Leniwy portfel

Dziś postaram się wrzucić podsumowanie ostatnich 2 tygodni. Byłem na urlopie i starałem się nie zaglądać za bardzo na giełdzie, zwłaszcza, że większość moich inwestycji ostatnio ma fatalną passę. Bardzo zniechęcająca seria niestety, choć portfel akcji chudy, to jakimś cudem udaje mi się do niego wybierać najsłabsze spółki.

Ale na razie poprawiam sobie humor porządkując wakacyjne fotki, nie samą giełdą człowiek żyje.

Napisałem, że EUROCASH się trzyma, wycofuję.

Trochę zaczynam się martwić. Mam tych spółek kilka na krzyż, a prawie każdego dnia jedna z nich jest w TOP 3 najmocniej spadających na Stooq. Trochę za często to się dzieje, żeby tłumaczyć to jedynie pechem.

Transakcje dzisiejsze:

Sprzedaż 11B po 74,84, -14,82%
Zakup PJP po 8,49 zł (średnio)
Zakup IZB po 158 zł

11BIT sprzedany po takiej cenie jak pisałem powyżej.

To jest bardzo możliwe, ale staram trzymać się strategii. Wszystkie odstępstwa są kuszące oczywiście (dlatego też nie puściłem od razu w poniedziałek na otwarciu – na takie drobne odstępstwa sobie pozwalam), ale mam wrażenie, że krok po kroku rozłożyłbym strategię, ze złym efektem końcowym.

Dzisiejsze transakcje to sprzedaż EUROCASH po 49,49 (-10,38%) i zakup INTERCARS (średnio po 258,96 zł) – ta druga spółka wyraźnie ma ochotę na kontynuację ruchu w górę, ale nie zapeszajmy.

W portfelu 5 spółek, czyli ok. 20% w akcjach.

Miałem bardzo pracowity weekend, testowałem alternatywne strategie do mojej, która ma obecnie nieco gorszy czas. Mogę się podzielić przemyśleniami, ale mam wrażenie, że mechaniczne strategie są tu trochę off-topic. Na razie będę więc kontynuował ten portfel.

Zrealizowało się na CAR ryzyko przy kupnie przed wynikami. Te są takie a inne i nie można dziwić się jak to rynek wycenia. Sam spółkę obserwowałem pod kątem wybicia z konsolidacji - odstraszała mnie jedynie świeca z maja 2015 na tygodniach - dlatego czekałem na rozwój wypadków. Przy 225 możliwe że kurs złapie grunt i trochę odbije bo mają tam wsparcie jakby nie patrzeć.

Współczuję, ale słowo klucz to: SL.

Żeby nie siedzieć bezczynnie obserwując spadki, testuję alternatywną strategię, opartą o „mean reversion” czyli powrót do średniej czyli inaczej mówiąc: łapanie dołków tych spółek, które ogólnie rosną.

Założenia:

1. Świeczki tygodniowe, transakcje tylko na otwarciu w poniedziałek
2. Zakupy za % wartości portfela (w przykładzie za 20%)
3. Nałożone warunki na średni i minimalny obrót w tygodniu, spółki groszowe wykluczone.

Warunki zakupu (muszą być spełnione łącznie):

1. Zamknięcie nad długoterminową średnią (np. z 52 tyg)
2. Zamknięcie pod krótkoterminową średnią (np. z 4 tyg)
3. Cena zamknięcia poniżej ceny zamknięcia z poprzedniego tygodnia minus 1 ATR z ostatnich 26 tyg
4. Zamknięcie bliżej minimum niż maksimum

Warunek sprzedaży
1. Zamknięcie powyżej poprzedniego zamknięcia.

W przypadku gdy jest więcej spółek do zakupu niż pozwala na to stan portfela, decyduje specjalny „scoring”, preferujący spółki o większej zmienności i biorący pod uwagę kilka innych czynników. Uwzględnione prowizje maklerskie.

Strategia jest dość prosta, zwłaszcza jeśli chodzi o wyjście: pierwsza biała świeczka i wychodzimy (o ile nie było luki).

Poniżej krzywa kapitału (logarytmiczna!)


kliknij, aby powiększyć

Muszę powiedzieć, że bardzo mi się ona podoba, dużo bardziej niż krzywe generowane przez system, którym gram obecnie (tutaj można zobaczyć przykład). Co mi się w niej podoba, to przede wszystkim dużo równiejsze rozłożenie wzrostu pomiędzy lata 2001-2008 a 2008-2016. Ta strategia działa(ła) jeszcze całkiem niedawno, a rok 2015 był dla niej jednym z lepszych. Jedynym rokiem stratnym ostanio był 2008 (w mojej obecnej strategii stratny był zawsze 2014) i prehistoryczny nieco 2003.


kliknij, aby powiększyć

Podstawowe parametry i ich omówienie:

Średni roczny zwrot (CAR): 20.43%
Liczba transakcji: 799

CAR nie powala na łopatki, ale trzeba pamiętać, że transakcje rozpędzały się powoli i w latach 2001 / 2002 było ich zaledwie 26. Można powiedzieć, że to stracone lata.

Transakcji zyskownych: 67%

To typowe dla systemów mean reversion. W systemie, którego używam jest to poniżej 50%.

Średnia strata na transakcji stratnej: -5,76%
Średni zysk na transakcji zyskownej: 5,70%

Jak widać zysk i strata jest średnio bardzo podobna, zyskowność systemu polega na tym, że transakcji zyskownych jest 2x więcej.

Długość trwania transakcji: 2,78 słupka (transakcja rozpoczynana w poniedziałek i kończona w następny jest liczona jako trwająca przez 2 słupki). Zupełnie odwrotnie niż w systemie trendowym: im dłużej trwa trade, tym częściej jest on stratny. Ładnie to widać na wykresie:


kliknij, aby powiększyć

Jak widać, kiedy transakcja trwa dłużej niż 5 słupków, nie ma prawie szans, żeby była zyskowna. Co wcale nie oznacza, że można po prostu pozamykać wszystkie trade'y po 5 słupku.

cdn.

Przyznam szczerze, że prowizji jeszcze nie badałem, ale koniecznie trzeba to oczywiście zrobić, zwłaszcza, że system opiera się na dość małych zyskach/stratach. Na razie są ustawione na takie jak mam w DBanku (czyli niskie). Zajmę się tym też.