AMICA - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

7 8 9 10 11 12 13 14 15

AMICA [AMC]

AKTUALNY KURS: 118,00 zł (+0,00%) 17-09-2019 17:04
anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 738
Wysłane: 14 czerwca 2016 21:53:04 przy kursie: 185,00 zł
Jeśli podejmujesz decyzje na podstawie błędnych informacji, które generują Twoje aplikacje i Ci to nie przeszkadza to w porządku. Ja tam zmuszać do przesiadki na narzędzia bez bugów nikogo nie będę :) Zawsze można jechać zepsutym samochodem, jak ma się świadomość ograniczeń i ułomności. Gorzej jak się nie ma...

Piotr Sz
Dołączył: 2016-06-02
Wpisów: 69
Wysłane: 15 czerwca 2016 13:58:18 przy kursie: 186,00 zł
Z chęcią poznam te narzędzia. Mógłbyś napisać jakiś przykład? :)

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 738
Wysłane: 16 czerwca 2016 09:19:33 przy kursie: 186,00 zł
Choć to nie temat wątku, to najprostszym jest popularny aplet na stooq. Bardziej wymagający analitycy z tego portali czerpią tylko skorygowane o dywidendę, splity, czy emisje dane i importują je do Metastocka albo Amibrokera.


Piotr Sz
Dołączył: 2016-06-02
Wpisów: 69
Wysłane: 16 czerwca 2016 10:21:57 przy kursie: 186,00 zł
Sprawdziłem jak to wygląda i trochę nie podoba mi się fakt, że najprawdopodobniej w związku z tymi korektami notowań zakłamana jest również cena. podczas gdy na stooq jest to poziom około 197.00 zł. Normalnie, patrząc na Squabera i PowerTradera jest to ponad 200.00 zł.

kliknij, aby powiększyć
Edytowany: 16 czerwca 2016 10:41

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 738
Wysłane: 16 czerwca 2016 13:14:06 przy kursie: 186,00 zł

Piotr Sz
Dołączył: 2016-06-02
Wpisów: 69
Wysłane: 16 czerwca 2016 13:47:43 przy kursie: 186,00 zł
Jeśli chodzi o temat realności to tutaj podjąłbym polemikę, ale to już zależy indywidualnie od inwestora.

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 499
Wysłane: 16 czerwca 2016 14:12:15 przy kursie: 186,00 zł
Odważne podejście. A powiedz Piotrze, jak będziesz traktować lukę bessy na wykresie, który nie uwzględnia odcięcia dywidendy? Jako opór? I w ogóle jak odróżnisz lukę która powstała po odcięciu dywidendy od luki bessy?

Piotr Sz
Dołączył: 2016-06-02
Wpisów: 69
Wysłane: 16 czerwca 2016 15:25:42 przy kursie: 186,00 zł
Osobiście nie stosuję strategii, która opiera się na lukach cenowych (np. liczenie na domknięcie luki) także nie będzie to dla mnie żadna przeszkoda. Przyznaje jeśli chodzi o drugie pytanie może tutaj pojawić się drobny problem ale sprawdzenie kiedy została odcięta dywidenda zajmie mi około kilkunastu sekund a sytuacja taka ma miejsce raz do roku więc tutaj również nie widzę problemu :)

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 499
Wysłane: 16 czerwca 2016 15:56:21 przy kursie: 186,00 zł
Świetnie, a teraz wyobraź sobie, że jesteś analitykiem i przynajmniej raz w tygodniu jedziesz po wykresach wszystkich spółek z GPW. Ile czasu poświęcisz na identyfikację rodzaju luk?

Popatrzmy jednak na AMC. Otóż jestem początkującym inwestorem i kupuję wybicie po 200 zł. Niestety, kolejne sesje przynoszą spadki. Lekko panikuję, ale dzielnie trzymam otwartą pozycję. Kilka dni później dostaję 5 zł dywidendy. Po jakimś czasie korekta ustaje i mamy do czynienia z kontynuacją wzrostów. Ja, jak na początkującego inwestora przystało, skwapliwie chcę wykorzystać okazję do pozbycia się walorów i wyjść przynajmniej na zero - wiesz, najadłem się strachu, przez miesiąc martwiłem się wirtualną stratą i wolę więcej nie ryzykować. Kiedy Twoim zdaniem zacznę sprzedawać? Przy 200 zł czy przy 195 zł?

Piotr Sz
Dołączył: 2016-06-02
Wpisów: 69
Wysłane: 17 czerwca 2016 11:50:17 przy kursie: 186,00 zł
Tak jak wspominałem każdy korzysta z narzędzi jakie mu odpowiadają :) Nie neguję, że jakieś są złe czy dobre. Mi po prostu wystarczy to co mam aktualnie. Oczywiście jakbym był analitykiem i analizował co tydzień wszystkie spółki z GPW może by mi to przeszkadzało (nie wiem ponieważ śledzę tylko WIG20, mWIG40 i sWIG80 i to nie z taką częstotliwością a poza tym ustawiam alarmy na danych poziomach w Squaberze więc mam je od ręki jak cena dotrze) i możliwe, że te luki byłyby dla mnie problemem.

Jeśli chodzi o początkującego inwestora to oczywiście, jeśli to dla niego problem niech korzysta z wykresów z korektą. Nie neguje broń boże takiego rozwiązania po prostu wolę wiedzieć na wykresie gdzie odcięto dywidendę i mięć realną cenę, którą rzeczywiście osiągnęła spółka. Powtarzam jednak jeszcze raz każdy powinien to dostosować do siebie :)


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 738
Wysłane: 17 czerwca 2016 13:02:21 przy kursie: 186,00 zł
Masz rację, każdy korzysta z narzędzi jakich mu wygodnie. Jedni inwestują w oparciu o fazy księżyca, inni na podstawie analizy technicznej. Gorzej, jak ktoś myśli, że inwestuje na podstawie analizy technicznej, a tak naprawdę robi to w oparciu o przesłanki typu fazy księżyca i wyciąga wnioski z nieistniejących związków przyczynowo-skutkowych.

middek
Dołączył: 2012-12-19
Wpisów: 71
Wysłane: 30 czerwca 2016 08:56:09 przy kursie: 177,90 zł
Przesuńcie wpisy dotyczące analizy technicznej do osobnego wątku, bo przez nie nie można nic przeczytać o Amice.

Mam pytanie: Jak Brexit i osłabienie funta wpłynie na Amicę?
Oni mają duże zaangażowanie na Wyspach.
Pierwsza myśl jest taka, że zmniejszy się wkład UK w wynikach Amiki, bo po przeliczeniu na PLN przychody będą mniejsze. Może też spaść marża na Wyspach, bo trudno będzie podnieść cenę, a kurs działa niekorzystnie na importerów na Wyspach.
Oczywiście osłabienie złotówki podniesie przychody i marżę z eksportu.

Czy ktoś może coś więcej napisać?

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 467
Wysłane: 30 sierpnia 2016 08:10:02 przy kursie: 191,10 zł
AMICA wciąż ziębi, AMICA wciąż parzy – analiza techniczna w porannym Wykresie dnia.



kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/amica...

Jaras1
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2015-02-27
Wpisów: 16
Wysłane: 15 listopada 2016 09:05:06 przy kursie: 187,00 zł
Prosimy o omowienie wynikow za III kwartal 2016.

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 117
Wysłane: 24 listopada 2016 18:23:41 przy kursie: 191,85 zł
Dołączam się do prośby o omówienie wyników za III kw.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 738
Wysłane: 24 listopada 2016 20:47:48 przy kursie: 191,85 zł

Deogracias
Deogracias PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 424
Wysłane: 25 listopada 2016 23:39:32 przy kursie: 186,90 zł
Omówienie wyników oraz sytuacji finansowej i rynkowej Grupy Kapitałowej AMICA S.A. (dalej AMICA) za okres od 1 lipca do 30 września 2016 roku (sprawozdanie kwartalne)

Ceny akcji AMICA po osiągnięciu rekordowych wartości we wrześniu spadły o kilkanaście procent. Czy jest to techniczna korekta, czy efekt wyników fundamentalnych?


Analiza sprawozdania finansowego


kliknij, aby powiększyć

Przychody AMICI cały czas rosną. Narastająco, za ostatnie 12 miesięcy, wyniosły 2430 mln zł. Wzrost rok do roku dla 3 pierwszych kwartałów 2016 wyniósł 23,2%, a dla samego 3 kwartału 20,6%. Spółce cały czas udaje się utrzymać rentowność sprzedaży w przedziale 30-34%, chociaż trzeba zauważyć, że w ostatnich kilku okresach jest ona malejąca.


kliknij, aby powiększyć

Warto zerknąć na geograficzną strukturę sprzedaży, ponieważ zachodzą w niej duże zmiany. Po 3 kwartałach 2016 najsłabiej wygląda rynek polski (+5,3% w porównaniu do 3 pierwszych kwartałów 2015), a zdecydowanie najlepiej kierunek zachodni (+56,2%). Oczywiście jest to zasługą przejęcia brytyjskiej spółki CDA w 2015 roku, ale AMICA zwiększa sprzedaż również w sposób organiczny. Jest to zresztą kluczowym elementem strategii spółki (HIT 2023), która celuje w zyskanie istotnego udziału w rynkach Wielkiej Brytanii, Francji, Hiszpanii i Włoch, na których do 2014 była obecna w minimalnym stopniu, biorąc pod uwagę, że są to największe rynki w Europie. Co widać na wykresie - sprzedaż w krajach zachodnich przewyższyła już sprzedaż w Polsce.

Co może zaskakiwać - sprzedaż zwiększyła się ostatnio również na kierunku wschodnim (+17,1%), co może nieco zaskakiwać po spadku w 2015 roku. Kierunek pólnocny (Skandynawia) i południowy (kraje Europy Środkowej i Bałkany) maja udział w sprzedaży poniżej 10%.


kliknij, aby powiększyć

Tak intensywny rozwój sprzedaży pociąga za sobą wzrost kosztów. Koszty zarządu w 3 kwartałach 2016 są wyższe o 8,0% niż w 2015. Podobnie jest z kosztami sprzedaży - wzrosły o 32,1%. Wzrost kosztów ma uzasadnienie - spółka wchodzi na nowe rynki, co wiąże się ze wzrostem przychodów.

Ostatecznie AMICA utrzymuje dodatnią dynamikę zysku netto - wzrósł on o 19,1% w porównaniu do 2015 roku. Spółka zmniejszyła w 2015 roku koszty finansowe, co w dużej mierze ma związek z wynikami hedgingu. Obciążenie odsetkami w 2016 roku było o 3 mln zł wyższe. Swoje (-11,7 mln zł) dołożyły również różnice kursowe. Spółka raportuje to w liniach kosztów i przychodów finansowych, ale powinno się oceniać to łącznie z wynikami podstawowej działalności. Ostatecznie rentowność sprzedaży na poziomie zysku netto w 2016 jest podobna jak rok wcześniej (+4,69% vs +4,85%).


kliknij, aby powiększyć

Widać, że wyraźnie zwiększyło się zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Cykl konwersji gotówki wzrósł w ciągu poprzednich 12 miesięcy o 10 dni i jest to spowodowane wzrostem stanów magazynowych - okres utrzymywania zapasów zwiększył się z 70 dni rok temu do 82 dni na koniec 3 kwartału 2016. Biorąc pod uwagę przejęcie brytyjskiej spółki CDA i próby wejścia na nowe rynki można takie zjawisko zaakceptować. Wzrost stanów magazynowych może oznaczać np. problemy z pozbyciem się przestarzałych, nieatrakcyjnych produktów i w konsekwencji odpisami, ale w przypadku AMICI tak raczej nie jest.


kliknij, aby powiększyć

W przepływach finansowych widać, że AMICA zazwyczaj wypracowuje dodatni wynik gotówkowy z działalności operacyjnej. Nie dzieje się tak w każdym kwartale, ale jest to związane z pewną sezonowością sprzedaży. W 4 kwartale 2015 widać duże wydatki inwestycyjne (kupno spółki CDA) i wpływy z działalności finansowej (emisja obligacji). W 2016 nie widać tak spektakularnych ruchów - AMICA wypłaciła akcjonariuszom dywidendę (-31 mln zł w 3 kwartale) i sukcesywnie prowadzi inwestycje w majątek trwały (57 mln zł w 2016).

Analiza wypłacalności


kliknij, aby powiększyć

AMICA rok temu wyraźnie zwiększyła zadłużenie (ze 100-120 mln zł do 250 mln zł) , co miało związek z zakupem brytyjskiej spółki CDA. W tej sytuacji nie dziwi, że wskaźniki zadłużenia i pokrycia odsetek się pogorszyły. Dług/EBITDA wynosi około 1,28, co jest wartością bezpieczną. AMICA utrzymuje spore kwoty gotówki, co poprawia wskaźniki biorące pod uwagę zadłużenie netto (dług odsetkowy - gotówka). Istotne jest, że EBITDA rośnie, co oznacza, że zdolność do obsługi zadłużenia się poprawia. W mojej ocenie AMICA ma jeszcze spory "zapas" zdolności kredytowej, co może być potrzebne w przypadku ewentualnej kolejnej akwizycji.

Wskaźnik Altmana w ostatnim okresie spadł i jest 2-3 oczka niższy niż w 2015. Ma to związek z większym zadłużeniem odsetkowym, a także z większymi kwotami zobowiązań handlowych.

Podsumowanie

Wyniki osiągane w 2016 roku są bardzo dobre. Spółka po chwilowym spowolnieniu w pierwszej połowie 2015 roku wróciła na wróciła na ścieżkę dynamicznego wzrostu przychodów. Pomogło w tym na pewno dynamiczne wejście na rynek brytyjski poprzez akwizycję. AMICA intensywnie prowadzi ekspansję zagraniczną, co pozwala jej zdywersyfikować ryzyko związane z poszczególnymi rynkami. Daje to takżę przestrzeń do rozwoju, o którą byłoby trudno na rynkach, na których spółka jest liderem .

AMICA konsekwentnie realizuje swoją strategię. Przypomnijmy, że celem jest 1 mld EUR przychodów w 2020 roku i rentowność EBITDA na poziomie 9%. Aktualnie mamy 2430 mln zł rocznej sprzedaży i rentowność EBITDA 8,31%, podczas gdy punktem wyjścia w 2013 roku było 1 656 mln zł i 6,34%. Średnioroczne tempo wzrostu sprzedaży to 15% przez ostatnie 3 lata. Utrzymanie przez 4 kolejne lata na poziomie 10-15% rocznie pozwoliłoby na zrealizowanie celów strategicznych, choć wymaga to wielkiej pracy ze strony spółki.

Podczas niedawnej konferencji prasowej spółka potwierdziła prognozę na 2016 - 2,5 mld przychodów i 200 mln zł zysku na poziomie EBITDA. Po 3 kwartałach 2016 roku stopień realizacji to 72 i 75%, więc mając do dyspozycji najlepszy w roku 4 kwartał, faktycznie nie powinno być problemu z realizacją tych przewidywań.

Z kolei cele na 2018 rok - przychody 3,4 mld zł i EBITDA 300 mln zł, zostały wskazane jako bardzo ambitne i w aktualnych warunkach mało realne do realizacji:
Cytat:
Zakładamy rocznie 10-procentowy wzrost przychodów, co jest bardzo ambitnym celem na te najbliższe 2 lata.


Wskaźnik cena/zysk AMICI jest na poziomie 13,1 - porównywalnie do całego rynku (dla WIG 13,9). Kurs spółki imponującym rajdzie z poziomu kilku złotych do ponad 200 (2009-2016) nieco wyhamował i znajduję się około 13% poniżej maksimum z września. Dobre wyniki spółki za 3 kwartał nie są przyczyną tego spadku. Raczej wynika ono z sytuacji ogólnorynkowej.

>> Porównanie na tle sektora elektromaszynowego

Trzeba sobie jednak zdawać sprawę, że w aktualną cenę akcji AMICI jest już wkalkulowany scenariusz dalszego wzrostu biznesu i spółka jest w pewnym sensie "zobowiązana" do utrzymywania wysokiej dynamiki wyników. Impulsem do kolejnych wzrostów mogą być również ewentualne następne przejęcia. Jeśli pojawi się taka możliwość zdobycia udziału w kluczowych rynkach (Francja, Hiszpania, Włochy), to spółka zapewne z niej skorzysta.

>> Wyceny, wskaźniki oraz inne informacje dotyczące spółki - tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych - tutaj


Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Nowy wpis >>> WIG Wars s19e06: dobre wyniki funduszy mimo zawirowań
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki

Nasdaq
Dołączył: 2010-06-09
Wpisów: 137
Wysłane: 9 lutego 2017 15:59:07 przy kursie: 186,50 zł
Ktoś może wie jaki procent przychodów stanowi eksport w USD...?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 738
Wysłane: 9 lutego 2017 16:47:07 przy kursie: 186,50 zł
Chyba nie za duży. Kierunek wschód to ca 300 mln na 2 mld sprzedaży w 2015 r., ale w Rosji jest sprzedaż w Rublu, więc faktyczna kwota może być znacznie niższa. W dodatku spółka część przychodów zabezpiecza.

Silverr
Silverr PREMIUM
Dołączył: 2017-02-02
Wpisów: 178
Wysłane: 28 marca 2017 23:26:56 przy kursie: 180,00 zł
Amica ogłosiła wykupienie brakujących ok. 60% akcji francuskiej spółki SIDEME - dystrybutora sprzętu AGD. SIDEME w minionym roku generowała 80mln EUR obrotów - w tym sprzedawała także produkty wytowrzone przez Amicę.

Ciekawe czy tym razem plany Amici pokrzyżuje FRAXIT tak jak BREXIT - przynajmniej narazie - ograniczył zyski z przejęcia Brytyjskiej CDA.

Sondaże mówią, że Le Pen przegra w drugiej turze różnicą 20% głosów, tylko, ze z tymi sondażami to różnie bywa...

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
7 8 9 10 11 12 13 14 15

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,467 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d