CCC [CCC]

Shortujący fundusz nieomylny pewnie nie jest. Życzę sobie i innym akcjonariuszom, aby short tutaj nie przynosił mu profitów, a CCC wyszło na prostą po kilkuletnim kryzysie.
Jednak dobrze pamiętam jak gdzieś chyba w latach 2019-2020 fundy obsiadły tą spółkę, a kurs podążał dokładnie tak jak one obstawiły, czyli prościutko na południe, z ponad 200 zł na 20-kilka. Chyba jednak wiedziały co się dzieje w spółce, nie bójmy się tego powiedzieć, że jest/była słabo zarządzana.
PS. Miejmy nadzieję, że tutaj nie ma już jakichś trupów w szafie a short niebawem zostanie zamknięty.

Wszystko zależy od definicji "producenta", ale zgodzą się, że w konserwatywnej definicji LPP nic nie produkuje tylko kontraktuje swoje zakupy w fabrykach należących do innych podmiotów. :-)

A i jeszcze włączając się do samej dyskusji na co stać CCC - na jaki zysk netto. Dobrze naoliwione podmioty stricte handlowe robią rentowność netto na poziomie 5-7% i tego można by oczekiwać od CCC, ale droga wydaje się być jeszcze baaaardzo daleko do tego.

Sytuacja z lat 2019-2020 jest zupełnie nieporównywalna z obecną. Wtedy spółka zmierzała w otchłań kursową i nie trzeba było być wybitnym analitykiem, żeby to zobaczyć. Teraz perspektywy dla firmy są zgoła inne a kurs jest na bardzo niskich poziomach.

Poza tym nie zgadzam się z stwierdzeniem że spółka jest i była źle zarządzana. Zgoda, przeinwestowali na zachodzie Europy pod koniec ubiegłej dekady, nie kontrolowali odpowiednio kosztow i okazało się że skalowanie biznesu wyszło im bokiem. Natomiast wszystko co działo się złego później nie miało swojej przyczyny wewnątrz spółki tylko na zewnątrz. Ostatnie 3 lata to mozolne wychodzenie z kryzysu Covidowego, który praktycznie rozłożył firmę na łopatki.
Co jest jednak dla mnie najważniejsze, przez cały ten trudny okres, firma intensywnie się rozwijała i przeszła niesamowitą metamorfozę od typowego sklepu z butami do zdywersyfikowanego produktowo biznesu, o 3 silnych nogach (Modivo, HP, CCC). Firma ma 2 razy większe przychody niż w swoich czasach świetności i perspektywy na dalszy, dynamiczny wzrost w najbliższych latach.

Dla mnie wyjście z takich tarapatów, w jakich znalazło się CCC w 2020 i niejako przy okazji stworzenie w dużej części całkiem nowej firmy to raczej oznaka geniuszu, a nie słabego zarządzania.

Zresztą przekonamy się o tym już bardzo niedługo. Zakładam, że rok 2024 będzie dla spółki wyśmienity a już wyniki 4 kwartału pokażą ogromny potencjał tkwiący tutaj.

Ktoś tutaj stwierdził, że spółka nie ma szans nawiązać do ceny akcji z lat 2017-2018. Moim zdaniem spółka może śmiało myśleć o znaczącej poprawie tamtej wyceny oczywiście w odpowiednim horyzoncie czasowym. Ja zakładam 2-3 lata aby spółka zanotowała nowy ATH (pamiętając oczywiście, że oznaczałoby to znacząco wyższą kapitalizację niż w 2017-2018 z uwagi na większą liczbę akcji).

Może jestem nadmiernym optymistą, ale śledzę spółkę bardzo dokładnie i na razie wszystko mi się tutaj zgadza. Wiadomo, że przyszłość może napisać różne scenariusze, ale dla mnie scenariuszem bazowym jest zwielokrotnienie obecnej wyceny.

Jeżeli Silver całkowicie wychodzi to tutaj do publikacji wyników za 3 kwartał będzie szóstka z przodu na kursie.
Najbliższe sesje będą arcyciekawe .

Zgadzam się, też obserwuję spółkę dokładnie od kilku lat .
I tak 2018-2019 to było faktycznie złe zarządzanie- polityka mocarstwowa za dużych sklepów, przeinwestowany marketing, a przede wszystkim ekspansja zagraniczna do Europy Zachodniej totalnie nieudana- sklepy w Niemczech , Austrii i Szwajcarii już są pozamykane i koszty zamknięć obciążyły wyniki poprzednich lat .
Natomiast 2020 to był covid - który przyszedł w momencie staczania się spółki w dół - przychodowo może nie, ale rentowność spadła tragicznie .I tu powstało eobuwie , które świetnie wpisało się w lockdowny galerii handlowych.
2021 to dalej covid i zamknięte galerie , ale i inwestycja w eobuwie Brzoski, Solorza i Softbanku .
Miało być IPO eobuwie w 2022 i co - wojna i stopy procentowe , które wychodzącej z tarapatów firmie ponownie wbiły nóż w plecy.
Wtedy już rozwijał się HalfPrice, ,czyli sklep na ciężkie czasy rosnących cen .
Dziś mamy :
CCC uzdrowione ( marża świetna, zapasy ścięte, nierentowne sklepy zamknięte)
HalfPrice skokowo rośnie i upłynnia zapasy spółki, to jest powód rosnących przychodów.
Modivo ma ostatni etap redukcji zapasów, od 2024 rusza z normalną marżą
Do tego refinansowanie w toku + optymalizacja kosztów zarządzania.
2023 to sprzątanie po 2022 i dalszy rozwój HP, uzdrawianie Modivo i zakończenie restrukturyzacji CCC
2024 ma być pierwszym normalnym rokiem , kiedy wszystkie silniki firmy będą pracować na normalnych obrotach .
A jeszcze niedziele handlowe przed nami.

Bardzo dobry artykuł w Forbes o HalfPrice. Można by nawet powiedzieć, entuzjastyczny.
Nie ukrywam, że podzielam zdanie autorki co do potencjału tego brandu. Skala sukcesu może być ogromna bo koncept chwycił i to na wszystkich rynkach równocześnie. Imponujące jest tempo rozwoju sieci sklepów, zwłaszcza w odniesieniu do konkurencji czyli TKMax. Okazuje się że w mniejszych miastach taki koncept też ma sens a HalfPrice nie ma tam konkurencji.
To samo dzieje się w innych krajach. Miłek postanowił być numerem 1 off-price w Europie Srodkowo wschodniej i idzie jak po swoje:)
To będzie niesamowita lokomotywa wynikowa w najbliższych latach jeżeli utrzyma takie dynamiki sprzedaży.

Zapowiadają się dobre czasy dla akcjonariuszy;)

Panowie,

Forbes napisze wszystko co trzeba jak się ładnie poprosi. ;-)

Zalecam trochę lodu dla ochłody, bo CCC potrzebuje jeszcze duuuużo pracy, żeby rezultaty były więcej niż zadowalające.

Wczoraj spółka poinformowała o zrolowaniu obligacji Modivo dla Softbanku, które mają być skonwertowane na akcje przy IPO Modivo.

m.bankier.pl/wiadomosc/CCC-Zaw...

Wg mnie to dobra informacja, bo potwierdza wartość Modivo 6 mld zł na dziś ( co z kolei potwierdza znaczne niedoszacowanie wartości całej grupy CCC przy obecnej kapitalizacji 3 -4 mld zl) .
Drugi powód to zdjęcie ryzyka związanego z przymusową sprzedażą Modivo i wykupu obligacji , które przypadały na sierpień 2024.

IPO Modivo oczywiście odsuwa się - ale sami przedstawiciele CCC potwierdzili już to wcześniej na konferencji mówiąc, że najwcześniejszy termin to koniec 2024, co związane jest z uzdrowieniem marży Modivo I zakończeniem procesu redukcji zapasów na koniec 2023.
Pewnie chcą pokazać w końcu dobre wyniki Modivo za cały 2024.

Na pewno więcej będzie wiadomo w marcu po wynikach rocznych .
Natomiast ja na ich miejscu bym już teraz poczekał, żeby pokazać fajny wynik za cały 2024.
Jak widać po umowie z Softbank, sytuacja jest na tyle dobra, że mogą poczekać i nie komercjalizować Modivo na siłę.
Oni zakładali w 2021, że wycena do IPO będzie ok 15 mld pln , czyli x3. Myślę, że liczą na dobry 2024 i że gdzieś koło 10 mld wyciągną do IPO.
Solorz i Brzoska kupili przy wycenie 6 mld zł z dyskontem po 10% udziałów. Zapłacili jakoś po 500 mln zł .

Mamy potwierdzenie odzyskania rentowności przez CCC po 3 latach strat.
Do tego 4q świetnie się rozpoczął- listopad sprzedażowo najlepszym miesiącem w historii grupy ever.


www.google.com/amp/s/www.banki...