PKNORLEN [PKN]

Przede wszystkim, inwestycja była planowana na 8mld i robi się z tego dziura bez dna. Skoro zarząd (pewnie po konsultacji z firmą doradczą) szacuje że całość miała by się zamknąć w 50 mld. Megainwestycje w stylu PiSu już raz pogrążyły spółkę w postaci Możejek (byle przejąć zagraniczne aktywa). Państwo nie było, nie jest i nie będzie nigdy dobrym gospodarzem, byle słupki w sondażach wyborczych się zgadzały.

"Wnioski z przeprowadzonych audytów oraz weryfikacji założeń biznesowych inwestycji Olefiny III w zderzeniu z wynikami analiz rynku petrochemicznego, sytuacji makroekonomicznej oraz rentowności projektu nie uzasadniają kontynuowania tej inwestycji w dotychczasowym zakresie. Urealnienie zakresu i kosztów tego wariantu wskazuje na wzrost nakładów inwestycyjnych i kosztów okołoprojektowych do ok. 45-51 mld zł i przesunięcie terminu zakończenia o kolejne 3 lata" - napisano.
Spółka podała, że nakłady planowane na etapie decyzji inwestycyjnej nie uwzględniały pełnego zakresu infrastruktury towarzyszącej, niezbędnej do funkcjonowania kompleksu.
"Nie zostały też właściwie oszacowane później, gdy w czerwcu 2023 roku przewidywany koszt inwestycji w Olefiny III wzrósł ponad trzykrotnie do 25 mld zł, a termin jej realizacji przesunął się o trzy lata, pomimo tego, że wyeliminowano z projektu linię wysokomarżowych produktów petrochemicznych takich, jak fenol i pochodne aromatów" - podał Orlen.

Najpierw wypadałoby zapytać króla Pcimia, jak kalkulował inwestycję.
Z tego co czytam to koszt budowy miał wynieść 25 mld PLN, zakończona inwestycja miała generować 1 mld EBITDA rocznie.
Teraz zakładając 25 letnią amortyzację projektu, roczny zysk netto projektu wynosiłby rok w rok 0 zł.

Typowa inwestycja popisów.

Lepiej teraz to zamknąć niż brnąć bezsensu i przepalać pieniądze. Pomyślcie ile Orlen jeszcze by pieniędzy przepalił na tego typu projektach, gdyby nie doszło do zmiany...

Przecież to typowa retoryka aby uzasadnić zastopowanie inwestycji. Ja mogę zawsze przyjąć takie założenia, że każdy projekt będzie nieopłacalny.

Co do Możejek. Długoterminowo inwestycja na plus. W 2023 r. Orlen zainwestował w budowę instalacji hydrokrakingowej, która ma zwiększyć rentowność, rafinerii. Dzięki tej instalacji rafineria jest w stanie przetwarzać mniej surowca przy produkcji wyższej jakości produktów, co pozwala poprawić marże​. Ebidta rocznie miała wzrosnąć o 68 mln EURO.

polskiprzemysl.com.pl/wiadomos...

Co do kosztów Olefin III. Pisałem już kiedyś, że za wzrostem kosztów z 8 mld do 25 mld krył się również inny zakres instalacji niż pierwotnie planowany. Reszty nie komentuje, bo trudno się dziś odnieść do podanych informacji. Z czasem pewno poznamy więcej szczegółów.
​

Przeczytaj spokojnie cały artykuł.







Innymi słowy. Spółka na Litwie generuje zyski ale odpis jest robiony. Ta utrata wartości aktywów jest związana z przyjętymi założeniami dotyczącymi przyszłych przepływów pieniężnych. Czy odpis jest zasadny? Tego dowiemy się w ciągu kilku lat. Zobaczymy czy będą odwracać odpisu czy nie i w jakiej wysokości.

Pomysł mrożenia cen energii. Do tego ryzyko spadku cen ropy naftowej. Jak to wszystko wpłynie w średnim terminie na kurs Orlenu? Jak pęknie 50zl to lecimy na południe. Pytanie czy dziś to tylko rozbieg czy jednak próba obrony 5 dych?

4561mld to całe GPW nie zarabia, ale rozumiem, że trole starają się jak mogą. Polecam jednak pozostać przy wypisywaniu głupot w temacie CDR koledze i nie zaglądać na inne ;)

...Hm, .. tu nasila się splamienie dyskusji poprawnością polityczną z czym sam się zetknąłem, stąd swobodna wymiana merytoryczna myśli staje się
niemal niemożliwa, nikt nie lubi, gdy go się wykasuje li tylko z tej przyczyny.

To co dzieje się wewnątrz ORLENU obnaży się za rok, ale już dziś widzimy w jakim kierunku to zmierza.
Po owocach ich poznacie.

Choćby dlatego, że serwisy finansowe podając wyniki spółek najczęściej pokazują EPS i przychody. Np.https://stooq.pl/mol/?id=5057
Czasami się zastanawiam, czy tak nagminny zwyczaj robienia odpisów to przypadłość tylko polskich spółek?

Czarno widzę przyszłość Orlen za tej władzy, robią wszystko byle by zamknąć projekty Obajtka, nawet kosztem gigantycznych kar umownych