GPW [GPW]

Banki znowu będą udzielały kredytów pod kupno tych akcji. Wiem, że na pewno będzie tak robić PEKAO SA. My całą rodziną weźmiemy kredyt, na te kilka dni bo ja osobiście spodziewam się redukcji coś ala PEKAO SA na debiucie.

Komunikat prasowy

Zamiar wprowadzenia akcji na rynek publiczny

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA potwierdza zamiar przeprowadzenia pierwszej publicznej oferty akcji oraz wprowadzenia ich do obrotu na rynku regulowanym GPW
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW, Spółka), największa giełda papierów wartościowych w Europie Środkowo-Wschodniej, potwierdza w dniu dzisiejszym zamiar przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej oraz wprowadzenia maksymalnie 26 786 530 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1 zł każda do obrotu na Głównym Rynku GPW. Akcje oferowane będą przez Ministra Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej.
O GPW
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie jest największą giełdą papierów wartościowych w Europie Środkowo-Wschodniej, mającą zarazem najwyższą dynamikę rozwoju i wzrostu w Europie, uwzględniając zarówno rynki regulowane, jak i alternatywne. GPW prowadzi między innymi regulowany rynek akcji i instrumentów pochodnych, alternatywny system obrotu - rynek akcji NewConnect oraz Catalyst - rynek regulowany i alternatywny obligacji korporacyjnych, samorządowych i skarbowych.

Według stanu na 30 czerwca 2010 r. na Rynku Głównym notowane były 383 spółki (w tym 23 spółki zagraniczne), o łącznej kapitalizacji 727 mld zł (214,2 mld USD), z czego na firmy zagraniczne przypadało 277 mld zł (81,6 mld USD). Na rynku New Connect notowanych było na dzień 30 czerwca 2010 r. 136 spółek (w tym dwie zagraniczne) o łącznej kapitalizacji rynkowej 3 mld zł (883,8 mln USD).

W ciągu pięciu lat (do 30 czerwca 2010 r.) średnioroczne tempo wzrostu wartości obrotów na Rynku Głównym wyniosło 23,8%. W tym samym czasie średnioroczny wzrost kapitalizacji spółek krajowych wyniósł 14,2%, a przyrost liczby krajowych i zagranicznych notowanych spółek 9,4%.
GPW zapewnia uczestnikom rynku kapitałowego szeroką gamę produktów i usług, poprzez trzy główne linie biznesowe:
• Dopuszczanie instrumentów finansowych do obrotu na rynkach GPW,
• Prowadzenie obrotu instrumentami finansowymi: akcjami, obligacjami, instrumentami pochodnymi, instrumentami strukturyzowanymi i innymi produktami finansowymi,
• Usługi informacyjne, obejmujące przede wszystkim zapewnianie dostępu do informacji rynkowych i giełdowych.

Skonsolidowane wyniki finansowe GPW wg MSSF (dane w mln zł)


kliknij, aby powiększyć

Oferta
Przewiduje się, że w związku z Ofertą Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej sprzeda maksymalnie 26.786.530 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1 zł każda, reprezentujących do 63,82% kapitału zakładowego Spółki. W ramach oferty nie będzie przeprowadzona nowa emisja akcji.

Citi (obejmujące Citigroup Global Markets Limited, Bank Handlowy w Warszawie S.A. i Dom Maklerski Banku Handlowego S.A), Goldman Sachs International, J.P. Morgan Securities Ltd oraz UBS Limited pełnią rolę Globalnych Koordynatorów i Współprowadzących Księgę Popytu, natomiast Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział – Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie pełni rolę Oferującego i Współprowadzącego Księgę Popytu. IPOPEMA Securities S.A., KBC Securities N.V. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce i Société Générale działają jako Współprowadzący Księgę Popytu, a Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A., Biuro Maklerskie Alior Bank S.A., Banco Espírito Santo de Investimento S.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce, Wood & Company Financial Services, A.S. Spółka Akcyjna, Oddział w Polsce i Dom Maklerski IDM S.A. występują w roli Współmenedżerów Oferty.

Oferta oraz dopuszczenie i wprowadzenie akcji do obrotu na GPW uzależnione są od spełnienia wszystkich niezbędnych wymogów formalnych, w tym zatwierdzenia prospektu emisyjnego przez Komisję Nadzoru Finansowego, dokonania rejestracji akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. oraz dopuszczenia i wprowadzenia akcji do obrotu na Głównym Rynku (rynku regulowanym) GPW.
Oferta będzie dostępna dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce oraz wybranych zagranicznych inwestorów instytucjonalnych. Jej zakończenie jest przewidywane w czwartym kwartale 2010 r. i zależy od warunków rynkowych.

Aleksander Grad, Minister Skarbu Państwa
„Oferta Giełdy Papierów Wartościowych to symboliczna, a zarazem jedna z najważniejszych transakcji prywatyzacyjnych w procesie transformacji gospodarczej w Polsce. Giełda jest kluczowym elementem szybko rozwijającej się polskiej gospodarki. Jako rozwinięta, sprawnie działająca i przyciągająca szerokie grono inwestorów instytucja znacząco wspomaga procesy prywatyzacyjne oraz rozwój prywatnych przedsiębiorstw. Możliwość kupna akcji tego serca polskiego rynku kapitałowego jest bardzo ważnym elementem programu budowy akcjonariatu obywatelskiego.”
Ludwik Sobolewski, prezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie:
„Z przyjemnością informujemy o planowanej ofercie publicznej Giełdy Papierów Wartościowych, wiodącej giełdy w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Tworząc nowe rynki, wprowadzając nowe produkty oraz nowoczesne rozwiązania technologiczne pracowaliśmy w tym celu, aby uczynić z warszawskiej giełdy najwyższej jakości instytucję i przedsiębiorstwo rynku kapitałowego, atrakcyjne zarówno dla jego członków, jak i dla emitentów oraz inwestorów. Oferta publiczna to ważny krok w realizacji naszego głównego celu, czyli trwałego zajęcia pozycji centrum finansowego Europy Środkowo-Wschodniej oraz stania się w dalszej przyszłości jedną z wiodących giełd w Europie."

Stąd pytanie - are you sure?

1,59 – 1,93 mld zł wynosi wartość całej Giełdy Papierów Wartościowych – wynika z raportu analityków jednego z banków, do którego dotarł „Parkiet”
źródło: PARKIET
źródło: GG Parkiet
+zobacz więcej

* Do tej pory giełdy zachodnie odczuwają skutki kryzysu

W datowanym na 4 października raporcie analitycy oszacowali wartość GPW metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i porównawczą z innymi giełdami. Metoda DCF, z uwzględnieniem wartości 33,3 proc. udziałów, które GPW ma w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych, dała 1,68 mld zł. Według wskaźnika C/Z (cena akcji do przypadającej na nią części zysku) giełda warta jest 1,59 – 1,88 mld zł.

Natomiast według EV/EBITDA (wartość rynkowa spółki powiększona o jej dług netto do zysku operacyjnego z amortyzacją) jest to 1,71 – 2,07 mld zł. Analitycy ustalili ostateczny przedział wyceny firmy na 1,59 – 1,93 mld zł. Skarb Państwa chce sprzedać do 63,8 proc. akcji, co oznacza, że wartość oferty można szacować na 1 – 1,2 mld zł. Jeżeli zakończy się ona sukcesem MSP, pozostanie 35 proc. walorów GPW dających 51,4 proc. głosów.

Autorzy raportu spodziewają się, że w najbliższych latach wystąpią czynniki mające pozytywny wpływ na obroty akcjami na giełdzie, a więc i wyniki finansowe GPW. Systematyczny wzrost PKB oznaczać będzie lepsze wyniki spółek i zainteresowanie ich papierami, co zachęci przedsiębiorstwa do przeprowadzania ofert publicznych – pierwotnych i wtórnych. Analitycy spodziewają się też przyrostu aktywów funduszy inwestycyjnych i emerytalnych oraz większej obecności zagranicznych inwestorów na GPW, której rola w regionie będzie rosła.

Jak szacują autorzy raportu, w przyszłym roku giełda będzie mieć 119,5 mln zł zysku netto przy 132,3 mln zł zysku operacyjnego i 252 mln zł przychodów. W tym roku zarobek netto ma wynieść 86,8 mln zł, zysk operacyjny – 85,5 mln zł, zaś obroty – 217 mln zł. Analitycy oczekują, że GPW będzie regularnie wypłacać dywidendę stanowiącą do 50 proc. zysku netto. Dzięki zdolności firmy do generowania gotówki w przyszłości część zarobku przeznaczona na dywidendę może być wyższa. W tym roku GPW wypłaciła prawie 600 mln zł dywidendy (to zyski z ubiegłych lat).

Wśród czynników ryzyka autorzy raportu wymieniają możliwość wolniejszego wzrostu PKB czy mniejszą liczbę ofert publicznych, konkurencję tańszych alternatywnych systemów obrotu, jak też ewentualne kłopoty z wdrożeniem nowego systemu transakcyjnego i niższy poziom przychodów finansowych po wypłacie megadywidendy. Oferta publiczna GPW planowana jest na najbliższe tygodnie. KNF nie zatwierdziła jeszcze prospektu, ale debiut spółki na parkiecie jest planowany na 9 listopada. Z informacji Bloomberga wynika, że spotkania zarządu GPW z potencjalnymi inwestorami mają się odbyć od 15 do 28 października.

Jak pokażą prospekt to i ja spróbuję swoich skromnych sił.

Bez względu na to jaka będzie stopa redukcji uważam, że warto wejść w tą spółkę zarówno w długim jak i krótkim terminie, bardzo solidne fundamenty.

Uważam, że debiut GPW MUSI być udany, a to dlatego, że polityka jest nadrzędna nad ekonomią ...niestety