkiego puta 2400? Nawet w tym moim pobliskim lombardzie na pewno więcej dają. Maksymalna możliwa strata przy wzrostach jest niewielka (a P/L wciąż jest nad kreską) i chyba nie warto w ten sposób jej zmniejszać.

Zbyt wiele sensownych ruchów już wtedy mi nie zostanie. Na tym poziomie prawdopodobnie dorzuciłbym jeszcze bull spread 2400/2500, który powinien w tej okolicy o około połowę zredukować maksymalną stratę.

Może zdarzyć się sytuacja, ze wejdą ci te puty, ale calle już nie, a potem korekta. Co zrobisz?
No i skąd zmiana frontu?Myślałem, że będziesz "lockował" zysk, a tutaj wygląda jakbyś grał va banque trochę, pod wybicie.

Nie no, ja tylko pytam. Z mojego punktu widzenia Twoje ruchy są bardzo ciekawe, byłem zainteresowany logiką za nimi stojąca.

No i widzę, że oczekiwania spore. To dobrze, będzie ciekawiej - ja dla pełnej popularyzacji gram pod małą zwałę zwaną potocznie korektą. Nie dlatego, że dużo urosło, bo Grecja itd. To raczej styl wzrostów mnie delikatnie martwi. Jest kiepski, na małej aktywności, robiony jazdą po stopach etc. Naturalnie to trochę pitolenie, wzrost to wzrost. Ale nie podoba mi się.

Najbardziej po STS zeszmacony wskaźnik w historii AT - RSI, jest na interwale dziennym na poziomie najwyższym od kwietnia (2900). Nieźle. Opcje są tanie jak barszcz. Liczę na cofkę ok. 100 punktów. Odnoszę wrażenie, że większość na wątku byłaby z tego zadowolona.

No ja już zacząłem się z długimi opcjami ustawiać na czerwcowych. Płynność nie powala, ale marcowe zaczynają być silnie kąsane przez thetę, więc żeby się pobawić, trzeba patrzeć w nieco dalszej perspektywie.

Na razie long put 2200 z oczekiwaniem na korektę, na której wystawię 2x lub 3x put 2100 na put ratio spread. Dziś można to było zrobić bezkosztowo (po cenach zamknięcia, premia netto 8,55 pkt na 2:1, 39,65 na 3:1), ale mam nadzieję zebrać z tego trochę więcej premii.

Breakeven wypadnie poniżej 2000 pkt na wig20 (dla 2:1), a więc w miarę bezpiecznie, gdyż obstawiam siłę byków po tej korekcie (która mam nadzieję nastąpi) :)

Plan jest taki, żeby wystawiać te opcje po znacznie lepszych cenach, dlatego też planuję trochę obniżyć BE. Poza tym, swoje opcje ustawiam w oparciu o AT i oczekiwania co do rynku, a że jestem nastawiony byczo, to śmielej sobie poczynam z krótkimi putami. Na callach bym się bał coś takiego zrobić, tam robię motyle :)

Ze skutecznością bywa różnie, a konkretnych danych podać nie mogę, bo dopiero wróciłem do opcji po przerwie spowodowanej wysokimi premiami.

Generalnie staram się ustawiać je bezkosztowo, żeby całość profilu wypłaty znajdowała się w zysku. Nie ponoszę wtedy ryzyka, a i obszar zysku ma rozpiętość pełne 200 pkt.

Zazwyczaj robię tak, że w korekcie trendu kupuję calle na skrzydła (przy trendzie wzrostowym), a jak ruch impulsowy się rozwija sprzedaję body. I wtedy czekam. Jak się uda, motyl wejdzie. Jak nie, kosztów nie ponoszę.

Ciężko jest złapać istotną próbkę, bo rynek nie zawsze zgra się z odpowiednim poziomem premii na serii. Jeśli teraz wykonamy korektę w okolice 2250, ustawię właśnie skrzydła na czerwcowych, czekając na body w okolicach 2400. A na co pozwoli rynek to już się zobaczy.

Zlecenia zostały zrealizowane w średnich cenach:

3 x short call 2300 po 113,75pkt
3 x long put 2400 po 57,45pkt


kliknij, aby powiększyć

Czasami transakcje kupna to zwykłe zaniknięcie krótkich, otworzonych np. 2 kwartały temu. W kwietniu podobne opcje jakąś tam wartość miały.
Czasem ludzie sami siebie oszukują i myślą tak. "Kupię 500 opcji za 1 punkt, jak urosną do dwóch to mam stopę zwrotu 100%". Jakoś jednak nie słyszałem, by ktoś tak dorobił się fortuny.
Ale najważniejsze jest to, w co nabywca wierzy. Twierdzisz, ze ta opcja nie zostanie wykonana, zgoda. Ale gdybyś wszedł na stooqa, to tam jest ankietka pt. gdzie skończy wig20 na koniec roku. Ostatnio jak patrzyłem, zdecydowanie prowadziła opcja ponad 3600. Ludzie czasem bujają w chmurach i nie chcą zejść na ziemię.

@Buldi
Czy jeśli skorekcimy się np. do 2300, to będziesz kombinował, by podnieść to denko w okolicach 2400? Na razie strachu nie ma, ale niedługo wsparcia winny wejść do gry.

Zapomniałeś o czarnych łabędziach :) Polecam lekturę Taleba.

Jak na reklamie Coke Zero - niemożliwe staje się możliwe