MCI [Catalyst]

Pojawił się od wczoraj na rynku Catalyst znaczny obrót na obligacjach MCI0613. W arkuszu zleceń są oferty przy kursie 100,15. Zapraszam do zapoznania się z szybką analizą opłacalności zainwestowania w te obligacje.

Parametry na 2011-02-07 wyglądają następująco:
Kurs: 100,15
Narosłe odsetki: 14,63
Cena rozliczeniowa: 1016,13 zł

Prosta analiza rentowności przy założeniu, iż aktualna stopa WIBOR 6M utrzyma się w przyszłości na poziomie z 2011-02-25, czyli 4,36%.

Analiza rentowności
Rentowność YTM brutto: 8,99%
Rentowność YTM netto (koszty transakcyjne i opodatkowanie): 7,05%
Efektywna stopa opodatkowania: 20,76%

Marża nominalna: 4,75%
Marża efektywna brutto: 4,63%
Marża efektywna netto (koszty transakcyjne i opodatkowanie): 2,69%

Przy założeniu, iż stopy w przyszłości nie spadną poniżej obecnego poziomu kupując dzisiaj można zarobić netto w terminie do wykupu co najmniej 7,05 proc. w skali roku. Może być to nawet więcej, gdyż stopy procentowe są raczej w trendzie rosnącym. Marża brutto jest odpowiednikiem marży nominalnej, jednak bierze pod uwagę rynkową cenę obligacji. Marża netto jest prognozą ile inwestor zarobi do wykupu ponad WIBOR 6M przy uwzględnieniu opodatkowania i kosztów transakcyjnych.

Analiza duration
Zapadalność (w latach): 2,33
Efektywne duration (index): 0,32
Efektywne duration (spread): 2,03

Obligacja jest o zmiennym oprocentowaniu, dlatego w niewielkim stopniu jest narażona na zmiany stóp procentowych wolnych od ryzyka (niskie index duration). Za to wyższe jest spread duration, czyli wrażliwość ceny obligacji na zmiany marży efektywnej brutto.

W XTB tak to czasami bywa, że są delikatne poślizgi z przelewami. Zobacz jeszcze wieczorem. Jak nie będziesz miał rano to pisz do nich z reklamacją.

w spółce zaszły pewne znaczące zmiany, na stronach STOCKWATCH nadal mamy rating AAA, być może należałaby się aktualizacja, ale wystarczyłaby także sama krótka ocena sytuacji dokonana okiem i piórkiem eksperta, na początek nawet bez szczegółowej analizy... z góry dziękuję

o takie słowa ze strony kogoś kompetentnego mi chodziło... dziękuję

To jest nota informacyjna dla MCI0314:
gpwcatalyst.pl/pub/files/dokum...

Nic więcej nie ma i nie musi być, jeśli papiery są notowane w ASO. Żaden prospekt nie jest wymagany.

@yayurek

O godzinie 12:00 pojawi się wyrok ws. MCI kontra Skarb Państwa. Wyrok może mieć istotne znaczenie, stąd decyzja spółki o zawieszeniu obrotu akcjami w dniu dzisiejszym.

MCI0613 wykupione w terminie.

Mam pytanie odnośnie wyliczania odsetek dla MCI1216.

Wg tabel odsetkowych na Catalyst wartość odsetek dla 20.06.2014 wynosi 0,00.
W dokumencie jest informacja, że oprocentowanie będzie liczone od pierwszego dnia rozpoczynającego pierwszy okres odsetkowy. Pierwszym dniem II okresu jest własnie 20.06.2014.

W związku z tym, czy wszystko jest ok?