CCC [CCC]

Dodaje link do wyników:
www.bankier.pl/wiadomosc/CCC-s...

CCC - spojrzenie na wykres


Wykres w interwale dziennym. Na dzisiejszej sesji kurs złapał chwilowy oddech po decyzji RPP. Odbicie lekko zgaszono, ale nadzieja na zmianę sentymentu jeszcze nie umarła. Odreagowanie wyprowadzono z idealnego pod względem technicznym poziomu - znad długoterminowej średniej, zyskując tym samym korzystny stosunek zysku do ryzyka. Rzecz jednak w tym, że do przełomu nie doszło. Pomimo, że kolejny lokalny dołek wypadł powyżej poprzedniego, to szczyty nakreślono na zbliżonych poziomach. Jest to układ preferujący popyt, świadczący o tym, że kupujący nie czekają na zejście w kierunku lokalnych minimów tylko skłonni zaryzykować na wyższych poziomach cenowych.
O zmianie sentymentu w dłuższym terminie można będzie jednak mówić dopiero po wybiciu oporu powyżej 52 zł. Zanim jednak kurs tam dotrze, popyt będzie musiał zmierzyć się z nieco słabszym, ale wciąż działającym oporem na poziomie 46,80 zł.
Reasumując - ruchy cenowe w przedziale 40-60-52,00 zł są bez znaczenia z długoterminowej perspektywy. Ta ulegnie zmianie dopiero po opuszczeniu wskazanego obszaru cenowego.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

www.bankier.pl/wiadomosc/Grupa...

Tak zgadza się.
To jest pierwszy zysk netto kwartalny od ...2 lat.
Spółka jechała na stratach tyle czasu mierząc się z wieloma problemami pocovidowymi , wojennymi a przede wszystkim z bardzo wysokim zadłużeniem i obsługa jego przy wysokich stopach . Jednocześnie inwestowała w rozwój Half Price . Do tego kurs walut, ceny frachtów w 2022 nie pomagały.
Teraz mamy zupełne odwrócenie sytuacji. Koszty działalności ścięte, zapasy zredukowane w CCC ( w Modivo jeszcze ten proces trwa) , kursy walut , frachty i stopy pomagają.
HalfPrice już rozwinięty i wnosi do wyników bardzo pozytywnie.
Eobuwie i Modivo po otwarciu marketplace i przeorganizowaniu zapasów wychodzą na plus . CCC już po restrukturyzacji .

Przypomnę- dwa lata temu przy pokazaniu zysku netto za jeden kwartał kurs dobił do 130 zł .
Teraz spółka w końcu zaczyna być rentowna z powrotem .To może być historyczny moment dla CCC.

Cześć! Czy sądzicie, że przywrócenie niedziel handlowych przez nową władzę mogłoby pozytywnie wpłynąć na przychody spółki, tym samym będąc paliwem do wzrostów kursu?

Temat niedziel handlowych wrócił podczas kampanii wyborczej 2023. Koalicja Obywatelska postuluje otwarcie sklepów we wszystkie niedziele, a Trzecia Droga we dwie w miesiącu.

To trochę tak, jak czytać rekomendację zamówioną i opłaconą przez emitenta

@animaes, sprzedaż w niedzielę w 2016 roku stanowiła około 15% całości przychodów CCC. Od tego czasu mocno rozwinął się e-commerce, przyzwyczajenia klientów też uległy zmianie - przywrócenie niedziel handlowych to byłby na pewno pozytywny impuls, natomiast w mojej ocenie, zdecydowanie większą wagę odgrywa tutaj obecnie koszt finansowania (stopy procentowe), ceny frachtu czy siła PLN.

W końcu tego tygodnia lub na początku następnego spółka pokaże wstępne wyniki za 3Q ( sierpień- październik) .
W 2Q po raz pierwszy od 2 lat udało im się pokazać zysk netto mimo nadal wysokiego zadłużenia oraz wysokich stóp w 2Q.
Wyniki wstępne co prawda pokazują wartość EBITDA ( nie podają zysku ) ale wszystko i tak będzie wiadomo.

Tutaj będzie mocna poprawa wyników, bo spadają im bardzo koszty- zapasy o 300 mln zł Modivo, kursy walut, frachty, stopy i koszty operacyjne- marketingowe ,ludzkie.
Przychody rosną - HalfPrice rozwija się w ekspresowym tempie i zwiększa przychody r/r oraz rentowność. Marża wyższa będzie z powodu wyprzedania wcześniej zapasów .

Uważam (i pisałem to wcześniej), że spółka jest w przełomowym momencie .
Brakuje tylko dobrego refinansowania zadłużenia, które częściowo jest drogie ( brali coś w covidzie ratunkowo) .
Potencjalnie za rok IPO Modivo ,które jest samo warte 5-6 mld zł wg wyceny z marca 2023
Cała grupa obecnie to ok 3 mld zł.
2024 powinien być dobry dla CCC , a wtedy w 2025 roku jest szansa na wypłatę dywidendy za 2024. Tak mówił też Prezes na konferencji wynikowej.

Silver cały czas powiększa pozycję short. Już 0,84% wszystkich akcji. Tylko w ostatnich 2 tygodniach zwiększył shorta o 0,3% akcji. Wychodzi na to, że to Silver zapewnia ostatnio płynność na spółce bo jest jedynym dużym sprzedającym.

Obecnie mają już około 500k akcji short - jak wyniki będą lepsze od oczekiwań to zacznie się kupowanie akcji na wyścigi…

9.11 odbędzie się konferencja wynikowa za III Q CCC.
Prawdopodobnie wyniki przekażą 8.11 po sesji .
Wszystko wskazuje na to, że październik był tak mocnym obrotowo miesiącem, że " nadrobił" słaby wrzesień.
Przy spadających ciągle kosztach i zapasach oraz przy sprzyjających kursach walut oraz cenach frachtów liczę na wynik o conajmniej 30% lepszy niż w IIQ .
Przychody są w 3Q zawsze lepsze niż 2Q w spółkach odzieżowych, a tu dojdzie jeszcze otwarcie kolejnych sklepów HalfPrice.
Jeśli pokażą takie wyniki, to short szybko będzie odkupować akcje .

Po pierwsze to spółka sama podała informację, że początek października był dużo lepszy przychodowo, a jak przeanalizujesz pogodę, to było jeszcze ciepło i mocne ochłodzenie przyszło później.

W pierwszym tygodniu października przychody grupy CCC wzrosły o 9 proc. w ujęciu rok do roku, w tym: CCC - bez zmiany rdr, HalfPrice +51 proc., eobuwie +5 proc., Modivo +22 proc.

"Bardziej sprzyjające otoczenie rynkowe (m.in. aprecjacja PLN rdr, niższe koszty frachtu) wspierają dalsze umocnienie marży brutto w szyldzie CCC, podczas gdy w grupie Modivo pozostaje ona pod wpływem kontynuowanego procesu optymalizacji zapasów" - napisano.

Po drugie powyżej przytoczone wyniki Wojasa sugerują bardzo mocne odbicie sprzedaży w segmencie odzież i obuwie w październiku .

Po trzecie - w tej branży zawsze tak jest - jeśli wrzesień był słaby, to październik mocny . I odwrotnie, jeśli rok temu wrzesień był chłodny, to sprzedaz była wysoka , ale już w październiku gorsza.

Poza tym mocno wierzę w HalfPrice- ten koncept jest moim zdaniem jeszcze w ogóle nie dostrzegany i nie jest wyceniony przez rynek .
To jest bardzo udana kopia TK Maxx , który w Polsce radzi sobie świetnie i niewielu o tym wie, ale jest to największy detalista na świecie pod względem przychodów. Mozna spoirzec na ich wyniki na gieldzie NYSE. Nie ma ich na wielu rynkach Europy Srodkowo- Wschodniej i tam właśnie HalfPrice otwiera sklepy teraz ( Czechy, Rumunia, Bułgaria, Litwa itd) .
Przychody będą rosły skokowo dzięki nowym otwarciom HalfPrice i na tym oraz na bardzo mocnej redukcji kosztów i zapasów buduje swoją opinię o całej grupie .
Liczę też na spłatę zadłużenia i/lub refinansowanie przed zakończeniem tego roku obrotowego, ponieważ spółka powinna wejść w nowy rok z dużo lepszą stroną kosztową , generować już stabilny zysk netto , co ma przyciągnąć inwestorów do IPO Modivo w 2024.
Może wybiegam za daleko w przyszłość, ale oni muszą rozliczyc się w sierpniu chyba z Softbankiem z wyemitowanych obligacji dla nich od Modivo.