KETY [KTY]

Ok każdy może miec własne symulacje ale w lipcu zeszłego roku akcje kosztowały momentami powyżej 700 zł , wiec 640 w 2026 to chyba nie jest jakaś abstrakcja

Bieżąca analiza wyników jest oczywiście istotna jednakże przy ocenie tej spółki ostatecznie trzeba je oceniać w kontekście "trzech stabilności". Mianowicie stabilności władz spółki, jej akcjonariatu i w końcu polityki dywidendowej. Zdaję sobie sprawę, że nie ma w tym nic odkrywczego ale warto o tym przypominać szczególnie w przypadku takich spółek jak KTY.

Bowim właśnie zaliczył wyjątkowo słaby kwartał. Zastanawiam się, czy podobna sytuacja może mieć miejsce na Kętach. W końcu pomijając SOG obie spółki produkują głównie na potrzeby sektora budowlanego.

...W poszukiwaniu adekwatności kwotowań akcji , warto pochylić się nad perełką dywidendową- jaką jest akcja KTY.
Spóła praktycznie cały wypracowany zysk przekazuje akcjonariuszom. W ostatniej pięciolatce - latach 2018-2022 - było to ok. 203 zł/pS. - oznacza to średnio rocznie 40,6 zł/pS. A, że Eps co roku wzrastało (ostatnio dochodziło do ok. 70 zł/pS) można by ekstrapolować itd. Nic nie może wiecznie trwać.
Wydaje się, że dochodzimy do pewnej bariery. Ta maszynka do zarabiania musi w końcu ulec awarii - tu bark smarowania.
Nawet gdyby Eps utrzymać na wyższym średnim poziomie Eps=50 zł/pS, to zatrzymanie w przyszłości nawet 30% zysku w spółce, co jest nad wyraz mało -spowoduje, że kurs akcji spada do poziomu P= 350-500 zł/pS.
Gdyby dojść do standardu i zatrzymać 60% zysku w spółce to dywidenda spada do Div=20 zł.
Zatem mamy tu kurs akcji P=300zł/pS.
A więc nasza perełka błyszczy do czasu i bariera 600 zł jest na ten czas realną.
Puki obecna polityka dywidendowa (eksploatacyjna) będzie trwać przedział adekwatnego kursu akcji P= 430-480 zł /pS ma jakiś sens.
Pomijając, zachęty dywidendowe cały ten biznes KTY należy wycenić na jakieś 2,5-3,5 mld zł. A więc wartość akcji KTY może spaść w przyszłości do ok. P = 310 zł/pS.
Nie jest to rekomendacja.

Ciekawe czym le romowi akcjonariusze Kęt podpadli że ciągle jakąś katastrofę na spółce im wróży.

Czym podpadli to wiadomo - za mało posadek dla pociotków władzy.

Widać natomiast, że beton powoli kruszeje. Jeszcze dwa lata temu (przy podobnych co dzis poziomach) twierdził, że tu powinno być 350. Dziś już wieszczy spadki tylko do ok. 500, za dwa lata przy poziomie 1000 uzna 700 za adekwatne ;).

....oj. oj co- poniektórym buta i woda sodowa przesłania zdroworozsądkowe myślenie. To ich problem. Tu kurs ciągnie się do oporu - może i 714zł, ale po zerwaniu wisienki (div=62,5 zł), każdy zacznie szukać adekwatności kursu i tu buta nie pomoże. Pytanie tylko w jakim czasie zobaczymy 500 może 450 a być może i 350 zł.
Nie jest to rekomendacja.

..oj, oj - nie uwziąłem się na tę spółkę, ale szukam adekwatności kursu z pozycją fundamentalną. Spóła zarabia- jest to fakt, ale odlot kwotowania w przedział 700-900 zł - to już przesada, a co-poniektórym to się marzy. Wzrost co roku zysku i wypłata 100% tego zysku nie jest możliwy w nieskończoność. Także brak konkurencji nie jest możliwy na dłuższą metę.
Zatem, przewiduję tu głębszą korektę i umiar w drenowaniu spółki, co już zda się zaczyna.
Przedział adekwatności na ten czas to 350-550 zł - i co-poniektórych to dziwi, ale efektywność i elastyczność rynku akcji w Polsce jest niska i dochodzenie do właściwych kwotowań wymaga czasu albo nigdy to nie ma miejsca -tylko dowiadujemy się, że z różnych przyczyn spółka znika z parkietu .
Nie jest to rekomendacja.

KETY - spojrzenie na wykres


Wykres w interwale tygodniowym. Obowiązuje trend wzrostowy, ale nie da się nie zauważyć, że wytraca on impet. Sygnalizuje to RSI, kreśląc negatywną dywergencję z wykresem cenowym. Jest to wystarczająca podstawa do rozpoczęcia korekty, ale nie można mówić o jego zakończeniu. Jeżeli wsparcie na poziomie 682,50 zł zostanie utracone, droga do rozbudowy korekty o 100 zł będzie otwarta. Rozrysowałem na wykresie hipotetyczny, nieukształtowany kanał wzrostowy. Sądząc po zachowaniu kursu akcji względem mediany, można posługiwać się przynajmniej dolnym jego pułapem do wyznaczania zasięgu ruchu korekcyjnego.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.