MERCATOR [MRC]

Mercator to póki co jedyna spółka która bezpośrednio i praktycznie całym asortymentem (!) zarabia na COVID-19. Drugiej takiej na GPW nie ma. I na tym IMHO polega przewaga tej spółki nad innymi próbującymi mniej lub bardziej udanie wykorzystać sytuację, która spadła im z...Chin. MRC rósł ( i mam nadzieję będzie rósł dalej) bo był we właściwym miejscu, o właściwej porze i z właściwym produktem. XTB rósł bo wierzono, że z większym niż się okazało zyskiem skanalizuje strumień gotówki uwolniony z 'lokat' na 0,1%.

Wyobrażenia co do wyników XTB wykreowali sami uczestnicy rynku - spółka chyba żadnych konkretnych obietnic nie składała czyż nie? A teraz analogicznie kreowane jest wyobrażenie wyników MRC za III kwartał pomimo że sama spółka żadnych oficjalnych lub półoficjalnych prognoz nie podała. Jeżeli chodzi o Mercatora to czy podpisywaliby nowe kontrakty nie mając pewności, że będą w stanie je zrealizować tzn że mają wystarczające moce produkcyjne? Oczywiście jak każda produkcja chemiczna jest to opatrzone ryzykiem: surowiec, koszty energii, polityka (!) itd itp ale tego nie sposób przewidzieć. Z czystej ciekawości sprawdziłam datę produkcji na opakowaniu rękawic lateksowych jakie kupiłam w czerwcu - to marzec 2020. Nie jest to co prawda produkt Mercatora ale też azjatycka produkcja, płynęły tutaj statkiem parę tygodni i przeszły przez łańcuch pośredników. Oczywiście na koniec I kw były na stanie zapasy -ale jaka była ich struktura? Ile było rękawic? A spośród ogólnej ilości rękawic ile było tych najbardziej pożądanych (MRC produkuje także rękawice typowo 'gospodarcze' i warsztatowe którymi popytu ze strony służby zdrowia zapchać się nie da). Jest sporo niewiadomych ale też nowi konkurenci nie pojawią się w 1-2 miesiące - to jednak bardziej skomplikowane niż odpalenie szycia szmacianych maseczek. Natomiast jako konsumentka obserwuję 2 zjawiska: a/ pojawienie się tego asortymentu w handlu - generalnie zniknęły problemy zaopatrzeniowe b/ utrwalenie się cen, które w porównaniu do cen sprzed pandemii można określić jednym słowem - bandyckie.

Nikt z nas chyba szklanej kuli nie posiada, ale...
Jeśli by nawet przyjąć i założyć, ze wynik II kwartału będzie tym naj - choć sam uważam że jednak III i IV winny być porównywalne czy lepsze, no ale gdyby nie, to...
Zakładając "zysku tylko" w tych dwóch kwartałach po powiedzmy 100-150ml, to by razem dało przyjmijmy 500mln za cały rok
Mało? no raczej sporo...ale ważne by właśnie nie przeszacować, by nie było powtórki z XTB
Może się po drodze dziać wiele, może być głęboka korekta czy nawet bessa kto to wie, jeśli jednak wszystko będzie "normalnie" to po dzisiejszej sporej przecenie akcje nie wydają się być raczej przewartościowane jeśli dobrze liczę

Za pół roku szczepionka - być może. Ale, aby trwale wyplenić jakąkolwiek chorobę zakaźną na którą jest szczepionka trzeba zaszczepić jakieś 70-75% populacji świata. Przez takie właśnie masowe szczepienia zlikwidowano czarną ospę ale to było 50 lat temu i nastawienie do szczepień było inne. Jakoś sobie nie wyobrażam osiągnięcia obecnie takiego pułapu wyszczepień nawet w EU jeżeli nie będą to szczepienia obowiązkowe. Oczywiście ten rok jest dla MRC 'specjalny' ale oprócz kosmicznego wzrostu sprzedaży i zysków dał on spółce: a/ rozpoznawalność międzynarodową b/ nowe kontakty handlowe czyli coś na co normalnie musieliby ciężko pracować przez parę lat. I ta nowa fabryka to raczej nie pod wiecznotrwały COVID ale dokonujące się 'wygryzienie' słabszej i mniej wiarygodnej (jakość, terminowość) konkurencji.

Niemiecka minister ds badań: szczepionka najwcześniej w połowie przyszłego roku. I mówi to przedstawicielka kraju, który ma być może największe szanse na opracowanie skutecznej szczepionki
www.rp.pl/Koronawirus-SARS-CoV...

Podajcie mi gdzie czytaliście informacje o nowej fabryce? Prezes mówił w wywiadach, że planuja rozwój, nie było nic o budowie nowych fabryk, może przejmą coś istniejącego, może pójdą w stronę zdobywania surowca. Sami mają świadomość, że nowa fabryka to może być przeinwestowanie i podkreślają, że branża korzysta z rynku producenta. Cały czas wszyscy myślą, że ten rok jest wyjątkowy, wyniki nie do powtórzenia itd. A na CDR ten rok nie będzie wyjątkowy? Wyjdzie Cyberpank a potem co? A wycena uwzględnia ogromne zyski na ten rok, to dlaczego wycena MRC nie ma uwzględniać rekordowych zysków za ten rok? Jeśli potwierdzi sie wzrost marż w następnych kwartałach to zysk na rok może przekroczyć 600 mln a tego obecna kapitalizacja na pewno nie uwzględnia.
Odnośnie szczepień...
Ciekawe co będą sugerować ludziom, którzy koronawirusa przeszli? Też każą się zaszczepić? Pod przyszłe mutacje itd? Na dzień obecny nawet nie wiadomo, czy przeciwciała które organizm wytworzył po przebyciu choroby starczą na 3 miesiące, pół roku czy całe życie.
Wiem coś o tym bo już miałem tą wątpliwą przyjemność przez to przejść (prywatę można usunąć jeśli jest niezgodna z regulaminem)

Mają gdzie rosnąć

Tak. Ale Mercator też :)

Gdyby jakaś firma miała w tym roku wprowadzić komercyjnie skuteczną szczepionkę to jej kurs biłby rekordy notowań a cap zwiększała się o setki miliardów dolarów. Póki co takich odpalow nie widzę. Fabryki dodatkowej nie będzie ale przejęcie czemu nie?

stooq.pl/n/?f=1365584&sear...

fragment wypowiedzi prezesa z zalinkowanego komunikatu:
"(...)analiza nt. rozwoju mocy obejmuje kilka opcji - m.in. rozbudowę w dotychczasowej lokalizacji w Tajlandii. Nie ma tam możliwości wielkiego rozwoju, ale być może małą fabrykę by się udało. Druga opcja, którą możemy rozważać, to kupienie ziemi zdatnej pod fabrykę w Tajlandii i tam wybudowanie fabryki, blisko obecnego zakładu. Opcją jest też kupienie ziemi w innym kraju i tam wybudowanie fabryki"