pixelg
AMREST - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7

AMREST [EAT]

AKTUALNY KURS: 30,00 zł (-0,20%) 18-06-2021 13:40
JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 12 października 2008 18:50:42 przy kursie: 4,90 zł
Co sądzicie o tej spółeczce? Interesująca branża, przemyślana strategia rozwoju, m.in. zbliżające się wezwanie na 100% Sfinksa, plany wprowadzenia do Europy Srodk.-Wsch. nowej amerykańskiej marki Applebee. Dodatkowo dobrze o spółce świadczy duży udział finansowych w akcjonariacie...
Edytowany: 14 października 2008 22:57

DEX
0
Dołączył: 2008-08-03
Wpisów: 184
Wysłane: 12 października 2008 22:04:34 przy kursie: 4,90 zł
obecnie trzeba uwarzac na spółki z duzym akcjonariatem TFI

bandhead
Edytowany: 18 października 2008 20:23

JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 14 października 2008 21:27:53 przy kursie: 5,21 zł
III kwartał przychody +79% r/r w PLN, 428,8 po konsolidacji wyników Applebee w USA. Wyniki Applebee dodają do skonslolidowanego przychodu 132,8 mln... pozdro dla kumatych...


>> Ponad 160% zysku od początku 2017 r. – sprawdź ofertę portfela wzorcowego Cztery Fazy Rynku w StockWatch.pl


JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 14 października 2008 22:39:09 przy kursie: 5,21 zł
Przychody ze sprzedaży w III kwartale
(Emitent - PAP - poniedziałek, 13 października 22:10)

Podstawa prawna: Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne

Raport bieżący nr 73/2008

Zarząd AmRest Holdings SE ("AmRest") informuje wstępnie, że przychody ze sprzedaży Grupy AmRest osiągnięte w III kwartale roku 2008 wyniosły 423,8 mln zł i wzrosły o 78,7% w porównaniu do analogicznego okresu w roku 2007. W III kwartale roku 2007 przychody ze sprzedaży wyniosły 237,1 mln zł.

W III kwartale 2008 roku po raz pierwszy konsolidowane były wyniki 104 restauracji Applebee’s operujących w Stanach Zjednoczonych. Przychody ze sprzedaży restauracji AmRest operujących w Stanach Zjednoczonych, w III kwartale 2008 roku, wyniosły 132,8 mln zł. W tym samym okresie przychody ze sprzedaży restauracji AmRest operujących w Europie wyniosły 291,0 mln zł.




WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 14 października 2008 22:45:39 przy kursie: 5,21 zł
Niebywałe ile się da sprzedać tej pizzy i kurczaków ;0
Jutro przyjrzę się finansom, a już ostrzę zęby na III kwartał. Musieli przecież za coś kupić te Pszczółki. zobaczymy co będzie widać.

JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 14 października 2008 22:50:22 przy kursie: 5,21 zł
WatchDog napisał(a):
Niebywałe ile się da sprzedać tej pizzy i kurczaków ;0
Jutro przyjrzę się finansom, a już ostrzę zęby na III kwartał. Musieli przecież za coś kupić te Pszczółki. zobaczymy co będzie widać.


Moim zdaniem jedna z najlepszych spółek na GPW, bez dwóch zdań i na krótko i na długo. Nie widzę większych wad, rozwijają sie równomiernie, systematycznie dokupują aktywa w USA i Europ Srodk Wsch, będzie dobrze ;)))

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 14 października 2008 22:53:22 przy kursie: 5,21 zł
Droga.
Co nie znaczy żeby nie kupować. Może znaczyć żeby kupować. Jeśli patrzy tutaj Dapi: obstawiam, że AMREST spełnia wymagania CANSLIM'a. Sprawdzisz?

dariusz72
0
Dołączył: 2008-10-14
Wpisów: 94
Wysłane: 14 października 2008 22:56:24 przy kursie: 5,21 zł
A co z potężnym zadłużeniem i spadającą rentownością?

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 14 października 2008 23:06:57 przy kursie: 5,21 zł
No dobra, nie czekam do jutra.
Rating jej spada. Teraz ma B, a to trochę za mało, żeby dostać jeszcze jakieś kredyty. Narosło ich na 200 mln zł plus krótkoterminówki. Powiedzmy że jest jeszcze trochę pokrycia majątkiem, i zysku ciągle wystarczy na odsetki, ale lewarowanie długoterminowe 40% to już jest sporo.
Rating jest tylko B właśnie przez duże zadłużenie, ujemny kapitał obrotowy (specyfika detalu) i ciągniętą stratę z lat ubiegłych, ciągle w całości nie pokrytą z kapitału zapasowego.
Rentownością bym się nie martwił. Operacyjna jest OK, a zwiększone koszty wynikają z wydatków na przygotowanie transakcji i nowych biznesów. Na przepływach jest bardzo zdrowo. Spółka trwale zyskowna, rozwojowa i poukładana, stąd droga. Tylko nie wiem za co kupi Sfinksa. Rynek zniesie emisję akcji?
Jeszcze coś: rozproszony akcjonariat, praktycznie rządzą fundusze. Niedobrze do rozwiązywania konfliktów, gdyby się takowe pojawiły. Przez to odpada z CANSLIM'a.
Edytowany: 14 października 2008 23:07

dariusz72
0
Dołączył: 2008-10-14
Wpisów: 94
Wysłane: 17 października 2008 22:55:43 przy kursie: 5,01 zł
Kurs od kilku sesji broni się na 50zł,pewnie w oczekiwaniu na publikacje raportu za 3kw,jeżeli ten nie będzie słaby jak poprzednie 2 to Amrest może być ciekawym papierem na czas bessy,ludzie nagle nie przestaną jadać na mieście a w 3kw mieliśmy spadek cen żywności w Polsce.Ciekawi mnie jak na wyniki wpłynie konsolidacja przychodów ostatniego nabytku w USA,przychody w USD a ten ostatnio sporo urósł,może WatchDog coś napiszesz na ten temat.


WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 18 października 2008 20:21:14 przy kursie: 5,01 zł
To się dopiero okaże.
Umowę sfinalizowali 9 lipca czyli już w III kwartale. Raport ma być 14 listopada.

Zawsze gdy firma kupuje drugą zastanawiam się nad motywem sprzedającego. Bo takie rzeczy nigdy nie dzieją się bez powodu. Czasem jest to chęć zainwestowania w inny, bardziej dochodowy biznes, częściej pozbycie się problemu jakim jest nierentowna firma. Niestety, mimo półgodzinnych poszukiwań nie znalazłem raportów Apple Grove Holdings, ani tym bardziej, symulacji wpływu połączenia na bilans AmRest'u. Są tylko pobieżne dane: 260 milionów USD rocznie przychodu i 15 mln USD EBIDTA. Nie będę komentował dokąd nie zobaczę całego sprawozdania. Może jestem ślepy i gdzieś jednak jest, jeśli tak to poproszę o linka.

Materiały z maja podają następujące warunki umowy:
- 80% udziałów z opcją Call na resztę,
- wycena bazuje na EBIDTA z mnożnikiem 6,
- w transakcji ustalono cenę 85 mln USD za wartość księgową minus aktywa trwałe (wynika to z równania podanego w prezentacji). Nie umiem w tej chwili ocenić zasadności wyceny i premii w transakcji,
- intryguje mnie też, jak sfinansowali to przejęcie.

Dla mnie jest to inwestycja kapitałowa, a nie operacyjna. AmRest podaje jako źródła wzrostu m.in. ekonomię skali, ale trudno sobie wyobrazić, jak ją wykorzystać operując na dystansie kilku tysięcy kilometrów z oceanem po drodze.
Druga deklarowana siła to posiadane marki, i tutaj uwaga: AmRest jest w istocie franczyzobiorcą, czyli marki Pizza Hut, KFC i inne są wypożyczane -> nie stanowią majątku firmy, inwestycje w nie są tylko kosztami sprzedaży, a każdą umowę można przecież wypowiedzieć...

To tyle na tym etapie, bez emocji i dziecięcego entuzjazmu. Spółka mimo spadków nie jest tania, co oczywiście znaczy że jest dobra, ale z drugiej strony rynek dyskontuje znaczne oczekiwania.

opennetpr
0
Dołączył: 2008-09-09
Wpisów: 688
Wysłane: 18 października 2008 20:55:21 przy kursie: 5,01 zł
Na wykresie XO trend jeszcze się nie zmienił na rosnący, teraz jest etap walki wahania, w którą stronę polecieć, ale na moje oko, jeśli kurs nie przebije 54 zł, to jest to jest spora szansa, że na wykresach XO przy następnym spadku ukształtuje się formacja potrójnego dna, co silnie wpływa na dalsze spadki. Oczywiście możliwa jest też sytuacja odwrotna, na ukształtowanie podwójnego szczytu ( przebicie 56 zł) i może w perspektywie wzrosty ( choć to jest odleglejsze od poprzedniego ale jest), dlatego jest okres wahań, dobry czas na krótkie transakcje na tych wahaniach, ale z tego co przyjmują różni ludzie, jeśli to ma być inwestycja długoterminowa, to trend musi być wyklarowany. Na tę chwilę wykresy XO nie pokazują na wyklarowanie tego trendu, pomijam w ogóle cały dotąd trend spadkowy tylko ostanie wahania biorę pod uwagę.

P.S. Nie oceniam spółki a jedynie wycenę akcji i walkę podaży i popytu na akcje nie na spółkę.

Edit. Zapomniałem dodać, że aby się ukształtowały sygnały negatywne na wykresach XO kurs musiał by zlecieć pod 49. Czyli trochę brakuje, a tendencja na tę chwilę jest odwrotna lekko zwyżkowa, ale bez potwierdzenia, że na długi dystans się utrzyma.

Edit. W ogóle na wykresach XO ten Amrest ma strasznie ciekawą pozycję, coś się wydarzy z kursem ( raczej w tym samym miejscu nie pozostanie na dłużej ), ale szanse są pół na pół jak się ostatecznie ułoży, pośledzę sobie tę spółkę i jak się pojawi jakaś ciekawa formacja to napiszę.
Edytowany: 19 października 2008 10:00

JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 13 listopada 2008 18:43:19 przy kursie: 4,65 zł
Jutro wyniki za 3Q. Wstepne zalozenia wskazuja ze przychody wzrosną znacząco, zysk netto troche mniej ale spółka rozwija się bardzo przyzwoicie. BZ WBK i ING stale dokupują papiery. Zobaczymy jak będzie dalej

wzielj
0
Dołączył: 2008-10-13
Wpisów: 8
Wysłane: 14 listopada 2008 22:00:15 przy kursie: 4,72 zł
Taka uwaga luzno powiazana z tematem Amrest a bardziej nawiazujaca do fast-foodow w Polsce oraz zwyklych restauracji.

Myslalem swojego czasu, ze poprawa gospodarcza a co za tym idzie wzrost zarobkow odgonia ludzi od wszelkiego rodzaju McShit'ow na rzecz zwyklych restauracji. Jak wynika jednak z moich obserwacji na probie 2 takich lokali na trasie do/z domu jest wrecz przeciwnie. W tygodniu, w weekendy ogromne kolejki pod "drive-through" swiadcza chyba o tym ze spora grupa klientow nie tylko zostala przy fast-food, ale bywa tam coraz regularniej(albo po prostu te Maki co mijam sa w swietnej lokalizacji ).

To wszystko moje domysly, ale z drugiej strony restauracje tez przezywaja oblezenie. Kiedys problemem bylo znalezienie miejsca w piatki teraz juz niekiedy w tygodniu jest krucho zeby zjesc kolacje na miescie.

Podsumowujac w hossie lokale gastronomiczne przezywaly rozkwit i kto umial - jak np. Amrest to wykorzystal, teraz tylko kwestia jak bedzie w trakcie recesji...

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 14 listopada 2008 22:40:11 przy kursie: 4,72 zł
Nie bijcie miłośnicy Colonela Sandersa, ale raport nie jest nadto optymistyczny.
Pewnie każdy znajdzie w nim coś dla siebie. Ja z oglądu liczb widzę tyle:
- rozwój finansowany jest z długu: kapital własny niemal bez zmian, za to wystąpił znaczny wzrost zadłużenia, głównie krótkoterminowego, stąd też przyrost gotówki w kwartale,
- kupno Apple Grove kosztowało netto 186 mln zł, a premia w transakcji to ponad 100 mln zł,
- osiągana marża nieco spadła, ale jej struktura martwi: w USA gdzie dużo zainwestowano w rozwój jest ona najmniejsza, na poziomie wręcz pełzającego 3%, co może nie wystarczyć dla osiągania zysku netto -> nie wiemy tego bo nie widzimy finansów poszczególnych spółek grupy,
- przepotężne zadłużenie, przekraczające 65% długu w kapitale, a szczególnie jego struktura krótkoterminowa spowodowały, że rating spadł na dramatycznie niski poziom CCC-. Będąc bankiem nie dałbym jej ani centa więcej kredytu, i podwyższył marże na tych już udzielonych.
Należy bacznie obserwować spółkę, gdyż fałszywy ruch, niekorzystna zmiana kursów waluty, ewentualnie wypadnięcie trupa z szafy w którejś z większych przejętych firm, może narobić kłopotu. To jest już za duża firma i zbyt zadłużona, żeby można było o niej zapomnieć na zasadzie "niech sobie działa, ludzie zawsze będą jedli kurczaki". Nie ma watpliwości, że jej nacenniejszym aktywem są... marki i licencje, czyli franczyzy. Oczywiście cudze. W niekorzystnej sytuacji można je stracić w jeden dzień.

JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 15 listopada 2008 11:41:35 przy kursie: 4,72 zł
Watchdog chyba troszke sie zagalopowales z oceną Amrestu.
Masz racje co do zbyt wysokiego zadluzenia, zobowiązania do kapitału 2:1 i w tym momencie nie dostana juz finansowania z bankow. Ale o wiele taniej jest finansowac dzialalność z długu niż z emisji akcji.

Co do franczyzy i licencji to raczej nie ma mozliwosci rozwiazania takich umow z dnia na dzien bo sa podpisywane na czas okreslony i obowiazuja min. przez kilka lat.

Akurat wzrost kursu USD dziala na korzysc Amrestu. Po 1. tanio kupili Applebee na samym dole kiedy USD byl po 2,07 PLN wiec na samej roznicy kursowej sa do przodu. Po 2 przychody z Apllebee sa w USD.
Na ten moment spółka powinna skupic się na rozwoju grupy kapitalowej i biznesu.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 15 listopada 2008 11:51:35 przy kursie: 4,72 zł
Hej, staram się być ostrożny i nie zaklinać rzeczywistości. Przychody Applebee są w USD, ale koszty również. Jeśli firma jest na stratach (tego nie wiem, ale przeczuwam), to trzeba do niej dopłacać, czyli poświęcić złotówki na kupno potrzebnych jej dolarów... no dobra, grupa jest już w wielu krajach, poza tym zarejestrowana jest bodaj w Holandii, więc ryzyko kursowe nie jest tak silnie związane ze złotym, ale pokazuję Ci tylko, że kij ma dwa końce.
Pewnie że taki wielki podmiot to nie warzywniak i z dnia na dzień go nie zwiną. Ale co powiedziałbyś jeszcze rok temu o Lehmanie czy AIG, a teraz o GM? "Za duże by upaść?" W dzisiejszych czasach nic nie jest takie jak kiedyś.

Nie uważam żeby był powód do paniki, ale do spokojnego snu też nie ma. Firma przetrwa jeszcze długo. Ładuje się jednak sama w kłopoty, porywa na zadania na które ją nie stać i rozprasza zarządzanie w coraz większej skali geograficznej. Wskaźnikowo jest droga, przez co spodziewałbym się wpływu siły ciążenia...

JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 18 listopada 2008 21:34:37 przy kursie: 4,95 zł
Kolejna sesja wzrostowa.

Jeszcze kilka słów odnośnie akwizycji i zadłużenia. Rzeczywiście zadłużenie w tym momencie jest ciut za wysokie ale z drugiej strony kupują zarówno Sfinksa jak i Apllebee stosunkowo tanio. Zdecydowanie lepiej jest kupować jak jest bessa niż na szczycie.

Fig. Amrest: 3Q’08 results review
PLN in millions, unless otherwise stated

3Q 2008 3Q 2007 y/y (%) 2Q 2008 q/q (%)

Sales 423.8 237.1 78.7 264.8 60.0

EBITDA 52.1 36.4 43.2 27.4 90.2

EBIT 27.8 22.0 26.5 14.2 95.9

Net profit 17.1 15.8 8.5 10.3 66.5

Wyniki bardzo dobre w kontekście tego, że większość spółek na GPW pokazało gorsze wyniki w 3Q. Spóła rozwija się dynamicznie i dobra przyszłość przed nią.

JAG
0
Dołączył: 2008-10-12
Wpisów: 533
Wysłane: 29 listopada 2008 13:19:39 przy kursie: 5,30 zł
Kurs ładnie rośnie przez cały tydzień.

Zgoda UOKiKu na przejęcie 100% Sfinksa. Co do transakcji przejecia całości Sfinksa to Amrest przyjął dobra strategię, nie zamierzają robić wezwania w tym momencie bo musieliby dać cenę minimalną 19,5 zl po której robili poprzednie wezwanie. Poczekają 12 miesięcy i kupią po średniej cenie z ostatnich 6 miesięcy a na dzień dzisiejszy to będzie około 15 zeta.

Zresztą i tak już kontrolują Sfinksa bo mają swoich ludzi w zarządzie i RN.

Co do Sfinksa to Amrestowi zależy głównie na lokalizach bo zarcie ostatnio w Sfinksie zrobiło się słabe.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 10 grudnia 2008 20:38:36 przy kursie: 5,25 zł
PODSUMOWANIE WYNIKÓW na dzień 30-09-2008

Przychody kwartalne: 433 mln zł, wzrost o 82,6%

Przychody z 12 miesięcy: 1 192 mln zł, spadek o 19,6%

Zysk netto kwartalny: 17,18 mln zł, wzrost o 9,3%

Zysk netto z 12 miesięcy: 48 mln zł, spadek o 3,1%

Stan gotówki w kasie: 60 mln zł, wzrost o 69,1%

Zaciągnięte kredyty długoterminowe: 222 mln zł, wzrost o 11%

Stopień zadłużenia: 65% , wzrost o 13,22 pkt.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 21,234 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +167,94% +33 588,33 zł 53 588,33 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło