"Wielkopolska spółka dostarczy tapicerkę do aut marki Nissan produkowanych w Rosji. Wartość 7-letniego kontraktu opiewa na 104 mln EUR. Kurs zareagował dynamiczną zwyżką."
www.stockwatch.pl/wiadomosci/g...No właśnie,
Mamy medialną wiadomość, w reakcji na nią dynamiczny wzrost kursu o 27% w jeden dzień.
A teraz można spokojnie ochłonąć i spróbować policzyć ile spółka może zyskać na takim kontakcie i jak to wpływa na wycenę.
Spróbujmy oszacować, aczkolwiek zadanie bardzo trudne bo nie wiemy na jakiej marży tam firma będzie operować.
Przyjmijmy rentowność sprzedaży wykazaną na StockWatch:
9,69%.
Kontrakt na 104 mln. Euro, czyli
440 mln. PLN przez 7 lat.
Upraszczamy maksymalnie i wychodzi nam
62,8 mln. PLN rocznie.
Uwzględniając ww. rentowność to mamy: 62,8 * 9,69% =
6,1 mln. zysku rocznie.
Przed dzisiejszymi wzrostami mieliśmy kapitalizację 185 mln. zł,
która mogłaby dyskontować (przy przypuszczalnym P/E = 10) zysk w wysokości 18,5 mln. zł.
Mamy więc wzrost oczekiwanego zysku z 18,5 mln. o 6,1 mln. do kwoty 24,6 mln. PLN.
Jest to wzrost zysku o 33% i o tyle samo powinna wzrosnąć kapitalizacja, czyli z tej bardzo ogólnej analizy nie pozbawionej pewnie poważnych błędów wychodzi, że dzisiejsze wzrosty o dziwo być może mają uzasadnienie.
O dziwo, bo osobiście jestem zwykle zdania, że Pan Rynek reaguje zwykle zbyt entuzjastycznie na takie medialne informacje.
Czekam na Wasze zdanie i korekty do powyższych wyliczeń.
Pozdrawiam,
Robertus