EFH [EFH]

Czar prysł.... od ponad roku wabili ulice inwestorem w turbanie, przy okazji prezes czarował w mediach i kreślił świetlaną przyszłość.... nic z jego obietnic nie zostało spełnionych, cel był inny - jeżeli prześledzi się wzloty i upadki kursu tej spółki w połączeniu z obrotami, lepiej poinformowani mieli zarobić grube miliony na kursie EFH i zarobili ...cała prawda o EFH.

w głowie się nie mieści ile informacji podawanych przez zarząd okazało się kłamstwem:
- skup akcji
- dywidenda
- inwestor arabski który kupi około 30% i przejmie spółkę
- budowa Sheratona
Każda z tych informacji okazała się paplaniną zarządu. Jak do tego dodamy spadek przychodów o 60% w IV kw, praktycznie zero kasy w kasie to zastanaiwam się co teraz wymyślą jaką bajkę i kto to uwierzy...

ELEUTHERA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ [KRS 0000368952]
Spółka celowa nabyta przez Europejski Fundusz Hipoteczny S.A. w grudniu 2011 roku. Spółka została zakupiona w celu realizacji załoŜonych przedsięwzięć
inwestycyjnych. Spółka została sprzedana przez Europejski Fundusz Hipoteczny S.A. w marcu 2012 roku.

A teraz ciekawostka ze sprawozdania finansowego:
1. Nigdzie nie wiadomo za ile i komu sprzedali ten podmiot.
2. Kapitał tej spółki to 5 tys zł.
3. Eleuthera ma zobowiązania względem EFH, a EFH należności względem tego podmiotu w wysokości 21 416 332,61 zl długoterminowe z tytułu pożyczek.
4. Obecnie podmiot nazywa sie:

EUROPEJSKI FUNDUSZ INWESTYCYJNY SP Z O O
www.krs-online.com.pl/eleuther...
i przedstawicielami spółki są te same osoby co EFH S.A.

Czym tam spółka miała się zajmować? dlaczego EFH pożyczył jej tyle pieniędzy i dlaczego później sprzedał tą spółkę - nie informując żadnym komunikatem o swoich poczynaniach?
Z daleka śmierdzi tutaj konfliktem interesów.

Czy EFH z kimkolwiek chce rozmawiać?

ELEUTHERA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ [KRS 0000368952] zmieniła ostatnio nazwę na

Europejski Fundusz Inwestycyjny [www.krs-online.com.pl/europejs...

a zarząd składa się z:
1 Wiceprezes Zarządu Pani Izabela Gałązka
2 Prezes Zarządu Pan Riad Bekkar

Więc podstawowe pytanie jest: komu sprzedali i dlaczego?
II pytanie: dlaczego firma nie komunikuje się z rynkiem?

raczej zasługiwało by to na nagrodę w kategorii - najgłupszy złodziej
osobiście napisałbym do prokuratury o wlepienie im "certyfikatu" obowiązującego co najmniej kilka lat

No to zanotowaliśmy na zamknięciu 0,40 groszy, najniżej w historii, nie wiem teraz czego możemy się spodziewać. W każdym razie, sprzedaż w tm momencie wydaje się najmniej rozsądna, a kupowanie? Być może to jeszcze spadnie, pytanie gdzie jest dno. Sporo wskaźników jest wyprzedanych RSI, STS ...

Z drugiej strony biorąc pod uwagę, że wszystko leci na szerokim, to pewnie giełda dyskontuje wyjście Grecji ze strefy EURO, jeżeli takie nastąpi, ale coraz głośniej o tym.

nowe wydarzenie, to takie, że jeden z akcjonariuszy "poprosił" KNF o wyjaśnienie jaki był cel składania oświadczeń/deklaracji publicznych Zarządu, gdy tym czasem szybko okazało sie, że nie zostaną zrealizowane oraz wyjaśnienia transakcji poza rynkiem dokonanych przez IDMSA, Al Saad i Pana W.

Pokusiłem się dziś o szybka analizę rachunków przepływów pieniężnych grupy EFH:

Przepływy środków pieniężnych z działalności(w tyś):
operacyjnej: 5 000 (ale Zysk Netto: -2 175)
inwestycyjnej: -5 576
finansowej: 1 650

Co stawia spółkę w sytuacji: +, -, +
ze względu jednak na zysk (defakto strate) netto bardziej przychylam się do oceny: -,-,+
firma ma ujemne przepływy z działalności podstawowej zwiększając zadłużenie, inwestycje dokonywane są w ramach jednostek powiązanych na nabycie aktywów finansowych.

Filtrując szumy, Iq wygląda dość kiepsko - firma nie zarabia, zwiększa zadłużenie.
Dodatkowo następuje wyraźny spadek zysku netto (Id do Iq) o około 2300 tyś zł.

Wg mnie sytuacja EFH wyglada obecnie tak:
spółka jest zadłużona, ale potrzebuje kapitału na nowe inwestycje (hotele). Nie jest w stanie pożyczyć ze względu na już duże zadłużenie. Klapa "rozmów" z inwestorem strategicznym nie zapewni finansowania, banki też raczej się nie pokuszą - zbyt duże ryzyko. Emisja akcji nie wchodzi w grę, emisja obligacji teoretycznie możliwa ale może zaszkodzić EFH.

Na kurs wpływają nie spełnione obietnice oraz fatalna komunikacja (- brak -) z rynkiem.
Zaletą spółki jest cięcie kosztów, które w przypadku zwiększonych przychodów powinny pozwolić na generowanie nieznacznie większych zysków.

Jeśli chodzi o rolowanie obligacji, nie powinno być z tym dużego problemu pod warunkiem ze firma będzie wstanie spłacać odsetki z zysków generowanych (za okres całego roku).

Zobaczymy co pokaże IIq... te dane będą kluczowe.

zapomniałeś napisać, że od listopada 2011 wisi baner na ich siedzibie, że jest na sprzedaż

z tego co wiem, a wiem na 99,99%, pismo w tej oraz innych sprawach, jest w KNF