Portfelik Flesza - małe spółki

transakcje z zeszłego tygodnia.


sprzedany BETOMAX po 3,35 - zysk około 5% - powód? coś trzeba było sprzedać. wybór padł na BTX między innymi z uwagi na pusty arkusz K. w przypadku możliwej paniki na całym rynku byłby problem ze sprzedaniem tego waloru.

Dokupiłem nieco PYLONa po 0,16 - według mnie spółka ta wciąż okrutnie tania. 1,2 mln kapitalizaji to lekka przesada jak na zdrową fundamentalnie, zyskowną spółkę która ponadto ma świetny produkt i coraz mocniej zdobywa rynek. Spodziewam się w IV kwartale przychodów około 700 tys PLN, co przy zachowaniu rentownosci z III kwartału dałoby zysk ~175 netto.
Płynność na Pylonie słabiutka, ale co się dziwić skoro całą spółka wyceniana na 1,2 mln. Trzeba uważać żeby nie przekroczyć progu 5% ;)

dobrana dziś druga moja perełka (ciekawe info o zagranicznym inwestorze) udział w portfelu ok. 8%

Transakcje od ostatniego wpisu:

Dobrany PYLON po 0,17

EZO przeszło na "pomocniczy" rachunek (w celu zrobienia tarczy podatkowej).

Zakup ELEMENTAL po 2,45


Pora podsumować moje inwestycje giełdowe 2013 roku.

Był to 2 najlepszy rok od kiedy gram/inwestuję na GPW czyli od sierpnia 2009. Najlepszy (zarówno nominalnie jak i procentowo) wciąż pozostaje rok 2010 - głównie dzięki ówczesnym wzrostom MWTrade który dał zarobić dobre kilkaset %.

Miniony rok można podzielić na 2 okresy - mniej więcej w lipcu przeanalizowałem i przemyślałem swoje poczynania w niezbyt udanej pierwszej połowie roku, znacznie zasiliłem rachunek świeżym kapitałem (likwidacja sporej częsci lokat) i wdrożyłem kilka zasad które w 2 połowie roku w miarę konsekwentnie realizowałem i efekty widać na poniższym wykresie.


kliknij, aby powiększyć


Sumarycznie rok udany, z wykresu wynika, że kapitał został mniej więcej podwojony, choć nie jest to tak jednoznaczne, gdyż suma wpłat na rachunek w trakcie roku znacznie przewyższyła stan początkowy, ale zakładam że aplikacja która wygenerowała wykres wyliczyła to prawidłowo.

Analizując poszczególne spółki:

3 najlepsze z zamkniętych pozycji:
-AGROLIGA +5,4 tys
-GOLAB +4,6 tys
-LZMO +3,7 tys

oraz bonus - szybki strzał na 01CYBERATON na pomocniczym rachunku, który dał pod koniec roku zarobić ok 7 tys. pozycja ta nie ma wpływu na wykres, gdyż zysk został odrazu skonsumowany na zakup zestawu stereo (między innymi świetne kolumny marki PYLON - notabene spółki portfelowej)

3 najgorsze z zamkniętych pozycji:
-EZO ~5 tys straty (tarcza podatkowa - akcje przeszły na rachunek pomocniczy)
-BUDUS -2,1 tys
-ESPEROTIA -1,8 tys


skład portfela na koniec roku.


kliknij, aby powiększyć

Na osobnym rachunku spoczywają sobie akcje EZO czekając na swoje 5 minut.

Plany na 2014

Na początku liczę na dobre wyniki za 4 kwartał wszystkich moich spółek portfelowych.

Zwłaszcza CCS powinien pokazać porządne dane, bo tablety i smartfony w okresie przedswiątecznym to bardzo popularny towar. Kilka miesięcy temu przyjąłem sobie cenę, po jakiej oddam akcje CCS, ale coraz bardziej skłaniam się ku podwyższeniu pułapu.

PYLON też powinien zaraportować skokową poprawę wyników, ich kolumny sprzedają się coraz lepiej (sprawdzałem w kilku punktach dystrybucyjnych) - sam od miesiąca posiadam świetny zestaw ich kolumn podłogowych Topaz 20 - jestm oczarowany ich brzmieniem. Wielu audiofilów też. Jeżeli zarząd nie walnie sobie nagle jakiejś emisji po nominale, może to zajechać wysoko, bo na dziś spółka ma kapitalizację.... 1,3mln

AGROLIGA - tu wyniki za ostatni kwartał to dla mnie spora zagadka. Nie wiem na ile niska cena pszenicy może popsuć wynik na koniec roku.

Moja prywatna perełka którą cierpliwie podbierałem po 40 gr MODE może wreszcie pokaże ciut większy zysk niż w poprzednich kwartałach. Produkt mają całkiem fajny, wystawiają się na wielu targach na całym świecie - może czas na efekty tych promocji.

UNIMOTGAZ tu bardziej niż na wyniki kwartalne liczę na wzrosty pod nowych inwestorów i mocne wejście w perspektywiczną branżę dystrybucji gazu.

Po wynikach kwartalnych będę częsciowo redukował portfel (około 50%). Po 2 latach poszukiwań, zdecydowaliśmy się z małżonką na zakup 14 arów działki pod Krakowem. Myślę, że to dobry moment na zakup ziemi, która od boomu sprzed 5 lat sporo potaniała, przynajmniej w okolicy Krakowa. Za kilka lat chcemy zamienić niedużą szeregówkę na obrzeżach miasta na dom 10 km dalej.

Teraz zakładam, że do sprzedaży pójdzie CCS, ELEMENTAL i może część PYLONA ale wyjdzie jak wyjdzie :)

Udanego roku 2014 życzę czytelnikom (o ile są tacy)

Nie miałbym nic przeciwko żeby 2014 rok był rokiem NC. A jest tam pewnie dziesiątki tanich spółek które mają potencjał urosnąć kilkaset%.

Problemem faktycznie jest płynność, która odstrasza większych graczy. Ale na niektórych spółkach pojawia się większe zainteresowanie, choćby takie CCS - ale paradoksalnie, gdyby główni akcjonariusze nie sprzedawali akcji, płynność dalej byłaby słabiutka i nie wiem czy kursowi by to wyszło na dobre.

Co do spółek groszowych jak PYLON, to jestem świadomy, że nie łatwo to jest sprzedać, ale jedna z reguł którą sobie założyłem w połowie roku to inwestowanie tylko w spółki zdrowe fundamentalnie i finansowo, bez wykluczania groszówek. A PYLON jest zdrowy. Podobnie MODE, UNIMOTGAZ. Nie są to akcje na tydzień tylko cierpliwie potrzymam je sobie kilka miesięcy a może i dłużej. Większych ryzyk tam nie widzę. Nie mają strat ani zbytniego zadłużenia.

Dziwię się czasem, że niektórzy z założenia wykluczają groszówki. Przecież nie brakuje spółek których 1 akcja kosztuje 10-20-30 zł, a mają dziury w arkuszu takie że tysiącem złotych można zrobić dolne a drugim tysiącem górne widełki. I w czym te spółki są lepsze od tych co kosztują 10-20-30 groszy?

PYLON wchodził na giełdę pół roku temu z ceną 20 groszy. Gdyby przed debiutem zrobili scalenie i zadebiutowali z ceną 2 zł to spółka byłaby atrakcyjniejsza?? Wątpię.

podsumowanie na koniec stycznia:

wynik portfela w miesiącu: +4,9% - wyraźnie lepiej niż indeksy. Jest to szósty miesiąc z rzędu na plusie.


kliknij, aby powiększyć

a mogło być znacznie lepiej, bo....

....wyleciał całkiem PYLON po cenach 17-18 groszy z zyskiem około 22%. Sprzedałem gdyż nie spodobały mi się warunki możliwej zamiany emitowanych obligacji na akcje (po 50% średniej ceny rynkowej) oraz fakt, iż owe obligacje objęli w większości insiderzy a nie osoby spoza spółki, co rodzi ryzyko chęci konwersji obligacji po możliwie najniższej cenie. Rynek zareagował jednak inaczej i kurs poszybował aż do 27 groszy. Szkoda, bo to był istotna pozycja w portfelu. Co ciekawe, komunikaty Pylona o warunkach emisji były dwa. w pierwszym mowa była o cenie konwersji "nie przekraczającej" 50% średniej rynkowej, 2 dni później podano, że cena "nie może być mniejsza" niż 50% średniej rynkowej. Mało profesjonalna manipulacja informacją.

WINDMOBILE - kupno na dynamicznej przecenie po 8,24, sprzedaż po 10,68 podczas konferencji z prezentacją strategii i prognoz. Wynik +29% poprawił mi nieco humor po wyleszczeniu się z akcji PYLONA.

Sprzedana połowa UNIMOT GAZ ze średnią 6,05 wynik +24% - reszta zostaje na dłużej. Ewentualnie dokupię jak zwiększą się obroty i zainteresowanie spółką. Nowi inwestorzy branżowi z Hiszpani obejmują akcje po 5,31 - miłe zaskoczenie. Spodziewałem się niższej ceny emisyjnej.

Sprzedany ELEMENTAL po 2,52 - wynik +2%

Kupno i Sprzedaż małego pakieciku CCS K 5,20 - S 5,40. Operacja ta zwiększyła moją średnią i wygenerowała spory zysk, gdyż pierwsze akcje CCS kupowałem około 1,80 i to one zostały sprzedane według metody FIFO której używa aplikacja obliczająca mój portfel.

Do porfela powróciły akcje EZO z rachunku pomocniczego. Kurs po ponad roku wyszedł górą z przedziału 2,50 - 4,80 zawędrował aż do 6 zł. Wykres wygląda obiecująco. Obroty niestety nie powalają, ale przy spadkach z 12 do 3 zł też nie było istotnych obrotów. Porządny handel może tu nastąpić dopiero na wyższch poziomach 10-12 zł.

Kupione ponownie LZMO ze srednią 5,97 czyli nieco poniżej sprzedaży kilka miesięcy temu. Spodziewam się sporego wybicia po wynikach za 4 kwartał a konkretnie po przeszacowaniu wartości posiadanych akcji BALTIC do ceny rynkowej. 15 mln akcji x 3,24zł daje 48,6 mln. W poprzednim bilansie aktywa te miały wartość 13,4 mln. Różnica to 35 mln i to powinno się pojawić w wyniku za 4 kwartał - okrągłe 5 zł na akcję. Rynek narazie jakby tego nie widział. Podobno rynek zawsze ma rację.... zobaczymy.

Stan portfela na koniec stycznia:


kliknij, aby powiększyć

wyniki fatalne. zresztą widać po reakcji rynku. wywaliłem dziś wszystko. miałem nosa i wziąłem na dziś urlop by śledzić raporty i szybko reagować.

średnia S - 4,84 - wynik na całej inwestycji w CCS +56% (równe pół roku, zakupy zaczynałem po wynikach za II kwartał '13)

dla mnie wyniki to był szok.

spodziewałęm się conajmniej 4 mln zysku netto, przecież 4 kwartał to najlepszy okres dla dystrybucji urządzeń typu smartfon, tablet, telefony... tymczasem przychody tąpneły z 110 mln rok temu do 30 mln w tym roku.

skomentuję wyniki na wątku CCS jak przeanalizuję raport szczegółowo

poczyniłem też dziś kilka innych zakupów, szczegóły później.

teraz to się nie dziwię tej dystrybucji akcji przy każdej próbie przebicia 5,40-5,50

dla mnie to kolejna lekcja i dowód, że "rynek" zawsze wie wcześniej i więcej.

już jestem ciekaw kolejnego raportu CCS, czy pozostaną na przychodach z ostatniego kwartału czy wrócą do poziomów sprzed roku.

dziś fajna sesja na mojej perełce - MOE - +18% na rekordowym wolumenie.

Fajny raport ale też fajny produkt i aplikacja.

http://mode360.eu/pl/products

inna moja perełka też wydaje się startować.

UNIMOTGAZ