Portfel OBS - Only the Best Stocks!

No i PMI wyleciało . Strata 21%
Oj, takie porażki bolą.
Spółka nie jest zła, ale rynek ma swoje zdanie. A jak się odbije, to będzie bolało podwójnie.

Raport - Colian

Colian mocno zamieszał w swoim raporcie rocznym, co spowodowało moje zdziwienie przy pierwszym spojrzeniu w rzis. Znaki towarowe (Goplana, Grześki, Hellena) zostały przeniesione do spółki zależnej, co spowodowało rozwiązanie rezerwy na podatek odroczony o 47m. To zapewne tzw. optymalizacja podatkowa. Jednocześnie przeszacowano znaki towarowe w dół o 36,5m. Choć dalej wnip to astronoczmine 229m. Dobrze, że pod koniec raportu (strona 67) jest pokazany rzis bez tych jednorazowych zdarzeń.
Formalnie zysk netto wyniósł 46,4m, a bez tych zdarzeń jednorazowych 36m. Bardzo dobrze! Najlepszy wynik od 2007 r.
A takich przepływów operacyjnych życzyła by sobie każda firma +80m.

Bardzo dobry wynik osiągnął segment słodyczy (66% sprzedaży) - zysk 38m (po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych) vs.21m w 2011 r.
Zysk osiągnął też segment napojów 1,5m (jw) vs. straty 10m w 2011 r.
Natomiast fatalnie radzi sobie segment kulinarny - strata 3,3m (jw) vs. zysk 2,4m w 2011 r.
Martwić może natomiast spadek przychodów we wszystkich segmentach. Choć w przypadku słodyczy i napojów jest symboliczny.
Wyniki bardzo dobre - lepsze od czekiwań, co przełożyło się na niewielkie wzrosty kursu pomimo ogólnych spadków na giełdzie. To dobry wskaźnik.

Ale teraz ważne jest jak na grupę wpłynie przejęcie Soldarności. I tu pojawia się jeden z problemów grupy, który powoduje, że notowana jest na poziomie C/WK=0,5 i C/Z=6,9 - problematyczne przejęcia. Ambicje prezesa stworzenia dużej grupy spożyczwczej powodują, że za Solidarność gotów jest zapłacić nawet ponad 200m. To wystraszyło analityków, którzy nadal niewiele wiedzą, jaka jest kondycja Solidarności. Ale to też dobry prognostyk, bo w cenie jest już negatywna ocena tego przejęcia.

Do Coliana podchodzę obecnie ostrożnie (choć Grześki lubię), ale myślę, że więcej jest szans na wzrost niż spadek.

Nie. Staram się po sprzedaży na stop lossie nie wracać do tej samej spółki.
Dlaczego?
Bo ciągle jestem z nią związany emocjonalnie i wydaje mi się, że jest dobra. A to powoduje, że można przy spadkach ciągle otwierać pozycje i wychodzić ze stratą. Poczekam trochę i zobaczę, czy wyniki kwartalne PMI sprawdzą się - ok.1-1,5 mln zysku netto.

W tym przypadku niestety nie tylko straciłem 20%, to jeszcze kurs skoczył potem mocno w górę. Pozostaje ból straconej szansy i radość, że jednak nie myliłem się co do spółki.

Z komunikatów wynika, że mieli zlecenia na dostawy na ponad 40 mln zł. Dziwi mnie cisza w ostatnim tygodniu - czy to tylko święta? No i kwestia, czy osiągnęli zakładaną marżę i są ją w stanie utrzymać dłużej.

@ obs

widzę, że masz w portfelu 3 spółki nad którymi zastanawiam się co do zakupu w sumie to dobrze, że ktoś jeszcze dostrzega w nich jakiś potencjał

No to miło mi jest, że również widzicie potencjał w tych spółkach.

W ostatnich dniach sprzedany całkowicie Asbis (+18%) i ZREMB (+3%).

Dziś miłe info z PZU - dywidenda 29,70 zł (dyw% 7,3%) i zapewne będą dobre wyniki z portfela obligacji skarbowych - rekordowe poziomy.

mi się wydaje że pmi się skorekci do 1,80-90 ale to tylko moje zdanie, tak czy inaczej spółka zapowiada się całkiem fajnie

Zgodnie z informacjami na http://www.argentuminvest.pl do 1% zysków inwestowana jest na rynku forexowym. Mają 4 rachunki.
Najwięcej jest na OANDA: www.myfxbook.com/members/tmgol...
A tam jest teraz ponad 22 tys. A$, co jest równe ponad 70 tys. zł. Czyli ich zysk netto z działalności(o ile to jest prawda) powinien wynieść co najmniej 7 mln zł.
Trzeba kwotę na rachunku skorygować o zyski z inwestycji, ale o ile ja rozumiem to zestawienie, nie zmienia to znacząco kwoty wpłaconej.
Ciekawe ...
PMI naprawdę wygląda intrygująco.

No patrząc na to co dzieje się z kursem (TKO 5 zł), to ewakuacja w samą porę. Z ciekawości miałeś stopa czy byłeś czujny? :)
Swoją drogą te ukraińskie spółki to jednak w większości przypadków rynek podwyższonego ryzyka.

Dziś ciężka sesja. Prawie wszystko na czerwono.
Sprzedany BZWBK (+11%).

Obserwuję teraz z ciekawości Agroton - masakra. W ciągu 2 dni strata już ok. 80%! Warto to zapamiętać.

Dobre pytanie.
Martwię się powiedzmy w horyzoncie krótkoterminowym.

Winowajcą jest oczywiście Agroton, który spadł już o 80% w 2 dni. I rykoszetem dostały tez inne spółki rolnicze na Ukrainie.
Czy w związku z problemami Agrotonu należy oczekiwać takiej samej sytuacji na innych spółkach ukraińskich? Na razie wszystko wskazuje, że jest to jednak problem jednostkowy słabego zarządzania Agrotonem.

Agroton to znacznie większa spółka, w której w akcjonariacie jest wiele funduszy. Agroton miał problemy z audytorem, a teraz z agencją ratingową. W poprzednim roku duża strata. Utracił wiarygodność. Agroton ma 50 mln USD obligacji do spłaty.

Natomiast Agroliga to mała spółka, w której freefloat to tylko 17% i są to zapewne same osoby fizyczne. Nie ma długu. Spółka dokonała sporo inwestycji, które w tym roku będą już w 100% wykorzystane. Tym samym zysk bez nowych inwestycji powinien być wyższy niż w 2012 r. Natomiast sprawa Agrotonu utrudni planowany proces przejścia na rynek główny GPW i pozyskanie nowych środków.