Porozumienie obligatariuszy GetBack SA - CAPITEA SA

Odzyski spadły z kwoty 14 361 220 PLN za maj do kwoty 13 085 651 PLN za czerwiec. Nikt nie mówi o wysokości kosztów.
Nie ma też informacji o pozostałościach po ok. 359 mln zł otrzymanych od Hoist Finance. Wykonalność układu leży w gruzach, choć 29 kwietnia SW pisał, że "GetBack zyska środki, dzięki którym będzie mógł zrealizować zasadniczą (jaką zasadniczą???) część przegłosowanego przez wierzycieli planu restrukturyzacji". Rówież sędzia Tomasz Poprawa 6 czerwca był cały w skowronkach gdy oświadczał, że "Wykonano transakcje ze spółką Hoist, która była niezbędna, do tego by uznać, że układ będzie wykonany", co jest WIERUTNĄ BZDURĄ. Kasy ze sprzedaży już niewiele zostało.

Pani Karolina to chyba różne funkcje w firmach Kąkolewskiego sprawowała

Panie i Panowie nie bądźcie naiwni. Uważajcie na wszystkie forumowe gwiazdy co pchają się do RW!

Papierowej (dzisiejsze wydanie) i na stronie.
Ale na stronie trzeba opłacić: www.pb.pl/w-getbacku-wre-wojna...

No właśnie, kto kogo pozwał ? I o co ?

Co za tok rozumowania? Chyba o GB dobrze świadczy, że nie sprzedał po zniżonej cenie.

Taki tok rozumowania, że Olaf nie był swój, więc nie udało mu się odzyskać cokolwiek a taki cel był zapewne tej propozycji z bułgarskimi portfelami. Oferta została odrzucona ze względu na cenę, ale już teraz doskonale wiemy jak rozminięte były wyceny księgowe do rynkowych. Ktoś inny kupił te bułgarskie aktywa? Nikt. Jak znam życie to podpisał NDA i nic nie może komentować.

Odzyski spadły do 13 mln/m-c a więc moje wcześniejsze wyliczenia i wyceny trzeba zweryfikować w dół. Oznacza to, że nawet 1 mln w przepływach miesięcznie nie będzie aby nas spłacić. Układ to żaden układ i wszyscy to wiedzą. Może nawet nie uda się spłacić zabezpieczonych bo wcześniej dojdzie do utraty płynności. Zdychanie będzie rozpisane może na lata, może na miesiące.

Jedyna nadzieja to fundusz defraudacyjny poza GB i ściąganie do niego kasy od TFI, banków, z ubezpieczenia Deloitte i cokolwiek się da. GB cokolwiek chwyci to przeżre.

Lama zła, próby dealowania z GB to Ok. Komedia.

Jestem ciekaw jak układ ma się prawo spełnić skoro:

1. Zabezpieczonych było przed transakcją sprzedaży z Hoist 519 mln zł i to po 85 mln zł haircut.
2. Sprzedaż portfela do Hoist przyniosła 365 ml zł, ale 100 mln zł zostawił GB na "operacje i restrukturyzację". Większość z 100 mln zł zostanie przeżarta do końca tego roku.
3. 519-(365-100)= 254 mln zł trzeba będzie jeszcze bezwzględnie zwrócić zabezpieczonym.
4. Uśredniając odzyski kształtowały się na ok 25 mln zł na miesiąc przed a po transakcji z Hoist 13 mln zł. Różnica 12 mln zł miesięcznie.
5. 12 mln zł robiły aktywa o wycenie wynikającej ze sprzedaży do Hoist za 365 mln zł i to te lepsze, wyłuskane przez Hoista portfele.
6. Oznacza to, że pozostałe protfele są warte maksymalnie 13/12x365 mln zł=395mln zł
7. Z reszty portfeli też systematycznie trzeba upłynnić wspomniane w pkt 3 wyżej 254 mln zł.
8. 395-254 = 141 mln zł portfeli, które będą dawać maksymalnie tyle ile 12/365 mln zł w pkt 5. tj 4,6 mln zł odzysków miesięcznie
9. Koszty bieżące miesięcznie mają docelowo spaść do 5 mln zł, na razie są dużo wyższe i obciążone dodatkowo kosztami restrukturyzacji.
10. Jak 0,4 mln zł luki na minus w przepływach miesięcznie , w dłuższym okresie ma spłacić 25% z ponad 2 000 mln zł?

Proszę o korektę jeśli źle liczę.


Zweryfikowałem wyliczenia do 13 mln po transakcji z Hoist. Albo odzyski jakoś nagle wzrosną, albo Hoist dokonał bardzo dobrego zakupu za absolutną taniochę inaczej to układ nie ma sensu. Z drugiej strony Hoist wybrał najlepsze kąski. Zostały mniej atrakcyjne, tak czy inaczej nie spina się bez wysokich odzysków z fraudów a przecież to całkowita ruletka.

www.prawo.pl/biznes/afera-getb...