CCC [CCC]

Grupa poprawia w Q1wszystkie kategorie finansowe. Konsensus przebity, choć nieznacznie. Przyczepić się można do stosunkowo niewielkiej dynamiki wzrostu przychodów. Wynika to ze strategicznych decyzji zarządu co do ucinania nierentownych rynków Modivo. Cieszy wzrost EBITDA tejże do 88 mln PLN, czyli o 150% r/r.


kliknij, aby powiększyć
biznes.pap.pl/wiadomosci/firmy...

Komentarz CEO:

Wejście do indeksu MSCI Poland nie ma pozytywnego przełożenia na kurs. Obroty wysokie, ale kurs spada.

Wejście do dużych indeksów historycznie nie było korzystne dla CCC i przy następnej rewizji dobrze gdyby XTB zastąpiło CCC aby kurs nabrał rozpędu po kilku miesięcznej zadyszce.

Natomiast odnośnie konferencji to Pan Dariusz po raz kolejny nie powiedział ani słowa o:
- ewentualnym wpływie rozejmu na wschodzie na biznes (planują ponownie wejść na Ukrainę? Jak odpływ Ukraińców może mieć przełożenie na wyniki?)
- zmiana o -1pp stopy referencyjnej NBP jaki ma wpływ na koszty finqnsowania grupy CCC (kredyty krótko i długoterminowe, obligacje, inne zobowiązania oparte o WIBOR lub stopy procentowe)
- jaki jest plan i stopień realizacji przejęcia KAES
- czy ULTRO planuje sprzedawać akcje po osiągnięciu 250zł (kurs z lock up'u)
- jakie nowe marki wejdą w umowy licencyjne (produkcja organizowana przez CCC)
- plan kosztów na marketing vs realizacja za Q1/2025 i 2025
- czy planowane jest w tym roku zatrudnienie znanych twarzy do promocji szyldów grupy CCC?
- ile oszczędności (konkretnie) przyniesie budowa centrum logistycznego w Polkowicach vs obecne koszty podnajmowania i obsługi magazynów

Pewnie jest wiele innych jeszcze tematów, które były omawiane przez Prezesa bardzo szczątkowo (np. wpływ kursów walut na wyniki).

Ciekawi mnie też czy z racji słabego e-commerce'u nie chcieliby przejąć jakiegoś gracza z rynku typu Answear.

Ciekawa rozmowa z p. Jaskiewicz z BOS, która jest mocno zaznajomiona z działalnością CCC:
https://youtu.be/lZDuIaeErDY

CCC - spojrzenie na wykres


Interwał dzienny. Kurs akcji spółki nie ma określonego trendu i od wielu tygodni tkwi w konsolidacji ograniczonej poziomami 218-244 zł. Nie pozostaje nic innego jak oczekiwanie na kierunek wybicia. W przeszłości, a dokładnie w ubiegłym roku mieliśmy do czynienia z podobną sytuacją. Wówczas linia ADX również przez kilka tygodni szorowała po dnie, poniżej kierunkowych i podpowiedzią co do dalszego kierunku poruszania się cen było zachowanie RSI. Warto zatem obserwować przebieg linii oscylatora, który znany jest również jako wskaźnik wyprzedzający - opuszczenie obszaru odczytu zaznaczonego na szaro powinno być czytelną podpowiedzią co do tego w którą stronę będzie zmierzać rynek.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

CCC - spojrzenie na wykres


Interwał dzienny. W poprzedniej analizie technicznej sugerowałem zwracanie uwagi na przebieg linii wskaźnika RSI. Wyprzedzający charakter tego oscylatora pozwala na wychwycenie początkowej fazy impulsu. Tak też było i tym razem - opuszczenie szarej strefy było predykcją ruchu cen w dół.
Na chwilę obecną nie można powiedzieć, że przecena wyczerpała swój potencjał. Owszem, impet przeceny ulega wytracaniu, co widać po skromnej pozytywnej dywergencji na RSI. Wypada ona jednak w strefie sygnalnej, co daje podstawę do odreagowania, ale nie kończy ruchu kierunkowego.
Spodziewam się kontynuacji ruchu w dół po odreagowaniu, sięgającym jak nie poziomu 218,80 zł to przynajmniej SMA200.
Najbliższe znaczące wsparcie znajduje się na poziomie 166 zł

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Pogaduszki, w których niewiele konkretów. Nic nowego. Najciekawszym choć nie najnowszym materiałem jest komentarz J. Pięty z mbanku opublikowany 6 czerwca po Dniu Inwestora dla Inwestorów Instytucjonalnych. Są konkrety o capexie, opłatach licencyjnych, zwiększeniu sprzedaży SMU w HP, dystrybucji produktów licencyjnych, sprzedaży do dyskontów i supermarketów...
Tytuł komentarza to CCC: Wiele dróg rozwoju, nowe podejście do zapasów
Niestety dostępny tylko dla klientów mbanku.

Nie widzę analizy Krewa (bo nie mam promki), ale jestem ciekaw czy też widzi na kreskach ryzyko zakończenia trendu wzrostowego?
Dostrzegam tam koślawą głowę z ramionami o podstawie 163zł. Jak strzeli to kicha z wzrostami.

Sorki, nie zauważyłem że już było dodane.
Nie ma to jak napisać 2 posty bez sensu pod rząd:)

Moim zdaniem nic bardziej mylnego. Obecna wycena zupełnie nie odzwierciedla potencjału spółki nawet w okresie najbliższych miesięcy, a co dopiero mówić o najbliższych latach.
Zwróć uwagę, że praktycznie od końcówki maja, a może nawet wcześniej, na akcjach CCC są pozycje krótkie, które modelują kurs. Obecnie, wg Ortexa, pożyczonych akcji CCC jest już blisko 7mln co stanowi przynajmniej 13% całego FF ( w rzeczywistości pewnie znacznie więcej).

Pokusiłbym się o stwierdzenie, że dynamika i potencjal się wyczerpuje, ale do dalszych spadków. Teraz cena jest już okazyjna do powiększania pozycji patrząc długoterminowo na fundamenty, ale gdyby kurs zszedł do takich poziomów jak to wynika z RGR i Twojej AT, byłaby to wręcz fenomenalna okazja do otwarcia potężnej długiej pozycji, podobnie jak to było w październiku 2023, gdy kurs oscylował poniżej 40 PLN. Ciekawe, że na jedną spółkę i jej sytuację można spojrzeć w tak odmienny sposób. Właśnie dlatego na rynku powstają okazje inwestycyjne :)