CCC [CCC]

Po dwóch latach nieobecności w najbardziej prestiżowym polskim indeksie, spółka wraca do WIG20 po sesji 21 marca 2025. Przypomnijmy, że 17 marca 2023 Alior zastąpił w nim CCC.

Jakie zmniejszenie długu i kosztów jego obsługi skoro 1.36 mld zostanie wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym Modivo?
Przeczytaj komunikaty. Zawierają cel emisji.

Masz rację Reseal. Błędnie założyłem, że Softbank jest jednym z akcjonariuszy mniejszościowych, ale tak nie jest. SoftBank zainwestował 500 mln zł w eobuwie.pl (obecnie Modivo) poprzez objęcie obligacji zamiennych na akcje. Jednakże, w związku z odwołaniem planowanego IPO Modivo, obligacje te nie zostały zamienione na akcje, co oznacza, że SoftBank nie stał się akcjonariuszem spółki.

Można zatem tylko napisać, że spółka nie będzie musiała kredytować przyśpieszenia rozwoju szyldu HalfPrice, bo suma 190 mln zł zebrana przy okazji emisji, zostanie przeznaczona na ten cel.

O emisji 1 mln akcji na rozwój HP już pisałem. To zwyczajnie niedorzeczne, że spółka mająca wypracować 2.5 mld EBITDA w 2025 nie jest w stanie sfinansować 190 mln.
Bardziej surrealistyczne było opowiadanie o dywidendzie za 2025, zamiast której mamy rozwodnienie.
Zastanawiam się czy tam ktoś planuje płynność i nią zarządza.

Nie mów hop, póki nie przeskoczysz ;)

Póki co po dynamicznym podejściu wczoraj rano, aktywowali się sprzedający, a w konsekwencji powstała podażowa świeca z długim knotem. Dopiero po zamknięciu interwału miesięcznego i kwartalnego powyżej strefy oporowej, będzie można mówić o jej pokonaniu. A strefa ta jest bardzo istotna z punktu widzenia AT. Wszak, jest to ograniczenie konsolidacji trwającej niemal pół roku. Później nastąpi zapewne co najmniej jeden test wsparcia w ruchu powrotnym i dopiero po jego pozytywnym zakończeniu, droga na północ powinna zostać ostatecznie otwarta.

Co dalej ze spółką?
W poniedziałek 23 marca walor wraca do WIG20, w przyszłym miesiącu poznamy raport roczny (choć za wiele on nie wniesie, ponieważ wyniki wstępne są już znane - ok 1,7 mld zł EBITDA). Następne ważne wydarzenie to wstępne wyniki za Q1 i konferencja na początku maja. Ponieważ baza porównawcza Q1 2024 jest jeszcze stosunkowo niska, spółka powinna nadal wykazywać ponadprzeciętną dynamikę wzrostu. Kluczowa będzie również aktualizacja informacji dot. rozwoju nowego szyldu Worldbox. Ostatnio tego zabrakło. Do obserwacji jest także program cashback i płatnej subskrypcji.

Co dalej z kursem?
Cóż, ten zapewne podąży za zyskami. A te będą rosnąć. Ostatni problem do rozwiązania w spółce wg mojej oceny to zadłużenie, w tym spłata obligacji SoftBanku. Przy planowanej EBITDA 2,4 mld PLN na ten rok i 2,8 mld PLN na przyszły, to tylko kwestia czasu. Po rozwiązaniu tej kwestii i przy rosnących przychodach, kurs powinien dążyć do ATH, ponieważ wynik finansowy netto będzie wspierany przez rozwijający się rentowny biznes i coraz mniej obciążany przez koszty finansowe. Kurs, ponieważ kapitalizacja, jak wiemy, znajduje się właśnie na ATH i dodatkowo wzrośnie po dopuszczeniu nowych akcji do obiegu.

Na Stooq tak to rysują:
stooq.pl/mol/?id=7581&sear... ccc

Zacytujmy najważniejsze fragmenty wywiadu:
"wyniki pierwszego kwartału powinny być bardzo dobre"
"chcemy mocno skalować biznes, bo jest bardzo rentowny"
"nie ma pośredników, agentów, dystrybutorów. To model, w którym łapiemy wszystkie marże"
"za kilka lat będziemy liczącym się graczem na europejskim rynku mody"
"jestem odpowiedzialny za to, by dowozić wyniki i te wyniki są i będą dowożone"
"pokrycie książki popytu było trzykrotne, a w części dyskrecjonalnej nawet ośmiokrotne. Cieszę się, że rynek nas dobrze odbiera i ma duże zaufanie do naszej strategii"
"w sieci HalfPrice Grupa planuje otworzyć w tym roku 90 sklepów o średniej powierzchni około 2 tys. m kw."
"mamy nowe licencje, wysokie marże i redukujemy koszty, dlatego powinniśmy spodziewać się jeszcze lepszych wyników"
"każdy sklep od razu zarabia, a w ciągu pół roku mogą już się spłacić nakłady"

Brzmi pięknie. Niedługo powinny pojawić się nowe rekomendacje z biur maklerskich. Dotychczasowe 250-270 nie uwzględniały świetnych wyników Q4 oraz rozwiązania tematu mniejszościowych w Modivo, bardzo udanej emisji.

Walor prezentuje niesamowitą siłę podczas spadków na szerokim rynku. Determinacja kupujących była dziś wręcz zdumiewająca. Pojawiła się na wykresie tygodniowym okazała popytowa świeca, która wyciąga notowania z 6 miesięcznej konsolidacji po pokonaniu ważnego oporu ~219 PLN. Kopkę nad i byki mają szansę postawić w poniedziałek, na ostatniej sesji w tym kwartale.

Zostawiam AT od Piotra Neidka z mBank dla WIG ODZIEŻ oraz CCC. Analityk widzi spółkę jako konia pociągowego hossy na wspomnianym indeksie.

Według Pana Piotra, kurs znajduje się w kanale wzrostowym. Mniejszy z nich z górną bandą przy poziomie 280 PLN (1min:52s), który ma być jednocześnie magnesem dla notowań w najbliższym czasie.

Zasięg drugiego, dużego kanału? Zobaczcie sami:

CCC - spojrzenie na wykres


Wykres w interwale dziennym. Obowiązuje długoterminowy trend wzrostowy. Kurs akcji porusza się obszarem kanału, respektując zarówno jego pułapy jak i medianę. Formacja ta stanowi na chwilę obecną doskonały wyznacznik zasięgu ruchu. Na piątkowej sesji nastąpiło wybici z obszaru konsolidacji po pokonaniu oporu na poziomie 218,80 zł - tym samych ruchem popyt pokonał medianę kanału, otwierając drogę do górnego pułapu. Jedynym mankamentem jest wolumen wybicia, który jest poniżej średniej z ostatnich 20 sesji.
Wskaźniki techniczne zachowują się w sposób typowy dla walorów w silnym trendzie wzrostowym i na razie nie sygnalizują wytracania impetu wzrostów. Zatem, bazowy scenariusz zakłada sięgnięcie górnego pułapu kanału, biegnącego obecnie na poziomie 280 zł, ale już pod koniec kwietnia będzie to poziom 300 zł. Najbliższe istotne wsparcie to poziom 218,80 zł i jedynie jego utrata mogłaby zanegować realizację zasięgu wzrostów w bieżącym impulsie.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Trend na CCC jest silny. Wspiera go np. nadchodząca obniżka stóp procentowych = mniejsze odsetki do spłaty.
Ogólnie papier silny patrząc na dzisiejsza sesję. Ustawicznie pojawia się popyt czy każdej słabości rynku i popyt ten każdorazowo podciąga kurs z miejsca z którego spadł.