CREEPYJAR [CRJ]

Nie zmienia to faktu, że średniorocznie GH przynosi CJ niemal dwa razy więcej zysku niż TWOM dla 11bit (za pierwsze dwa lata odpowiednio GH Coop - ok. 57 mln, 11 bit - ok. 31 mln). Po dwóch latach od premiery TWOM 11bit miał już ponad 300 mln kapitalizacji. Ok, zawsze patrzymy w przód. Premiera Chimery moim zdaniem nie za rok, a za dwa lata. Czy rynek powinien juz zakładać zyski z tego projektu? Chyba tak, skoro na 11bit zakłada od kilku lat wyższe zyski (od 2016 tylko chwilowo na 11bit c/z liznęło poziom <20). Załóżmy ostrożnie, że w kolejnych dwóch latach CJ z GH zrobi 20 mln i 15 mln (co daje w sumie średnio z okresu GH Coop ok. 23 mln), czyli w okres chimery spółka będzie wchodzić ze 105 mln gotówki (w tym dywidendy). Odejmując to od aktualnej kapitalizacji dostajemy 285 mln. Przyjmując preferowane c/z forward na poziomie 10, otrzymujemy spodziewany średnioroczny zysk z chimery plus "resztek" z GH w wysokości 28,5 mln.

Czyli przy obecnej kapitalizacji i ww. założeniach rynek przyjmuje, że drugi projekt - mimo większego budżetu, kilkumilionowej bazy graczy, większego zespołu i doświadczenia, może wyższej ceny - będzie generował cash na takim samym poziomie jak GH. Zgadza się?

Ok, rozumiem, niepotrzebnie w wyliczeniach do aktualnego stanu gotówki dodałem prognozowany zysk z kolejnych dwóch lat sprzedaży GH, dziękuję za poprawkę.
Co do stopy dyskontowej - jeżeli dobrze rozumiem, to przyjmujesz, że aktualnie rynek zakłada stopę >10 %. W takim razie rynek również zakłada, że 11bit z kapitalizacją 1,2 mld będzie w kolejnym cyklu generował > 110 mln zysku rocznie (uwzględniam gotówkę w kasie). Według mnie - bardzo optymistycznie, by nie rzec, mało realistycznie.

Zakładam analogię na podstawie historii choćby z naszego forum. Część uczestników rynku, tak podchodziła, choć to moim zdaniem nieprawidłowe w okresie niskich stóp. Normalizacja działań banków centralnych musi więc dla tej części rynku być czynnikiem zwiększającym oczekiwaną stopę zwrotu z portfela rynkowego, a zatem i każdej ze spółek. Oczywiście od debiutu coopa wydarzyło się wiele. GH monetyzuje się lepiej niż początkowo można było sądzić, ale decydujące dla wyceny jest wydłużenie cyklu. Pamiętam, że na forum niektórzy zakładali konsole w 2020 i Chimerę w 2021, głośnych protestów ze strony userów nie było, a jak wyszło wiemy. Takie rozciągnięcie sporo rzutuje na wycenę.

wkrótce publikacja wstępnych danych półrocznych / Q2 2022 - przed oficjalnym raportem 28.09. br.

ZofiaGambetti - prognozuje poniższe

twitter.com/ZofiaGambetti/stat...

Ech, zrobiłeś jak pisałem, że nie należy robić :)

Biorę dla przykładu jedną z rekomendacji dla gamdev i prognozy wyników na lata 2022, 2023, 2024:
11bit 19 mln zł, 81 mln zł, 148 mln zł - > średnio 82 mln zł -> implikowany C/Z forward 14,1
PlayWay: 132 mln zł, 149 mln zł, 147 mln zł - > średnio 147 mln zł -> implikowany C/Z forward 14,1
Creepy: 41 mln zł, 25 mln zł, 79 mln zł, - > średnio 48 mln zł -> implikowany C/Z forward 9,6

Creepy faktycznie wygląda na tani, ale metodologia procesu myślowego powinna być taka jak powyżej

niestety nie mogę się zgodzić - nie jest powiedziane, że Chimera będzie w EA w przyszłym roku. Panowie przecież wyraźnie powiedzieli, że na przełomie 22/23 ocenią w jakim są miejscu i będą podejmować decyzję.

Tak samo nie jest pewne, że marketing ruszy pod koniec roku. To zapewne będzie pochodną powyższego.
Pewne jest natomiast, że będą na Gamescom, może przynajmniej ujrzymy choćby kilka screenów.

Co-op zapowiedzieli na długo przed premierą.
To co podlinkowałeś, to tylko zbywająca odpowiedź na pytanie użytkownika.

Wg moich danych ostatnie dni sprzedazowe GH są najlepsze od stycznia tego roku, gdzie tez na promo mielismy peaki. A wczesniej to nalezaloby sie cofnac do listopada 2021, zeby znalezc tak dobry okres sprzedazy jak teraz. Przy czym wydaje sie ze lepsza sprzedaz teraz utrzymuje sie kilka dni dluzej. Naprawde zaskakujace jak na kilkuletni produkt.

CREEPYJAR - spojrzenie na wykres



Wykres w interwale dziennym. W dalszym ciągu obowiązuje długoterminowy trend spadkowy, ale nie ustają próby odwrócenia niekorzystnej tendencji. Kurs akcji znajduje się właśnie w pobliżu linii trendu spadkowego. Pierwsza potyczka zakończyła się porażka kupujących, ale kurs nie spadł poniżej wsparcia w okolicy 625 zł, działającego w myśl zasady zmiany biegunów. To pozostawia szanse na kolejną próbę uderzenia w linię spadków. Jeden ze wskaźników wyprzedzających w interwale tygodniowym sugeruje, że jej dni (a właściwie tygodnie) są policzone. Niestety, nie widać potwierdzenia na drugim ze wskaźników.
W tym układzie pozostaje uzbroić się w cierpliwość i czekać na rozstrzygnięcie. Miejsca na wahania nie ma zbyt dużo, zatem gracze muszą podjąć decyzję w miarę szybko. W przypadku wybicia linii spadków celem staje się poziom 900 zł. Utrata wsparcia na 625 zł poskutkuje przeceną jak minimum do poziomu 50-okresowej średniej.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Ta spółka to jest fenomen. Tony gotówki, historycznie dobre wyniki wspierane niszowymi wersjami (VR) bezkosztowo z opcją multiplatera, ciągle świetna sprzedaż, perspektywa kolejnego IP oraz drugiej części GH.... a kurs w ciemnej d.....

Jak widać inflacja wszędzie tylko nie na GPW.