pixelg
INSTALKRK - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

11 12 13 14 15 16 17

INSTALKRK [INK]

AKTUALNY KURS: 25,20 zł (-1,95%) 08-03-2021 17:00
januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 12 grudnia 2018 09:04:00 przy kursie: 12,00 zł
Podobno brakuje dwa i pół miliona mieszkań?

mindek
0
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 107
Wysłane: 12 grudnia 2018 09:30:16 przy kursie: 12,00 zł
Widziałem artykuł. Trudno się z tym zgodzić patrząc na demografię, ale z drugiej strony...
Duże miasta wysysają ludzi z małych miejscowości i wiosek i ten brak mieszkań w dużych jest. Za to w małych idą w pustostany. Bilans nawet jak zerowy to i tak pokazuje, że budować gdzieś trzeba bo popyt jest i będzie.


Sam pochodzę z małej miejscowości i czasami odwiedzam rodzinne strony, miasto obecnie ok 19k, za czasów świetności ponad 25k ludzi. Niestety nie jest położone w miarę blisko od dużego ośrodka więc wyrok może być tylko jeden. ZUS wpłaca, biedronki, Lidle, apteki wypłacają tak mniej więcej wygląda bilans płatniczy większości mieszkańców, wśród których rośnie udział emerytów.

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 12 grudnia 2018 17:08:54 przy kursie: 12,00 zł
18.04.2018 była ostatnia rekomendacja z jaką wyceną?


Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 14 grudnia 2018 11:51:30 przy kursie: 11,70 zł
@SW - nie wiem, gdzie to sie zglasza, ale przychody za 12m w kolumnie po prawej sa parenascie x zawyzone - prosze o korekte.

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 17 grudnia 2018 11:50:29 przy kursie: 11,80 zł
25.05,18 Analiza fundamentalna pana Tomasza Nawrockiego ,wycena z renta wieczystą 28zł,co się od tego czasu stalo w spólce że dzis jest tak wyceniana?

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 27 grudnia 2018 13:35:32 przy kursie: 12,60 zł
Bardzo ciekawie wygląda grupa nowych akcjonariuszyBoo hoo!

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 12 lutego 2019 11:27:21 przy kursie: 13,80 zł
Kluczowy poziom do przejścia to ok 14,7 ,cały czas trwa zbierania w okolicach 14zl,wydawało się że po podaniu wstępnych wyników za 2018 kurs wystrzeli ale widocznie rynek nie dostrzegł w wynikch nic pozytywnego chociaż z grubsza zysk netto wzrósł o 200% Boo hoo!

konik
0
Dołączył: 2009-01-15
Wpisów: 468
Wysłane: 12 lutego 2019 16:33:33 przy kursie: 13,80 zł
Wydaje mi się, że największym problemem tej spółki są uprzywilejowane akcje pana prezesa. Wszystkie wyceny od dawna wskazują niedowartościowanie, ale zdaje się, że jest to stan permanentny puke_l Sam dawno temu skusiłem się wskaźnikami i do tej pory nie wiem co zrobić z tym papierem, choć najrozsądniej byłoby rozstać się dawno temu.
Zdaje się też, że rynek spodziewa się jakiegoś spowolnienia w deweloperce a instal od dłuższego czasu tu robi wynik.
Edytowany: 12 lutego 2019 16:34

tj
tj PREMIUM
0
Dołączył: 2012-04-20
Wpisów: 69
Wysłane: 12 lutego 2019 16:57:59 przy kursie: 13,80 zł
Problemem to jest sam prezes. On ma w d... resztę akcjonariuszy.

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 16 lutego 2019 11:40:59 przy kursie: 13,90 zł
Żeby każdy z prezesów tak zarządzał spółka to by było super,ciekawe jak będzie podzielony gigantyczny zysk za 2018 r przydałby się jakis duży skup akcji własnych albo sensowna dywidenda np, 1zł ?


januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 15 marca 2019 12:22:48 przy kursie: 17,10 zł
co do dywidendy to raczej spodziewałem się ze wyniesie ok 1zł a tu taka niespodzianka 3zł, z analizy technicznej wynika że poważniejszy opór to dopiero okoliceBoo hoo! 20zł

Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 15 marca 2019 13:13:25 przy kursie: 17,10 zł
dywidenda duza, bo nie maja co zrobic z kasa, czyli nie bedzie kontynuacji wynikow z developerki

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 22 marca 2019 10:34:13 przy kursie: 16,55 zł
patrząc na reakcjie po wynikach nie ma się co dziwić ze indywidualnych inwestorów generęcujących obrót na tej pseudo giełdzie zostało 10% .Dno

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 14 maja 2019 14:17:28 przy kursie: 17,10 zł
Coś długo w tym roku czekamy na walne ,jutro wyniki jakieś przewidywania?

Avocado
Avocado PREMIUM
0
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 370
Wysłane: 15 maja 2019 15:30:06 przy kursie: 16,40 zł
wyniki za 1Q fatalne. jak tak dalej pojdzie, to niedlugo pensja pana Prezesa bedzie wyzsza niz zysk przypisany spolce.

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 15 maja 2019 16:18:00 przy kursie: 16,40 zł
W omówieniu wyników za 2018 jasno byłó napisane że 1 półrocze będzie raczej słabe ,raport za 1 kwartał zgodnie z oczekiwaniami.

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 23 maja 2019 14:14:30 przy kursie: 16,60 zł
januszw napisał(a):
co do dywidendy to raczej spodziewałem się ze wyniesie ok 1zł a tu taka niespodzianka 3zł, z analizy technicznej wynika że poważniejszy opór to dopiero okoliceBoo hoo! 20zł
Co do dywidendy pomyliłem się niewiele ,1,20 to na dzień dzisiejszy chyba dobre rozwiązanie,

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 23 maja 2019 14:33:31 przy kursie: 16,60 zł
Avocado napisał(a):
dywidenda duza, bo nie maja co zrobic z kasa, czyli nie bedzie kontynuacji wynikow z developerki
czyli będzie kontynuacja

januszw
6
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 297
Wysłane: 4 lipca 2019 12:30:37 przy kursie: 19,40 zł
Bardzo ładne wzrosty ale to raczej nie jest spowodowane wyższa dywidendą o,30gr tylko raczej zwiększeniem pakietu akcji przez głownego akcjonariusza albo gra pod wyniki za pierwsze pólrocze ?

maccc
maccc PREMIUM
17
Dołączył: 2017-09-04
Wpisów: 107
Wysłane: 22 listopada 2019 18:42:40 przy kursie: 17,15 zł
Deweloperka po raz kolejny ratuje wyniki - omówienie sprawozdania finansowego Instalu Kraków po III kw. 2019 r

Po słabej pierwszej połowie roku Instal Kraków w III kw. znacząco poprawił wyniki. Spółka zaraportowała 144,4 mln zł skonsolidowanych kwartalnych przychodów (+43,8 mln zł r/r, 43,6%), co jednak nie pozwoliło na ich poprawę w ujęciu narastającym za 9 miesięcy (ostateczna wartość wyniosła 318,1 mln zł, co było wynikiem gorszym o 33,8 mln zł r/r, -9,6%). Patrząc na przychody spółki w ujęciu kroczącym za ostatnie 12 miesięcy widzimy odwrócenie negatywnego trendu i istotną poprawę w porównaniu do poprzednich dwóch okresów sprawozdawczych.


kliknij, aby powiększyć


Instal w swojej działalności wyróżnia sześć segmentów operacyjnych: budowlano-montażowy, deweloperski, zagraniczny, produkcji lekkiej, produkcji ciężkiej oraz pozostałej działalności, przy czym to pierwsze cztery segmenty odpowiadają za znakomitą większość przychodów spółki. Nasze omówienie proponuję więc zacząć od przedstawienia ich wyników.

Segment budowlano-montażowy
Segment budowlano-montażowy jest obszarem działalności skierowanym głównie do
klientów instytucjonalnych oraz biznesowych, polegającym na świadczeniu usług budowlano-montażowych i projektowych w systemie generalnego wykonawstwa lub jako podwykonawca. Główne zlecenia realizowane są w sektorze energetycznym, gospodarki wodno-ściekowej,
budownictwa ogólnego (spółka Instal), w zakresie montażu wyprodukowanych instalacji wentylacji i klimatyzacji (Frapol) oraz w zakresie instalacji przemysłowych i sanitarnych (BTH).

Trzeci kwartał 2019 r. to kolejny słaby okres w wykonaniu tego segmentu. Wypracował on w tym czasie 37,5 mln zł przychodów (-16,7 mln zł r/r, -30,8%), a w ujęciu za 9m 103,9 mln zł (-49,8 mln zł r/r, -32,4%). Pogorszeniu uległ również zysk ze sprzedaży, który wyniósł odpowiednio 1,2 mln zł (-0,6 mln zł r/r, -34%) w III kw. oraz 0,5 mln zł (-2,6 mln zł, -88,2%) za okres 9m. Ponieważ wynik na sprzedaży spadał w tempie szybszym niż przychody, to w konsekwencji zmniejszyła się również marża na sprzedaży która wyniosła w III kw. 3,2% (vs. 3,4% rok wcześniej), a patrząc na okres trzech kwartałów roku 0,3% (vs. 1,9% rok wcześniej).


kliknij, aby powiększyć


Spółka wyjaśnia spadające przychody segmentu dużą ilością unieważnianych postępowań przetargowych z powodu zbyt niskich budżetów planowanych na realizację zamówień. Z drugiej strony, w porównaniu do poprzednich okresów, wskazuje na pewne ustabilizowanie się kosztów materiałów i robocizny, co jednak nie wpływa na poprawę bieżącej marży (ta wynika z realizacji zakontraktowanych wcześniej projektów nieuwzględniających wyższych kosztów działalności), ale o ile jest faktyczną tendencją, może mieć pozytywny wpływ w przyszłych okresach, gdy spółka będzie realizować kontrakty w których powinny być już uwzględnione zwiększone koszty.

Segment deweloperski
W ramach tego segmentu spółka realizuje projekty głównie z własnych środków finansowych. Oferta dotyczy wyłącznie rynku krakowskiego i obejmuje sprzedaż mieszkań i lokali niemieszkalnych oraz zarządzanie i wynajem lub dzierżawę posiadanych nieruchomości.

Grupa w III kw. 2019 r. pokazała tutaj 61 mln zł przychodów (+53,1 mln zł r/r, +673%), a w ujęciu za trzy kwartały 83,4 mln zł (-3,4 mln zł r/r, -3,9%). Kwartalny zysk ze sprzedaży segmentu uległ znaczącej poprawie i wyniósł 17,8 mln zł (+16,3 mln zł r/r, +1120%), a w przekroju całego dotychczasowego roku 22,4 mln zł (+0,8 mln zł, +3,9%). Patrząc na trzy kwartały bieżącego roku widzimy, że pomimo mniejszego poziomu przychodów, zysk ze sprzedaży uległ poprawie co przełożyło się na wypracowaną marżę, która wyniosła 26,9% (vs. 24,9% rok wcześniej). W samym trzecim kwartale marża wyniosła natomiast 29,2% (vs. 18,5%).


kliknij, aby powiększyć


Analizując działalność deweloperską zwróćmy uwagę, że przychody w tym wypadku ujmowane są w chwili przeniesienia własności lokali. Własność ta z kolei nie może być przenoszona bez uzyskanego dla inwestycji pozwolenia na użytkowanie. Dodatkowo, ponieważ jako deweloper spółka działa na niewielką skalę (jedynie rynek krakowski w oparciu o własne środki finansowe), to realizuje w tym samym czasie niewielką liczbę inwestycji. Z tego względu przychody segmentu nie są regularne i skumulowane najczęściej w okresach zaraz po dopuszczeniu budynków do użytkowania (w 2018 r. była to jego pierwsza połowa).

Tak też było w analizowanym przez nas okresie. W lipcu 2019 r. spółka uzyskała pozwolenie na użytkowanie dla ostatniego etapu inwestycji przy ul. Przewóz oraz pierwszego etapu Osiedla Podgaje, co umożliwiło rozpoczęcie przenoszenia własności lokali mieszkalnych, a w konsekwencji ujęcie przychodów ze sprzedanych mieszkań. Jak widać w tabeli poniżej w III kw. sprzedano 195 mieszkań, gdzie w I poł. roku liczba ta wyniosła jedynie 55.


kliknij, aby powiększyć


Dodatkowo w październiku 2019 r. uprawomocniło się pozwolenie na użytkowanie dla trzeciego etapu Osiedla Podgaje, co z kolei umożliwia rozpoczęcie przenoszenia własności kolejnych lokali już w IV kwartale roku. W przypadku tej inwestycji warto zwrócić uwagę, że do końca III kw. spółka zawarła tylko jedną umowę przenoszącą własność, ale zawarła 32 umowy przedwstępne i 52 umowy deweloperskie. Praktycznie więc cała sprzedaż mieszkań w tej lokalizacji wejdzie w przychody kolejnych okresów.

Jak już wspomniano wcześniej, od początku 2019 r. segment deweloperski wypracował 83,4 mln zł przychodów oraz 22,4 mln zł zysku ze sprzedaży przy 195 sprzedanych mieszkaniach. W uproszczeniu (nie posiadamy danych o liczbie sprzedanych m2) na jedno mieszkanie mamy więc 427 tys. zł przychodów oraz 115 tys. zł zysku. Zakładając podobny metraż mieszkań oraz zrealizowanie podpisanych wcześniej umów deweloperskich i przedwstępnych (łącznie 84 umowy na osiedlu Podgaje), to potencjalne przychody z tego tytułu mogą wynieść w granicach 36 mln zł przy zysku na sprzedaży prawie 10 mln zł.


Segment zagraniczny
Segment zagraniczny obejmuje działalność spółek Instal Kraków oraz Frapol, polegającą na świadczeniu usług budowlano-montażowych poza granicami kraju w systemie podwykonawstwa.

W segmencie tym grupa w III kw. 2019 r. zanotowała 17 mln zł przychodów (+0,7 mln zł r/r, +4,3%), a w ujęciu za trzy kwartały 50,2 mln zł (+0,3 mln zł r/r, 0,6%). Pomimo podobnych poziomów przychodów, wyższe koszty operacyjne spowodowały pogorszenie wyników na sprzedaży zarówno w samym III kwartale – strata 0,5 mln zł (-0,6 mln zł r/r, -817%) oraz w przekroju całego roku – niewielki zysk 0,4 mln zł (-0,9 mln zł, -67,8%). W konsekwencji zmniejszeniu uległa również marża na sprzedaży która spadła w III kw. do poziomu -3,1% (vs. 0,4% rok wcześniej), a patrząc na dłuższy okres wyniosła 0,9% (vs. 2,7% rok wcześniej).


kliknij, aby powiększyć


Segment produkcji lekkiej
Działalność w ramach tego segmentu prowadzona jest przez spółkę Frapol (której część działalności wchodzi również w skład innych segmentów). Spółka ta produkuje urządzenia i elementy wentylacyjno-klimatyzacyjne (rekuperatory, systemy klimatyzacji, pompy ciepła, systemy oddymiania i przeciwpożarowe, itd.). Produkty te mają zastosowanie zarówno w budynkach użyteczności publicznej, obiektach rekreacyjno-sportowych, jak również w budownictwie mieszkaniowym.

Pod względem działalności operacyjnej możemy powiedzieć, że jest to w zasadzie jedyny segment charakteryzujący się stabilną (a nawet umiarkowanie pozytywną) sytuacją od początku roku. W III kw. 2019 r. zanotował on 25,5 mln zł przychodów (+4,9 mln zł r/r, +24%), a w okresie trzech kwartałów 72,6 mln zł (+13,5 mln zł r/r, +22,9%). Wyniki na sprzedaży również uległy poprawie zarówno w samym III kwartale – zysk 1,7 mln zł (+0,3 mln zł r/r, +26,1%) oraz w przekroju od początku roku - zysk 5,9 mln zł (+1,7 mln zł, +40,7%). Efektem szybszego wzrostu wyników jest lepsza marża, która wyniosła w III kw. 6,5% (vs. 6,4% rok wcześniej), a patrząc na trzy kwartały 8,1% (vs. 7,1% rok wcześniej).


kliknij, aby powiększyć


Wyniki skonsolidowane
Na skonsolidowane wyniki trzeciego kwartału znacząco in minus wpłynęły segmenty budowlane (krajowy oraz zagraniczny). Pozytywny wpływ miała natomiast zwiększona sprzedaż mieszkań w tym okresie przez segment deweloperski (w roku 2018 taką sytuację mogliśmy zaobserwować w jego pierwszej połowie). Ostatecznie kwartalny skonsolidowany zysk ze sprzedaży wyniósł 20,6 mln zł (+14,6 mln zł r/r). Na poziomie pozostałej działalności operacyjnej spółka wykazała koszty w wysokości 6 mln zł, co wynikało głównie z utworzonego odpisu aktualizującego należności od jednej z niemieckich spółek (wyrok sądowy). W konsekwencji zysk operacyjny wyniósł 15,3 mln zł (+8,9 mln zł r/r), a zysk netto 11,4 mln zł (+5,8 mln zł r/r) – na poziomie finansowym rachunku wyników nie mieliśmy tutaj istotnych wydarzeń.

Ze względu na nieregularne w przekroju roku przychody z działalności deweloperskiej większą wagę powinniśmy przykładać do wyników spółki za okres trzech kwartałów. W tym przypadku wynik ze sprzedaży wyniósł 29 mln zł (-1 mln zł r/r, -3,5%). Spadek wyniku był więc mniejszy niż zmniejszenie sprzedaży (-9,6% r/r), na co wpływ miała przede wszystkim wyższa marża w deweloperce. Skonsolidowana marża na sprzedaży wzrosła dzięki temu do poziomu 9,1% (vs. 8,5% rok wcześniej). Instal pokazał wynik operacyjny na poziomie 21,2 mln zł (-9,2 mln zł r/r, -30,2%, efekt wspomnianego już wcześniej odpisu oraz mniejszych o 5 mln zł pozostałych przychodów operacyjnych). Dodatkowo niższe o 1 mln zł przychody finansowe oraz wyższa efektywna stopa podatkowa (27% vs 18% rok wcześniej) obniżyły wynik netto, który wyniósł ostatecznie 15,8 mln zł (-10,6 mln zł r/r, -40%).


kliknij, aby powiększyć


Analizując wyniki finansowe należy pamiętać o obowiązującym od początku roku nowym standardzie rachunkowości tj. MSSF 16 Leasing. W jego wyniku spółka uwzględniła w bilansie prawo do użytkowania aktywów. Nowy standard ma również wpływ na RZiS. Opłaty leasingowe, uprzednio ujęte w całości w kosztach operacyjnych, obecnie jedynie częściowo są tam prezentowane, a częściowo w kosztach finansowych jako koszty odsetek. Niestety spółka nie pokazała szczegółowego wpływu MSSF 16 na jej wyniki. Znamy jedynie koszty amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W samym III kw. był to koszt 700 tys. zł, a w ujęciu narastającym za 9m wyniósł on 2 mln zł.

Przepływy pieniężne i bilans
Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły w III kw. ok. 2,5 mln zł. Olbrzymi wpływ na ich wartość miała przede wszystkim negatywna zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych o wartości -70 mln zł. Częściowo została ona zneutralizowana przez dodatnią zmianę KON (19,5 mln zł), zysk brutto (15,7 mln zł) oraz pozostałe korekty operacyjne (36,3) mln zł. Przepływy inwestycyjne zamknęły się kwotą 2,3 mln zł a finansowe -15,3 mln zł (wypłacono dywidendę 12,6 mln zł). Ostatecznie łączne przepływy za III kw. zamknęły się kwotą -10,6 mln zł.


kliknij, aby powiększyć


W ujęciu narastającym za okres 12 miesięcy zaobserwować możemy poprawę tendencji w zakresie przepływów operacyjnych, które wyniosły 29 mln zł. Jednocześnie jednak od III kw. 2018 r. spółka notuje odpływ gotówki netto (działalność inwestycyjna, dywidenda i spłaty pożyczek).


kliknij, aby powiększyć


Łączna suma bilansowa na koniec III kw. wyniosła 417 mln zł (+7% r/r), z czego największą część stanowiły zapasy o wartości 129 mln zł (+13,8% r/r) na które składają się głównie mieszkania i lokale gotowe oraz w budowie. Spółka stopniowo zwiększa również stan nieruchomości inwestycyjnych – ich wartość na koniec III kw. wyniosła 80 mln zł (+5,8% r/r). Niekorzystnym zjawiskiem jest za to wzrost należności z tytułu dostaw i usług (wartość 70 mln zł na koniec III kw., +22,6% r/r). Niestety nie mamy informacji z czego ta sytuacja wynika ale na pewno nie było to wywołane zwiększoną sprzedażą. Należy więc tutaj mieć zwiększoną ostrożność mając na uwadze dokonane już w III kw. odpisy.

Od początku roku w związku z nowym standardem rachunkowości MSSF 16 Leasing spółka uwzględniła w bilansie aktywa z tytułu prawa do użytkowania w kwocie 20 mln co nie stanowiło jednak istotnej wartości.


kliknij, aby powiększyć


Patrząc na stronę pasywną bilansu nie widzimy istotnych zmian w porównaniu do poprzednich okresów. Na koniec III kw. kapitał własny finansował ok. 62% aktywów i z nawiązką pokrywał wartość aktywów trwałych. Z kolei bieżące zobowiązania spółki nie przekraczały poziomu aktywów obrotowych. Spółka w ograniczonym stopniu korzysta również z długu oprocentowanego. Na koniec kwartału jego wartość (kredyty + leasing) wynosiła 25,7 mln zł co było wzrostem r/r o 6,7 mln zł. Biorąc pod uwagę fakt uwzględnienia dodatkowych zobowiązań z tytułu leasingu w związku z MSSF 16, to widzimy, że Instal zmniejszył finansowanie kredytami. Najistotniejszymi zmianami po tej stronie bilansu jest spadek zobowiązań z tytułu dostaw i usług w ujęciu r/r o 20% (ich wartość wyniosła 58,1 mln zł).


kliknij, aby powiększyć


Podsumowanie
Od dłuższego czasu na wynikach Instalu ciążą przede wszystkim segment budowlany i zagraniczny. Segment deweloperski jest z kolei głównym motorem napędowym. Utrzymująca się dobra koniunktura na rynku mieszkaniowym (przede wszystkim w dużych ośrodkach) zdecydowanie pomaga spółce. Dziwić może jedynie konserwatywne podejście do finansowania działalności (niski dług oprocentowany) co ogranicza liczbę prowadzonych w tym samym czasie inwestycji i nie do końca umożliwia wykorzystanie dobrej koniunktury na rynku mieszkaniowym. Z drugiej strony jest to na pewno bezpieczniejsza strategia, pozwalająca na dzielenie się zyskiem ze swoimi akcjonariuszami.

Szczególną uwagę należy również zwrócić na rosnące należności spółki. Ryzykiem w tym wypadku może być pojawienie się kolejnych odpisów aktualizujących.


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 365 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
11 12 13 14 15 16 17

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,825 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +159,15% +31 829,33 zł 51 829,33 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d