MWTRADE [MWT]

7,5mln w całym roku :] Na jeden kwartał to na prawdę za dużo

Umowy sypią się jedna za drugą a kurs spada

Kurs spada? Raczej wyczekuje. No chyba, że się wchodziło po 20 zeta.


kliknij, aby powiększyć

in minus to: "Spółka rezygnuje z publikacji sprawozdania kwartalnego za IV kwartał 2010 roku oraz sprawozdania kwartalnego za II kwartał 2011 roku."

Zobaczymy czy zostaną przy publikacja szacunków.

nie ma szans aby wyniki uległy pogorszeniu, raczej GH z góry nakazał aby zaprzestać publikacji wyników za IVkw.

osobne pytanie o szacunki, kto ma chwilę to może poprzez pb zapytać.

jak widzę, trzy pytania bez odpowiedzi dotyczą strategii. Dajcie spokój, na moje strategia to jest to co spółka robi. Rośnie za kasę z GH w celu osiągnięcia pozycji lidera na rynku.

Chyba roczny 21.02.2010 wystarczy, po co wam jeszcze 4Q osobno? A jeśli chodzi o umowy to nie było ich wcale tak mało. Ja naliczyłem (z komunikatów o znaczących umowach) że w 4Q nowe umowy warte były około 140mln, a ta duża to 40mln, więc było 100mln mniejszych. Jeśli utrzymamy ROA na poziomie 5% (takie wychodzi teraz) to w następnym roku ze starych umów będzie 15mln zł, dochodzą nowe więc 19mln spokojnie powinniśmy przekroczyć. Jeśli ROA się pogorszy (powiedzmy 4%) nie ma szans na to żeby zysk netto wyszedł poniżej 16mln zł (12mln ze starych umów + 4mln z nowych). Obie sytuacje dają C/Z za rok przy obecnej cenie < 10 co oznacza że wartość akcji wzrośnie, o ile to zobaczymy.

Jeśli chodzi o mój sposób liczenia ROA to jest ono liczone wg wzoru:
(zysk netto) / ((aktywa zebrane przed danym okresem) + (1/2 aktywów zebranych w danym okresie))
1/2 dlatego, że wszystkie aktywa nie były w portfelu przez cały okres, lecz średnio przez pół. Dla ostatnich kwartałów, także dla 3 ROA roczne cały czas wynosiło 5%.

Uważam, że te spadki dyskontują przewidywany wzrost stóp procentowych, na który zwracał uwagę addison. Nie wpłynie to na dochody z zawartych już umów, lecz wpłynie na popyt na nowe. Mimo to 4mln zł zysku z nowych umów powinniśmy spokojnie uzyskać w nadchodzącym roku.

@giawr tą linię trendu ciężko jest dokładnie wyznaczyć. Notowania z czerwca trochę ci za nią wystają, gdybyś przesunął ją tak, żeby nie wystawały ewentualne odbicie wyszłoby za 2-5 tyg. Mimo to nie ma pewności czy taki trend się utrzyma. Nowy trend także może być rosnący lecz z mniejszym nachyleniem.

Wzrost stóp procentowych podnosi koszt uzyskania przychodu w tym biznesie.

jest jeszcze pytanie, czy z racji wzrostu stóp spółka nie podnosi marży (powizji, odsetek), przecież nie wiemy jak w szczegółach skonstruowane są te umowy

nie chce sie sprzeczać, ale czy tak jak piszesz nie jest tylko w przypadku pozyczek?? w raportach dotyczacych pozyczek piszą, że pozyczka jest nieoprocentowana, "Wynagrodzeniem Emitenta była prowizja z tytułu udzielenia pożyczki".

natomiast jezeli chodzi o umowy na wykup wierzytelnosci to wydaje mi sie logiczne ze powinny być oprocentowane (odsetki), ponieważ w takich umowach zadluzenie ZOZu jest zmienne, działa to jak linia kredytowa, wiec trudno o sztywna prowizje w takich przypadkach.

jezeli sie myle prosze o sprostowanie