11BIT [11B]

Poszło na moje oko ca 400-500 tys.

To o czym pisze Frey odzwierciedla równiez komunikat:



www.newconnect.pl/?page=1045&a...

niespodzianką jest to:

Gra mobilna działa, jest prawie gotowa. Na rynku mobilnym jest powrót do modelu premium. Obserwujemy dynamiczny wzrost liczby tabletów, co daje potencjał porównywalny z PC.



- W tym roku będzie miała miejsce jeszcze jedna duża premiera oparta o TWoM, ale nie mogę powiedzieć co to będzie. "

@Piotrch
Tu masz relację, którą prowadzili na żywo chłopaki z redakcji:
www.stockwatch.pl/wiadomosci/n...
Tak, dywidendy nie będzie.


Prezes powiedział dodatkowo, że nie wyobraża sobie drugiej części TWOM, coś w ten deseń.
Mówił o niespodziance jeśli chodzi o TWOM, nie precyzował o co chodzi, ale ja odczytuję, że konsole...

Wyniki jak widać lepsze 2x od moich konserwatywnych założeń (co jest dla mnie pewnym zaskoczeniem). Rynek przyjął je z początku raczej chłodno (widać że emocje są na kursie ogromne), potem niektórzy zaczęli na chłodno liczyć ;). Zobaczymy co jeszcze technika wskaże (po poprzednim nieudanym wybiciu).

@anty

Czy w świetle tej informacji od samego prezesa



Dalej podtrzymujesz swoje stanowisko ?



Czyli 10 mln zysku netto w 2015 i wycenę C/Z = 10 ?

Z tego co ja wiem to Pan Prezes ujął to zupełnie inaczej, znacznie mniej dosadnie. Owszem, powiedział, że oczekuje tego, iż TWOM będzie long sellerem, podał czas monetyzacji AVE i procent jaki AVE uzyskało w pierwszym kwartale. Ja z tego nie wyciągam takiego wniosku jak kolega, ale relację znam z drugiej ręki. Może coś przekręciłem, albo mój człowiek na miejscu :)

Z samego TWOM na PC, oczekuję mniej więcej powtórzenia wyniku łącznie z DLC, Zagadką jest dla mnie wynik z tabletów i ewentualnie konsoli. Ten zwiększy z pewnością sprzedaż i wynik. Przyznaję, moje założenia były zbyt konserwatywne i nadal są konserwatywne. Postrzeganie zmienił optymizm zarządu co do rynku mobilnego i potencjału industriala. Natomiast tak, nadal uważam, że wycena C/Z=10 na podstawie szacowanych przychodów za ten rok jest słuszna, a na tę chwilę nawet optymistyczna, bo nie widzieliśmy trailera industriala.



ale 40 zł na jakim poziomie? Na poziomie przychodów ze sztuki? Moim zdaniem takie jest lekko optymistyczne, bo wiemy, że spora część poszła na zniżce(rekordy sprzedaży w świet) i jak sądzę też sporo osób kupiło grę w cenie kierowanej na rynek rosyjski. Gdyby rynek ten nie miał znaczenia dla monetyzacji, nie byłoby interwencji Steama. Klucze chodziły na Allegro po 33 zł, a to znaczy, że musiał zarobić ten co pośredniczył, i jeszcze trzeba odliczyć VAT u ruskich. Efektywna cena moim zdaniem to ca 35 PLN

To jest najogólniej rzecz ujmując to co spółka sprzedała, a nie zostało jeszcze opłacone na dzień bilansowy. Tylko uwaga, należności jeśli nie ma rozbicia powinny też zawierać VAT.

taaa, a dodając do tego, że w kasie spółki jest kolejne 7 mln to wychodzi już 28 mln zł..??????
Dobre, ale chyba nie prawda: 7 mln w należnościach i 7 mln w gotówce = 14 mln przychodów (mniej więcej)

Z dokładnością do podatku VAT

Nie wchodźmy w semantykę bo na wycenę to ma raczej marginalny wpływ. Uchyliłeś się widzę od pytania o te 10 mln pln zysku netto za 2015. Procent monetyzacji AVE nie musi być równy temu dla TWOM i ogólnie założenie że firma zarobi jeszcze z 40-50 mln pln na TWOM jest bardzo optymistyczne (ale możliwe że realne doliczając DLC, przeceny, inne platformy) w 24 miesiące. Biorąc jednak pod uwagę te prognozy, rozwój własnego sklepu, Industrial w 2015, uważam wycenianie obecnie na C/Z = 20 to i tak konserwatywne założenie. C/Z = 10 przy takich perspektywach poprawy wyników byłoby dużym niedowartościowaniem.