HBPOLSKA [HBP]

Dodatkowo:

1.Prognozowany zysk netto w 2009r. ma wynieśc 109 mln PLN.
2.Wygrane przetargi na realizację stadionów:
- Stadion Narodowy w Warszawie (1,252 mld zł)
-Stadion w Gdańsku (427,7 mln zł)
- Stadion w Poznaniu (398,4 mln zł)
3.Rosnący portfel zleceń

spolka jest przewartościowana na obecna chwilę,
oprocz tego zeby kupować akcje dobrej firmy trzeba je jeszcze kupować w dobrej cenie,

Pozbud podpisał umowę z Hydrobudową

Spółka zaagażowała się w bardzo wiele projektów i myśle że po to im ta kasa. A jeżeli chodzi o jutro to jestem bardzo podekscytowany. Zbierałem dzisiaj ile mogłem bo uważam że to i tak niska cena za tą spółkę. Przesuneli publikację wyników grubo do przodu. Możliwe że ogłoszą rano. Chociaż wywalanie akcji ostatnio ogromne ale kurs drastycznie nie spadał a to wcale nie musi wróżyć najgorzej dla tej spółki.

Szukam tego raportu i szukam - aż dziw bierze, bo ostatni komunikat przekazany przez ESPI z tej spółki był 10 stycznia... 2008 r.! Gdzie by nie spojrzeć. Zbadamy to, bo przecież spółka emituje informacje, tylko gdzieś to ginie i portale też ich nie mają.
Gdyby ktoś szukał za pierwsze półrocze to jest tutaj.

Wyniki: delikatna poprawa. Ruszyła sprzedaż, co widać po nieco rosnących przychodach oraz należnościach. Pieniądze jeszcze nie spływają, wzrosły zapasy, toteż przepływy operacyjne są ujemne - krótkoterminowo to sygnał poprawy sprzedaży, lecz jak patrzę na historię przepływów operacyjnych, to często były minusy, nawet przy spadku sprzedaży. Tak więc podchodzę raczej ostrożnie do tej poprawy, podobnie jak do wykazanego bardzo dużego zysku. Nie jest on dodatkowo potwierdzony podatkiem dochodowym.

Spółka poprawiła troszkę rating dzięki spadkowi zobowiązań krótkoterminowych - zaciągając m.in. na to dodatkowe 17 mln zł kredytu. Natomiast pozostaje on słaby głównie poprzez bardzo dużą nie pokrytą stratę z lat ubiegłych w kapitale - aż 182 mln zł. Jednak trzeba przyznać, że w ciągu niecałych 2 lat zmniejszyła się ona z kwoty prawie -300 mln zł. Z raportu nie wynika jednak aby były jakiekolwiek przesłanki niestabilności.

Zwracam jednak uwagę na rzecz, której nie umiem na szybko wyjaśnić, a o którą poproszę kogoś bardziej dociekliwego: co tu się dzieje z kapitałem własnym w sprawozdaniu skonsolidowanym? Za Q3 328 mln, za Q4 232 mln, za Q1 169 mlz i za Q2 259 mln zł. Jednocześnie, w jednostkowym, kapitał własny trzyma się na około 750 mln zł. Ja nie pójdę tym tropem z braku czasu oraz tego, że w branży jestem zielony jak szczypiorek - ale zachęcam do własnych poszukiwań i odkryć. Do zbadania jest też wpływ zmian zasad rachunkowości (ujmowanie wyceny instrumentów finansowych) na wyniki roku 2008.

Na Wielkie Pytanie na temat wyceny odpowiem tyle: nie potrafię zweryfikować podanych danych, czy nie ma w nich dziury. Wiadomo co jest do wyjaśnienia. Jeśli jednak ufać podanym wartościom, spółka jest optymalnie wyceniona przez rynek.

Cześć WatchDog-niech będzie,że Ci kadzę,ale podobają mi się Tw.uwagi i spostrzeżenia,ja sprawdziłem rapor dosyć pobieżnie,aż takich szczegółów nie dostrzegłem.Pozdrawienia

No proszę,pomomo b.dobrego raportu nawet Hydrobudowa spada,choć nie tak dużo co prawda.Kurs jest na tegorocznym minimum.

Dno pękło na spooorym wolumenie :

kliknij, aby powiększyć

Jak to nie ma drobnych ? Po stronie S stoi ca 300 zlecen a fundusze nie wychodza w ten sposob z papiera . O zmianie trendu bedzie mozna mowic po pokonaniu gornego ograniczenia przyspieszonego kanalu spadkowego o co nie bedzie latwo biorac pod uwage wczorajszy wolumen:

kliknij, aby powiększyć

Moze fundusze wiedza juz cos o czym Ty jeszcze nie wiesz. HBP specjalizuje sie m. innymi w wykonywaniu podziemnych konstrukcji zelbetowych tzw. metoda bezwykopowa a to b. ryzykowna metoda. Np. przy niesprzyjajacych warunkach gruntowych konstrukcja okazuje sie byc nieszczelna i trzeba wpompowac cysterny zywicy a to oznacza doplacanie do inwestycji.