EPIGON [EPI]

od roku ciągle takie same wyniki; dobre wyniki - kursowi akcji ciągle dużo brakuje do wycen Stockwatcha - ale jednak brak postępu;
pomimo zapowiedzi o nowych rynkach czy produktach to niewiele w tych kwestiach widać zmian;
o byciu liderem w sprzedaży łososia nie wspomnę, na półkach sklepowych wciąż rządzi Suempol;
zatrudnienie też pozostaje ciągle na tym samym poziomie;
widać wyczekiwanie w firmie na ruch nowego właściciela -MH- a ten ruchliwy nie jest o czym świadczy kara za zwłokę przy przejmowaniu Morpolu;
może embargo ruskich przyspieszy działania MH w kierunku większej sprzedaży detalicznej na Polskę; muszą gdzieś tego łososia upchnąć

skoro ryzyko wysysania kasy przez Morpol nie sprawdziło się to kurs powinien wrócić w okolice 27 gr - jaki był przed tym, kiedy takie obawy się pojawiły, czyli przed wynikami za 4 kw

była kiedyś taka spółka, PERMEDIA. też miała pełno gotówki w kasie, w ilości bliskiej kapitalizacji.

z tego co pamiętam, drobni akcjonariusze nic z tej gotówki nie zobaczyli. najpierw poszła pożyczka do spółki-matki, a potem m.in za te środki matka ogłosiła wezwanie po cenie średnio-rynkowej.

Artykuł o wpływie embarga na eksport ryb z Norwegii do Rosji na sytuację na rynku rybnym w Polsce:



Podsumowując, rynek pewnie wzrośnie ilościowo ale czy wzrośnie wartościowo? Grunt by był pozytywny wpływ na marże i zyski.

"Przychody Spółki ze sprzedaży za Q3 2014r. wyniosły 28.048.312,44 PLN (Q3 2013r. 36.733.857,95) co wskazuje na 23% spadek w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Porównanie przychodów Spółki na koniec września 2013r. (107.242.412,23 PLN), oraz na koniec września 2014r. (93.828.457.81) wykazuje spadek o 13%.
Zysk netto wygenerowany w Q3 2014r. wyniósł 565.132,87 PLN, co w porównaniu do Q3 2013r. ( 1.138.098,27 PLN) wykazuje spadek o 50%. Zysk netto na koniec września 2014r. wyniósł 2.887.927,83 PLN, co w stosunku do osiągniętego zysku netto na koniec września 2013r. (3.784.403,43LN) wskazuje na spadek o blisko 23,73%.
Mimo trudnej sytuacji na rynku w trzecim kwartale 2014 roku Spółce Epigon udało się osiągnąć satysfakcjonujący wynik finansowy- blisko 600 tysięcy złotych zysku netto. Przy obserwowanym przez całą branżę spadku popytu, wzmożonych działaniach konkurencji oraz wciąż niestabilnym poziomem cen surowca działania Spółki skierowane zostały między innymi na uruchomienie własnej platformy ryb świeżych. Powinno to pozwolić kilkukrotnie zwiększyć sprzedaż w przedmiotowym segmencie rynku. Warto także nadmienić, iż w odpowiedzi na trudną sytuację rynkową w trzecim kwartale przeprowadzono istotne zmiany zarówno funkcjonalne jak i kadrowe w dziale sprzedaży Spółki, co również powinno mieć pozytywny wpływ na wynik finansowy Spółki w przyszłych okresach."

wygląda na to, że Studziński z ekipą odeszli do konkurencji zabierając ze sobą rynek świeżych ryb

ten stan gotówki zadziwia
rok temu było w kasie 1,79 mln zł a teraz urosło aż do 10,5 mln (w samym III kw. 3 mln zł przybyło)
będą kupować kogoś albo skupować siebie
na skup pozostałych swoich akcji wystarczyłoby 6 mln, więc pewnie kogoś

od prawie dwóch lat mówi się tu o wezwaniu i wszyscy czekają na ten krok ale ciągle go brak
możliwe że przed tym krokiem chcą oni najpierw zniechęcić wynikami i wymęczyć marazmem

Dziwna sytuacja z kursem. Kto sprzedaje niezadłużoną spółkę handlującą się <3 EV/EBITDA?

Spółki nie warto kupować bo:
- wykazała znaczny spadek zysków i przychodów kdk rdr - trend może być kontynuowany
- nie jest grana a niska wycena utrzymuje się od ponad roku - nawet jeśli wyniki się poprawią to może nie przełożyć się szybko na kurs
- jest bardzo mała płynność - nie kupisz więcej niż za kilka-kilkanaście tys zł bez zmiany kursu o 5-10%
- jest niewiele bieżących wiadomości - o sytuacji spółki dowiadujemy się co kwartał, od jednego raportu okresowego do drugiego
- obniżka cen światowych łososia nie przełożyła się na wzrost zysków a wcześniej zarząd narzekał że ciężko zarobić bo rosną ceny surowca. O co więc spółce chodzi? Może traci przewagę konkurencyjną?
-nie jest dokładnie określone, na co pójdą zbierane przez spółkę pieniądze a tych ma 10 mln zł w środkach pieniężnych

W raporcie za III kwartał, Marine Harvest chwali zależny Morpol (główny akcjonariusz Epigona) za znaczącą poprawę zyskowności. Jest to podejrzane w zestawieniu z pogorszeniem zyskowności Epigona i istotnym spadkiem jego przychodów.

Akcje Marine Harves w ciągu pół rok zyskały ok. 50%. Spółka płaci też dywidendy.

W tym czasie akcje Epigona spadły o 20%. O dywidendzie nie słychać, choć gotówka w bilansie dynamicznie wzrasta. Zagadkowa sytuacja.