GETIN [GTN]

Jeden z dodatków to dodatkowe wymogi dla Tier1 w przypadku posiadania kredytów chf w portfelu. Chyba, że coś się zmieniło?
Ogólnie to kukulcze jajo getinu musiałby ktoś wziąć na siebie.
Ciekawostka: w przypadku przejęcia Nordei każdy klient miał robioną umowę od zera... wraz z badaniem zdolności. No i wychodzily kwiatki, bo Nordea miała dobre warunki i szeroko dawała kredyty.
Trochę zachodu z tym PKO miał z tym zachodu.

zejście OFE to jak widać dobry sygnał do odbicia. jeszcze tylko idea stoi w miejscu ale i tutaj widać rozbiórkę podaży.

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...



Może ktoś przełożyć z polskiego na nasze? Ja zrozumiałem mniej więcej tyle że Getin nie chce za szybko pozbyć się akcji Europy



Jakie to rodzi skutki finansowe?

zagranica radzi sobie bardzo dobrze: https://stooq.pl/n/?f=1253673

cyt: Grupa Idea Bank Rumunia wypracował zysk netto na poziomie 8,2 mln zł w I poł. 2018 r., co oznacza ponad trzykrotny wzrost w ujęciu rocznym. Ponowne wzrosty rentowności odnotował zarówno Idea Bank Rumunia (3,4 mln zł, +94,3% r/r), jak i Idea Leasing Rumunia (3,4 mln zł, +87,2% r/r).

W I półroczu Idea Bank Ukraina wypracował zysk netto na poziomie 27,9 mln zł, zaś zysk Grupy Idea Bank Białoruś wyniósł 4,1 mln zł.

Działająca na terenie Federacji Rosyjskiej spółka Carcade wypracowała zysk netto na poziomie 8,5 mln zł w I półroczu, co jest wynikiem ponad dwukrotnie lepszym licząc rok do roku.


Jeżeli powtórzą wyniki w III kw plus idea w PL w końcu zaprzestanie pokazywać duże odpisy a obiecują, że to koniec, to są szanse, że holding dno ma za sobą.

Kapitalizacja 198mln, tylko ta idea bank...

A kiedy tu był dodruk?

Scalenie ok, musi być, ale dodruk?

Na moje dołek był przy kapitalizacji 145 mln, to był jakiś armagedon, wywalanie akcji przez fundusze na siłę. Drugi raz taka sytuacja może nie mieć miejsca. Czy dodruk.... raczej zakladalbym kupowanie przez Leszka. Nawet jak się ma słabszy portfel a jest możliwość kupna po takiej cenie jak była to się kupuje, szuka finansowania wszędzie i kupuje. Bez potrzeby się nie drukuje po takich cenach.

Tamta wycena obejmowała bankructwo jego spółek zależnych. Oczywiście twoje zdanie.

Żegnając się na jakiś czas z notowaniami ciągłymi wczoraj mieliśmy najwyższe obroty od 6 lat.

to by było na tyle i teraz czas na uśpienie (przynajmniej jeżeli chodzi o obroty), tak około 2 miesięcy powinno zająć NWZA,, rejestracja scalenia. Oczywiście njapierw NWZA na które daty wciąż nie ma.

Fundusze, które miały opuścić statek miały sporo czasu i możliwości więc nie powinno już ich tutaj być.

Z uwagi na wycenę, NWZA mogłoby i zrobić uchwałę o skupie akcji, nawet jak nie ma się obecnie środków to przy okazji warto by taką uchwałę mieć już uchwaloną tak na 2-3 lata do przodu.

każdy rozsądny wiedział o tym alercie już dużo wcześniej. Popyt powinien spokojnie odpuścić papier a ten powinien się zapaść. tak działa zmniejszona płynność. Teraz co najmniej 2 miesiące fixów i marazm na obrotach więc dla szybkich nie będzie tutaj za bardzo tematu, ot papier porzucą a ten swoje zrobi.

dzisiaj wyniki poda GNB(co najmniej 100mln odpisów), wiadomo, że powiązań z holdingiem nie ma, ale rynek lubi traktować całą stajnię jednakowo.

Odnośnie fuzji nad którą pracują to wydaje się, że to idea bank będzie przejmującą bo w druga stronę trudno sobie wyobrazić emisję dla akcjonariuszy idea banku akcji GNB po cenie nominalnej po 2.7pln.

no chyba, że różnicę jakoś pokryje od siebie główny akcjonariusz :) to pewnie temat na 2019.

Panowie jeśli chodzi o polaczenie:

Idea nominal to 2 zl kapitalizacja ok 300mln l.akcji 78mln wk 1.84 mld wk/kapit = 6
Noble 2.7 kapitalizacja 600 mln l. akcji 1 mld po odpisach ok wk 3.3 mld wk/kapt = ok 5.5

parytet bedzie ok 2 idea wk za 1 noble wk

1 sc idea przejmuje: dodruk 300mln po 2 zl czyli 600 mln - 4rzy wiecej akcji

czyli po bedzie 378mln akcji banku wartego po kapitalizacji 900mln zl badz wk ok 5mld

wartosciowo nic sie nie zmieni a zrestrukturyzowany Noble podciagnie wymagane kapitaly Idei.

Udzialowo dla Getin - bedzie to samo.


Uwazam zatem ze spadek byl podyktowany sprawami wokol getback w 1 kolejnosci, w drugiej odpisy co do ewentualnyh roszczen i transakcji z GetBackiem a 3 to spadek na liste alertow - mala plynnosc zabojcza dla Funduszy plus wyrzucanie papieru przez fundusz NN za wszelka cene po spadku o dana wartosc - polityka prowadzenia portfela - jaka? nie wiem ale nikt nie chce trzymac papiera tracacego 40 50 60 70 % bo to rysa na honorze analityka badz zarzadzajacego. Plynnosc nikla na spadku Idei i Getinu - sam chetnie zanizalbym kurs celem zebrania planowanej podazy po taniosci.

Stan obecny:
Zagraniczne aktywa Idei w 99% nalezace do Getinu przyniosly w 1 poloczu 50mln zysk oczyszczonego ze zdarzen jednorazowych. Przy kapitaliz 220mln to dla mnie zwrot rzedu 45% na rok plus szybko rozwijające się spolki zagraniczne rumunia ukraina rosja bialorus które w ostatnim polroczu podwoily zyski netto rok/rok.
Idea Bank rowniez jest dochodowy.
Aktywa pod postacia Idea Leasing wciaz w posiadaniu Idei - juz niedlugo ale coz - Czarnecki gra pod siebie - chcetnie odkupuje wartosciowe aktywa po taniosci pod pretekstem problemow finansowych Idei z ostatnimi odpisami.

Kondycja polskich firm malych i srednich - klientow Idei. Z obserwacji moich wynika a nie statystycznych , ze bum wciaz trwa i jako maly widze na horyzoncie duzo zlecen - problem tylko aktywo ludzkie ktore jest w bardzo ograniczonej ilosci. W takim otoczeniu generuje sie mnostwo kapitalow a nie mysli o bankructwie.

Co do noble i ewentualnych poroblemow z CHF - polaczenie rozwodni ryzyko walutowe do akceptowalnego poziomu bo przeciez Idea takowych nie udzielala.


Pozdrawiam
MF

Kapitalizacja Getinu to ca 200 mln zł, kapitalizacja Idea Bank to 280 mln zł, czyli połowa z tego to 140 mln zł. Do tego mamy połowę kapitalizacji MWTrade czyli 12 mln zł. Razem wartość akcji IB oraz MWT posiadanych przez Getin Holding to ca 150 mln zł. Pamiętajmy jednak, że Getin ma też swoje własne zobowiązania - z raportu jednostkowego wynika, ze wynoszą one ok. 300 mln zł. Z tego wynika, że banki zagraniczne są wyceniane przez rynek na około 350 mln zł. Z raportu skonsolidowanego wynika, że banki te przyniosły w I półroczu zysk netto na poziomie ok. 50 mln zł. Przy "urocznieniu" dostalibyśmy 100 mln zł zysku i C/Z na poziomie 3,5. Niby nisko, ale najwyraźniej rynek boi się księgowości - o ile w Idea Banku bilans został podczyszczony, metody wyceny udzielonych kredytów i rozliczania przychodów zweryfikowane to taka operacja o ile się nie mylę nie miała jeszcze miejsca w Getin Holding. Pytanie tylko czy byłaby potrzebna, czy od tej strony jest czysto? Ja tego nie wiem, ale potencjalnie jest to ryzyko.

Hipotetycznie zakładając, że Idea Bank by upadł to wycena zagranicy rośnie do 500 mln zł i mamy C/Z zagranicy na poziomie 5, ale wszystkie wnioski i możliwe obawy pozostają w mocy. Inna sprawa, że ja akurat upadłość Idea Banku uważam w tej chwili za mało prawdopodobną. Rynkiem jednak rządzą emocje i niepewność, a w takich sytuacjach oczywiście wartość giełdowa potrafi zupełnie odjechać od wartości fundamentalnej. Możliwe, że mamy do czynienia z casem Immoeast, ale tego nie wiadomo i przez jeszcze długi czas raczej wiadomo nie będzie.