pixelg
ALIOR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

ALIOR [ALR]

AKTUALNY KURS: 14,315 zł (-1,34%) 29-05-2020 17:04
zjablik66
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 53
Wysłane: 20 października 2013 22:21:38 przy kursie: 73,30 zł
Wszystko było w prospekcie, a winni sobie Ci co nie czytają prospektów - czyli standardowy komunikat, przy tego typu akcjach:)

ergosum
Dołączył: 2009-03-31
Wpisów: 58
Wysłane: 21 października 2013 16:11:52 przy kursie: 78,00 zł
Tak dla Waszej informacji...

Każdy członek menędżmętu, tj. Pan Sobieraj & Co. zgarnęli po blisko 60 000 000 zł na łebka (sześćdziesiąt milionów złotych) ze sprzedaży swoich pakietów akcji (pakiet motywacyjny objęty do niedawna lock-upem). Szczegóły w załączniku do komunikatu bieżącego.

P.S. dokładnie 59 196 243 zł (678 856 akcji po 87,2 zł za sztukę).

Od momentu założenia spółki, daje to za pracę w banku ok. 12 mln zł rocznie. Czyni to menedżmęt Aliora najlepiej zarabiającym zarządem wśród banków. Prezes Handlowego czy Pekao może się schować.
Edytowany: 21 października 2013 16:13

zjablik66
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 53
Wysłane: 21 października 2013 17:57:23 przy kursie: 78,00 zł
Wysokość wynagrodzenia adekwatna do pracy - zbudowali duży bank od zera w kilka lat - dlatego prezesi z Pekao, czy Handlowego mogą się schować.
Tylko dlaczego nie zapłacili im pensji, która przeszła by przez sprawozdanie, tylko akcjami.
Nigdy nie polubię spółek płacących akcjami moim kosztem :)


mrk
Dołączył: 2008-08-30
Wpisów: 1 895
Wysłane: 21 października 2013 18:30:26 przy kursie: 78,00 zł
ergosum napisał(a):
Tak dla Waszej informacji...

Każdy członek menędżmętu, tj. Pan Sobieraj & Co. zgarnęli po blisko 60 000 000 zł na łebka (sześćdziesiąt milionów złotych) ze sprzedaży swoich pakietów akcji (pakiet motywacyjny objęty do niedawna lock-upem). Szczegóły w załączniku do komunikatu bieżącego.

P.S. dokładnie 59 196 243 zł (678 856 akcji po 87,2 zł za sztukę).

Od momentu założenia spółki, daje to za pracę w banku ok. 12 mln zł rocznie. Czyni to menedżmęt Aliora najlepiej zarabiającym zarządem wśród banków. Prezes Handlowego czy Pekao może się schować.


Tylko właściwie co tak Cię razi i o co pretensje? Te akcje spółce Luxco przekazała Grupa Carlo Tassara, częściowo bo chyba ma jeszcze coś przekazać. Skoro sobie wynegocjowali, że właściciel przekaże im tyle akcji to gdzie tu jest problem? Skoro Carlo Tassara chce im tyle dać to może na tyle zasłużyli.
Poza tym jak wyliczyłeś te 60 mln zł na głowę? Wedle komunikatu Luxco sprzedało akcje za 59 mln zł, a ma 105 udziałowców. Jest to w przywoływanym przez Ciebie komunikacie. Jakby każdy z nich miał otrzymać akcje za 60 mln zł to wszystkich akcji Aliora by nie starczyło Angel

ergosum
Dołączył: 2009-03-31
Wpisów: 58
Wysłane: 21 października 2013 21:38:36 przy kursie: 78,00 zł
@mrk
Ok, może coś źle zrozumiałem z tym komunikatem...

Sugerowałem się:
www.aliorbank.pl/pl/o_banku/re...
kliknij pobierz pdf przy raporcie nr 40/2013 04.10.2013 Informacja o transakcjach na akcjach Banku
plik "zalacznik_RB_40_2013.pdf".

Tym niemniej, nie chodzi mi nawet o kwoty w kontekście, że komukolwiek zazdroszczę czy żałuję, ale o okolicznościach tej transkcji o których wszyscy wiemy.

Przecież panowie już od dawna wiedzieli co stanie się z kursem akcji, znali datę ogłoszenia komunikatu, z KNFem nie ustalili tego "wczoraj" tylko komunikacja miała miejsce przez dłuższy mniemam czas.

Gdyby chcieli być 100% fair wobec akcjonariuszy to poczekaliby te 2 tygodnie i zbyli po ogłoszeniu wstępnych wyników za 3kw. i aktualizacji polityki rachunkowości.

Ta akcja jest dla mnie tak ewidentna, że aż boli.

P.S. Co do kwoty, to tak jak już powiedziałem, co do kwot sensu stricto nic mi do tego. Jednak w okolicznościach które opisałem i o których wiadomo, kwota robi różnicę o tyle, że przy takich ilościach zbywanych akcji różnica w cenie nawet 1 pln to różnicę jednak robi... A cała akcja wpłynęłaby na wartość transakcji nawet troszeczkę bardziej niż ten przysłowiowy 1pln.
Edytowany: 21 października 2013 21:39

larry_mcc
Dołączył: 2010-02-18
Wpisów: 135
Wysłane: 21 października 2013 21:45:03 przy kursie: 78,00 zł
moim zdaniem ten spadek przysłuży się znalezieniu inwestora dla spółki, chociaż cena na pewno nie będzie atrakcyjna dla sprzedającego. Przypomnijcie sobie jak było przy debiucie - finansowi mówili, że cena nieatrakcyjna, a po wejściu na GPW pojawiły się od razu rekomendacje "kupuj"

wacław
Dołączył: 2013-08-24
Wpisów: 70
Wysłane: 22 października 2013 15:17:43 przy kursie: 81,51 zł
bitwa na rekomendacje, jedni sprzedaj drudzy kupuj
nie zdziwiłbym się gdyby te pozytywne ratowały swoje fundy umoczone na tym banczku, oczywiście oficjalnie nie ma łączności między działem analiz a działem zarządzającym portfelami, ale oficjalnie menadżerowie też przypadkiem sprzedali przed wywałką, Alior to najdroższy wśród drogich banków nawet po przecenie, a po takim numerze dawanie kupuj w mojej ocenie wygląda przynajmniej dziwnie

mdd
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 520
Wysłane: 22 października 2013 18:12:11 przy kursie: 81,51 zł
Każda rekomendaca powinna być minimum opatrzona informacją na temat podmiotu ją zlecającego i informacją na temat posiadanej ilości papieru przez firmę analityczną i/lub zleceniodawcę. Ewentualna cena zapłacona za wykonanie analizy skutkującej wydaniem publicznej rekomendacji także powinna być jawna. Inaczej rekomendacje nadal będą postrzegane tylko i wyłącznie jako legalna forma manipulowania kursem akcji.

wacław
Dołączył: 2013-08-24
Wpisów: 70
Wysłane: 22 października 2013 20:33:27 przy kursie: 81,51 zł
nic by to nie dało, po jakimś czasi dorobili by się systemu i dawali sobie nawzajem rekomendy typu jeden dm papierowi drugiego i na odwrót, zresztą wszyscy wiedzą jak działają rekomendacje, przecież one niczego nie odkrywają bo gdyby było coś nowego musiałoby być podane w komunikacie, ludzie kupują po reko po widzą że ileś tam razy urosło, gdyby spółki rosły 3 razy z rzędu jak spadł deszcz kupowali by po tym jak spadł deszcz, to co biura tam piszą wszyscy mają w głębokim... liczy się że pompa, jak reko nie zadziała 3 razy za czwartym nikt nie kupi choćby niewiadomo co tam pisali

Scarry
Dołączył: 2011-02-28
Wpisów: 4 461
Wysłane: 30 października 2013 08:45:45 przy kursie: 82,00 zł
Alior drukuje akcje bez praw poboru.... a zapowiadali się na taką porządną firmę... puke_l

Cytat:
walne zgromadzenie Alior Banku zdecyduje o emisji do 6.358.296 akcji serii G z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy


wyższa kultura drukowania heh...
* "Diversification is protection against ignorance, it makes little sense for those who know what they’re doing." W. Buffet.
* "The market can remain irrational longer than you can remain solvent"
aktualny portfel: 70% CRJ, 20% JJB, 5% THD, 5% TBL.
Edytowany: 30 października 2013 08:47


wacław
Dołączył: 2013-08-24
Wpisów: 70
Wysłane: 30 października 2013 16:18:05 przy kursie: 80,00 zł
Ta spółka to jest porażka. A jeszcze większa porażka to rekomendacje kupuj dla tego banku. Przypominam że zawiódł wynikami, nastepnie menadżerowie sprzedali przez zwałą, zawiedzie drugi raz wynikami, po tym jednak niektórzy anale uznali że to nadal super bank, a szanse na emisje są znikome, no to mają anale emisje, teraz pewnie napisza że emisja będzie bardzo pozytywna dla banku. Generalnie dziwię śię że fundy nie poobrażały się i cały czas solidarnie kupują, jest hossa, wody pełno i głęboko, przyjdzie odpływ nie będzie tak wesoło.

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 092
Wysłane: 28 listopada 2013 12:27:12 przy kursie: 74,50 zł
cala ta oferta z aliorem wygląda mi na szwindel. najpierw budują wartość poprzez złe księgowanie przyszłych przychodów a co za tym idzie i zysków.

potem na bazie tych lewych wartości sprzedają akcje w ipo i tym samym dzięki rynkowi uśredniają wartość w gore a kilka miesięcy później przyznają się w końcu do lewych zapisów i robią odpisy, ale ze wartość dzięki emisji jest już uśredniona w gore to robią druga konieczna emisje juz po cenie rynkowej.

za ile sprzedaliby akcje w ipo gdyby nie było lewych zapisów

Deogracias
Deogracias PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 450
Wysłane: 27 lutego 2014 08:33:00 przy kursie: 93,10 zł


ALIOR zapowiada restrukturyzację centrali i redukcję kosztów:

www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...

Najważniejsze:
Cytat:
Program zwolnień grupowych (w tym koszty związane z pakietami odpraw) jest częścią realizowanego projektu optymalizacji struktury kosztowej Banku, którego skala oszczędności wyniesie w latach 2014-2015 około 50 mln zł.

Restrukturyzacja jednostek wsparcia, która potrwa od końca lutego do czerwca br., obejmie do 260 etatów w Centrali, co stanowi 4% poziomu zatrudnienia w Banku według stanu na 24.02.2014 roku. Intencją Zarządu Banku jest zapewnienie pracownikom objętym przedmiotowym procesem pakietów odpraw adekwatnych do stażu pracy.

Koszty restrukturyzacji nie będą miały znaczącego wpływu na model biznesowy i wyniki finansowe Banku. Będą one ewidencjonowane w miarę postępu procesu optymalizacji zatrudnienia i zostaną uwzględnione w sprawozdaniach finansowych Banku za pierwszy i drugi kwartał 2014 roku.

Podjęte działania przyczynią się do znaczącej poprawy efektywności Banku oraz obniżenia współczynnika C/I do poziomu poniżej 45% w 2016 r. Optymalizacja struktury organizacyjnej i zatrudnienia w Centrali nie oznacza zmiany strategii czy spowolnienia tempa rozwoju Banku. Od początku 2014 roku Alior Bank przyjął do pracy ponad 340 osób i planuje dalej zatrudniać, w szczególności na stanowiska związane z oferowaniem produktów i usług bankowych.


Nowy wpis >>> Krach koronawirusa – co dalej z tą giełdą?
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 532
Wysłane: 5 września 2014 08:13:57 przy kursie: 84,59 zł
Wyższa kultura wzrostów – analiza techniczna Alior Banku w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/wyzsz...

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 6 342
Wysłane: 29 września 2014 09:03:37 przy kursie: 82,85 zł
Nierozważna, choć romantyczna analiza techniczna walorów Aliora

kliknij, aby powiększyć

Szczegóły jak zwykle w Wiadomościach SW wiadomosci.stockwatch.pl/niero...

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 6 342
Wysłane: 13 lipca 2015 07:33:57 przy kursie: 87,50 zł
Wędrówki z melonikiem

kliknij, aby powiększyć

Szczegółowe omówienie sytuacji technicznej w serwisie Wiadomości SW
wiadomosci.stockwatch.pl/wedro...

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 532
Wysłane: 4 grudnia 2015 08:34:47 przy kursie: 65,80 zł
Wyższa kultura spadków – analiza techniczna Alior Banku w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/wyzsz...

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 092
Wysłane: 4 grudnia 2015 21:24:39 przy kursie: 65,25 zł
każdy normalny inwestor wie, że PZU robi łaskę tasserowi kupując aliora po takiej cenie.

Trudno mi zrozumieć tę decyzję, jest gro innych banków do wzięcia po dużo niższych cenach.

Gdzieś tam jest drugie dno tej transakcji, może dowiemy się po latach

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 532
Wysłane: 14 marca 2016 07:07:38 przy kursie: 69,49 zł
Korekta wyższej jakości – analiza techniczna Alior Banku w porannym Wykresie dnia.



kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/korek...

Deogracias
Deogracias PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 450
Wysłane: 18 marca 2016 20:05:39 przy kursie: 68,89 zł
Omówienie wyników oraz sytuacji finansowej i rynkowej Grupy Kapitałowej ALIOR BANK S.A. (dalej ALIOR) za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku (sprawozdanie roczne )

Akcje banków są zawsze pod lupą inwestorów, jako spółki w dużym stopniu odzwierciedlające koniunkturę gospodarczą. Polskie banki od ponad roku skupiają na sobie wyjątkowo dużą uwagę inwestorów z uwagi na materializujące się czynniki ryzyka politycznego i ekonomicznego. Jak wygląda sytuacja ALIOR BANK-u na tle innych podmiotów branży bankowej?


Analiza sprawozdania finansowego


kliknij, aby powiększyć

Skala rozwoju działalności ALIOR-a jest wysoka. W ostatnich 4 latach kredyty rosły średnio o 31,4%, a depozyty o 29,3% - zdecydowanie szybciej niż cały rynek bankowy.
Udział ALIOR-a w rynku wynosi około 2,5%, co pozostawia cały czas duże pole do dalszego rozwoju działalności w sposób organiczny.

ALIOR zachowuje równowagę pomiędzy pozyskiwaniem depozytów i udzielaniem kredytów. Wskaźnik L/D (Loans/Deposits) wynosi 91,8% i przez ostatnich kilka kwartałów nieznacznie maleje. Pozwala to bankowi na finansowanie akcji kredytowej bez ponoszenia kosztów związanych z finansowaniem się na rynku międzybankowym.
Warto od razu zwrócić uwagę na fakt, że ALIOR praktycznie nie posiada kredytów mieszkaniowych w CHF – z tego powodu nie jest on narażony na ryzyka związane z różnymi pomysłami polityków na rozwiązanie tego problemu.


kliknij, aby powiększyć

Mocną stroną ALIOR-a pozostaje wysoka marża odsetkowa. Z kwartału na kwartał jest ona niższa, ale cały czas kształtuje się powyżej 5%, co wśród liderów rynku jest wysoką wartością.

Koszt ryzyka kredytowego jest stosunkowo wysoki – w ujęciu rocznym około 2,5% kredytów, jest spisywanych w straty z powodu problemów z ich regularną spłatą. Wynika to z faktu, że ALIOR ma stosunkowo niewielki portfel kredytów hipotecznych (około 6,7 mld zł) i dużo większy portfel kredytów konsumpcyjnych (10,9 mld zł). Zazwyczaj w dużych bankach udział kredytów hipotecznych (których spłacalność jest najlepsza) jest wyższy niż ALIOR-ze.


kliknij, aby powiększyć

Rachunek wyników ALIOR-a w dłuższej perspektywie pokazuje systematyczny wzrost przychodów, ale także kosztów działalności.

W ostatnich 4 latach ALIOR dwukrotnie odnotował wyraźnie słabsze zyski:
- w 4 kwartale 2012 – co było wynikiem wypłaty premii dla managamentu w formie akcji
- oraz w ostatnim raportowanym okresie czyli w 4 kwartale 2015, co zostanie omówione później

Linia obrazująca efektywność działania banku jest dość stabilna. Wskaźnik C/I (koszty do przychodów), będący najpopularniejszą miarą efektywności działania banków, wynosi w ALIOR-rze nieco poniżej 50%. Wyjątkiem jest ostatni kwartał, kiedy koszty działalności wyraźnie wzrosły i C/I skoczyło do 57%.


kliknij, aby powiększyć

W 2015 roku ALIOR utrzymał wynik zbliżony do 2014 roku, ale na poszczególnych elementach składowych widać duże zmiany. Mocno wzrosły przychody odsetkowe, czego przyczyną był po prostu wzrost wolumenów. Równie mocno wzrosły również koszt działania, co w 2/3 można przypisać zdarzeniom jednorazowym (składki na BFG), a w 1/3 wzrostowi skali działania (fuzja z Meritum Bank i rozwój organiczny).

W 4 kwartale 2015 bank poniósł dodatkowe koszty związane z upadłością SK-Banku, wzrostem składek do Bankowego Funduszu Gwarancyjnego oraz utworzeniem Funduszu Wsparcia Kredytobiorców. Łączne wydatki z tytułu obowiązkowych składek wzrosły z 28 mln zł w 2014 roku do 117 mln w 2015.

Warto pamiętać o kwestii związanej z księgowaniem dochodów z ubezpieczeń przez ALIOR. Do pewnego momentu bank ujmował całość dochodów ze składek ubezpieczeniowych w okresie, w którym polisy ubezpieczeniowe zostały sprzedane klientom. Było to bardzo agresywne, ale dopuszczalne na gruncie MSR podejście do księgowania przychodów. Znacznie „ostrożniejszą” alternatywą było księgowanie przychodów proporcjonalnie przez cały czas trwania ubezpieczenia, co zmniejsza przychody i zyski w momencie sprzedaży produktu i przenosi je na kolejne okresy.
W październiku 2013 KNF zakazał takich praktyk, co spowodowało spadek kapitałów własnych, raportowanych zysków i w konsekwencji drastyczną przecenę akcji ALIOR-a. Na nowo musiały zostać przeliczone wcześniejsze sprawozdania finansowe. Pośredni skutek był taki, że bank część przychodów pokazał 2 razy – raz całość przychodów w momencie sprzedaży polisy, a potem drugi raz po zmianie praktyk księgowych - we wszystkich kolejnych okresach funkcjonowania polisy.

Analiza wypłacalności

W kontekście planów emisji obligacji detalicznych przez ALIOR warto jeszcze spojrzeć na sprawy związane z zadłużeniem banku.
Istotą sprawy jest możliwość zaliczenia wyemitowanych przez bank obligacji do funduszy własnych, których używa się do wyliczania oficjalnych (KNF,NBP) wskaźników związanych z wypłacalnością banku.

Podstawą do rozwoju akcji kredytowej jest posiadanie odpowiednich kapitałów, co można osiągnąć na 3 sposoby:
- poprzez generowanie zysków
- poprzez emisję akcji
- poprzez emisję obligacji i zaliczenie ich do funduszy własnych przez KNF

Obligacje banków oferują zazwyczaj większe oprocentowanie niż depozyty, ale nie są objęte gwarancjami BFG. Przy aktualnej sytuacji sektora bankowego i pomysłach polityków ryzyko niewypłacalności banku nie jest tylko teoretyczne i należy je starannie przeanalizować.


kliknij, aby powiększyć

Jak to wygląda w kwestii ALIOR-a?
Bank na koniec 2015 ma 896 mln zł wyemitowanych instrumentów dłużnych w porównaniu do 3 514 mln zł kapitału własnego. Wskaźnik zadłużenia D/E wyliczony na tej podstawie miałby bardzo bezpieczną wartość 0,25. Jak widać na wykresie, ALIOR utrzymuje relatywnie stały poziom finansowania działalności kredytowej długiem. Na koniec 2015 był on najwyższy w ciągu 3 ostatnich lat.

Porównanie wielkości zadłużenia do EBITDA jest dość utrudnione – w sprawozdaniu banku dość trudno znaleźć odpowiadającą temu wskaźnikowi wielkość. Możemy odnieść wielkość zadłużenia do zysku brutto (386 mln zł) powiększonego o zapłacone odsetki (102 mln zł) i amortyzację (86 mln zł). Tak wyliczony wskaźnik analogiczny do D/EBITDA miałby wartość 1,56, co byłoby wartością dość bezpieczną.

Odsetki od wyemitowanych obligacji to 102 mln zł, co dawałoby wskaźnik pokrycia odsetek , analogiczny do EBITDA/I, na poziomie 5,8.

Powyższe obliczenia wskazują, że poziom zadłużenia ALIOR-a jest umiarkowany, choć nie jest on niski. Zwłaszcza w kontekście wprowadzenia podatku bankowego, który wskazaen powyżej wskaźniki wyraźnie pogorszy.

Podsumowanie

ALIOR zanotował w 2015 minimalny spadek zysku netto (-4%). Na tle całego rynku bankowego i konkurentów z GPW jest to bardzo dobry wynik. Większość banków ma wyniki wyraźnie słabsze niż rok wcześniej, a dodatkowo ALIOR był obciążony kosztami fuzji z Meritum Banku.

Nad branżę bankową nadciągnęły czarne chmury, co zostało szczegółowe omówione w raporcie analitycznym opublikowanym w styczniu. Wskazane w nim negatywne czynniki pozostają cały czas aktualne.

>> Raport: 7 plag pustoszących notowania akcji banków

Największym wyzwaniem dla całej branży bankowej w 2016 roku będzie z pewnością podatek od niektórych instytucji finansowych, nazywany w skrócie „podatkiem bankowym”. Uszczupli on mocno dochody banków – szacunkowo w skali całej branży pochłonie on 30-40% rocznych zysków. W poszczególnych bankach proporcja podatku do zysku może się kształtować bardzo różnie. ALIOR jest bankiem o wysokiej rentowności kapitałów i wysokiej stopie zwrotu z aktywów, co powoduje, że podatek bankowy będzie miał duży, ale nie dewastujący, wpływ na zyski w 2016 i kolejnych latach.


kliknij, aby powiększyć

W 2016 roku podatek bankowy, jaki zapłaci ALIOR można oszacować na około 100 mln zł, co stanowiłoby 32% zysku za 2015.

Największym czynnikiem niepewności dla branży bankowej pozostaje kwestia przewalutowania kredytów w CHF. Ryzyko to jest rozłożone bardzo nierównomiernie – część banków ma bardzo duży portfel kredytów walutowych (GETINNOBLE, MILLENNIUM, MBANK, BPH i w mniejszym stopniu PKO BP i BZWBK). ALIOR jest od tego ryzyka wolny, choć pogorszenie nastawienia inwestorów do polskich banków może się odbić rykoszetem na cenie akcji i tego banku.

Ostatnie szacunki Komisji Nadzoru Finansowego, dotyczące zgłoszonego przez prezydenta projektu ustawy regulującej kwestię kredytów frankowych, mówią o 67 mld zł bezpośrednich strat w bilansach banków. Wg KNF wdrożenie tej ustawy spowodowałoby w konsekwencji upadek kilku dużych banków i łączne straty przewyższające kilkukrotnie te 67 mld zł.
Odnośnie tych szacunków można stwierdzić, że im gorzej, tym lepiej. Tak katastrofalny scenariusz ma raczej niewielkie prawdopodobieństwo realizacji. Choć dopóki nie poznamy ostatecznego kształtu regulacji ryzyko cały czas pozostaje. Proces legislacyjny może mieć chaotyczny przebieg i nawet najbardziej nieoczekiwane pomysły mają szansę na przyjęcie przez parlament. Mieliśmy tego próbkę w zeszłym roku, kiedy na mocy jednej poprawki do ustawy poziom udziału banków w stratach kredytobiorców frankowych został podniesiony z 50 do 90%.

ALIOR w zeszłym roku zyskał inwestora strategicznego w postaci PZU, które zakupiło 25,23% akcji banku. W ten sposób stał się on jednym z pierwszych „zrepolonizowanych” banków.
PZU jest inwestorem, który może mocno zdynamizować rozwój spółki. Po pierwsze – największy polski ubezpieczyciel dysponuje duża siecią dystrybucji produktów finansowych, co może zwiększyć i tak wysokie tempo organicznego wzrostu ALIOR-a. Po drugie – PZU jest właścicielem, którego stać na kolejne akwizycje na rynku bankowym. ALIOR powinien stać się centrum wokół którego będzie się skupiać ekspansja PZU na rynku bankowym.
Aktualne plotki mówią o możliwym przejęciu Banku BPH od grupy General Electric, która chciałaby zakończyć swoją obecność na polskim rynku bankowym.

>> Porównanie na tle sektora bankowego

ALIOR prezentuje się umiarkowanie atrakcyjnie pod względem wskaźników cena/zysk (16,1 vs 14,7 dla WIG-BANKI) i cena/wartość księgowa (1,42 vs 0,84 WIG-BANKI). Aktualna wycena akcji ALIOR-a zakłada dalszy wzrost zysków. W najbliższych latach może to być jednak trudne ze względu na podatek bankowy, choć na pewno można oczekiwać wzrostu skali działania ALIOR-a.


>> Wyceny, wskaźniki oraz inne informacje dotyczące spółki - tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych - tutaj



Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Nowy wpis >>> Krach koronawirusa – co dalej z tą giełdą?
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki
Edytowany: 19 marca 2016 20:27

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,284 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +106,66% +21 331,66 zł 41 331,66 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d