pixelg
GOBARTO - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

GOBARTO [GOB]

AKTUALNY KURS: 6,10 zł (-3,17%) 08-07-2020 15:09
GRAF78
Dołączył: 2010-11-28
Wpisów: 1 119
Wysłane: 3 kwietnia 2014 23:56:47 przy kursie: 6,40 zł
Może wreszcie zrobi sie "normalnie" i większość społeczeństwa bedzie stać na porządne wędliny i mięso? Duda jako przetwórca pewnie coś tam straci ale niewiem oco taki lament bo przecież im surowiec tanieje!

harleyangel
harleyangel PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-11-23
Wpisów: 157
Wysłane: 4 kwietnia 2014 00:03:32 przy kursie: 6,40 zł
z jednej strony tanieje z drugiej tracą rynki zbytu ( pośrednio ), w wywiadzie wspominali że dla nich ważniejsza jest Azja. Nie dotarłem do żadnego info o tym że Azja jest lub wkrótce będzie odblokowana dla polskich produktów mięsnych. Teoretycznie po wydzieleniu stref powinno to ruszyć i końcowo może być ta sytuacja dla Dudy opłacalna ale jak na razie rynek widzi to słabo

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 8 kwietnia 2014 07:59:38 przy kursie: 6,40 zł
Zjazd ze świńskiej górki – analiza techniczna PKM Duda w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/zjazd...


sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 8 kwietnia 2014 11:01:48 przy kursie: 6,30 zł
Jeszcze wtrącenie do dyskusji na temat ekspozycji Dudy na rynek rosyjski. Wtorkowy komentarz.

Cytat:
Federalna Służba Nadzoru Weterynaryjnego i Fitosanitarnego Rosji (Rossielchoznadzor) wstrzymała od 17 kwietnia import mleka i produkcji mlecznej ze Spółdzielni Mleczarskiej Mlekovita w Wysokiem Mazowieckiem. Jako powód podała wykrycie podczas badao laboratoryjnych w produktach polskiej firmy bakterii z grupy pałeczek jelitowych.
Komentarz Raiffeisen Brokers Informacja negatywna. Utrzymuje się ryzyko polityczne sankcji wobec polskich przedsiębiorstw z branży spożywczej, w tym PKM Dudy.

GRAF78
Dołączył: 2010-11-28
Wpisów: 1 119
Wysłane: 8 kwietnia 2014 12:05:49 przy kursie: 6,30 zł
i opłacało sie mieszać w sprawy Krymu? niech teraz Rząd z R.Sikorskim na czele zapewnia pomoc dla poszkodowanych firm

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 6 529
Wysłane: 8 kwietnia 2014 12:18:21 przy kursie: 6,30 zł
Graf78,
jeszcze czego! Nie wiesz, że w tej sytuacji priorytetem jest właściwe rozdysponowanie obiecanych Bronisławem 300 mln zł wśród małych i średnich ukraińskich przedsiębiorstw? A polskimi spółkami zaopiekuje się minister Rostowski blackeye

rafsty
rafsty PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 278
Wysłane: 8 kwietnia 2014 12:29:34 przy kursie: 6,30 zł
Panowie, Rosja ciągle kopie nas różnymi embargami, sankcjami, utrudnieniami itp. Może czas już zacząć myśleć o poprawie jakości i przeorientowaniu się na inne rynki? Zamiast wiecznie żyć na łasce i niełasce cara.

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 6 529
Wysłane: 8 kwietnia 2014 13:16:06 przy kursie: 6,30 zł
Rafsty,
o dywersyfikacji rynków myśli się już od dawna. Problem jednak polega na tym, że w Europie kurczy się liczba konsumentów wieprzowiny za sprawą emigrantów, wyznających jedynie słuszną religię pokoju. Kolejna rzecz - jest okrutnie ciężko konkurować cenowo z brazylijską wieprzowiną. Z przetworzonymi wyrobami jest jeszcze gorzej - kierowane są głownie na te rynki, gdzie jest liczna Polonia, która wie do czego służy kabanos.

Pisałem też wielokrotnie, że zbieramy owoce nie tylko naszej polityki zagranicznej, ale i lekceważącego podejścia do kontroli weterynaryjnych i fitosanitarnych.

harleyangel
harleyangel PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-11-23
Wpisów: 157
Wysłane: 10 kwietnia 2014 23:24:12 przy kursie: 6,60 zł
polityka zagraniczna to mniejszy problem. Większy to lekceważenie przez lata kontroli wet, świadectw, etc. Przez 2 dziki które przyszły lub je przywieziono za wschodniej granicy nasze zakłady tracą rynki zbytu w Azji. O ASF było wiadomo od początku 2013 roku. Czy ktokolwiek w MR pomyślał o zabezpieczeniu?
My Patrzymy przez pryzmat DUDY, mnie osobiście bardzo boli aktualna sytuacja ale dziesiątki tysięcy rolników są w sytuacji tragicznej. Co rzecz jasna spowoduje dalszy spadek produkcji świnek w Polsce.

tak czy owak zarząd Dudy ma co robić, ale wierzę że po tym Armagedonie wyjdą z tego mocniejsi. I tego życzę innym akcjonariuszom

harleyangel
harleyangel PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-11-23
Wpisów: 157
Wysłane: 11 kwietnia 2014 00:36:26 przy kursie: 6,60 zł
a tu ocena eksperta rynku:


Nałożone sankcje, ograniczone rynki eksportu, spadek zapotrzebowania na mięso na krajowym rynku czy zapowiadająca się wojna cenowa, sprawia że rok 2014 będzie szczególnie ciężki. Szczególnie dla tych średniej wielkości i małych zakładów mięsnych. Te duże, a zwłaszcza grupy kapitałowe poprzez stagnację mogą jeszcze bardziej wzmocnić swoją pozycję. Kluczem do sukcesu będzie wykorzystanie nowoczesnych technologii, organizacji pracy i marketingu.






mackopl
mackopl PREMIUM
Dołączył: 2011-01-02
Wpisów: 904
Wysłane: 11 kwietnia 2014 00:51:34 przy kursie: 6,60 zł
Powyżej złamany regulamin.

harleyangel
harleyangel PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-11-23
Wpisów: 157
Wysłane: 11 kwietnia 2014 01:05:29 przy kursie: 6,60 zł
uwielbiam merytoryczne wpisy:

www.portalspozywczy.pl/mieso/w...

żeby nie było.



sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 15 maja 2014 07:59:50 przy kursie: 7,20 zł
Desant popytu w zatoce świń – analiza techniczna PKM Duda w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/desan...

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 22 sierpnia 2014 07:58:42 przy kursie: 7,34 zł
#jedzkotlety – analiza techniczna PKM Duda w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/jedzk...

Robson128
Robson128 PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-08-14
Wpisów: 122
Wysłane: 25 marca 2016 13:08:04 przy kursie: 5,10 zł
Witam,
proszę o aktualną analizę fundamentalną "DUDY",po ostatnim raporcie za 2015 rok.
Pozdrawiam Angel

Tomasz Nawrocki
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 717
Wysłane: 7 kwietnia 2016 09:05:08 przy kursie: 5,19 zł
OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PKM DUDA (DUD) NA PODSTAWIE RAPORTU ROCZNEGO ZA 2015 ROK


Zmiany w zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
Utrzymująca się trudna sytuacja na rynku mięsnym po raz kolejny negatywnie wpłynęła na wyniki Grupy PKM Duda zarówno w ujęciu kwartalnym jak i całorocznym, skutkując ich pogorszeniem r/r na większości poziomów rachunku zysków i strat. W przypadku 4kw w ramach działalności podstawowej skonsolidowane przychody zmniejszyły się r/r o 3%, zysk brutto na sprzedaży o 4% (marża brutto nieznacznie spadła – z 12,16 do 12,04%), a zysk netto na sprzedaży o 21% (koszty ogólnego zarządu i sprzedaży zmniejszyły się w mniej aniżeli przychody i wynik brutto na sprzedaży). Jednocześnie za sprawą zysku na zbyciu jednostki zależnej (Hunter Wild GmbH) na poziomie wyniku operacyjnego Grupa zaraportowała r/r wzrost zysku o 70%, a na poziomie brutto o 92% (koszty finansowe netto były na zbliżonym poziomie jak w okresie odniesienia). Mimo wpływu wskazanego wyżej zdarzenia o charakterze jednorazowym, na końcowym poziomie wynikowym Grupa wykazała r/r regres zysku o 16% (efekt podatku odroczonego w okresie odniesienia).

W ujęciu rocznym sytuacja wynikowa Grupy wskazuje na podobne tendencje do tych nakreślonych dla 4kw, przy czym cechuje je większa dynamika. Skonsolidowane przychody zmniejszyły się o 13%, zysk brutto na sprzedaży o 11%, zysk netto na sprzedaży o 42%, zysk operacyjny o 13% (do zysku na sprzedaży jednostki zależnej wykazanego w 4kw doszedł jeszcze zysk na okazyjnym nabyciu podmiotu – Agro Provimi – z wcześniejszego okresu sprawozdawczego), zysk brutto o 9% (mniejsze koszty finansowe netto – 9,1 vs 11,4 mln zł), a netto o 34% (podobnie jak w przypadku 4kw zadziałał tu efekt podatku odroczonego w okresie odniesienia).

Od strony wartościowej sytuację tę zobrazowano na wykresach poniżej [jednostka – tys. zł].


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Biorąc pod uwagę rachunek segmentowy należy odnotować, że w ujęciu kwartalnym o niższych r/r przychodach Grupy zdecydował w głównej mierze segment trzody chlewnej i zbóż, a o poprawie wyniku operacyjnego największy segment „mięso i wędliny” (ok 90% przychodów ogółem) oraz w mniejszym stopniu trzody chlewnej. Warto przy tym jednakże przypomnieć, o zysku na zbyciu jednostki zależnej (7,8 mln zł), który sztucznie zawyżył wynik operacyjny w segmencie mięs i wędlin. W ujęciu rocznym w ramach wszystkich segmentów wykazano pogorszenie sprzedaży, a w kontekście wyników operacyjnych poza wspomnianym wyżej zniekształceniem w ramach segmentu mięs i wędlin dochodzi jeszcze drugie (zysk na okazyjnym nabyciu Agro Provimi, +6,4 mln zł) w ramach segmentu trzody chlewnej. Szczegółowo zmiany przychodów, wyników operacyjnych oraz marż w poszczególnych segmentach w ujęciu kwartalnym i rocznym zaprezentowano w tabeli poniżej [jednostka – tys. zł oraz %].


kliknij, aby powiększyć


Od strony geografii sytuacja przychodowa Grupy nie uległa większym zmianom. Nadal głównym rynkiem zbytu pozostaje rynek krajowy z udziałem blisko 84%. W kontekście eksportu dominują odbiorcy z rynku UE.

Z punktu widzenia szerszej perspektywy czasowej [wykresy poniżej; ujęcie narastające za 12m; jednostka – tys. zł oraz %] można stwierdzić, że wyniki za 4kw oraz cały 2015r wpisują się w kontynuację spadkowej tendencji zapoczątkowanej wiele kwartałów temu. Grupie co prawda udaje się utrzymywać na względnie stabilnym i relatywnie wysokim poziomie marżę brutto na sprzedaży (na wykresie rentowność sprzedaży), przy czym w odniesieniu do pozostałych wskaźników rentowności sytuacja prezentuje się już znacznie gorzej (warto tu pamiętać, że pewna poprawa w odniesieniu do obszaru operacyjnego jest zasługą wyłącznie zdarzeń jednorazowych związanych z zyskiem na zbyciu oraz nabyciu jednostek zależnych).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Jak zauważono już na wstępie, uwarunkowania działalności Grupy PKM Duda cały czas są trudne, co jest w znacznym stopniu pokłosiem afrykańskiego pomoru świń (ASF), jaki ujawnił się w Polsce w 2014, oraz ograniczeniami eksportowymi (zarówno tymi wynikającymi z ASF jak i politycznymi – Rosja). Dodatkowo niekorzystnie na wyniki Grupy wpływa spadek cen wieprzowiny oraz zaostrzająca się konkurencja.

W odpowiedzi na obecną sytuację rynkową Zarząd PKM Duda razem z RN Spółki zaktualizowali strategię rozwoju Grupy (perspektywa 2015-2029), w której postawiono na:
- dalszy rozwój segmentu surowcowego (fermy własne);
- zwiększenie uboju we własnych zakładach produkcyjnych o 25%;
- rozszerzenie zasięgu działania terytorialnego segmentu dystrybucyjnego poprzez budowę nowych hurtowni lub przejęcia istniejących podmiotów;
- wzrost własnej produkcji wędlin w ramach Grupy Kapitałowej.

Niemniej jednak, niezależnie od przyjętej strategii, głównym czynnikiem ciążącym wynikom Grupy są ograniczenia eksportowe dot. polskich producentów, które wpływają na sytuację na rynku. Bez normalizacji w tym obszarze trudno będzie liczyć na jakąś wyraźną zmianę dotychczasowych tendencji.

Pod względem sprawozdania z przepływów pieniężnych Grupa PKM Duda w analizowanym okresie kwartalnym odnotowała r/r spadek w zakresie gotówki na poziomie salda ogólnego (16,4 wobec 22,9 mln zł), na czym zaważyły znaczne inwestycyjne i finansowe wydatki netto (odpowiednio -16,3 wobec -2,7 mln zł oraz -16,3 wobec +12,8 mln zł), które wydatnie uszczupliły wpływy z działalności operacyjnej (te akurat były wyższe r/r 49 wobec 12,8 mln zł, przy czym głównie za sprawą korekt; nadwyżka finansowa netto wyniosła 13,8 wobec 16,3 mln zł przed rokiem). Tym samym w ujęciu narastającym za 12m, w porównaniu ze stanem na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, mamy zejście w obszar ujemnych wartości na poziomie ogólnego salda gotówkowego, przy wyraźnym zwiększeniu inwestycyjnych i finansowych wydatków netto. W obszarze operacyjnym z kolei odnotowano dalsze nieznaczne pogorszenie nadwyżki finansowej netto oraz wyraźny dodatni wpływ korekt wyniku księgowego, które w głównym stopniu dot. wzrostu zadłużenia handlowego (wykresy poniżej, jednostka – tys. zł).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Ocena sytuacji finansowej
Biorąc pod uwagę analizę sprawozdania finansowego GK PKM Duda za 2015r można stwierdzić utrzymanie się dotychczasowej dość umiarkowanej oceny sytuacji finansowej (serwisowy rating to BB-). Zadłużenie Grupy nie przekracza 50% sumy bilansowej, a ocena płynności finansowej jest generalnie pozytywna (nadwyżkowe pokrycie zobowiązań krótkoterminowych aktywami obrotowymi oraz pewne wsparcie płynności ze strony przepływów operacyjnych), choć bez specjalnych rezerw bezpieczeństwa i z pewną luką w zakresie kapitału obrotowego netto (brak wystarczającego pokrycia bieżących potrzeb). Warto tu jednocześnie odnotować, że pewien wkład (ok 14% wartości) w majątek obrotowy mają aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, które część relacji (choćby płynność bieżącą) sztucznie zawyżają.

Szczegóły dotyczące poszczególnych wskaźników znajdują się pod linkiem: www.stockwatch.pl/gpw/duda,wyk...

Z punktu widzenia bilansu Grupy w ostatnim okresie sprawozdawczym nastąpiło utrzymanie dotychczasowego poziomu sumy bilansowej, czemu po stronie aktywów odpowiadał brak zasadniczych zmian w zakresie ogólnych wartości majątku trwałego i obrotowego (zmniejszenie stanu zapasów i należności zrównoważył wzrost środków pieniężnych), a po stronie pasywów wzrost kapitału własnego o 4% i zobowiązań ogółem o 3% (dług krótkoterminowy wzrósł o 7%, a długoterminowy zmniejszył się o 24%; jednocześnie o 6% zmniejszyło się zadłużenie oprocentowane Grupy).

Powyższe zmiany wielkości bilansowych nie przełożyły się w istotny sposób na strukturę kapitałowo-majątkową Grupy PKM Duda [wykresy poniżej; aktywa po lewej, pasywa po prawej; jednostka – tys. zł], która wykazuje lekko nadwyżkowe pokrycie majątku trwałego kapitałami stałymi, przy jednoczesnej trwałej dysproporcji między kapitałem obrotowym netto a bieżącymi potrzebami w tym zakresie.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Ocena sytuacji rynkowej
W zakresie serwisowych automatów sytuacja na pierwszy rzut oka wygląda zachęcająco, lecz patrząc się na szczegóły widzimy, że wskazanie znacznego niedowartościowania to głównie efekt 3-4 metod bazujących na przychodach i wartości księgowej. Biorąc pod uwagę wycenę dochodową po bieżących wynikach (które i tak były trochę podrasowane zdarzeniami jednorazowymi) mamy wskazanie na poziomie ceny rynkowej.

Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/duda,wyk... oraz...
wycen www.stockwatch.pl/gpw/duda,wyk...

>> …więcej analiz najnowszych raportów finansowych innych spółek jest tutaj
Powyższa treść przez 150 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 7 kwietnia 2016 11:44

lukasz211
Dołączył: 2010-08-16
Wpisów: 58
Wysłane: 7 kwietnia 2016 10:36:32 przy kursie: 5,19 zł
czy spółka jest w stanie jeszcze podnieść rentowność/marże? - bo na tle sektora wygląda bardzo blado pod tym względem

Robson128
Robson128 PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-08-14
Wpisów: 122
Wysłane: 13 maja 2016 07:38:50 przy kursie: 5,80 zł
Witam,
proszę o aktualną analizę fundamentalną "DUDY",po ostatnim kwartalnym raporcie.
Pozdrawiam Angel
Edytowany: 13 maja 2016 07:39

Tomasz Nawrocki
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 717
Wysłane: 15 maja 2016 22:43:25 przy kursie: 5,80 zł
OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PKM DUDA (DUD) NA PODSTAWIE RAPORTU OKRESOWEGO ZA 1KW 2016 ROKU

Zmiany w zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
W związku z dalszą trudną sytuacją na rynku mięsnym w Polsce oraz ograniczeniami eksportowymi dla rodzimych producentów negatywne tendencje wynikowe z poprzednich okresów sprawozdawczych wydłużyły się o kolejny kwartał. W rezultacie Grupa PKM Duda zaraportowała pogorszenie r/r wyników na wszystkich poziomach rachunku zysków i strat. Skonsolidowane przychody zmniejszyły się r/r o 4%, zysk brutto na sprzedaży o 13% (marża brutto spadła – z 12,74 do 11,60%), a zysk netto na sprzedaży o 50% (koszty ogólnego zarządu i sprzedaży ponownie zmniejszyły się o mniej aniżeli przychody i wynik brutto na sprzedaży). Na poziomie wyniku operacyjnego Grupa przyhamowała nieco regres r/r do -42% (nieco większe pozostałe przychody netto – 0,6 wobec 0,5 mln zł), lecz za sprawą nieco wyższych kosztów finansowych netto oraz (2,45 wobec 2,4 mln zł) obciążeń podatkowych (0,49 wobec -0,2 mln zł) spadek zysków na końcowych poziomach wynikowych ponownie przyśpieszył – odpowiednio do -60% w przypadku wyniku brutto i -68% dla netto.

Od strony wartościowej sytuację tę zobrazowano na wykresie poniżej [jednostka – tys. zł].


kliknij, aby powiększyć


Biorąc pod uwagę rachunek segmentowy można zauważyć, że o niższych r/r przychodach i wynikach operacyjnych Grupy w rozpatrywanym okresie sprawozdawczym zdecydowały w głównej mierze mniejsze segmenty: „trzody chlewnej”, „zbóż” oraz „działalność pozostała”. O ile w ramach podstawowego segmentu mięsa i wędlin Grupa odnotowała poprawę wyniku operacyjnego o 23% przy zbliżonych przychodach ze sprzedaży to w ramach wyróżnionych wyżej segmentów odnotowano bądź to spadek przychodów i wyników operacyjnych o dobrych kilkadziesiąt procent (trzoda i zboża) bądź też znaczący spadek wyniku operacyjnego (działalność pozostała). Szczegółowo zmiany r/r przychodów, wyników operacyjnych oraz marż w poszczególnych segmentach w 1kw zaprezentowano w tabeli poniżej [jednostka – tys. zł oraz %].


kliknij, aby powiększyć


Z punktu widzenia szerszej perspektywy czasowej [wykresy poniżej; ujęcie narastające za 12m; jednostka – tys. zł oraz %], jak zauważono już na wstępie omówienia, wyniki za 1kw 2016r wpisują się w kontynuację spadkowej tendencji zapoczątkowanej wiele kwartałów temu. Grupie co prawda nadal jeszcze udaje się utrzymywać na względnie stabilnym i relatywnie wysokim poziomie marżę brutto na sprzedaży (na wykresie rentowność sprzedaży), przy czym w odniesieniu do pozostałych wskaźników rentowności sytuacja prezentuje się już znacznie gorzej (warto tu pamiętać, że wyższe ostatnio poziomy dot. obszaru operacyjnego są zasługą wyłącznie zdarzeń jednorazowych związanych z zyskiem na zbyciu oraz nabyciu jednostek zależnych, o czym wspomniano w poprzedniej analizie).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Uwarunkowania działalności Grupy PKM Duda pozostają zbliżone do tych, jakie nakreślono w poprzednim omówieniu, czyli niezbyt korzystne (problem z afrykańskim pomorem świń, ograniczenia eksportowe, spadek cen wieprzowiny oraz zaostrzająca się konkurencja). Jednocześnie trudno liczyć tu na jakieś istotne zmiany w najbliższym czasie, tak więc i przerwanie dotychczasowej negatywnej tendencji wynikowej jest dość niepewne, w tym także rentowności.

Pod względem sprawozdania z przepływów pieniężnych (wykresy poniżej, jednostka – tys. zł) Grupa PKM Duda również nie ma się za bardzo czym pochwalić w analizowanym okresie kwartalnym. Co prawda na poziomie salda ogólnego odnotowano r/r nieco mniejszy odpływ gotówki (-20,6 wobec -20,9 mln zł), przy czym w głównej mierze zaważyły na tym mniejsze inwestycyjne i finansowe wydatki netto (odpowiednio -2,5 wobec -6,3 mln zł oraz -6,8 wobec -24,5 mln zł). W obszarze operacyjnym wykazano 11,2 mln zł odpływu gotówki wobec 9,9 mln zł dopływu przed rokiem (nadwyżka finansowa netto przy tym również uległa zmniejszeniu – 7,3 wobec 11,8 mln zł). Tym samym w ujęciu narastającym za 12m, w porównaniu ze stanem na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, mamy nieznaczną poprawę w obrębie wartości ujemnych na poziomie ogólnego salda gotówkowego, przy ograniczeniu inwestycyjnych i finansowych wydatków netto oraz zmniejszeniu dodatnich przepływów operacyjnych (zarówno w odniesieniu do nadwyżki finansowej netto jak i odzysku środków z kapitału obrotowego).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Ocena sytuacji finansowej
Biorąc pod uwagę analizę sprawozdania finansowego GK PKM Duda za 1kw 2016r można stwierdzić utrzymanie się dotychczasowej dość umiarkowanej oceny sytuacji finansowej (serwisowy rating to BB-). W przypadku większości wskaźników płynności i zadłużenia zmiany wartości były niewielkie, aczkolwiek in minus odnotować należy wzrost deficytu w zakresie kapitału obrotowego netto (większe zapotrzebowanie aniżeli bieżący jego stan) oraz pogorszenie relacji dług netto/ebit i ebitda.

Szczegóły dotyczące poszczególnych wskaźników znajdują się pod linkiem: www.stockwatch.pl/gpw/duda,wyk...

Z punktu widzenia bilansu Grupy w ostatnim okresie sprawozdawczym nastąpiło utrzymanie dotychczasowego poziomu sumy bilansowej, czemu po stronie aktywów odpowiadał brak zasadniczych zmian w zakresie ogólnych wartości majątku trwałego oraz spadek składników obrotowych o 7% (głównie należności i środków pieniężnych), a po stronie pasywów brak zmian w zakresie kapitału własnego oraz zmniejszenie zobowiązań ogółem o 6% (dług krótkoterminowy zmniejszył się o 7%, a długoterminowy o 4%; jednocześnie o 2% zmniejszyło się zadłużenie oprocentowane Grupy).

Powyższe zmiany wielkości bilansowych nie przełożyły się w istotny sposób na strukturę kapitałowo-majątkową Grupy PKM Duda [wykresy poniżej; aktywa po lewej, pasywa po prawej; jednostka – tys. zł], która wykazuje lekko nadwyżkowe pokrycie majątku trwałego kapitałami stałymi, przy jednoczesnej trwałej dysproporcji między kapitałem obrotowym netto a bieżącymi potrzebami w tym zakresie.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Ocena sytuacji rynkowej
W zakresie serwisowych automatów sytuacja nie uległa zmianie od poprzedniej analizy. Widoczne w serwisie niedowartościowanie to głównie efekt 3-4 metod bazujących na przychodach i wartości księgowej. Biorąc pod uwagę wycenę dochodową po bieżących wynikach (które i tak były trochę podrasowane zdarzeniami jednorazowymi) mamy nawet wskazanie przewartościowania.[/delay]



[/delay] Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/duda,wyk... oraz...
wycen www.stockwatch.pl/gpw/duda,wyk...

>> …więcej analiz najnowszych raportów finansowych innych spółek jest tutaj
Powyższa treść przez 150 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

RAHu
Dołączył: 2010-05-29
Wpisów: 4
Wysłane: 10 listopada 2016 08:25:10 przy kursie: 6,64 zł
Cytat:
Cedrob ogłosił wezwanie na akcje firmy Gobarto (dawniej PKM Duda) z ceną oferowaną w pierwszym okresie zapisów 6,7 zł za akcję i 6,15 zł w drugim okresie, podano w komunikacie. Cedrob, który obecnie posiada 66% udziałów w Gobarto, zamierza przez wezwanie nabyć wszystkie pozostałe akcji i wycofać spółkę z GPW.


Czy myślicie, że warto decydować się na sprzedaż akcji w pierwszym okresie zapisów po 6,7 zł? Cena niby całkiem atrakcyjna, zawiera premię w wysokości około 10%. Z drugiej strony ceny trzody najgorsze już mają raczej za sobą, a spółka stanęła na nogi i powoli poprawia swoje wyniki. Perspektywy tak więc moim zdaniem nie wyglądają źle.

Cytat:
Jeśli po przeprowadzeniu wezwania i nabyciu akcji Cedrob osiągnie przynajmniej 90% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, zamiarem wzywającego będzie przeprowadzenie przymusowego wykupu akcji będących w posiadaniu akcjonariuszy mniejszościowych.


Czy mógłby mi ktoś wyjaśnić w jaki sposób wyznaczana jest cena w przypadku przymusowego wykupu akcji? Na razie Cedrob ma 66%, ale ze względu na niewielką płynność akcji, możliwe że wezwanie spotka się z dużym zainteresowaniem inwestorów i próg 90% uda się osiągnąć :(

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,958 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +127,65% +25 529,12 zł 45 529,12 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d