Po bandzie

Podobnie jak Cormay, EEX i kilka innych.

Przed spółką dynamiczny wzrost zysku. Oczywiście liczony w latach. Na EEX siedzę już 3 lata i nie narzekam. Do mojej strategii inwestowania taki okres jest akceptowalny.

Unikalny innowacyjny produkt, silna pozycja w swojej branży na świecie, pierwsze sukcesy już zaliczone (sprzedaż rośnie i jest zysk).

O Medicalg już pisałem rok temu na moim blogu gdy pierwszy raz zakupiłem jego akcje. Być może akcje dojdą kiedyś (3-4 lata) do 300-400 zł więc warto czekać. Jeżeli ktoś wierzy w siebie i potrafi rozpoznawać lokalne górki i dołki to może oczywiście "robić kółka" i zarabiać jeszcze więcej.

Pierwsze zakupy robiłem około 2,50-2,60.

A firmę znalazłem czytając jakieś blogi na stockwatch :-)

Na wskaźniki nie patrzyłem. Poczytałem trochę o tym co produkują. Akurat w firmie, w której wtedy pracowałem mikrosfera była jednym z produktów przyszłości. Nawet przerabiałem jakiś case o rynku włoskim mikrosfery.

Opierałem sie na informacjach płynących z firmy i wydawało mi się, że zarząd jest wiarygodny.

Później zorientowałem się, że to wszystko nie takie proste i są ludzie, którzy znając giełdę potrafią na niej nieźle zarabiać nie czekając lat. Kiedy kupować, kiedy sprzedawać, itd. Kurs EEX pokazuje jakie były możliwości (inna sprawa, że spółka miała małą płynność więc takie ruchy do 2012 były możliwe na małą skalę.

Wtedy priorytetem był dla mnie zarobienie szybko dużej kasy. Teraz już nie jest. Mogę zarabiać mniej wchodząc w firmę na późniejszym etapie rozwoju ale redukując w ten sposób ryzyko (natomiast większa zainwestowana kwota i tak da nominalnie duże zyski).

Poza tym ciągle jesteśmy w kryzysie. Kiedyś to się skończy.

Inwestycje w produkty, które mają przyszłość ma sens
- mikrosfera (przemysł wydobywczy, łupki, i w zasadzie prawie każda dziedzina biznesu),
- medyczny obniżający koszty badań lub je przyspieszający (Cormay, Medicalg) czy
- tanie, ekologiczne metody pozyskania energii (Fluid).

Zgodnie z przewidywaniami kurs EEX spadł ale niewiele.

Mimo wszystko udało się odkupić wcześniej sprzedane akcje w okolicach 14.75-15.30 więc generalnie mogę być zadowolony ze "strategii" sprzedaży akcji pod słabe wyniki.

Zarząd jak zwykle słabe wyniki postarał się osłodzić nowym kontraktem co zapewne powstrzymało większe spadki.

Kontrakt spory bo minimum 5 mln co zwiększy zysk o jakieś 1,5 mln zł. Ponieważ dopiero go podpisano to zakładam, że nie był brany pod uwagę gdy podawano prognozę na 2013 (16.5 mln). Czyli teraz zarząd powinien mieć w podpisanych kontraktach już 18 mln zł. Głowy jednak za to nie dam (tzn. że nie liczę tego kontraktu 2 razy).

Zarobek ze sprzedaży i odkupu akcji przekierowałem na Fluid. Teraz więc już nie jest tak do końca "po bandzie" bo troszeczkę zdywersyfikowałem portfel.

Na ten moment 91% EEX, 3% Fluid i 6% gotówka.

Na najbliższe pół roku zakładam, że nie będzie większych zmian. Czekam cierpliwie na dynamiczny wzrost akcji EEX (od kwietnia/maja) a następnie w miarę wzrostu kursu sprzedaż EEX i przenoszenie niewielkich kwot na inne obserwowane akcje. Na koniec roku jednak nadal 90% będzie prawdopodobnie na EEX a pozostałe 10% podzielą między siebie FLUID, MEDICALG i CORMAY. Oczywiście jeżeli pojawią się inne ciekawe spółki to też mogą wpaść do portfela.

link do kalkulacji

Jeden z obserwujących (zepewne akcjonariusz EEX) policzył jak mogą wyglądać najbliższe 3 lata od strony finansowej.

To scenariusz konserwatywny.
1. Nie bierze pod uwagę, że w Kazachstanie będzie wydobywana głównie mikrosfera biała (droższa od szarej).
2. Nie bierze pod uwagę, że zasoby mikrosfery możliwe do pozyskania w Kazachstanie w kolejnych latach są znaczenie wyższe.
3. Zakłada, że C/Z będzie na poziomie 11. Wg mnie przynajmniej w 2013 i 2014 będzie to bliżej 20.

Z drugiej strony przekonaliśmy się w ostatnich 3 latach, że nie wszystko układa sie idelanie (jak to w życiu bywa) więc ten scenariusz jest dosyć prawdopodobny.

PMI walnęło prognozę 3 milony zysku netto przy stracie 2 lata wstecz i groszowych wartościach KW, zmiana działalności, itp. jednak rynek już w pełni dyskontuje tą nieprawdpodobną prognozę, także 100% w najbliższym czasie raczej nie urośnie, a o 50% spaść może a i owszem.

Po zakupach było
EEX 93,0%
Fluid 3,0%
PMI 2,2%
gotówka 1,8%

Dzisiaj jednak sprzedałem połowę Fluida.

więc jest

EEX 92,7%
Fluid 1,6%
PMI 2,2%
gotówka 3,5%

Teraz się zastanawiam czy przeskoczyć z gotówką na PMI. Tu chyba będzie największy wzrost w najbliższym czasie po ostatnich spadkach.

W przypadku Fluida dobre infa chyba się na razie wyczerpały. PMI pokaże (chyba) najlepsze (relatywnie) wyniki z tych trzech spółek za I kwartał.

Nie wiem czy to dobre info z tym Sokołowskim. Po jego wejściu do CAUSy nastąpił niezły zjazd.

Teraz domyślam się co spowodowało ten podjazd do ponad 2 zł. Szkoda, że nie sprzedałem a miałem taki zamiar.
Wczoraj wpadło na zamknięciu parę akcji.

Sokołowski to chyba inżynier, który usprawniał technologię EEX i dostał za to akcje. W CAUSie planuje zaimplementować w jednej z firmy zastosowanie innej swojej technologii.

Więc akcje, które dotychczas posiadał były związne z działalnością w roli inżyniera a nie inwestora. PMI to chyba pierwsza znacząca inwestycja giełdowa nie związana z jego zawodem.

Sporo stracił na CAUSie. Zarobił na EEX (sprzedał akcje przed spadkiem kursu we wrześniu). Tę gotówke (a przynajmniej jej część) zainwestował teraz zapewne w PMI.

2emek99
Co sądzisz o tych moich wyliczeniach na temat PMI.

Aby trochę oszacować prognozy dla firmy zliczyłem wszystkie dostawy od 1.01.2013 (do dzisiejszej daty) złota i srebra dla klientów. Wyszło mi 36 538 010 netto (w początkowych komunikatach nie podawali czy kwota jest brutto czy netto, przyjąłem, że jest netto, a kwoty brutto zamieniłem na netto). Może ktoś bardziej doświadczony wyjaśni czy w takim przypadku przychód liczony jest jako kwota brutto? (wydaje mi się, że tak). W takim wypadku:

I Kwartał 2013
Przychód 44 941 752 brutto lub 36 538 012 netto
Koszty 42 694 665 lub 34 711 110 (założmy, że 95% przychodu stanowią koszty operacyjne i inne)
Zysk 2 247 088 lub 1 826 901

W takim wypadku prognoza PMI przychodów na poziomie 90 mln netto i 3 mln zysku może się sprawdzić nawet szybciej;].

Nie przejrzałem jeszcze sprawozdania za wcześniejszy kwartał trudno mi więc powiedzieć czy dobrze myślę:).

Złoto inwestycyjne zwolnione jest z VAT, a srebro ma 23% VAT.

Przeglądając komunikaty zwróciłem uwagę na 2 różne daty - data otrzymania zlecenia i data realizacji. Nie jestem pewniem, która data jest podstawą zaksięgowania przychodu w PMI, ale wydaje mi się, że data realizacji.