pixelg
FOREVEREN - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7

FOREVEREN [FOR]

AKTUALNY KURS: 7,36 zł (-6,12%) 06-05-2021 17:00
krewa
krewa PREMIUM
390
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 7 942
Wysłane: 26 marca 2020 18:32:53 przy kursie: 7,46 zł
FOREVEREN - analiza techniczna na życzenie


Kurs akcji spółki od lat porusza się wnętrzem kanału wzrostowego. Płynność jak na walor notowany na NC jest dobra, średnia wartość transakcji ok. 2,5 tys zł. Wirusową przecenę walor przeszedł pomyślnie - 25-dniowe spadki kurs odrobił w 9 sesji. Wolumen na wzrostach znacznie powyżej średniej. Wskaźnika AD sygnalizuje ciągły dopływ kapitału na walor. W ciągu ostatniego miesiąca z rąk do rąk przeszło jakieś 20% akcji znajdujących się w wolnym obrocie, a więc nie jest to przerzucanie gorącego kartofelka.

Teraz kurs akcji walczy z oporem tegorocznego ekstremum. Na dobrą sprawę został on już pokonany, ale jedynie o 0,54% co nie jest wartością przekonywującą. Na podstawowych wskaźnikach technicznych obowiązują sygnały kupna, które mogą ulec wzmocnieniu na najbliższych sesjach - linia MACD jest już na poziomie równowagi a RSI tuż pod strefą sygnalną. W przypadku usadowienia się kursu powyżej szczytu z lutego można będzie liczyć na kontynuację zwyżki jak minimum do górnego pułapu kanału. Potencjał punktu zwrotnego kryje w sobie poziom 10,60 zł.

kliknij, aby powiększyć


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

ramirez1
ramirez1 PREMIUM
7
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2020-03-16
Wpisów: 263
Wysłane: 26 marca 2020 23:01:11 przy kursie: 7,46 zł
Dzieki za analize

Amol
0
Dołączył: 2010-02-11
Wpisów: 252
Wysłane: 26 marca 2020 23:30:11 przy kursie: 7,46 zł
na dole ciekawa ankieta zainteresowania grami, polecam spojrzeć na miejsce Panzer Dragoon...:
www.nintendolife.com/news/2020...


aircanada15
aircanada15 PREMIUM
143
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 528
Wysłane: 27 marca 2020 09:32:15 przy kursie: 6,80 zł
Dzięki za analizę krewa.
Spółka rzeczywiście rozpoczęła nowy rozdział swojej historii.
Panzer Dragoon w sprzedaży dopiero od wczorajszego popołudnia, a już prawie w TOP100 USA za ostatnie 2 tygodnie.

Oxygen21
4
Dołączył: 2016-05-19
Wpisów: 104
Wysłane: 28 marca 2020 11:32:43 przy kursie: 6,80 zł
Ciekawe kiedy spółka poda jakieś info o sprzedaży.Whistle

gienek_majonez
0
Dołączył: 2008-12-21
Wpisów: 24
Wysłane: 28 marca 2020 11:56:01 przy kursie: 6,80 zł
Prezes na ostatnim czacie mówił, że nie planują przekazywać takich informacji
Edytowany: 28 marca 2020 11:56

aircanada15
aircanada15 PREMIUM
143
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 528
Wysłane: 28 marca 2020 12:15:34 przy kursie: 6,80 zł
Mają podpisaną klauzulę poufności z potężniejszymi partnerami (Nintendo, Sega).
Po niecałych dwóch dobach sprzedaży Panzer Dragoon dotarł już w okolice TOP 75 w US. W Europie jest podobnie. Przez najbliższe 12 dni gra powinna jeszcze piąć się w górę rankingu.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
225
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 599
Wysłane: 30 marca 2020 10:08:05 przy kursie: 6,30 zł
Słaba zima, śniegu nie ma – omówienie sprawozdania finansowego Forever Entertainment po IV kw. 2019 r.

To był kolejny dobry rok w wykonaniu Forever Entertainment (FE). Spółka poprawiła sprzedaż i nieznacznie powtarzalny wynik okresu, a także przepływy operacyjne. Jeśli jednak się bliżej przyjrzeć, to sam IV kw. wypadł blado, a spółka ma problemy z prezentacją danych finansowych.

1.Bilans
Nominalnie w bilansie najmocniej zmieniła się w IV kw. pozycja długoterminowych aktywów finansowych, gdzie spółka posiada zaangażowanie kapitałowe:


kliknij, aby powiększyć


Ze stosownej noty można wyczytać, że to efekt podniesienia kapitału w MegaPixel Studio i przeszacowania posiadanych już udziałów do wartości akcji z nowej emisji, przy czym mieliśmy to przeszacowanie rozłożone na dwie raty. Pierwsze miało miejsce w II kw. roku (2,2 mln zł), natomiast drugie (1,5 mln zł) zostało ujęte w ostatnim raporcie, choć faktyczna emisja miała miejsce dopiero w styczniu br. Oczywiście to przeszacowanie wartości posiadanego pakietu przeszło przez wynik, co jest zupełnie zrozumiałe, ale do liczenia powtarzalnego wyniku należy je wyłączyć.


kliknij, aby powiększyć


Obniżyły się skapitalizowane koszty zakończonych prac rozwojowych i wartości firmy, ale najzwyczajniej w świecie zadziałała w tym miejscu tylko amortyzacja. Amortyzację WNIP należy potraktować jako zjawisko jednorazowe, niewystępujące w spółkach stosujących MSSF.


kliknij, aby powiększyć


W tym kwartale nie było ruchu na pożyczkach ze spółkami w których FE posiada udziały, ale spadły należności od tych jednostek o 0,77 mln zł. Spółka prawdopodobnie aktywowała w wynikach ok. 0,47 mln zł kosztów trzymanych do tej pory na rozliczeniach międzyokresowych, o 0,5 mln zł wzrosła produkcja w toku (do poziomu 0,99 mln zł), natomiast produkty gotowe skoczyły ze 174 tys. do 337 tys. zł. To oznacza, że któreś z premier nie pokryły jeszcze swoich kosztów portu czy produkcji. Należności w zasadzie się nie zmieniły i zamknęły się kwotą 2,35 mln zł. Zwraca jednak uwagę niski stan środków pieniężnych – zaledwie 0,32 mln zł.

Po stronie pasywnej obserwujemy spłatę kredytów (130 tys. zł), wzrost zobowiązań (146 tys. zł) i spadek długoterminowych rozliczeń międzyokresowych, czyli dotacji do rozliczenia.


kliknij, aby powiększyć


2.Przychody
Sporym rozczarowaniem raportowanego okresu są przychody ze sprzedaży, które wyniosły tylko 2,34 mln zł, wobec 2,3 mln zł przed rokiem i 3,85 mln zł kwartał wcześniej. Liczba premier gier prawie dwukrotnie większa od ubiegłorocznej (4 kw/4kw), po drodze opublikowano ważne tytuły jak Hard West, Thief Simulator, czy Phantom Doctrine, a w samym IV kw. także Agony. Mimo to nie ma istotnego wzrostu sprzedaży, a względem poprzedniego kwartału jest regres… Przy ocenach należy pamiętać, że na rynku gier najlepszy zwyczajowo jest IV kwartał roku, więc obraz jaki się wyłania jest naprawdę zaskakująco słaby. Za to znacząco wzrosła skapitalizowana kwota kosztów produkcji.


kliknij, aby powiększyć


3.Koszty
W rachunku kosztów obserwujemy dynamiczny wzrost kosztów usług obcych. Niestety nie wiadomo, czy to z powodu innego podziału przychodów ze studiami (debiutowało Agony, być może Madmind pozyskał większy proc. przychodów dla siebie niż inne spółki), czy też zwiększenia prac studiów obcych nad produkowanymi grami.


kliknij, aby powiększyć


Poziom zyskowności spółki też niestety rozczarował, bo spółka pokazała stratę! Zysk na sprzedaży wyniósł -0,56 mln zł, wobec 1,17 mln zł kwartał wcześniej i 0,8 mln zł przed rokiem. Na poziomie operacyjnym spółka pokazała 0,4 mln zł straty w porównaniu do 0,89 mln zł przed rokiem 1,4 mln zł w poprzednim kwartale. Na poziomie zysku brutto wynik księgowo ratuje nam wspomniane wcześniej przeszacowanie wartości spółki MegaPixel Studio. Dzięki temu zamiast straty mamy 1 mln zł zysku brutto i 0,79 mln zł zysku netto.


kliknij, aby powiększyć


Co więcej, wyniki byłyby jeszcze gorsze gdyby nie przeniesienie części kosztów na lata poprzednie, jako błędy poprzednich okresów:


kliknij, aby powiększyć


4.Przepływy i wnioski
Z różnicy stanu przepływów po raporcie rocznym i raporcie po 3 kwartałach wychodzi, że spółka na działalności operacyjnej spaliła w tym kwartale prawie 3 mln zł, ale odzyskała środki z działalności inwestycyjnej na kwotę 2,5 mln zł.


kliknij, aby powiększyć


Według mnie obraz jest jednak inny i niestety nieznany. Prawdopodobnie spółka część kosztów operacyjnych we wcześniejszych okresach pokazywała jako wydatki na działalność inwestycyjną, natomiast biegły rewident zakwestionował taką prezentację i w związku z tym mamy formalne wyksięgowanie wypływów na działalności inwestycyjnej i przeniesienie ich na część operacyjną. Z tego powodu możemy zerkać tak naprawdę tylko na dane za cały rok, bo te powinny więcej powiedzieć o zdarzeniach. Oczywiście mamy progres CF operacyjnego względem poprzedniego roku, ale na działalności operacyjnej spółka wygenerowała tylko 0,92 mln zł, przy EBITDA na poziomie 4,5 mln zł.

5.Przyszłość i wycena
Pod względem wyników kwartał był niestety bardzo słaby i spółka przerwała fajną wzrostową passę. Krocząca EBITDA wynosi 4,5 mln zł, EBIT po wyłączeniu amortyzacji wartości firmy 3,7 mln zł, natomiast powtarzalny zysk netto 2,95 mln zł. Przy kapitalizacji na poziomie 185 mln zł dostaniemy EV/EBITDA na poziomie ponad 40 i C/Z na poziomie prawie 63. Dla mnie oznacza to oczekiwanie zysków na poziomie minimum 15 mln zł w dającej się przewidzieć przyszłości. Jednym z driverów kształtujących oczekiwania jest Panzer Dragon: Remake. Oczywiście brand jest dość popularny wśród graczy a sama gra kosztuje nie mało. Czy jednak jest w stanie dać brakujące 12 mln zł zysku?

Po odliczeniu 10 proc. na VAT, 10 proc. dyskonta na średnią cenę, kolejnych 10 proc. na rozkład geograficzny i 30 proc. prowizji Nintendo dostaniemy z każdej sprzedanej kopii ok. 52 zł. z tego zgodnie z komunikatem dla spółki ma zostać ponad 50 proc. (zakładam 55 proc.), ale jak mniemam część trzeba będzie oddać współwłaścicielowi MegaPixel i TA Publishing. Jeśli to będzie 20 proc. własnych przychodów to efektywnie przy blisko połowicznym udziale spółka odda tylko ok. 10 proc. i per saldo będzie miała 26 zł z kopii. Żeby uzasadnić kapitalizację PD musiałby sprzedać się w wolumenie ok. 550 tys. kopii. Według metacritic gra oceniana jest dość wysoko przez użytkowników, ale raczej nisko przez branżowe media:


kliknij, aby powiększyć


Trzeba także dodać, że PD to nie jedyny mocny tytuł jaki się ma ukazać w tym roku. W tym kwartale miały się między innymi ukazać Cooking Simulator i Ultimate Fishing Simulator, a także Hard West na konsole. W II kw. mamy Hollow2, Green Hell i Uboat a dodatkowo Rise Eterna. Dodatkowo sam PD ma zostać wydany na Google Stadia. Wzrost kapitalizacji spółki w ostatnim czasie wydaje się znajdować uzasadnienie fundamentalne, choć na samym rankingu nalej lepszych gier Switch ciężko szacować możliwy wolumen sprzedaży.


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 365 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 2 kwietnia 2020 15:53

aircanada15
aircanada15 PREMIUM
143
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 528
Wysłane: 10 kwietnia 2020 23:43:40 przy kursie: 6,50 zł
Można już powiedzieć, że premiera Panzer Dragoon spełniła pokładane w niej nadzieje. Tytuł dotarł w okolice 47 miejsca w US, 60 we Francji czy 50 w UK (wszystko w kroczącym rankingu ilości ściągniętych kopii w ostatnich 2 tygodniach). Kilka dni później gra zadebiutowała w Japonii i tam przychody są zdecydowanie najwyższe. Obecnie już 17 miejsce i ciągle tendencja zwyżkowa: store.nintendo.co.jp/dl-soft/r...
Biorąc pod uwagę dość solidną cenę (równowartość 25$) pewne jest, że spółka wrzuciła zdecydowanie wyższy bieg w swojej działalności. Panzer Dragoon ma przed sobą długą monetyzację i duży potencjał sprzedażowy w przyszłych promocjach.
Oczywiście w tym roku FOR wypuści jeszcze kolejne tytuły. Wydaje się, że najbliższy z tych obiecujących jest port Green Hell na Nintendo Switch. Obecnie gra ma świetną ekspozycję na Steamie, po dodaniu trybu Co-op.

Aha, anty-teresa: gra wiekszość sprzedaży notuje w Japonii, następnie w Stanach. Także pominąłbym kompletnie dyskonto cenowe ze względu na czynnik geograficzny.
Edytowany: 10 kwietnia 2020 23:49

optimafinanse
1
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2016-08-03
Wpisów: 125
Wysłane: 14 kwietnia 2020 22:34:44 przy kursie: 7,10 zł
omawiane pozycje w pkt2 to produkcje cfg Silenced


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
225
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 599
Wysłane: 14 kwietnia 2020 22:40:59 przy kursie: 7,10 zł

jqn
jqn PREMIUM
31
Dołączył: 2010-10-16
Wpisów: 450
Wysłane: 17 kwietnia 2020 08:57:50 przy kursie: 6,91 zł
Spółka podała szacunkowe wyniki za I kwartał - szacunkowy wynik za I kwartał to 3.6 mln zł netto.
www.stockwatch.pl/komunikaty-s...
To be a rock and not to roll
Edytowany: 17 kwietnia 2020 09:13

aircanada15
aircanada15 PREMIUM
143
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 528
Wysłane: 17 kwietnia 2020 10:25:44 przy kursie: 7,23 zł
Ładny wynik uzyskany z premiery Panzera w US i EU, oraz promocjach pozostałego portfolio (Thief, Hard West, Phantom Doctrine, Hollow, Violett i kilkadziesiąt innych).
Drugi kwartał zapowiada się obiecująco, gdyż dopiero tu wskoczy debiut japoński, według mojej oceny bijący US i EU razem wzięte.

Bergman
Bergman PREMIUM
40
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2020-01-06
Wpisów: 79
Wysłane: 17 kwietnia 2020 13:04:33 przy kursie: 7,23 zł
Szacunkowy zysk netto za kwartał w kontekście, jak rozumiem, ich obecnie najlepiej sprzedającego się produktu wygląda dosyć mizernie jeżeli spojrzy się na kapitalizację rzędu ... 200 mln. Wiadomo, że sprzedaż gier jest najlepsza w dniu premier i później maleje, więc trudno realnie liczyć na kolejne kwartały o podobnych poziomach zysku netto.

Spółka stabilna i ogólnie na plusie, ale kurs w chmurach.

aircanada15
aircanada15 PREMIUM
143
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 528
Wysłane: 17 kwietnia 2020 13:27:05 przy kursie: 7,23 zł
Napisałem ci już powyżej, że gra wyszła w Japonii dopiero 2 kwietnia, a tamtejsza sprzedaż wypadła dużo lepiej niż Europa i USA.

Moderator:
usunięto język niezgodny z regulaminem forum
Edytowany: 17 kwietnia 2020 14:29

lelo-pakero
10
Dołączył: 2009-11-14
Wpisów: 697
Wysłane: 17 kwietnia 2020 14:12:19 przy kursie: 7,23 zł
@air
Z Japoni widzę jest top50, z USA top10... Jedynym sposobem na sprawdzenie odleglejszych miejsc w rankingach to posiadanie NS? Wszystkie rankingi na stronach nintendo są po ilości kopii z 2 tygodni?

aircanada15
aircanada15 PREMIUM
143
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 528
Wysłane: 17 kwietnia 2020 17:29:53 przy kursie: 7,23 zł
Jedyny ranking według ilości ściąganych kopii dostępny bez konsoli to ten z Japonii. Przynajmniej ja innych nie widziałem. Podejrzewam, że ty patrzysz na listy popular, one nie reprezentują sprzedaży.
W US Panzer Dragoon w ciągu 2 tygodni wszedł minimalnie do top50 i siedział tam około tygodnia. W Japonii analogicznie bylo to 12 miejsce. Zaczęło spadać dopiero w momencie zamknięcia okresu owych 2 tygodni od premiery.

szco
szco PREMIUM
18
Dołączył: 2020-04-18
Wpisów: 93
Wysłane: 21 kwietnia 2020 10:54:08 przy kursie: 6,50 zł
Cześć,

czy ktoś może mi wyjaśnić fenomen tej spółki? Mam wrażenie, że na każde dobre informacje kurs leci w dół.

Przeczytałem analizę, przeczytałem raport, rozumiem, że ten zysk za 2019r. jest taki, hmm..., trochę naciągany, ale wyniki wstępne za Q1 były bardzo dobre, a to dopiero połowa sprzedaży PD.

Sytuacja na spółce jest bardzo interesujące. Zwłaszcza mnie to "bawi" biorąc pod uwagę, że niektóre spółki, z gorszymi fundamentami, bez żadnego powodu/info mogą sobie bez większego problemu urosnąć (podejrzewam, że czysto spekulacyjnie).

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
225
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 599
Wysłane: 21 kwietnia 2020 11:49:37 przy kursie: 6,50 zł
Ta spółka w ciągu niecałego półtora roku wzrosła z 1 zł na prawie 8, a obecnie jest koło 7... Z reguły jest tak, że kurs wyprzedza fakty - czyli lepsze wyniki, rozwój itd. Tak właśnie było w przypadku FE. Gdy następuje konfrontacja oczekiwań z faktami mamy na nią reakcję. Na giełdzie nie ma czegoś takiego jak zła czy dobra informacja. Jest tylko informacja uwzględniona w wycenie, uwzględniona częściowo i ewentualnie nieuwzględniona, oczywiście przemnożona przez ryzyko.

szco
szco PREMIUM
18
Dołączył: 2020-04-18
Wpisów: 93
Wysłane: 27 kwietnia 2020 17:17:46 przy kursie: 7,46 zł
Cześć, czy można się spodziewać analizy wyników finansowych w najbliższym czasie? :)

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,650 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +167,49% +33 498,69 zł 53 498,69 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło