143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
5 października 2024 11:34:47
przy kursie: 91,65 zł
[...] Grupy Kapitałowej Ten Square Games w drugim kwartale 2024 roku wyniosły 98,0 mln PLN. (wyniki)
[...]Grupy Kapitałowej Ten Square Games w trzecim kwartale 2024 roku wyniosły 102,3 mln PLN. (szacunki)
Wzrost przychodów Q/Q jak piszesz to jest 6,1% w ujęciu PLN, a nie -4% to po pierwsze.
[...]Grupy Kapitałowej Ten Square Games w trzecim kwartale 2023 roku wyniosły 105,5 mln PLN. (wyniki)
Po drugie powinniśmy analizować przychody w ujęciu dolarowym - i tak też podawałem R/R. USD/PLN w 3Q 2023 r. był po 4,4 zł natomiast w 3Q 2024 r. jest po 3,80 zł. Różnica defacto 60 groszy, czyli dolar spadł 14% w ciągu roku.
Pomimo tego jak przeliczysz z PLN na USD: 102,3 : 3,8 = 27 mln USD
oraz 105,5 : 4,4 = 24 mln USD
Wzrost 12,5%, a więc o tyle wzrosły przychody w ujęciu dolarowym w ich grach, które są głównie sprzedawane w walutach zagranicznych (USD).
Spółka nie ma wpływu na kurs pary USD/PLN, to nie jest ich broszka - my powinniśmy spółki analizować z punktu widzenia tego, jak radzą sobie fundamentalnie, a więc w sprzedaży produktów. Sprzedaż o 12,5% r/r dla mnie to świetny wynik. Zwłaszcza, że:
- przychody są w dolarach,
- koszty są w dolarach (koszty reklam) i złotówkach (wynagrodzenia pracowników w wiekszości)
Koszt reklam jest znaczący, a więc przy silniejszym złotym koszt będzie o wiele niższy, co też przyczyni się do zwiększenia marży netto. Cały outsourcing zagraniczny z którego korzystają dla spółki na chwilę obecną również jest tańszy.
Notowania Ten Square Games są zaniżone względem porównywalnych spółek o ca 40%, więc to dyskonto się bierze m.in. ze spadku przychodów.
Koniec trendu spadkowego na przychodach powinno w teorii spowodować likwidację tego dyskonto, a to znaczy mocna aprecjację kursu... dlatego obserwując notowania - wygaszenie wolumenów, zejście w strefę RSI ok. 40 pkt przed ogłoszeniem wyników to klasyka giełdowa. Wyniki są bardzo dobre - patrząc na otoczenie rynkowe i ich produkty.
Jeszcze wziąć pod uwagę umorzenie skupionych akcji, to zysk przypadający na akcje będzie po prostu o wiele wyższy niż rok temu. Umorzyli 13% wszystkich akcji. Także to kompletnie inna wycena niż rok temu.
Edytowany: 5 października 2024 11:44
|
|
PREMIUM
131
Dołączył: 2009-09-04
Wpisów: 578
Wysłane:
5 października 2024 11:49:37
przy kursie: 91,65 zł
Metodologia przy szacunkach różni się od tej podawanej przy wynikach, więc sensowniej jest porównywać szacunki z szacunkami, a wtedy wychodzi, że te dane są co najwyżej przeciętne. Rok do roku mamy spadek o 7% (102 vs. 110) przy spadku dolara o 6% (3,9 vs. 4,14 - dane NBP a nie pobożne życzenie). Żadnego przełomu nie ma. Jedyny pozytyw to WOH, natomiast zarówno FC jak i HC wyglądają słabo, szczególnie we wrześniu.
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
5 października 2024 12:09:50
przy kursie: 91,65 zł
Najważniejsze, że zatrzymali spadek przychodów.
Przy tym dyskoncie do innych spółek to wystarczający warunek dla aprecjacji kursu moim zdaniem.
Kolejna sprawa to ich sklep TSG Store, który rok temu raczkował
Więc przychód przychodom nie równy. Marża będzie na pewno wyższa.
Edytowany: 5 października 2024 12:15
|
|
|
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
8 października 2024 12:31:01
przy kursie: 91,60 zł
TFI Allianz Polska SA zwiększył udział do 7,64% (o 135 399 szt.) Wzrost ich pozycji w Ten Square Games o niecałe 40% dotychczasowego pakietu wskazywałoby, że pojawia się zainteresowanie funduszy i analityków walorem. Źródło: https://stooq.pl/q/h/?s=ten&o=9
Edytowany: 8 października 2024 12:50
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
9 października 2024 09:15:30
przy kursie: 93,15 zł
Dzieje się na rynku gier mobilnych w USA odnośnie Google Play, gdzie Ten Square Games ma znaczący udział swoich przychodów. Mają swój sklep TSG Store i mogą wreszcie legalnie omijać prowizję - zachęcając do skorzystania z płatności w swoim sklepie. Obecnie ich udział w TSG Store wynosi ok 15%, więc dzięki tym zmianom powinien on mocno się zwiększyć. Cytat:Na dodatek Google nie będzie mogło dłużej wymagać stosowania swojego systemu płatności dla aplikacji dostępnych w Sklepie Google Play, który nakładał na twórców spore opłaty dodatkowe (15% dla pierwszego miliona dolarów przychodu, a następnie powrót do standardowych 30% prowizji). Deweloperzy będą mogli informować o innych sposobach płatności bezpośrednio w sklepie od Google, a także umieszczać linki, które pozwolą na pobranie aplikacji spoza niego. Źródło: www.purepc.pl/sklep-google-pla...
|
|
PREMIUM
7
Dołączył: 2024-01-14
Wpisów: 32
Wysłane:
9 października 2024 13:09:41
przy kursie: 93,15 zł
Bardzo dobre zmiany. Te płatności narzucane przez Google to przecież jawne wykorzystywanie pozycji dominującej. Już dawno powinno to być zmienione.
|
|
14
Dołączył: 2020-08-14
Wpisów: 104
Wysłane:
10 października 2024 00:08:53
przy kursie: 93,15 zł
Dopóki nie ma w tej kwestii komunikatu ze Spółki, to: a) informacja bez większego znaczenia dla przychodów Spółki, albo b) wyrok sądu jest nieprawomocny. Byłbym zapomniał. Możecie z powrotem zakorkować tego szampana. Wyrażane przeze mnie opinie nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Nie ponoszę żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte przez czytelników.
Edytowany: 10 października 2024 00:12
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
10 października 2024 08:21:48
przy kursie: 93,15 zł
bożyczko napisał(a):Dopóki nie ma w tej kwestii komunikatu ze Spółki, to:
a) informacja bez większego znaczenia dla przychodów Spółki, albo
b) wyrok sądu jest nieprawomocny.
Byłbym zapomniał. Możecie z powrotem zakorkować tego szampana. Komunikat dot. czego? Przeczytaj dokładnie ten i inne artykuły dotyczące tej sprawy sądowej Epic Games i reklamowania własnych systemów płatności przez producentów gier mobilnych. Tam jest mowa o zmianach, które dokonają się w sklepie Google Play w USA, o ile nie będzie pozytywnie rozpatrzonej apelacji i wstrzymania wykonania tego wyroku. Komunikatu od zarządu TEN nie będzie, z kilku powodów: 1. Jak tworzyli sklep TSG Store rok temu, przez który przechodzi obecnie 15-20% wszystkich płatności nie dali (nie mają takiego obowiązku prawnego) 2. Sprawa sądowa dotyczy firmy EPIC GAMES, więc dlaczego miałby być komunikat? 3. Nikt z nas nie oczekuje wzrostu marży od 1 listopada. Jest to proces, który pozwoli zwiększyć udziały przychodów w sklepie TSG Store w następnych kwartałach, co wpłynie znaczącą na wzrost marży (czytaj wzrost zysku netto). Więc zarząd TEN znowu nie jest prawnie zobligowany do komunikatu. I kolejna sprawa, której nie doczytałeś: nikt tutaj nie mówi o wzroście przychodów. Mówimy o wzroście marży netto, czyli wzroście zysku uzyskiwanego z tego samego przychodu. Prowizja pobierana w Google Play: 30% Prowizja pobierana w TSG Store: 10% (średnio, kwestie uzgodnienia warunków z operatorem - pewnie tutaj do negocjacji przy większych płatnościach)
|
|
14
Dołączył: 2020-08-14
Wpisów: 104
Wysłane:
10 października 2024 21:22:45
przy kursie: 92,15 zł
Moderator kalosz... Możesz dwoić się i troić. Kurs nie ruszy do czasu ogłoszenia kolejnego skupu. . Wyrażane przeze mnie opinie nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Nie ponoszę żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte przez czytelników.
|
|
PREMIUM
289
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 947
Wysłane:
11 października 2024 12:47:17
przy kursie: 92,20 zł
Z tego, co czytałem, Google będzie odwoływał się od tej decyzji. Poza tym ma 8 miesięcy na wprowadzenie wymaganych zmian w życie.
Warto też wspomnieć, że eksperci branżowi przewidują minimalny efekt wspomnianego wyroku na amerykański rynek mobile. Przede wszystkim ze względu na przyzwyczajenia konsumentów. Poza tym, to IOS ma tam dominującą pozycję.
|
|
|
|
|
67
Dołączył: 2018-05-12
Wpisów: 308
Wysłane:
11 października 2024 13:41:10
przy kursie: 92,20 zł
aircanada15 napisał(a):Z tego, co czytałem, Google będzie odwoływał się od tej decyzji. Poza tym ma 8 miesięcy na wprowadzenie wymaganych zmian w życie.
Warto też wspomnieć, że eksperci branżowi przewidują minimalny efekt wspomnianego wyroku na amerykański rynek mobile. Przede wszystkim ze względu na przyzwyczajenia konsumentów. Poza tym, to IOS ma tam dominującą pozycję. Możesz przywołać tych ekspertów? w zależności od tytułów udział USA na android w przychodach TEN wynosi od 40-70% czyli bardzo dużo. Dwa główne tytuły są w sklepie TEN i generują blisko 20% przychodów i rosną czyli jak widać zmiana przyzwyczajeń (jak można zapłacić mniej) jest bardzo szybka.
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
11 października 2024 14:29:34
przy kursie: 92,20 zł
aircanada15 napisał(a):Z tego, co czytałem, Google będzie odwoływał się od tej decyzji. Poza tym ma 8 miesięcy na wprowadzenie wymaganych zmian w życie.
Warto też wspomnieć, że eksperci branżowi przewidują minimalny efekt wspomnianego wyroku na amerykański rynek mobile. Przede wszystkim ze względu na przyzwyczajenia konsumentów. Poza tym, to IOS ma tam dominującą pozycję. Nieprawda. Muszą wprowadzić zmiany od 1 listopada 2024 r. Google ma prawo się odwoływać, ale wyrok to wyrok. Należy go wykonać, chyba, że zdążą złożyć apelację - mało prawdopodobne. Druga sprawa - przyzwyczajenia konsumentów się zmieniają. Jeśli będą mogli w sklepie TSG Store kupić większą liczbę pereł za te same pieniądze niż w sklepie Google Play, to zobaczysz bardzo dużą zmianę przyzwyczajeń. Od zeszłego roku prawie 20% płatności idzie przez TSG Store. iOS nie ma dominującej pozycji, to jest bzdura. Przeczytaj to: Cytat:Według danych StatCounter, Android ma udziały na rynku smartfonów na poziomie ponad 71%, a iOS niecałych 29%.
Edytowany: 11 października 2024 14:31
|
|
PREMIUM
1 362
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 11 957
Wysłane:
11 października 2024 15:25:57
przy kursie: 92,20 zł
W Ameryce Północnej - a chyba o tym rynku była mowa - dominuje iOS z udziałem >58%, natomiast Android ma 40,8%
|
|
PREMIUM
289
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 947
Wysłane:
11 października 2024 16:41:05
przy kursie: 92,20 zł
Dix22 napisał(a): Nieprawda. 1 listopada to data w której wyrok sądowy zaczyna obowiązywać W oryginalnym dokumencie znajdziesz taki fragment: For a period of three years, Google will permit third-party Android app stores to access the Google Play Store’s catalog of apps so that they may offer the Play Store apps to users. For apps available only in the Google Play Store (i.e., that are not independently available through the third-party Android app store), Google will permit users to complete the download of the app through the Google Play Store on the same terms as any other download that is made directly through the Google Play Store. Google may keep all revenues associated with such downloads. Google will provide developers with a mechanism for opting out of inclusion in catalog access for any particular third-party Android app store. Google will have up to eight months from the date of
this order to implement the technology necessary to comply with this provision, and the three-year time period will start once the technology is fully functional. Dix22 napisał(a): wyrok to wyrok. Należy go wykonać, chyba, że zdążą złożyć apelację - mało prawdopodobne. Forumowicz stockwatch oceniający czy Google zdąży złożyć apelację. Piękne :D
Edytowany: 11 października 2024 16:43
|
|
W tym miejscu znajdowała się analiza spółki, której wątek dotyczy. Podjęliśmy decyzję o przeniesieniu wszystkich analiz do dedykowanych wątków spółek w nowej sekcji STREFA PREMIUM, którą znajdziecie na głównej stronie forum.
Zmiana ta, ma na celu ułatwić zapoznawanie się z treściami analiz, pozostawiając dotychczasowe wątki spółek jako miejsce do publicznej dyskusji użytkowników.
Już teraz zamów abonament, aby uzyskać dostęp do wszystkich treści serwisu.
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
13 października 2024 23:07:34
przy kursie: 92,20 zł
krewa napisał(a):W Ameryce Północnej - a chyba o tym rynku była mowa - dominuje iOS z udziałem >58%, natomiast Android ma 40,8% Dzięki - w takim razie przyznaje się do błędu. Byłem przekonany, że w płatnościach dominuje Google Play, zwłaszcza, że Ten Square Games zawsze z Google robiło największy pieniądz w USA, a nie z App Store. aircanada15 napisał(a):wyrok to wyrok. Należy go wykonać, chyba, że zdążą złożyć apelację - mało prawdopodobne. Może źle napisałem. Chodziło mi bardziej, że zdążą złożyć apelację i będzie ona rozpatrzona na ich korzyść. Ogólnie Google jak sobie spojrzysz na ostatnie sprawy sądowe czy rozstrzygnięcia w Europie przez TSUE itd. radzi sobie coraz gorzej. TSUE utrzymało w wysokości 2,4 mld euro grzywnę na Google za nadużywanie pozycji dominującej na rynku (faworyzowanie swoich produktów). W zeszłym tygodniu była informacja odnośnie wyszukiwarki Google w różnych przeglądarkach w USA, jakoby mieli ją "zakazać". No dzieje się - ale wszystko jeszcze jest na wstępnym etapie, trochę jak ta sprawa z Google Play. Czekamy - moim zdaniem to wpłynie pozytywnie na wyniki, ale na pewno nie już, tylko w perspektywie 2 - 3 lat.
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
17 października 2024 15:08:23
przy kursie: 86,60 zł
Kurs się załamał, natomiast technicznie złoty krzyż się dzisiaj wygenerował na interwale 1D.
MA 50 przebija od dołku MA 200. Czy to będzie miało jakieś znaczenie dla notowań? Wygląda jak jedna wielka ustawka.
Dosyć ciekawie się ta spółka zachowuje.
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
29 października 2024 15:01:04
przy kursie: 81,55 zł
Technicznie RSI na 1D okolice 26 pkt.
Wyprzedaż ma podobny charakter jak ta z kwietnia 2023 r. natomiast to czym się różni - to niewielki wolumen.
Co to może oznaczać?
|
|
8
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 93
Wysłane:
31 października 2024 18:12:49
przy kursie: 80,05 zł
Niestety znowu rezygnacja z gry... Odpis na 1,2 mln
|
|
143
Dołączył: 2020-03-19
Wpisów: 743
Wysłane:
31 października 2024 22:51:02
przy kursie: 80,05 zł
zxr napisał(a):Niestety znowu rezygnacja z gry... Odpis na 1,2 mln Wiesz - tak wygląda w firmach prototypowanie. Wiele firm tworzy prototypy, które następnie spisuje na straty. Spójrz na 11BIT. Zamiast przebadać prototyp Frostpunk 2 i sprawdzić rynek - wypuścili grę, która ich pokonała i prawdopodobnie zrobi stałą krzywdę na wynikach. Ten Square Games jest na etapach szukania niszy nowych gier - tak to ma wyglądać. Niech z 3 prototypów odpali tylko 1. Sam Wings of Heroes rozwija sie genialne, bo miesięcznie przynosi kilka milionów zlotych. Tytuł, który niedawno nie przynosił ani zlotówki.
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.