MIRBUD [MRB]

Dzięki, przeglądałem tamte obszary i niestety nie mogę nigdzie znaleźć nowszej AT niż ta z 9/6/21

Dziękuję

Dziękuję za podpowiedź

Dziękuję bardzo!

Nie bardzo wiem skąd akurat wziąłeś takie przychody. Wydaje mi się, że w 3 kwartale przychody będą istotnie powyżej 600mln, pewnie bliżej 650mln. Gdyby rentowność netto wyniosła ok 4% to można by liczyć na zysk skonsolidowany w okolicach 25mln czyli 10mln powyżej wyniku zeszłorocznego.

Znak zapytania to rentowność na kontraktach drogowych i jak wzrost cen materiałów przełożył się na marże. Z drugiej strony prezes Mirgos w wywiadzie z września mówił, że dotychczasowe wzrosty cen pokrywa waloryzacja więc nie powinno być źle.

W 3 kwartale spółka budowała sporo obiektów logistycznych, na których realizuje znacznie lepsze marże, dodatkowo Marywilska od sierpnia powinna pokazywać dużo lepsze wyniki bo czynsze wróciły już do normalnych wysokości. JHM nie przekazał zbyt dużo mieszkań więc tutaj nie będzie rewelacji (2022 będzie pod tym względem dużo lepszy).

Jeżeli wynik będzie zbliżony do tego, który prognozuję to zysk netto TTM będzie w okolicach 110mln przy kapitalizacji 355mln. C/Z 3,3. Ciekawe jak długo jeszcze spółka będzie pomijana przez inwestorów instytucjonalnych…

Kasa z UE i KPO wbrew temu, co mylnie mysli większość, nie będzie w dużej mierze szła na wydatki infrastrukturalne. Natomiast nacisk będzie na kolej, gdzie Mirbud nie istnieje, a dróg będzie się budować coraz mniej i w coraz większym stopniu własnymi środkami, których pula jest ograniczona. Niemniej wg mnie obecna wycena jest za niska.

Na stronie Mirbudu nie ma podanych przychodów za ostatni kwartał. Możesz jedynie porównać postęp prac na inwestycjach, nie mając informacji o budżetach części inwestycji (nie było ESPI). W 2 kwartale Mirbud miał 570mln więc skąd miałby wziąć się spadek przychodów jeżeli nie zakończyli w tym okresie żadnej ważnej inwestycji?
Zresztą zobaczymy już niedługo jak rzeczywiście było.

"budowa zapory na granicy polsko-białoruskiej powinna się rozpocząć w ciągu kilku tygodni i potrwa kilka miesięcy." - ciekawe ile z 1,5 mld przypadnie MRB

Nie rozumiem jak powinni być "zasłużeni".
Wiem, że to trzeci co do wartości zawartych umów Wykonawca dla GDDKiA, doświadczenie w wykonywaniu wysokich zapór od hałasu- ekranów akustycznych, polski kapitał, umowa z wojskiem.