pixelg
EUROTEL - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9

EUROTEL [ETL]

AKTUALNY KURS: 21,30 zł (-1,39%) 23-10-2020 16:36
brutalp
brutalp PREMIUM
1
Dołączył: 2011-01-01
Wpisów: 68
Wysłane: 24 lutego 2012 20:15:13 przy kursie: 17,44 zł
Cóż, spółka się rozwija organicznie, ostatnio było info o przejęciu 24 punktów sprzedaży Abitela, nagroda jak najbardziej zasłużona.

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 20 marca 2012 13:22:01 przy kursie: 16,59 zł
W czwartek czat prezesa Eurotela z inwestorami indywidualnymi, tutaj info:

www.sii.org.pl/dla,spolek/ze,s...


StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 21 marca 2012 09:53:48 przy kursie: 16,56 zł
Przepraszam Admina, nie wiedziałem, że link do informacji o czacie inwestorskim to "zło" :-),
ale teraz już będę o tym pamiętał. No, w każdym razie, wszystkim zainteresowanym Eurotelem przypominam, że jutro prezes spółki o 10 rano będzie czatował z inwestorami na stronie Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych (można rozmawiać też z poziomu ich profilu na Facebooku)\

Kod:
mod: forum co do zasady nie służy do siania linkami
Edytowany: 21 marca 2012 09:58


rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 21 marca 2012 17:36:29 przy kursie: 16,56 zł
Złem jest niestosowanie się do reguł... oraz wykręcanie kota ogonem. Podpada pod znęcanie się nad zwierzętami.

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 22 marca 2012 07:26:51 przy kursie: 16,56 zł
OK, jeszcze raz biję się w moją chudą pierś :-)

Więc żadnych linków, za to PYTANIE - co sądzisz RafSty o wynikach rocznych Eurotela? (wczoraj się pokazały)? I jaką przewidujesz dywidendę? ;-)

rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 22 marca 2012 14:18:28 przy kursie: 16,69 zł
Zrobimy omówienie, ale chwilę to potrwa, bo raportów jest w huk. Eurotela jeszcze nie widziałem na oczy. :(

P.S. Linki są ok, ale w komplecie z krótkim cytatem. Cytaty też są ok, ale w komplecie z linkiem. Takie przepisy.

rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 23 marca 2012 22:12:19 przy kursie: 17,00 zł
Omówienie skonsolidowanych wyników rocznych za 2011 dla GK Eurotel.

Pozytywy opisane w poprzednim omówieniu nadal są w mocy.


Firma kontynuuje swój biznes bez niespodzianek. Obraz jest tym bardziej korzystny, że sprzedaż wysokomarżowa zachowała swą sezonowość, mimo zatrzymania wzrostu sprzedaży ogółem. Efekt jest oczywisty – wzrost zysku brutto na sprzedaży.

kliknij, aby powiększyć


Rosną też koszty sprzedaży przy jednoczesnym zmniejszeniu kosztów zarządu. Tu jednak dokonano przeklasyfikowania części kosztów z jednej pozycji do drugiej, więc mamy zakłócenie. Niemniej wzrost kosztów jest większy, niż wynikałoby z reklasyfikacji, wynik operacyjny bowiem zatrzymał się. Zatrzymała się również rentowność operacyjna. Rok 2011 można uznać pod tymi względami za płaski i każe się to zastanowić czy aby nie jest to poziom nasycenia.

Otóż w skali firmy pewnie nie, ponieważ ta wciąż rozwija współpracę z Play. Widzimy więc strategię market development (czyli jest to mniej więcej ta sama oferta dla szerszego grona odbiorców). Mam na myśli zdarzenie po dacie bilansowej, czyli zakup przez zależny Viamind 24 nowych punktów sprzedaży. Kierunek rozwoju wydaje się słuszny.

Rachunek segmentowy pokazuje, że rynki Spółki ewoluują. Coraz mniej atrakcyjne stają się doładowania. Stabilnie (i mało istotnie) wygląda współpraca z Platformą n. Tymczasem firma rozwija dwa filary związane z telefonią komórkową: współpracę z T-Mobile oraz Play. Wciąż dominuje pierwszy z operatorów, jednak przyrosty przychodów związanych z Playem są imponujące (+39% r/r). To korzystne, ponieważ rentowności tu są większe.

W bilansie absolutny spokój. Widać zmiany w składowych kapitału obrotowego, na które wpływ miała zmiana systemu rozliczeń z T-Mobile. Wprowadzono wycenę aparatów w pełnej wartości, jednocześnie zwiększając poziom kredytu kupieckiego. Wypadkowa tych zmian jest taka, że wzrósł wprawdzie cykl operacyjny, ale cykl konwersji gotówki stał się ujemny.

Logiczne więc, że kolejna pozycja, która rzuca się w oczy, to środki pieniężne, które oczywiście wzrosły.

Cash flow operacyjny przyniósł +14,1m zł. To dużo, jak na tę firmę. Znaczna w tym zasługa właśnie zmian w kapitale pracującym (+4,8m). Warto zauważyć, że zmiany kapitału pracującego (liczonego jako zapasy, należności handlowe oraz zobowiązania handlowe) są z roku na rok raz dodatnie, a raz ujemne. Do tego w tym roku mieliśmy duży dopływ gotówki z rosnących zobowiązań (przy niemal idealnie stabilnym poziomie sprzedaży). W następnym roku tendencje te mogą się więc odwrócić. Niemniej firma rok rocznie generuje przyzwoity CF liczony z potrąceniem kapitału pracującego. Ten zaś, oscylując wokół zera, w dłuższym (kilkuletnim) terminie niewiele z tego zabiera. W efekcie w okresie ostatnich 4 lat firma przyniosła +31m zł gotówki. Odsetki w Eurotelu praktycznie nie istnieją, a potrzeby inwestycyjne (jak Zarząd sam przyznaje) są znikome. Nic dziwnego, że Zarząd w sprawozdaniu deklaruje dividend payout ratio na poziomie wyższym, niż 75%.

Pozostaje pytanie, czemu to takie tanie: www.stockwatch.pl/gpw/eurotel,... ?

Zarówno operacyjnie , jak i finansowo Spółka jest bardzo zdrowa. Powtórzę, jednak myśl z poprzedniego omówienia: na dłuższą metę uważałbym na obraz strategiczny sektora, w którym firma działa. Mamy tu symbiozę Spółki ze swoimi zleceniodawcami. Operatorzy outsource’ują pewne funkcje w zamian za oszczędności kosztowe, które Eurotel zapewnia. Choćby ze względu na ekonomię skali. Finansowanie tego „układu” samo się bilansuje. Nie ma więc potrzeby sięgać po kredyt. Firma „gra” z oligopolem, co powoduje, że sytuacja jest zapewne dość przewidywalna i łatwa do monitorowania. Paradoksalnie zagrożeniem dla Spółki jest jednak poziom marż brutto na sprzedaży. Z jednej strony może skusić wreszcie najeźdźcę z zewnątrz. Z drugiej strony może kiedyś sprowokować do walki któregoś ze zleceniodawców. Przy nasycającym się rynku sektor prędzej czy później wejdzie w erę maksymalizacji produktywności i praktyk z dziedziny tzw. continuous improvement etc. Doświadczeni managerowie będą wprawdzie starali się zachować status quo i unikać wojny cenowej. Na stagnującym rynku jest to bezsensowne i prowadzi jedynie do utraty wartości całego sektora (choć klienci mają na ten temat inne zdanie). Jeśli jednak trafi się ktoś, kto tego nie rozumie, albo patrzy krótkoterminowo, sprowokuje lawinową erozję marż.


Zanim to jednak nastąpi pozostaje cieszyć się z wysokich dywidend.
Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 27 marca 2012 12:03:49 przy kursie: 16,51 zł
Cieszyć się z dywidend - no, ba! :-))

Kilka ciekawych info widziałem ostatnio w CNBC - kilka dni temu był wywiad z wiceprezesem Eurotela, niestety jakoś coś nie mogę teraz sobie tego wyguglować. W każdym razie odnośnie planów na przyszłość padło tam np. coś na temat potencjalnej budowy sieci sprzedaży obrandowanej Heyah (!).

BTW - o tym akurat nic nie ma na czacie z inwestorami, ale parę innych ciekawostek można tam wygrzebać. Linka nie daję :-), ale podpowiadam, że można znaleźć na stronie Eurotela (wchodząc na główną, po prawej stronie ma się baner, który prowadzi do zapisu czatu).

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 23 kwietnia 2012 10:25:54 przy kursie: 16,57 zł
Rafsty, a jaki Twoim zdaniem wpływ na biznes Eurotela w perspektywie 2012 będą miały wszystkie do kupy te info "dywersyfikacyjne" spółki z ostatnich 3 miesięcy? Chodzi mi o ostatnią rzecz (N-ka / Solex), ale też o tę z grudnia (Media System), no i przede wszystkim tę z lutego (PLay)...?

Duży już w 2012? Czy Twoim zdaniem trzeba na to patrzeć bardziej długofalowo? 2013? 2014?

rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 25 kwietnia 2012 02:44:58 przy kursie: 16,50 zł
Odpowiem trochę przewrotnie. Jeśli inetersujesz się spółką, to najprawdopodobniej masz lepiej wyrobione zdanie na ten temat, niż ja. Ja patrzę na Eurotel tylko przez pryzmat liczb, a nie ludzi. A pytanie dotyczy sprawności organizacyjnej Zarządu - jak szybko uda im się zagospodarować zdobytą przestrzeń.

Polecam natomiast wywiad z Prezesem: link

Ja to z jednej strony odbieram dobrze. Poszerzanie współpracy z n-ką przed konsolidacją z C+ jest moim zdaniem próbą zdobycia pozycji liczącego się partnera. Wiadomo, że po połączeniu sieć będzie optymalizowana. Ktoś może wylecieć za burtę. Ale zwracam uwagę na tę wypowiedź:
Cytat:
Eurotel poprzez takie działania chce też utrzymać wyniki finansowe zabezpieczając się przed negatywnymi tendencjami na rynku i liczy, że przychody i zysk netto będą w 2012 roku co najmniej takie jak w 2011 roku

To sygnał, że w tym biznesie, jak w każdym, marże podlegają nieustannej erozji, a jedyny kierunek w długim terminie jest w dół. Zróżnicowanie poziomów marży występujące w Eurotelu, jest tu zagrożeniem, bo otwiera ogromne pole do presji negocjacyjnej. Rentowność biznesu jako całości jest oczywiście wypadkową, ale w negocjacjach każdy używa tych argumentów, które są mu wygodne.


StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 16 maja 2012 08:41:19 przy kursie: 16,86 zł
Właśnie jedna z głównych nauk, jakie ostatnimi czasy zrozumiałem - nie interesować się zbyt duża liczbą spółek, bo się potem nie ogarnia :-)

A co do Eurotela - Twoje przemyślenia zawsze cenne, dzięki i "polecam się na przyszłość" :-)

Plus takie jedno drobne pytanie mam odnośnie dywidendy, nie tylko Eurotelowej, ale na przykładzie Eurotela. Otóż 21 maja jest kluczowym dniem ze względu na wypłacanie dywidendy przez ETL - na ten dzień jeśli ma się ich akcje, to dostanie się wypłatę dywidendy.
I takie pytanie - gdybym chciał kupić jeszcze w ostatnim momencie akcje, żeby dostać więcej dywidendy, to kiedy jest ten "ostatni moment"? Bo niby 21 maja, ale przecież trzeba uwzględnić czas potrzebny na księgowanie akcji. Czyli co, tak naprawdę ostatni dzień jest dzisiaj? jutro? w piątek?


rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 17 maja 2012 13:05:12 przy kursie: 15,20 zł
Obowiązuje zasada D+3, czyli akcje musisz posiadać 3 dni robocze(! - i uwaga na dni bez rozliczeń w KDPW!) przed terminem przyznania dywidendy. Czyli 16-go, czyli wczoraj... :(, bo akcje zostaną zaksięgowane 3 dni później, czyli w poniedziałek 21-go i będą widoczne na rachunku na koniec tego dnia. Dziś mamy pierwsze notowanie po odcięciu, co chyba widać w kursie, a na pewno widać w naszej tabeli: www.stockwatch.pl/gpw/eurotel,... (kolumna "notowanie bez dywidendy")

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 17 maja 2012 13:59:08 przy kursie: 15,20 zł
Dzięki, tak się właśnie domyślałem, ale nie miałem 100proc. pewności :-)
Tabela - super, wszystko w jednym miejscu. Dzięki!

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 27 czerwca 2012 13:58:58 przy kursie: 14,25 zł
RafSty - widziałeś parkietowy news o możliwej podobno fuzji Eurotel - Tell?
Co sądzisz o tym? Myślisz, że to możliwe? A jeśli tak, to kto na tym może więcej zyskać?

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 28 czerwca 2012 10:34:09 przy kursie: 14,28 zł
i jeszcze - Twoim zdaniem RafSty to właściwie kto kogo powinien przejmować? Tell Eurotela czy odwrotnie? A w ogóle połączeni) czy może "zwykły" zakup udziałów?

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 13 września 2012 14:40:16 przy kursie: 14,55 zł
RafSty - jak idą biznesy po wakacjach? :-)
A powiedz proszę - do kiedy Twoim zdaniem potrwa ta kiszonka na GPW? Bo to zaczyna być lepszym ćwiczeniem cierpliwości niż joga i medytacje razem wzięte .. :-)
A w temacie fuzji Eurotela z Tellem też widzę, że nic się nie ruszyło..?

rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 13 września 2012 18:32:27 przy kursie: 14,55 zł
Ech, gdybym to ja wiedział, kiedy na giełdzie kończy się maraz, a zaczyna impuls! Znam w Europie parę fajnych miejsc do zamieszkania... ;)

Ten pomysł na konsolidację jest fajny, bo firmy się uzupełniają. Ale z drugiej strony fajerwerków bym się nie spodziewał. Rynek jest nasycony, podzielony, karty rozdane. Szansa jest w synergii kosztowej. Ale tu chlebodawcy, czyli operatorzy mogą nie zechcieć hodować sobie silnego partnera po drugiej stronie stołu negocjacyjnego. Tak więc sprawa jest chyba bardziej delikatna, niż się w pierwszej chwili wydaje.

Przy telekomunikacji lubi pomajstrować Komisja Europejska, więc może za jakiś czas wpadną na pomysł, żeby uwolnić salony telekomunikacyjne tak, jak kiedyś uwolnili salony samochodowe. To byłby impuls do zmian na tym rynku.

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 16 listopada 2012 15:32:24 przy kursie: 15,20 zł
Kurczę, dwa miesiące minęły, a marazm na gpw dalej. A jakie to miejsca w Europie? :-)
Widziałeś jak wczoraj kurs Eurotela zareagował na wyniki? Duży entuzjazm, aż zaskakująco duży, ale co fakt to fakt, że wyniki niezłe.
A co myślisz o rosnącej wadze Viamind w wynikach grupy? I czy jest szansa na dalszą dywersyfikację?
Moim zdaniem Eurotel mógłby teraz pokusić się (mając przecież wolną gotówkę) o jakieś zakupy "telewizyjne" i rozbudowę sieci n-ki...

rafsty
rafsty PREMIUM
1
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 283
Wysłane: 30 listopada 2012 19:11:37 przy kursie: 15,20 zł
Wokół Eurotela konsolidacja postępuje:
Cytat:
TVN SA oraz Groupe Canal+ zamykają transakcję dotyczącą strategicznego partnerstwa.

Źródło

StockWatcher2011
0
Dołączył: 2011-11-08
Wpisów: -63
Wysłane: 19 lutego 2013 12:11:29 przy kursie: 17,06 zł
RafSty, śledzisz Eurotela nadal? Bo widzę, że od 15 złotych się nie udzielałeś, a to było kilkanaście procent temu :-) Myślisz, że w tym roku mniej więcej powtórzy się scenariusz (jakby nie było pozytywny :-), z wynikami rocznymi i dywidendą? A przy okazji - masz może jakieś przemyślenia na temat CDProjekt?

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,507 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +135,80% +27 160,25 zł 47 160,25 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d