PKPCARGO [PKP]

Cena nominalna, to faktycznie problem - zarówno w scenariuszu ew. konwersji lub nowej emisji.
Im bliżej cena rynkowa ceny nominalnej tym chętniej taki scenariusz może być rozważany. Dlatego podejrzane jest kupowanie na wyścigi akcji przez najemny zarząd i radę nadzorczą.

W przypadku ew. nowej emisji, jeśli PKP obejmie nową emisję, to nie dojdzie do utraty kontroli.

PS.
Alternatywnie, czy teoretycznie możliwe jest obniżenie ceny nominalnej akcji? Czytałem na szybko jakieś paragrafy, ale trudno mi się do tego ustosunkować.

Oczywiście, że wiem czy jest płynność finansowa, a raczej jej brak...dlatego właśnie PKPC jest w sanacji.
Spójrz na zobowiązania krótkoterminowe (finansowe i handlowe) w porównaniu do gotówki należności handlowe.

a tutaj na wprost wycinek ze sprawozdania finansowego za 3Q2024 (pkt. 1.6, str. 14) opisujący sytuację płynnościową:

1.6 Sytuacja płynnościowa Grupy
W 2024 roku struktura wiekowa zobowiązań uległa znacznemu pogorszeniu w porównaniu do 31 grudnia 2023 roku, a wszystkie
wskaźniki płynności wykazywały wartości znacząco poniżej uznawanych za bezpieczne. Z uwagi na pogorszenie sytuacji finansowej
i płynnościowej Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję o złożeniu w dniu 27 czerwca 2024 roku wniosku do sądu o otwarcie
postępowania restrukturyzacyjnego. Otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego zabezpieczyło Jednostkę dominującą przed
możliwością wypowiedzenia kluczowych umów zawartych z odbiorcami, dostawcami, instytucjami finansującymi, a zobowiązania
powstałe przed dniem otwarcia tego postępowania restrukturyzacyjnego, na zasadach określonych prawem restrukturyzacyjnym,
zostaną objęte układem. Jednostka dominująca zakłada spłatę tych zobowiązań w późniejszych okresach w drodze układu
z wierzycielami zgodnie z zasadami Prawa restrukturyzacyjnego.

Spółka reguluje na bieżąco tylko zobowiązania powstałe po dniu otwarciu postępowania restrukturyzacyjnego.

1.6 Sytuacja płynnościowa Grupy (cd.)
Zobowiązania powstałe po dniu otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego są na bieżąco regulowane przez Jednostkę dominującą,
za wyjątkiem części zobowiązań wobec pracowników i zobowiązań uznanych przez Jednostkę dominującą za sporne. Z uwagi na
trudną sytuację finansową PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji, Zarząd Jednostki dominującej podjął decyzję, na mocy której, wraz z
wynagrodzeniami za okres lipiec – październik 2024 roku nie została wypłacona część świadczeń pracowniczych, takich jak odprawy
emerytalne i nagrody jubileuszowe.

500 mln PLN gotówki i 1.180,8 mln krótkoterminowych zobowiązań handlowych oraz 654,4 mln krótkoterminowych kredytów i 263,5 mln PLN krótkoterminowych leasingów ;)

te 500 mln PLN jest po to, żeby móc płacić bieżące zobowiązania (w tym ZUS i US), bo inaczej nie mogliby startować w przetargach

nie zaklinaj proszę rzeczywistości - jest źle, może będzie dobrze, ale za wcześnie żeby otwierać szampany

PS.
przywrócenie (trwałe) rentowności w spółce....zgoda...
...ale za 2 - 3 lata...może...

w tym roku cel to wyjść na zero i ruszyć na poważnie z zatwierdzonym układem

Próbuję merytorycznie porozmawiać o wątpliwościach i problemach spółki.
Zwracam tylko uwagę na ryzyka, z którymi Wy przechodzicie do porządku dziennego...

Ja wierzę w powodzenie restrukturyzacji, tylko twierdzę, że 1/ nie będzie to łatwe, 2/ nie będzie to szybkie, 3/ może się pojawić emisja
Po co mam siać F.U.D. skoro kupiłem akcje?

Serio?! Komu Ty chcesz to sprzedać?
Każdemu po wagonie? :) Jeśli jest zamortyzowane to najszybciej opchniesz to jako złom :)

I odnośnie do emisji na konwersje długu / wzmocnienie kapitału…twierdzisz że nie potrzeba - Twoja sprawa, ja widzę dziurę w kapitałach. Zobaczymy jak im pójdzie restrukturyzacja i jak będzie wyglądać sytuacja za pół roku.

Wycieczki rodem z forum bankiera (że niby naganiam zeby taniej dokupić) - pozostawiam bez komentarza i zgłaszam do moderatora.

felixjeager podczas trwania procesu sanacyjnego spółka musi udowodnić, że w normalnych warunkach (teraz jest chroniona) będzie w stanie generować dodatni wynik finansowy i dodatni cash flow.
Czas wzmacniania kapitału już trwa. Zerknij na zmiany cashu w spółce II kw/ IIIkw.
Zakładam, że po I kw. 2025 będzie ponad 800 mln zł gotówki.

Mój scenariusz buduję na podstawie historii sanacji Action. Uważam, że PKP Cargo z wielu względów jest w zdecydowanie korzystniejszej sytuacji niż było Action.

1) 40 % redukcja długu
2) 10-20 % długu konwersja na akcje
3) umorzenie odsetek
4) 20-30 rat układowych wypłacanych co kwartał

Pardon, ale wstęga nie sygnalizuje wyprzedania. To jest narzędzie do pomiaru odchylenia i zmienności

Amortyzacja to utrata wartości w rozumieniu księgowym, a nie fizycznym.
Jeśli kupisz nowy samochód marki BMW za 300 tys. zł, a po 5 latach go zamortyzujesz to znaczy, że pójdzie na złom?

No nie... sprzedasz bez problemu za 1/3 ceny. Dlatego to co pisze realista ma dużo sensu. I to też wynika z informacji od zarządu. Mają sprzedać nieużywany, stary tabor.

Część z tych wagonów może się nadawać do sprzedaży, ale część zdecydowanie nie...często przechodzę obok bocznicy, na której stoją wagony PKPC...w stanie takim że już nawet na złom się nie nadają :/

I druga rzecz - KTO TO MA KUPIĆ?