XTB [XTB]

.. Oj, oj człek ciągle błądzi, dzięki za poniekąd zasadne uwagi, ale też zasadnym jest, że wyniki roku 2022 w całej rozciągłości w większości spółkach są zniekształcone wojną. Spółka XTB nie jest łatwa do ogarnięcia jako specyficznego rodzaju na rynku . Cóż nam pozostanie jeśli odrzucimy wynik z roku 2022?. Zgoda- należy obserwować przyszłość, ale póki co "lepszy wróbel w garści niż gołąbki na dachu". A ten wróbel to majątek aktualny spółki tj 12zł/pS. A gołąbki to wycena rynkowa tych klientów. Czyli za 12 zł rynek płaci na ten czas Pm=32 zł/pS. W granicach adekwatności mamy przebicie prawie 2.7-krotne.
Cóż dla porównania w skrajnych przypadkach np. w JSW mamy majątek BVpS=150zł/pS a rynek płaci Pm=44zł/pS. Mamy zaledwie ułamek tj 0,3-krotności i już zda się zaczyna kurs wychodzić poza przedział adekwatności. Każdy inaczej patrzy na to samo aktywo.
Nie jest to rekomendacja.

Najczęstszym zarzutem w stosunku do XTB to nieprzewidywalność wyników i a już do kanonu żartów przeszło stwierdzenie o braku powtarzalności wyników - nie będę przytaczał danych powszechnie dostępnych, ale jak widać nie koniecznie znanych ogółowi inwestorów - proszę jedynie o odniesienie się do innych firm np. z branży energetycznej, paliwowej, bankowej górniczej, chemicznej, farmaceutycznej, do tego do takich "stabilnych" przedstawicieli jak KGHM, Orlen, PGE, CDR, JSW itp itd.
Proszę o pokazanie jakie były "stabilne" i powtarzalne w wynikach kwartalnych,/rocznych, w stosunku do XTB - nie jakimś gdybaniem, ale na podstawie liczb.

Zgodzę się z jednym, na pewno są stabilniejsze co do rozwoju, bo u nich spłaszczyła się dynamika rozwoju, są okrzepłe, nie zaskoczą nas już spektakularnym wzrostem skali biznesu - inaczej jest w przypadku XTB - ale to akurat na wielki plus.

Dziwne rzeczy tu się dzieją. O/RGR zachowany chociaż zmutował
O/RGR dalej jest zachowany bo ani jego ramię, ani łeb nie zostały wybite.
Dziwnie to wygląda bo cena zaczęła poruszać się w kanale od tego czasu. Kanał delikatnie wzrostowy.
Wykres zdecydowanie zaczyna chodzić technicznie ale konia z rzędem temu, kto wyczai o co tutaj chodzi.
Pozdrawiam myślących

Śmieszne są te Twoje pseudo naukowe wywody. Czytam to żeby poprawić sobie humor - ciekawi mnie czy Ty w to wierzysz czy po prostu bawisz się jak trolle na bankierze ? Wymyślasz jakieś bzdurne przedziały 'adekwatności kursowej' , porównujesz XTB z JSW ( co te spółki mają że sobą wspólnego!? ) i bierzesz wyniki sprzed 6 lat które mają się nijak do teraźniejszości. Na Ketach opowiadałeś te same głupoty że kurs się obsunie do 400zl. A tutaj dla Ciebie adekwatny byłby kurs dla XTB 21 zł - jakie założenia przyjąłeś ? Utraty połowy klientów czy zbiorowego pozwu ?

@krato
Oficjalnie ujawnione zostało, to co zostało zakomunikowane, ale przypomnę, że mniej oficjalnie wywiad z grudnia zeszłego roku z ludkiem z czeskiego oddziału XTB (szybko usunięty), nieco nam zaspoilerował:

- akcje ułamkowe,
- rynek spot dla kryptowalut,
- oferta dla inwestorów pasywnych.

Po czasie widać, że nie był on wymysłem, a dwa produkty z tej listy zostały wprowadzone.
Pozostaje rynek spot dla kryptowalut i pomysły, które urodziły się od tego czasu.

jaka jest szansa na WIG-20? czego na dzisiaj brakuje? czy jest jakis ranking, w ktorym mozna zobaczyc ile jeszcze ewentualnie brakuje i w jakiej kategorii?

Póki co brakuje sporo i na dzień dzisiejszy nie ma szans by wejść do W20. To jest miks kapitalizacji (a dokładnie wartości akcji w wolnym obrocie) oraz wartości obrotów. Wycena musiałaby znacznie wzrosnąć.

Cóż, bardzo niska rentowność na lota i wynik bez szału ale cieszy wzrost liczby klientów kw/kw oraz liczba aktywnych klientów. Może Q4 przyniesie trochę więcej zmienności a jak nie to pozostaje czekać na tłusta dywidendę.

Też odnoszę podobne wrażenie. W spokojnym środowisku jest dobrze, w środowisku mniej spokojnym robi się bardzo dobrze. Na ten moment po 3 kwartałach mamy niemal 600 mln zysku. Owszem pierwszy kwartał był ponadprzeciętnie dobry, ale i bez takich "anomalii" szansa na stabilne 0,5 mld na rok wydaje się duża.

Wygląda na to, że odwrócili jakieś zobowiązania finansowe lub zabezpieczenie walutowe, które wcześniej poszło w koszty finansowe, a teraz jest +14 mln zł.

Sami siebie nazywają "fintechem" a przy annualizowanym najgorszym kwartale pod kątem zmienności od 2019 roku zrobiliby prawie 500 mln zł zysku netto przy mCapie na poziomie 3,9 mld zł czyli P/E => 7,8x. To raczej nie jest wycena dla fintechu, a jakiegoś warzywniaka z marżą netto na poziomie 5%.

Wzrost całkowitej liczby klientów przez 2,5 roku to x2, wzrost liczby aktywnych klientów x2.

Bardzo mocno inwestują w IT, co jest jedyną słuszną drogą w tej branży. Już narobili zamieszania na polskim rynku maklerskim, jeden dom się właśnie zamyka z 7000 klientów (BPS) i podejrzewam, że w ciągu roku polecą kolejne. Przy 500 mln zł gotówki to mali gracze w Polsce nie mają szans na nawet 5% takich inwestycji w systemy.

Ten papier pozamiata na skalę CDR, jeśli czegoś po drodze bzdurnie nie spierniczą. Na dzisiaj buduje się tutaj bizancjum. Przy słabych kwartałach to poziom wynikowy XTB jest jak w LPP, Kruku, Kętach czy Allegro. A jak przyjdzie zmienność, to 0,5 mld zł zysku netto możemy tutaj zobaczyć w kwartalnie. Kto tego nie rozumie, ten gapa.