KGHM [KGH]

hm. .. kierunek jest jeden (ale zwroty dwa) a pośrodku stagnacja- no czasem z drgawkami - toć problem w tym, że akumulacja wartości wymaga szczelności- "lepszy wróbel w garści niż gołąbek na dachu".
A ptaszki przylatują powoli, ale odlatują stadnie.
Jest ryzyko i musi być jego wycena.
W durszlaku nie zgromadzisz wody.
Dywidenda to właśnie ten wróbelek, coś namacalnego, reszta to polowanie na gołąbki.
Zatem na ten czas, adekwatniejszym jest przedział 98-105 zł, a co zrobi rynek czas pokaże.
Nie jest to rekomendacja.

....Oj,oj...masz tu babo placek. Jeśli wg wyników IQ23 ekstrapolują EPS=3,3zł a średnio zakładałem EPS=12 zł to mamy tu grubo poniżej oczekiwań. Wobec tak drastycznego obniżenia rentowności, nie może dziwić fakt, że przy oczekiwanej div=5-8 zł , zapowiada się jedynie Div=1 zł.
Zatem, siłą rzeczy adekwatność kursu akcji KGH musi się zmienić.
Nie wydaje się, aby kierunek południe sięgnął dna z 2008, ale poziom dna z 2016 czy 2020r jest zatem dość realny. Zatem przedział P=58 -78 zł może stać się bardziej adekwatnym niż P=90-105zł.
Nie jest to rekomendacja.

Co tu się stało z zyskiem netto? 163mln vs konsensus 588!

KGHM - spojrzenie na wykres


Ważą się losy krótkoterminowej perspektywy notowań miedziowego mastodonta. Kurs wykonał ruch powrotny do poziomu, pełniącego nie tak dawno rolę wsparcia a obecnie będącego oporem. Poziom ten został wybity na sporym wolumenie, natomiast powrót przebiegał na mizernych słupkach wolumenu, typowych dla ruchów korekcyjnych. W związku z powyższym szanse na rozbudowę przeceny są wyższe, niż na odwrócenie niekorzystnej na tę chwilę średnioterminowej tendencji.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Hm .. babcia upiekła placuszek w cenie 1 zł, i ma go sprzedać do 25.07.23r, a dostarczyć w dniu 10.08.23r. Na pewno nie będzie to już świeże ciasteczko.
A co potem?
Nawet, gdyby akcja KGH wzbogacała się w następnych okresach rzędu EPS=11-15 zł , to div=0,25 EPS zapewnia adekwatność kursu na poziomie P=60-80 zł,
Jest to na ten czas grubo poniżej oczekiwań. Pozostaje zatem spekulacja kursem z ryzykiem "raz na wozie raz pod wozem"
Docelowo niedźwiadki zdobędą przewagę nad byczkami, ale jak zwykle ze zwierzyną różnie bywa i nigdy nie wiesz kiedy się trzeba myć.
Nie jest to rekomendacja.

JSW vs KGHM. Czasami proste analizy jak cena akcji, jest najlepszym wyznacznikiem. KGHM jest 3 x "droższe" więc jest lepsze.

Wykres siły względnej: KGH do JSW. Ma jeszcze potencjał. Gdy metale błyszczą, to historyczne ratio dochodzi do 8-10x. Miedź będzie jeszcze grana, niech tylko świat wejdzie w ożywienie + niższe stopy.

...c.d. dywagacji co do relacji kursów JSW i KGH. Zda się, że różnica musi być większa niż to wyżej dedukowałem. Wstępnie parytet przyjmuje KGH/JSW=>1:2. Wtedy cena akcji JSW stanowi 50% ceny akcji KGH.
Podtrzymując adekwatność przedziału ceny akcji dla KGH => P=60-90 zł/pS, wtedy adekwatność kursu akcji JSW => P= 30-45 zł/pS
Zatem Oś dla KGH to => P=75 zł/pS (obecny kurs odbiega 111,6- 75 =36,6 zł tj omal o +50%)
a zaś Oś dla JSW to => P= 37,5 zł/pS (obecny kurs odbiega 44,3-37,5= 6,8 zł tj. o ponad +18%)
A więc obie akcje na ten czas są przewartościowane z tym, że JSW znajduje się jeszcze w przedziale adekwatności.

Nie jest to rekomendacja - są to dywagacje teoretyczne jedynie poglądowe odnośnie miejsca kursu akcji KGH.

Swojego czasu wzrosty na miedzi napędzali chińczycy. Jak będzie tym razem?

"Ceny miedzi na LME w Londynie idą w górę po działaniach władz Chin ws. stymulowania gospodarki"
strefainwestorow.pl/wiadomosci...

Dzisiaj już dostałeś chyba odpowiedź. Mnie zadziwia siła miedzi. Eksport w chinach leży. Maersk zwalnia 10% załogi, obniża prognozy na 2024. Najniższa presja na szlakach transportowych od wielu lat. Budownictwo w Chinach stoi. A miedź czeka na odpał w górnym ograniczeniu kanału spadkowego. Z drugiej strony przy tej cenie KGHM ma szansę mieć nawet stratę w III kw. Po podwyżkach na początku roku koszty jeszcze przesuną się istotnie w górę. Inne surowce przemysłowe na południe. Ropa taniała nawet gdy Russell zaliczył odpał podniecony oczywistościami. Zrobiło się ciekawie. Skończyły się bajeczki prowzrostowe i wróciliśmy znowu do im gorzej tym lepiej.

Jak sądzisz do jakiego poziomu mogą spaść notowania KGHM? realny jest poziom dołka z tamtego roku czy raczej zejście ledwie poniżej 100 zł? Bo jakby miał się realizować Twój przelicznik 2:1 z JSW, gdzie miejsca do spadków jest o wiele wiele więcej, to KGHM mógłby dolecieć do 60zł. W tamtym roku byłem takim optymistą i wywaliło mi dość grubego shorta. A mogłem ładować po 80 kilka...