JSW - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

63 64 65 66 67 68 69 70 71

JSW [JSW]

AKTUALNY KURS: 28,14 zł (-0,92%) 18-09-2019 11:29
Maharadza1
Dołączył: 2017-02-28
Wpisów: 25
Wysłane: 1 marca 2018 07:24:29 przy kursie: 92,20 zł
Po co mamić ludzi dywidendą a przed wynikami rzucać takie info. Toż to zakrawa na manipulację kursem.Liar

mdd
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 1 marca 2018 12:15:46 przy kursie: 93,50 zł
Inwestując w spółkę z udziałem Skarbu Państwa zawsze należy spodziewać się wszelkiego rodzaju kwiatków.
Priorytety polityków są zgoła inne od priorytetów akcjonariuszy inwestujących swój własny a nie publiczny kapitał.

mdd
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 6 marca 2018 13:25:55 przy kursie: 97,64 zł
Skąd dziś tak potężne wzrosty?


sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 467
Wysłane: 6 marca 2018 17:24:16 przy kursie: 97,64 zł

Może to zbieg okoliczności, ale dzisiaj Ministerstwo Energii podsumowało ubiegły rok. Górnictwo węgla kamiennego uzyskało 3,61 mld zł zysku netto i był to pierwszy dodatni wynik sektora od 2013 r.

Cytat:
- Według danych statystycznych, zebranych przez Agencję Rozwoju Przemysłu, górnictwo węgla kamiennego uzyskało zysk netto w wysokości 3,611 mld zł. To pierwszy dodatni wynik sektora od 2013 roku. Z jednej strony wynika z koniunktury na rynkach węglowych, w szczególności węgla koksowego, lecz z drugiej efektów działań restrukturyzacyjnych realizowanych przez sektor górniczy - czytamy w komunikacie.


Węgiel też cały czas się świetnie sprzedaje.

Cytat:
- Sprzedaż węgla osiągnęła poziom 66,3 mln ton, przekraczając poziom wydobycia. Ponad 90 proc. węgla sprzedano na rynku krajowym, a tylko 6,2 mln ton przeznaczono do sprzedaży na wywóz i eksport - czytamy dalej.

Maharadza1
Dołączył: 2017-02-28
Wpisów: 25
Wysłane: 6 marca 2018 21:06:01 przy kursie: 97,64 zł
Obrót też nie był imponujący. Sprawdźcie jak wyglądał wykres w listopadzie przed wynikami, jak dla mnie kropka w kropkę. Zobaczymy co będzie dalej.

piotrszwed
Dołączył: 2013-11-22
Wpisów: 72
Wysłane: 7 marca 2018 09:14:25 przy kursie: 101,60 zł
...i czemu tu się dziwić?

Jakby węgiel dalej sprzedawali po 600-700 zł, a nie 900-1000 zł,
to dalej byłoby górnictwo w głębokim kryzysie.

Tak lekko wychodzi mi ponad 10 mld mniej.
Edytowany: 7 marca 2018 09:15

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 467
Wysłane: 12 marca 2018 20:18:07 przy kursie: 97,90 zł
Władze JSW - delikatnie mówiąc - wystrychnęły na dudka akcjonariuszy w kwestii dywidendy...

Cytat:
Akcjonariusze jastrzębskiej kopalni mogą czuć się rozczarowani. Zarząd ze wzgledu na zapisy porozumienia z obligatariuszami oraz konieczność odbudowania kapitału zapasowego uszczuplonego w latach poprzednich zdecydował o zawieszeniu polityki dywidendowej.


wiadomosci.stockwatch.pl/jsw-n...
Edytowany: 13 marca 2018 08:34

Maharadza1
Dołączył: 2017-02-28
Wpisów: 25
Wysłane: 12 marca 2018 20:42:12 przy kursie: 97,90 zł
Brak słów. Osobiście ta dywidenda była mi obojętna, ale wiem, że będzie to powód do masakry na kursie.

mdd
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 12 marca 2018 23:08:36 przy kursie: 97,90 zł
sasky napisał(a):
Władze JSW - delikatnie mówiąc - wystrychnęły na dudka akcjonariuszy w kwestii dywidendy...

Cytat:
Akcjonariusze jastrzębskiej kopalni mogą czuć się rozczarowani. Zarząd ze wzgledu na zapisy porozumienia z obligatariuszami oraz konieczność odbudowania kapitału zapasowego uszczuplonego w latach poprzednich zdecydował o zawieszeniu polityki dywidendowej.


wiadomosci.stockwatch.pl/jsw-n...


Zarząd może i sobie chciał wypłacać, ale widocznie włodarze z PIS zadecydowali inaczej.
Edytowany: 13 marca 2018 08:33

Maharadza1
Dołączył: 2017-02-28
Wpisów: 25
Wysłane: 12 marca 2018 23:19:30 przy kursie: 97,90 zł
Wpisywało by się to w dawniejsze słowa Tchórzewskiego.


Verbatino
Dołączył: 2011-09-11
Wpisów: 24
Wysłane: 13 marca 2018 15:41:46 przy kursie: 98,18 zł
Brak dywidendy nie jest niczym zaskakującym. Można było to przewidzieć już w czasie gdy zapadała decyzja o wirtualnym zabezpieczeniu 1,5mld złotych w FIZ - co zresztą tutaj opisywałem.
Tak zostali nakierowani decydenci i raczej w najbliższym okresie się to nie zmieni.
Niemniej nie można też generalizować, że brak dywidendy wpłynie znacząco na kurs. Spółka ma trochę gotówki i kilka sporych kontraktów do realizacji przy całkiem niezłych cenach...

mdd
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 14 marca 2018 14:27:19 przy kursie: 95,76 zł
Brak dywidendy mnie osobiście nie martwi. Martwi mnie jednak fakt, że zarząd wygląda na bezsilny i jakby nie miał zdolności decyzyjnych. Po co taki zarząd jak za sznurki pociąga i tak polityka?

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 503
Wysłane: 14 marca 2018 18:22:07 przy kursie: 95,76 zł
JSW - analiza techniczna na życzenie


Proponuję spojrzeć na wykres JSW z nieco szerszej perspektywy. Obecna sytuacja jest pokłosiem styczniowej niemocy popytu, który nie zdołał pokonać oporu na poziomie 107 zł pomimo sprzyjającego układu wskaźników technicznych.
Obecnie notowania tkwią w obszarze wielomiesięcznego ruchu bocznego, zaznaczonego na wykresie szarym cieniem. Brak trendu potwierdza zarówno układ średnich jak i przebieg linii ADX względem kierunkowych. I na próżno spodziewać się ożywienia, dopóki kurs akcji nie wydostanie się z zaznaczonej strefy.

Na MACD i RSI obowiązują zalecenia sprzedaży. Warto obserwować zachowanie kursu akcji względem długoterminowej wykładniczej - to właśnie na jej poziomie w ostatnim półroczu popyt dwukrotnie interweniował, nie dopuszczając do pogłębienia impulsu spadkowego.

Najbliższy opór jest na poziomie 101,60 zł. Wsparcia znajdują się na poziomie EMA 200, w strefie 87-89 zł oraz na poziomie 85 zł.

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Maharadza1
Dołączył: 2017-02-28
Wpisów: 25
Wysłane: 26 marca 2018 21:54:52 przy kursie: 87,22 zł
Poprosimy aktualizację :)

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 503
Wysłane: 28 marca 2018 19:52:56 przy kursie: 79,50 zł
JSW - analiza techniczna na życzenie [aktualizacja]


Cóż tutaj można powiedzieć - mamy wybicie, no to i mamy ożywienie. Notowania opuściły dołem strefę ruchu bocznego, schodząc przy okazji poniżej długoterminowej średniej. Patrząc na dzisiejszą lukę bessy, można założyć, że rynek potraktował ekstrema z ostatniego półrocza jako pułapy ruchu bocznego. W praktyce oznacza to, że potencjał spadków powinniśmy mierzyć właśnie w oparciu o ekstrema, a nie ceny zamknięcia. To powoduje, że zasięg potencjalnych spadków nieznacznie wzrasta.
Wygląda więc na to, że powinniśmy być przygotowani na zejście notowań do poziomu 67 zł. Możliwy scenariusz rozwoju wydarzeń rozrysowałem czerwonymi liniami.

Na wskaźnikach obowiązują zalecenia sprzedaży. Wzrost odczytu linii ADX sugeruje, że mamy do czynienia z początkiem istotniejszego ruchu cen.

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 503
Wysłane: 13 czerwca 2018 19:04:04 przy kursie: 88,74 zł
JSW - analiza techniczna

Popyt po raz kolejny wykonał podejście do strefy oporu 91-92 zł, wybicie której doprowadziłoby do zmiany sentymentu, Niestety, jedyne co kupującym udało się, to naruszyć poziom dwóch poprzednich szczytów. Popyt jednak nie składa broni, o czym świadczy chociażby cień dzisiejszej świecy. W tej sytuacji warto przyglądać się zachowaniu kursu akcji względem strefy oporu oraz poprzedniego lokalnego dołka, gdyż to one wyznaczą kierunek poruszania się cen w najbliższej przyszłości.
Udany atak na opór otworzyłby przed notowaniami drogę jak nie w kierunku tegorocznych maksimów, to przynajmniej do poziomu 101,60 zł.

Wskaźniki techniczne sygnalizują brak określonego trendu, co ma swoje dobre strony - łatwiej będzie wyłapać początek istotnego ruchu cen.


kliknij, aby powiększyć

Tomasz Nawrocki
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 718
Wysłane: 21 czerwca 2018 06:18:07 przy kursie: 81,20 zł
Zderzenie ze ścianą – omówienie sytuacji finansowej i wyników po 1kw. 2018 r.

Zmiany w zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
1kw. 2018 r. był kolejnym okresem sprawozdawczym, w którym GK JSW musiała zmierzyć się ze zdecydowanie bardziej korzystną aniżeli wcześniej bazą odniesienia w ujęciu r/r. I o ile w przypadku przychodów porównanie to wypadło pozytywnie (wzrost r/r o 6%, 2,51 vs 2,38 mld PLN) to pod względem wynikowym z każdym kolejnym poziomem rachunku zysków i strat rósł nieznacznie regres, sygnalizując jednocześnie pewne pogorszenie efektywności działania Grupy. W obszarze działalności podstawowej Grupa JSW odnotowała spadek zysku brutto na sprzedaży o 4% - 1,09 vs 1,13 mld PLN (koszt własny sprzedaży uległ zwiększeniu o 14% głównie z uwagi na zużycie materiałów i energii oraz świadczenia pracownicze; marża brutto wyniosła przy tym 43,3 wobec 47,7% przed rokiem), a zysku netto na sprzedaży o 9% - 0,88 vs 0,96 mld PLN (łączne koszty sprzedaży i ogólnego zarządu okazały się większe o 31%). W związku z tylko nieco niższymi r/r przychodami netto na działalności pozostałej (ok 76 wobec 88 mln PLN przed rokiem; głównie z uwagi na odszkodowanie w wysokości 61,5 mln PLN z tytułu pokrycia kosztów dotyczących pożaru w rejonie ściany W1 w KWK Pniówek) Grupa utrzymała 9-cio procentowy regres zysku również na poziomie wyniku operacyjnego (EBIT) - 0,95 vs 1,05 mld PLN. Z kolei po korekcie o amortyzację na poziomie wyniku EBITDA odnotowano jego ograniczenie do 8% - 1,13 vs 1,24 mld PLN. Na kolejne zwiększenie regresu zysku w ujęciu r/r wpłynął obszar finansowy, gdzie wykazano 11,5 mln zł kosztów netto wobec 16,3 mln zł przychodów netto przed rokiem (zmiany w zakresie różnic kursowych). W rezultacie na poziomie wyniku brutto spadek zysku wyniósł 12% - 0,94 vs 1,06 mld PLN. Podobny regres utrzymano również na poziomie końcowego wyniku netto, gdzie wykazano 0,76 wobec 0,86 mld PLN zysku (efektywna stopa podatkowa 19%, tak jak przed rokiem).

Od strony wartościowej zmiany sytuacji wynikowej Grupy we wskazanych okresach sprawozdawczych przedstawiono na wykresach poniżej (jednostka – tys. zł oraz %).


kliknij, aby powiększyć


Jednocześnie, mimo wskazanych regresów, wyniki za 1kw. 2018 r. zaraportowane przez Grupę okazały się wyraźnie wyższe od rynkowego konsensusu (wyjątek stanowiły jedynie przychody, których rynek spodziewał się na poziomie wyższym o 0,7%): EBITDA (wynik operacyjny + amortyzacja) o 5,3%, EBIT (wynik operacyjny) o 10% oraz wyniku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej o 7,9%.

Biorąc pod uwagę rachunek segmentowy (wykres poniżej, jednostka – tys. zł oraz %) można stwierdzić, że pozytywnie na wyniki GK JSW w rozpatrywanym okresie wpływała głównie działalność związana z koksem, gdzie odnotowano całościową poprawę tj. wzrost przychodów, wyników i marż, a także w mniejszym zakresie działalność pozostała – nieco niższe przychody przy wyraźnie wyższych wynikach. Słabiej zaprezentował się z kolei segment węglowy, w ramach którego odnotowano całościowe pogorszenie – spadek przychodów, wyników i marż.


kliknij, aby powiększyć


Zagłębiając się nieco bardziej w wyniki segmentowe celem zidentyfikowania przyczyn ich zmian można odnotować, że w przypadku segmentu węglowego o pogorszeniu zdecydowały głównie zmiany w obrębie węgla koksowego (mimo wzrostu r/r jego sprzedaży w tonach o 13,4%), co wyniknęło z niższych r/r o 17,1% cen węgla koksowego, przy jednoczesnym wzroście kosztów jednostkowych o 4,8%. Z kolei w przypadku segmentu koksowego odnotowano nieznaczny wzrost cen koksu (+1,5%), spadek kosztu konwersji (-1,3%) oraz wyraźny wzrost sprzedaży w tonach (+29,6%).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Tak więc po długim okresie korzystania z niższej bazy cenowej na rynku węgla, co umożliwiało pokazywanie skokowej poprawy wyników, w ostatnim czasie Grupa musi mierzyć się już z wymagającymi poziomami odniesienia i od razu przekłada się to na wykazywane dynamiki. Jednocześnie jednak cały czas na dobrym poziomie utrzymuje się koniunktura w branży stalowej, czy też hutniczej, która jest głównym „klientem” JSW. Produkcja stali w UE oraz Azji cały czas rośnie, przy czym jeśli chodzi o Polskę (która dla JSW stanowi kluczowe znaczenie – ponad połowa sprzedaży) dane za kwiecień wskazują na pewne wyhamowanie tego wzrostu.

Z punktu widzenia tendencji wynikowych i efektywnościowych GK JSW w szerszej perspektywie czasowej (wykresy poniżej, ujęcie narastające za 12m, jednostki kolejno – tys. zł oraz %) w jednym i drugim przypadku można stwierdzić swoiste zatrzymanie – zarówno wielkości wynikowe jak i odpowiadające im wskaźniki rentowności w ostatnich okresach sprawozdawczych nie podlegają już tak dynamicznym zmianom jak wcześniej, co w dużym stopniu jest pochodną uspokojenia się r/r cen na rynku węgla. Jednocześnie patrząc się na bieżące notowania tego surowca można z ostrożnym optymizmem patrzeć na kolejne okresy sprawozdawcze JSW.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Jak zauważono już wyżej otoczenie rynkowe generalnie nadal sprzyja Grupie JSW, zarówno pod względem zapotrzebowania na węgiel i koks (rosnąca tendencja w zakresie produkcji stali), jak i pod względem cen (powrót do tendencji wzrostowej). Pewna niepewność co do dalszego rozwoju wypadków na rynku, zwłaszcza hutniczym, wiąże się natomiast z ostatnimi decyzjami w zakresie ceł na wyroby stalowe, które wprowadziły ostatnio USA. W pesymistycznym scenariuszu może to pośrednio przełożyć się na mniejsze zapotrzebowanie na węgiel ze strony europejskich hut w związku z ograniczeniem ich produkcji w następstwie zwiększonej podaży stali, która nie zostanie wyeksportowana do USA. Innym czynnikiem, który w przyszłych okresach sprawozdawczych istotnie obciąży wyniki JSW to ustalona ze związkami zawodowymi podwyżka wynagrodzeń pracowników o 7%. W kontekście przyszłości warto również odnotować prowadzone ostatnio rozmowy dot. potencjalnego przejęcia części bądź całości aktywów Prairie Mining w Polsce (Dębieńsko-1 oraz Jan Karski w Lubelskim Zagłębiu Węglowym).

Jeśli chodzi o sprawozdanie z przepływów pieniężnych JSW za 1kw, to w ujęciu r/r odnotowano tu niewielką poprawę wyniku na poziomie salda ogólnego – 193 wobec 190 mln PLN przed rokiem (wykres poniżej po lewej – jednostka tys. zł) o czym w głównej mierze zdecydowały zdecydowanie mniejsze inwestycyjne wydatki netto (317 wobec 530 mln PLN). W obszarze operacyjnym Grupa wygenerowała r/r mniej gotówki (639 wobec 792 mln PLN), przy mniejszym poziomie nadwyżki finansowej netto (941 wobec 1056 mln PLN), a w finansowym większe wydatki netto (128 wobec 72 mln PLN).

Tym samym w ujęciu narastającym za 12m (wykres poniżej po prawej – jednostka tys. zł) JSW utrzymała na zbliżonym poziomie saldo ogólne, przy zachowaniu generalnie korzystnej struktury przepływów. Nadwyżka finansowa netto stanowi główny komponent przepływów operacyjnych i zarazem wystarcza do pokrycia inwestycyjnych i finansowych wydatków netto.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Ocena sytuacji finansowej
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy względem poprzedniego okresu sprawozdawczego suma bilansowa uległa zwiększeniu o 5%, czemu po stronie aktywów odpowiadał wzrost wartości składników trwałych o 19% i spadek wartości składników obrotowych o 23% (głównie za sprawą należności), a w przypadku pasywów wzrost kapitału własnego o 13% i spadek zobowiązań ogółem o 5% (zadłużenie krótkoterminowe zmniejszyło się o 2%, a długoterminowe o 7%; zadłużenie oprocentowane uległo przy tym zmniejszeniu o 24% i na koniec okresu stanowiło 14% zadłużenia ogółem).

Zmiany te przełożyły się nieco in minus na strukturę kapitałowo-majątkową Grupy (wykresy poniżej – aktywa po lewej, pasywa po prawej, jednostka – tys. zł), której obraz mimo wszystko nadal pozostał generalnie korzystny – nadwyżkowe pokrycie aktywów trwałych kapitałami stałymi, przy jednoczesnym braku zapotrzebowania na kapitał obrotowy (zapasy i należności są mniejsze od krótkoterminowych zobowiązań nieoprocentowanych).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Warto tu dodatkowo odnotować, że jakkolwiek rezerwy, w tym zwłaszcza długoterminowe rezerwy na spory sądowe dotyczące deputatu węglowego dla emerytów i rencistów, nadal są znaczącą pozycją w pasywach Grupy to jednakże już o znacznie niższej wartości aniżeli wcześniej – w porównaniu z wcześniejszym omówieniem po 3kw. 2017r. wartość rezerw zmniejszyła się o ok 46% (1,5 vs 2,8 mld PLN), a tych związanych ze sporami dot. deputatów o ok 65% (0,65 vs 1,9 mld PLN).

Pod względem wskaźnikowym sytuacja JSW pozostaje korzystna. Grupa może pochwalić się bardzo dobrą oceną płynności finansowej we wszystkich jej wymiarach (kapitał obrotowy, przepływy, bilans), systematycznym ograniczaniem poziomu zadłużenia i dobrą zdolnością do jego obsługi (obecnie dług netto ma charakter ujemy, a więc więcej jest środków pieniężnych aniżeli zadłużenia oprocentowanego). Potwierdzeniem tego stanu rzeczy jest również serwisowy rating wskazujący na koniec rozpatrywanego okresu na poziom AA+.

Link do wskaźników finansowych: www.stockwatch.pl/gpw/jsw,wykr...

Ocena sytuacji rynkowej
Na moment prezentowanego omówienia serwisowe automaty nadal wskazują na dość znaczny rozstrzał wycen. Przewartościowanie akcji JSW wskazują metody majątkowe oraz niektóre metody mnożnikowe (bazujące na kapitale własnym i przychodach). Z kolei na mniejszy bądź większy potencjał wzrostowy wskazują metody dochodowe, mieszane i mnożnikowe oparte na wynikach finansowych. Jakkolwiek potencjał ten miejscami jest znaczny to warto mieć na uwadze, że końcowe wyniki JSW w ujęciu zanualizowanym są dość mocno obciążone wpływem zdarzeń jednorazowych (rezerwy, aktualizacje w przypadku działalności pozostałej oraz różnice kursowe w obrębie działalności finansowej) – za 12m wychodzi tego na ok 0,7-0,8 mld PLN (a więc wynik powtarzalny za 12m to nie 2,5 lecz raczej 1,7-1,8 mld PLN). Tym samym bardziej realne wyceny JSW są na trochę niższym poziomie, aczkolwiek nadal bardziej atrakcyjnym aniżeli wskazuje na to wycena rynkowa. Trzeba tu jednocześnie wziąć pod uwagę, że obecna koniunktura gospodarcza, determinująca zapotrzebowanie na węgiel i jego ceny a dalej wyniki i wycenę JSW, jest już na dość zaawansowanym etapie cyklu co implikuje coraz większe ryzyko potencjalnego schłodzenia.

Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/jsw,wykr... oraz wycen www.stockwatch.pl/gpw/jsw,wykr...

>> …więcej analiz najnowszych raportów finansowych innych spółek jest tutaj

Przy okazji, na potrzeby badań naukowych, chciałbym prosić o wypełnienie prostej (mam przy najmniej taką nadzieję) ankiety dotyczącej kryteriów oceny reputacji spółek notowanych na giełdzie – link goo.gl/forms/oMFdtU8FmRpYy4zH2... Zróżnicowanie ocen poszczególnych kryteriów mile widziane:). Z góry dziękuję!
Powyższa treść przez 150 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 467
Wysłane: 27 sierpnia 2018 13:43:36 przy kursie: 80,90 zł
Wraca wątek obiecywania dywidendy.

Cytat:
– Planujemy za 2018 r wypłacić dywidendę. Chcemy wrócić na ścieżkę wypłaty – powiedział Ozon podczas konferencji prasowej.


wiadomosci.stockwatch.pl/jastr...

Ciekawe czy tym razem dotrzymają słowa

Maharadza1
Dołączył: 2017-02-28
Wpisów: 25
Wysłane: 10 września 2018 10:24:04 przy kursie: 63,00 zł
No i jest Pan Krzysztof ze swoją polityką ratowania Polimeksu.

piotrszwed
Dołączył: 2013-11-22
Wpisów: 72
Wysłane: 10 września 2018 10:39:38 przy kursie: 63,00 zł
W Polimexu, a to już nie w Prainare srare?

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
63 64 65 66 67 68 69 70 71

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,477 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d