pixelg
MERCATOR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78

MERCATOR [MRC]

AKTUALNY KURS: 227,50 zł (+0,84%) 18-06-2021 17:00
bankrucik
54
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 315
Wysłane: 27 grudnia 2020 00:14:52 przy kursie: 401,00 zł
w sprawie tego cholerstwa koronawirusa coraz mniej optymizmu nawet wśród szczepionkowców...czyli rynek o zwielokrotnionym popycie potrwa lata..

wiadomosci.gazeta.pl/wiadomosc...


Musimy przyjąć nową definicję normalności. Musimy przywyknąć do tego, że będą kolejne ogniska koronawirusa. (...) Wirus zostanie z nami na kolejne 10 lat - powiedział, jak cytuje "Business Today".

Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..

teraz również na twitter.com

Piotrek_87
2
Dołączył: 2020-11-13
Wpisów: 91
Wysłane: 27 grudnia 2020 10:48:23 przy kursie: 401,00 zł
Jak według was będzie zachowywał się kurs do polowy roku? Czy na informacje o szczepieniach, będzie powoli leciało w dół, czy raczej informacje o mutacji wirusa i nie wiadoma jak szczepionka działa na niego, skup akcji możliwa dywidenda, pociągnie jeszcze kurs na poprzednie szczyty ok 700zl

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
249
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 653
Wysłane: 27 grudnia 2020 12:36:11 przy kursie: 401,00 zł
Ktoś na forum wspominał, ale wrzucę obrazek - czas oczekiwania na dostawę w Top Glove


kliknij, aby powiększyć

>> Ponad 160% zysku od początku 2017 r. – sprawdź ofertę portfela wzorcowego Cztery Fazy Rynku w StockWatch.pl


orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 712
Wysłane: 27 grudnia 2020 16:29:14 przy kursie: 401,00 zł
Tak gdzieś już był ten obrazek i jakby na niego nie patrzeć to na dzisiaj powiedzmy jest to czas oczekiwania na poziomie 1,5 roku..hmmm..
Jest to jednak symulacja dotycząca TopGlove, a tam jak wiemy po drodze wyszło troszkę problemów z Covidem i zamknięcie części fabryk, czy to może być też czynnik zmieniający obraz w najbliższym czasie?
I dystrybucja, pamiętać trzeba że Mercator ma tutaj swój kawałek do zrobienia i zarobienia.
Koniec roku, można już jakoś tam podsumować czy prognozować na swój sposób.
Nie wiem czy ktoś jest stanie odpowiedzieć na pytanie co dalej, jednak sam uważam że kolejny rok 2021 może być w odniesieniu do Mercatora bardzo ciekawy.
Już niedługo szacunki za IV kwartał, spodziewam się też podpisania nowej umowy - dla przypomnienia wg prezesa 30% na kontrakcie, 70% to spot - dwie duże i znaczące z Australią i Londynem wygasają z końcem tego roku, więc pewnie jakaś się pojawi.
Wspominano też na ostatnim webinarze, że gdyby taką umowę spółka chciała podpisać dzisiaj na cały rok, to cena by była 2-3 razy wyższa niż w raporcie wspominał JPMorgan, że gdyby zdecydowali się sprzedać całą produkcję z 2021 to cena by taka właśnie była, ale marze na spocie są znacząco większe stąd na kontrakty tylko
około 30%.
Co ciekawe mimo tego raportu można doczytać, że oni sami znacząco zwiększyli swoją pozycję w TopGlove.
Strategia, czekać trzeba na nią jeszcze jakiś czas, czy ona zaskoczy rynek, czy jej realizacja da zarobić spółce w każdym kolejnym roku minimum miliard jak ambitnie zakłada to sobie zarząd?
To jest pytanie klucz chybaThink
WIG20 to kolejna kwestia, myślą o wejściu o czym już dość głośno się mówi, czy im się uda ten plan zrealizować? może być ciężko, jednak gdyby się udało toBoo hoo!
Co tam nas jeszcze czeka..hmm..może skup, na pewno dywidenda i pewnie jakieś niespodzianki, te na plus i te na minus...
Zobaczymy co tutaj się będzie pisało za rok, sam jestem tego dzisiaj bardzo ciekaw, jak to wszystko się poskłada i jak przełoży na wartość akcji, dla mnie jednak nadchodzący Nowy będzie tutaj myślę rokiem ciekawym;)
Edytowany: 27 grudnia 2020 16:40

yellowshadow
42
Dołączył: 2020-10-09
Wpisów: 154
Wysłane: 27 grudnia 2020 18:01:28 przy kursie: 401,00 zł
Ciekawe na tym wykresie jest to, ze w przypadku Top Glove nastapila w listopadzie-grudniu jakby podmiana popytu z rekawiczek nitrylowych na vinylowe. Tak jakby odbiorcy nie chcac tyle czekac na nitryl, zwiekszyli zamowienia tanszych vinyli. To samo dotyczy NR (jak rozumiem natural rubber?) - w ostatnich miesiacach jest to jakby lustrzane odbicie vinylu.

RighDruadh
11
Dołączył: 2010-11-22
Wpisów: 19
Wysłane: 29 grudnia 2020 10:32:25 przy kursie: 420,00 zł
Big Bee napisał(a):
Parę kwestii do poruszenia.

@Goral. Chyba mocno się zagalopowałeś pisząc o C/Z 2-3 po 4q, bo jakbyśmy nie liczyli to na dzisiaj kapitalizacja wynosi 4,3 mld PLN, zysk 4q szacować można na 450 mln (ja nawet myślę, że będzie wyżej), co daje ok 1 mld, zatem bite C/Z = 4. No chyba, że twierdzisz, ze samym 4 q zarobili ok 1 mld netto.

Ala tak jak już pisałem, strasznym błędem, który robimy sobie w prawidłowym postrzeganiu i analizie otoczenia, jest poleganiu na 12-miesięcznych "trailingach", przy tak zaburzonym rynku. To jest gwałt na logice. Zapamiętajmy po wsze czasy, o wartości decyduje cały "wektor" wyników w przyszłości. W szczególności zyski powtarzalne! Natomiast, jeśli piszesz o C/Z = 2-3, to tak tak się zapewne stanie, dokładnie tak jak było na JSW, po hossie z 2016-2017.

Drugą sprawą, którą chcę poruszyć jest kwestia "potężnego" deficytu rękawic. Są nawet artykuły o 200 mld deficytu, każdy o tym pisze, na innym forum co drugi wątek tego dotyczy. Tylko każdy, kto tak pisze chyba dobrze nie odrobił lekcji z mikro i makroekonomii (w tym analitykach rynkowych), o krzywych popytu i podaży i wynikającej z tego relacji cenowej.

Może się tu narażę, ale powiem dość zdecydowanie. W gospodarce rynkowej takiej jakiej żyjemy, nie ma czegoś takiego jak deficyt rękawiczek. Wiem, brzmi ostro, ale wczytajcie się w argumenty.

Każdy kto chce kupić rękawiczki, może to zrobić (bo każdy producent zostawia sloty na rynek bieżący, a nie tylko długoterminowe kontrakty), jest tylko kwestia zaoferowania ceny rynkowej. W mojej opinii dochodzimy chyba do bariery cenowej akceptowanej przez popyt, a więc sytuacji w której klient (szpital, samorząd, itd) chciałby kupić rękawiczki np. po 100 $, ale cena rynkowa wynosi 110$, Niby popyt jest, ale przy innym poziomie cenowym, ale to ten zamożniejszy szpital ostatecznie dyktuje cenę i stąd jest to 110. Tak działa rynek. Nie twierdzę, że mi się to podoba, bo przykro wiedzieć i widzieć, że ktoś biedny nie może sobie pozwolić no podstawowe dla innych produkty, bo jest wykluczony przez za wysoką dla niego cenę (np. podstawowych artykułów żywnościowych, leków, itd). Strasznie to brutalne i przykre.

Często słyszy się, że w Polsce jest deficyt mieszkań na 2 mln. Mnóstwo osób żyje w przepełnionych mieszkaniach, w złych warunkach sanitarnych. Czy ten deficyt wpływa na rynek, niby popyt jest, tylko co z tego jak nie mieści się w bieżących relacjach cenowych? Każdy bowiem teraz może kupić mieszkanie jakie chce, tylko musi zapłacić cenę rynkową, nie wystarczy chcieć. Albo przykład z innej strony rynku. Może ktoś z was chciałby kupić Rolls Roysa? Ja pewnie też, tylko czy samą chęcią rzeczywiście stanowimy o popycie. Dokładnie tak jest zatem z rękawiczkami, popyt potencjalny, a realny czyli płacący bieżącą cenę rynkową to dwa światy.

Spójrzcie na raport ten:
klse.i3investor.com/blogs/glov...

Tam na wykresie są szacunki popytu i podaży, ktoś powie, ale boska przyszłość czeka rynek. Popyt cały czas większy niż podaż! Tylko co z tego skoro według tego samego raportu w 2019 też była przewaga popytu nad podażą i to zauważalna. I wszyscy wiemy jakie wyniki miał MRC w tym m roku! No właśnie, mizerne.

Nie wiem jak długo jeszcze rynek będzie w stanie akceptować te ceny. Policzyłem sobie, że już w III kw MRC miał średnią cenę sprzedaży segmentu produkcji na 120 USD/1000 sztuk. To już nie mało.

Wczoraj rzuciło mi się w oczy to, że na Allegro w sklepie MRC, rękawiczki black nirtylex są po 63 PLN, a jakieś 2 tyg temu były po 68 PLN. Może to jest właśnie ta bariera.

Nic to, przed MRC jeszcze dwa absolutnie rekordowe kwartały, pewnie dopiero w II kw 2021, przy szybkim tempie szczepień w USA i Europie, wiośnie, ceny zaczną mocniej opadać, a z drugiej strony w pełnej krasie uderzą ceny lateksu, będzie widoczny regres wyników.


EDIT-poprawiłem błędy w obliczeniach.
Zaznaczam, że przeceniasz rolę wzrostu cen nitrylu. Tutaj znalazłem wykres cen.
www.ceicdata.com/en/china/chin...
Urósł: 19% rok do roku (z 16 na 19k), 30% od dołka (z 13,5 na 19,1k). Jaki jest udział kosztu surowca w finalnej cenie produktu?
BARDZO OGÓLNIE podejdę do tematu bo nie mam siły tego rozkładać na czynniki pierwsze. Może TY masz, albo antyteresa....
W sprawozdaniu za q3 (skonsolidowanym) mamy 175.324zł tytułem zużycia materiałów i energii - okres za 3 kwartały. 814 wykazane jest w tej samej pozycji w spr. jednostkowym. Więc policzę 174,5, z czego tylko część (pewnie znaczna to surowiec). Nie znam się niech będzie, że 90% to surowiec, co daje nam 157 mln zł kosztu. Dzielimy na 3 bo interesuje nas kwartalny koszt surowca, dostajemy ok 52 mln zł.
Wzrost cen surowca z q4 to 41% na koniec listopada, ale cena nie urosła skokowo, więc średnio dla kwartału może to być 20-30%. Co da 10,5-15,7mln zł większych kosztów. Nie wiem z jakim wyprzedzeniem kontraktuje się dostawy i na jaki okres, więc pomijam ten aspekt - ma to znaczenie raczej pod kątem czy wzrost cen surowca będzie widoczny w 4q20 czy 1q21.
Zatem..... jaki wpływ na finalny wynik będzie miał wzrost kosztów produkcji rzędu 10-16 mln? Przypominam, że firma zarobiła w q3 ponad 350mln zł, a ceny produktów w q4 wciąż rosną (co bezsprzecznie pokazuje wzrost zysku TG za okres sierpień-listopad) i to szybciej niż ceny surowca.
Edytowany: 29 grudnia 2020 10:48

Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 29 grudnia 2020 10:53:48 przy kursie: 420,00 zł
Przy całym szacunku, ale zachęcam do odrobienia pracy domowej. Wpływ NBR na koszty przedstawiłem 13 grudnia na tym forum. Proszę nie posługiwać się stwierdzeniem, że nie wiesz ile kosztów stanowi surowiec, bo to jest w sprawozdaniu MRC, ja wiem bo to sprawdziłem (vide zapis z 13 grudnia). NBR podrożał z około 1300 USD/t do 3000 USD/t w połowie grudnia, też tam jest odesłanie do źródła Top Glove.

Nigdzie nie twierdziłem, że to będzie miało jakikolwiek zauważalny wpływ na IV kwartał, bo pewnie mają zapasy i kontrakty, też nie wydaje mi się by pełen wpływ uwidocznił się od I kw, ale w II dodatkowe koszty surowca wyniosą 35-50 mln PLN kwartalnie. Przy zysku 400-500 to nie jest odczuwalne, ale przy ewentualnym osłabieniu ASP dorzuca znaczną cegiełkę do wyniku.

niedźwiedź
43
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 510
Wysłane: 29 grudnia 2020 11:47:42 przy kursie: 420,00 zł
Z tego co mówił prezes to oni mają już zabezpieczony surowiec na przyszły rok i wzrost cen nie ma dla nich znaczenia.

Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 29 grudnia 2020 12:03:01 przy kursie: 420,00 zł
Będę wdzięczny za przesłanie linku do informacji, gdzie prezes twierdzi, że ma zabezpieczoną CENĘ surowca. To, że ma zabezpieczone dostawy surowca to w miarę oczywiste.

niedźwiedź
43
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 510
Wysłane: 29 grudnia 2020 12:15:40 przy kursie: 420,00 zł
W ostatnim webinarze, w sesji pytań i odpowiedzi


Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 29 grudnia 2020 12:19:10 przy kursie: 420,00 zł
Wypowiedź z 15 grudnia odnośnie raportu JPM:

Wiceprezes skomentował też kwestie wzrostu płac i kosztów surowca.

"Koszty wzrosły i to dotyczy wielu branż. Koszty płacy rosną skromnie wraz ze wzrostem płacy minimalnej w Tajlandii i nie obawiamy się istotnego wzrostu. Raport sugeruje, że ceny surowców wzrosły 4-krotnie, co nie jest prawdą. Koszt surowca w ostatnich miesiącach się podwoił" - powiedział Kruszewski.

Rozumiem, że Kruszewski zapomniał dodać, że i tak nie należy się tym przejmować, bo to ich nie dotyczy?

goral09mat
goral09mat PREMIUM
33
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 190
Wysłane: 29 grudnia 2020 12:39:16 przy kursie: 420,00 zł
Poza tym wzrost kosztów surowca przerzuca się częściowo na końcowego odbiorcę (jak ze wszystkimi kosztami).

Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 29 grudnia 2020 12:51:57 przy kursie: 420,00 zł
Ależ oczywiście, że się przerzuca na klienta, zwłaszcza gdy takie brutalne miesiące zimowe przed nami. Tyle, że wtedy ciesząc się z rosnącego ASP trzeba pamiętać, że znaczną część korzyści wzrostu cen zjadają koszty, publika cieszy się, że przychody rosną, ale zysk tak sobie. Problem może być na wiosnę, gdy miejmy nadzieję będzie mniej hospitalizacji, zgonów i zapotrzebowania na PPE, wtedy popyt może odpuścić i poziom równowagi cen stopniowo obniżać. Zwłaszcza gdy sam TG do końca marca 2021 wrzuci 9 mld rękawiczek nowych mocy.

No nic, jeśli rzeczywiście są zabezpieczeni na koszcie surowca po 1500 USD na przynajmniej rok, to plus dla zarządu i wycena z tego tytułu ok 5% up. Patrzyłem trochę na ostatni webinar, ale nie znalazłem, że są zahedgowani cenowo.

yellowshadow
42
Dołączył: 2020-10-09
Wpisów: 154
Wysłane: 29 grudnia 2020 13:04:10 przy kursie: 420,00 zł
Wg tego co patrzylem na ceny w ostatnich 1-2 latach, koszty surowca miały tendencję do spadku w okresach wiosenno-letnich. Poza tym czytałem też, że producenci surowca planują spore inwestycje.
Edytowany: 29 grudnia 2020 13:04

MR_MONEY
19
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2018-01-22
Wpisów: 74
Wysłane: 29 grudnia 2020 15:45:39 przy kursie: 420,00 zł
Kiedy na Mercatorze będą jakieś wyniki bo nie śledziłem ich ostatnio ?

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 712
Wysłane: 29 grudnia 2020 15:49:46 przy kursie: 420,00 zł
Szacunkowe za IV kwartał 2020 powinny się pojawić chyba w okolicach połowy stycznia...

RighDruadh
11
Dołączył: 2010-11-22
Wpisów: 19
Wysłane: 29 grudnia 2020 16:55:53 przy kursie: 420,00 zł
Big Bee napisał(a):
Ależ oczywiście, że się przerzuca na klienta, zwłaszcza gdy takie brutalne miesiące zimowe przed nami. Tyle, że wtedy ciesząc się z rosnącego ASP trzeba pamiętać, że znaczną część korzyści wzrostu cen zjadają koszty, publika cieszy się, że przychody rosną, ale zysk tak sobie. Problem może być na wiosnę, gdy miejmy nadzieję będzie mniej hospitalizacji, zgonów i zapotrzebowania na PPE, wtedy popyt może odpuścić i poziom równowagi cen stopniowo obniżać. Zwłaszcza gdy sam TG do końca marca 2021 wrzuci 9 mld rękawiczek nowych mocy.

No nic, jeśli rzeczywiście są zabezpieczeni na koszcie surowca po 1500 USD na przynajmniej rok, to plus dla zarządu i wycena z tego tytułu ok 5% up. Patrzyłem trochę na ostatni webinar, ale nie znalazłem, że są zahedgowani cenowo.


To, że przy wzroście cen rękawiczek rosną koszty surowca, jest naturalne, niezależnie czy to jest skutek czy przyczyna, bo bywa i tak i tak. Najważniejsze, by ceny surowca kwotowo rosły wolniej niż ceny rękawiczek, a zatem żeby marża nie spadała.
OK, nie przez cały rok nitryl rósł, bo lockdown i wyhamowanie w innych branżach wpłynął na mniejsze zużycie NBR. Ale już sama branża rękawiczek w ciemię bita nie jest i wielu producentów widząc wyższe marże na r. nitrylowych zwiększa(ło) ich udział w produkcji, zwiększając popyt na NBR. A to już ma bezpośredni wpływ na jego ceny.
Może to truizm, ale przypomnę, że NBR nie będzie wiecznie rósł i nie można zakładać, że ASP rękawiczek ustabilizuje się lub spadnie, a już cena NBR nie (chyba że inne branże mocno pociągną surowiec). Będzie mniejsze parcie na zakup NBR "po każdej cenie", część branży może wróci do lateksu. Ale na pewno producenci nie będą się ścigać o zakontraktowanie NBR tak jak jest to teraz. To chyba było na ostatniej konferencji - o ile dobrze pamiętam, wspominano, że wielu producentów boryka się z brakiem surowca. A skoro borykają się z brakiem, a ceny rękawiczek rosną, to dla nich priorytetem jest zakontraktowanie dostaw przed konkurencją. Cena jest dopiero na drugim miejscu.

I tak jak jeden z kolegów wspomniał, branże NBR też nie pozostanie obojętna na duży popyt i podaż surowca będzie rosła.

Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 29 grudnia 2020 17:37:07 przy kursie: 420,00 zł
Pewnie, że podaż NBR będzie rosła, naturalne prawa ekonomiczne, widziałem duże plany budowy, np. LG. Tyle, że nie można zakładać, że producent rękawiczek podnosi sobie cenę 4-5 razy od początku roku tak jest teraz, a dostawca surowca nie podniesie dalej. W ogóle dziwię się, że dostawcy nie podnieśli ceny proporcjonalnie by mieć udział w tym torcie. Te nożyce ASP/ceny NBR tak się rozwarły nienaturalnie, że muszą się jakoś dostosować.

Także być może nadal ekspresowy wzrost przed nami NBR, kto wie? Na lateks naturalny przerzucić się niełatwo, bo to dopiero jest sztywna podaż, przecież to pozyskuje się z kauczukowców i tak hop siup się tego nie pozyska. Wydaje mi też, że razie ewentualnego spadku ASP nie należy oczekiwać proporcjonalnego spadku NBR, bo to na ten moment producenci rękawiczek mają z czego schodzić, z tych soczystych marż, których producenci NBR nie otrzymali.

bankrucik
54
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 315
Wysłane: 29 grudnia 2020 18:12:29 przy kursie: 420,00 zł
@BIG BEEe
czyli powinieneś raczej rozważyć kupno producenta surowca a nie rękawiczekthumbright
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..

teraz również na twitter.com
Edytowany: 29 grudnia 2020 18:12

Big Bee
18
Dołączył: 2020-12-11
Wpisów: 42
Wysłane: 29 grudnia 2020 19:44:40 przy kursie: 420,00 zł
Może gdzieś są takie firmy notowane..;). Ale zawsze uważnym trzeba być i szukać, czytać o nowych obiecujących tematach na handelek.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 2,117 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,16% +33 632,53 zł 53 632,53 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło