jest tam wzmianka o nowym podmiocie kdo ktorego spolka wklada WNIP aportem, oraz krawczyk wrzuca gotowke 10% i aport 10%.
Emitent obejmuje 80% udzialow a po 10% reszta.
Nowa spolka bedzie realizowala obrot weglem. Czyli de facto to co w spolce najcenniejsze.
jesli np zysk na weglu to 8mln to PSW zarobi 80% z 8mln czyli 6,4 mln
Natomiast 20% udzialow Krawczykow to 1,6 mln. dla mnie to wyglada tak: do tej pory Krawczyki maja dywdendende w przyblizeniu 18 % (cena akcji 1zl - hipotetycznie bo przeciz ich cena to wniesione aporty i praca - czyli juz kilkakrotnie zarobili to co wniesili - ale mowie tu o cenie aktualnej badz przyblizonej do aktualnej)= 1,4 mln.
A teraz beda mieli 1,150 mln (18% z 6,4mln) plus 20 % z 1,6 mln czyli 320 tys = 1,470mln.
To wg mnie nic nie zmienia chyba ze popatrzec na to z innej strony:
PSW kupuje cieplownie ktora trzeba zrestrukturyzowac - czyli dofinansowac zanim bedzie przynosic godziwe zyski - koszty dla akcjonariatu.
Nowa spolka z WNMIP bedzie handlowac weglem i sprzedawac go PSW i dla cieplowni - czyli mozliwosc manipulowania dochodem (jesli dobrze prowadzone to jest tu miejsce na oszczednosci podatkowe) ale z drugiej strony: P. Krawcz... maja teraz czysto 20% w dochodzie spolki - ktora np wygenerowala na czysto 8mln zysku czyli juz maja to co powinni miec wszyscy - a PSW (matka) ma tylko 6,4 mln dochodu do podzialu czyli mniej niz 18 czy 20% kapitalizacji. a jeszcz mniej jak bedzie PSW przez jakis czas generowac straty z operacyjnego - dofinansowanie cieplowni, zle prowadzone inne biznesy ktore beda potrzebowaly dofinansowania. A to juz zle :(
Prosze o ustosunkowanie sie do tej wizji osoby bardziej doswiadczonej w analizie fundamentalnej.
Pozdro
IK