NOCTILUCA [NCL]

Mogę wiedzieć skąd wziąłeś wycenę Cynory i Kyuluxa?

Problem polega na tym, że OLED może być zastąpiony QLEDem. I na tę technologię ma ochotę Samsung - przejmował już w tym zakresie. Fajnie że spółka jest w TOP 5, tylko warto zwrocić uwagę jakiego TOP5 - > To nie jest TOP 5 spółek, które mogą zrewolucjonizować wyświetlacze, bo w takim zestawieniu wpadłyby też spółki pracujące na kropkami kwantowymi. Inżynieria materiałowa to nie tylko polska specjalność (w kwestii QLED mamy w Polsce QNA). Wyścig o niebieski trwały emiter trwa, ale nikt nie powiedział, że musi on być organiczny.
QNA też waliduje swoje rozwiązania u partnerów w Azji.
Zerknij sobie na prezentację spółki o której mówię na GPW Innovation Day: Jak widać 3 i 4 generacja jest nieco bardziej elastyczna od QLED, ale mniej stabilna i przede wszystkim nie dająca tak czystego światła. Oczywiście to obrazek z drugiej strony barykady, więc eksponujący zalety tej technologii.

Wspomniana QNA Technology to kolejna perspektywiczna polska spółka i oczywiście trzymam kciuki za ich rozwój. W naszym interesie jest aby jak najwięcej spółek z Polski było kojarzonych z nowoczesnymi technologiami.

Kropki kwantowe to rzecz jasna bardzo przyszłościowe rozwiązanie, jednak prawdziwa rewolucja nastąpi dopiero, gdy uda się je umieścić w warstwie emisyjnej wyświetlacza. Póki co, mimo podejmowanych prób, nie udało się tego zrobić. Należy więc założyć, że od pojawienia się prototypu takiego rozwiązania do jego komercyjnego wdrożenia na masową skalę upłynie jeszcze sporo czasu. QNA planuje komercyjne wdrożenie swojego produktu dopiero za kilka lat. Noctiluca przewiduje rozstrzygnięcie projektu wdrożeniowego z LG Display jeszcze w przyszłym roku, a zgodnie z zaprezentowaną mapą drogową, do tego czasu (do końca roku 2023) w najbardziej optymistycznym wariancie, może nastąpić rozstrzygnięcie aż do ośmiu innych PoC!

W tym momencie najnowszym promowanym przez Samsunga rozwiązaniem jest QD-OLED (czyli quantum dot OLED). W tym przypadku używa się kilku warstw niebieskiego emitera OLED (nieefektywnego emitera pierwszej generacji) oraz warstwy kropek kwantowych w charakterze filtra światła, wykorzystując zdolność kropek kwantowych do zamiany światła niebieskiego na kolory czerwony i zielony.

Na rynku obecnych jest wiele technik wyświetlania obrazu - w tym najnowsze oparte o kropki kwantowe czy microLED, ale upłynie jeszcze sporo czasu zanim na dobre trafią do domów. Przykładowo telewizory micro LED potrafią być nawet 10 x droższe od swoich odpowiedników, więc póki co to bardziej ciekawostka pokazywana na targach. Na chwilę obecną zdecydowana większość topowych wyświetlaczy to te OLEDowe. Tak jak napisał przedmówca, najwięksi producenci zainwestowali miliardy dolarów w megafabryki wytwarzające panele OLED i będą chcieli, żeby te inwestycje się zwróciły. Przejście na nową technologię będzie wymagało od nich kolejnych olbrzymich inwestycji. Póki co będą więc przede wszystkim zainteresowani ulepszaniem parametrów paneli OLED - a w tym właśnie rola emiterów 3 i 4 generacji które mają szansę w dużym stopniu wyeliminować problemy z jasnością i wypalaniem się obrazu.

Świętym graalem całej branży pozostaje oczywiście kolor niebieski kolejnej generacji który pozwoli na konstruowanie wyświetlaczy jaśniejszych i pobierających zdecydowanie mniej energii. W jednym z wywiadów Mariusz Bosiak potwierdził, że widzi bardzo duże korzyści z zastosowania takiego emitera w konfiguracji QD OLED. Taki właśnie niebieski emiter PVD nowej generacji (a dokładnie jego kilka wersji odwzorowujących rożne pasma spektrum koloru niebieskiego) jest testowany przez LG Display w ramach podpisanego MTA.

OLEDy nie pokazały jeszcze swojego pełnego potencjału. Za kilka lat będą miały sporo lepsze parametry techniczne (nowe emitery i udoskonalenie procesu powstawania) a ze względu na masową produkcję będą zdecydowanie tańsze i obecne wszędzie. Przykłady ostatnich innowacji:

Japan Display announces a breakthrough lithographic-based OLED production method

LG Display demonstrates a prototype WOLED display with a microlens MLA array

Proces obniżki cen bardzo istotnie przyspieszy po upowszechnieniu się paneli OLED wytworzonych metodą druku. Noctiluca widzi tutaj swoją dużą szansę, bo twierdzą, że ich emitery do druku przebiły sufit technologiczny i osiągają parametry analogiczne do najlepszych emiterów TADF PVD.

Także jest miejsce na rynku dla obu spółek i różnych technologii. Tak jak napisałem na wstępie - trzymam kciuki za dynamiczny rozwój obu firm.

Jako uczestnik walnego zgromadzenia 29 czerwca, postanowiłem podzielić się kilkoma wnioskami i omawianymi sprawami:

Kwestia prac nad niebieskim emiterem PVD (określanym jako święty Graal branży).

W ramach podpisanej umowy MTA z LG Display, obie spółki wymieniają między sobą informacje i co jakiś czas Noctiluca wysyła kolejne wersje emiterów do testowania przez LG. Ostatnia taka wysyłka miała miejsce około miesiąca temu. W każdej takiej przesyłce są różne wersje emitera. Mariusz Bosiak zapytany, czy opracowanie przez spółkę efektywnego niebieskiego emitera PVD jest kwestią czasu, czy może zakończyć się niepowodzeniem, stwierdził, że wg niego ścieżka opracowania takiego emitera 3 i 4 generacji (TADF i Hiperfluorescencja) jest prostsza niż w przypadku generacji drugiej. Spółka opracowała już taki emiter (to on jest w procesie testowania na KHU i to on jest wysyłany na testy do LG Display) ale oczywiście trwają prace nad ulepszeniem jego parametrów (przede wszystkim żywotności). Wg Mariusza Bosiaka, sukces tych prac jest kwestią czasu.

Kwestia dostępu do najnowszego sprzętu laboratoryjnego. Spółka opracowuje swoje emitery w laboratorium w Toruniu, gdzie ma do dyspozycji zarówno sprzęt który jest jej wyłączną własnością jak i ten który należy do firmy Synthex (większościowy akcjonariusz Noctiluca) oraz Uniwersytetu MIkołaja Kopernika w Toruniu. Ponadto - co bardzo istotne, spółka współpracuje z kilkoma ośrodkami zagranicznymi (m. in. Koreański Uniwersytet KHU, Tajwański Instytut Wysokich Technologii ITRI, Karlsruher Institut fur Technologie) i dzięki temu, ma stały dostęp do bardzo złożonego i wyrafinowanego sprzętu w wyspecjalizowanych ośrodkach w Korei, na Tajwanie i w Niemczech.

Kwestia zatrudnienia. W chwili obecnej, po uwzględnieniu osób w ośrodkach zagranicznych, dla spółki Noctiluca pracuje ponad 30 osób. Nie wszystkie z nich pracują na umowę o pracę.

Są bardzo zadowoleni ze współpracy z KHU w Korei. Zespół prof. Kwona działa bardzo efektywnie i ma olbrzymie doświadczenie w konstruowaniu paneli. Prof. Kwon pracował kilkanaście lat dla Samsunga i wykształcił całą kadrę wychowanków, którzy w chwili obecnej pracują dla TOPu tej branży - w tym dla LG i Samsunga. Oprócz doświadczenia, mają dostęp do bardzo wyrafinowanego sprzętu. Mega sprzęt + bardzo doświadczony zespół = świetne efekty. Współpraca jest na tyle dobra, że traktują ich wręcz jako swój wewnętrzny zasób. Padło stwierdzenie, że bardzo dobra współpraca z KHU może pozwolić skrócić pewne procesy nawet o dwa lata.

Umowa z Instytutem Wysokich Technologii na Tajwanie (ITRI) ma zakończyć się jednym lub dwoma wdrożeniami w tajwańskich firmach. Generalnie współpraca z zewnętrznymi laboratoriami ma iść coraz bardziej w stronę komercyjnych zastosowań a nie jedynie wsparcia naukowego.

Czynią starania by współpracować z Instytutem Frauenhofera w Niemczech (największa w Europie organizacja zajmująca się badaniami stosowanymi i ich wdrożeniami w przemyśle).

Przejęcie Cynory przez Samsunga (wymieniana kwota 300 mln USD) odbierają jako szansę dla NCL. Zarówno Samsung jak i LG dążą do vendor locking, więc po przejęciu ich konkurenta przez Samsunga, LG może być zainteresowane jeszcze bliższą współpracą z Noctiluca.

Spółka zamierza zajmować się sublimacją/syntezą na zlecenie - to ma być ich druga noga biznesowa pozbawiona ryzyka. W przyszłości ze względu na posiadane zasoby i know how, mogą rozważyć dodatkowe świadczenie usług w modelu chemical research company - jako zasób do wynajęcia. Natomiast to ma być działalność uzupełniająca, poboczna, ponieważ priorytetem jest rozwój i opracowywanie własnych emiterów dających rynkową przewagę.

Padło pytanie o to, czy NCL koncentruje się na pracy nad emiterami 3 generacji (TADF) i jak to się ma do twierdzeń, że najlepsza będzie generacja czwarta (hiperfluorescencja). Okazuje się, że punktem wyjścia do tworzenia emiterów czwartej generacji jest TADF. Najlepsze emitery NCL są najpierw badane w konfiguracji TADF (w KHU powstaje dioda 3 generacji) a następnie w przypadku bardzo obiecujących parametrów, po dodaniu dodatku fluorescencyjnego, wykonywana jest również dioda 4 generacji. Można więc śmiało twierdzić, że pracują nad obiema najnowszymi generacjami. Co ciekawe TADF o szerokim paśmie jest lepsze do druku (taki jest wybór Inuru), a do ekranów TV czy smartfonów najbardziej pożądane będą emitery czwartej generacji o bardzo wąskim paśmie i czystym kolorze.

Obie części WZA (oficjalna jak i nieoficjalna z bardzo interesującą prezentacją) trwały ponad 3,5 h. Miło było spotkać i uzyskać informacje od bardzo przyjaźnie nastawionych przedstawicieli spółki. Miło było również spotkać sporą grupę akcjonariuszy którzy bardzo rzeczowo podchodzą do swojej inwestycji i wierzą w potencjał spółki.

www.youtube.com/watch?v=utYD0a...

ciekawe, warto posłuchać, wnioski własne

Kilka słów mojego komentarza do dzisiejszej informacji.

Myślę, że rozpoczęcie realizacji przez Noctilukę projektu dla "Największego na świecie producenta i projektanta zegarków" przy współudziale Instytutu Fraunhofera (którego budżet liczony jest w miliardach Euro i który zgodnie z treścią informacji opracował wielokolorowy mikrowyświetlacz OLED, który zużywa najmniej energii ze wszystkich dostępnych na rynku) to bardzo przyszłościowa i rozwojowa sprawa.

Nie muszę chyba przekonywać, że popyt na superoszczędne wyświetlacze OLED, do stosowania w urządzeniach typu wearables, wydaje się pewny. Co jak co, ale w takim smartfonie, czy smartwatchu, jedną z najbardziej pożądanych cech (oprócz jakości wyświetlacza) jest jego czas pracy od jednego ładowania, do następnego.

Kolejna istotna sprawa - cytuję: "Prawa IP (ang. Intellectual Property) do opracowanego stacka OLED, formulacji tuszu i demonstratora należeć będą do Emitenta." Jest to bardzo korzystne dla spółki i w związku z powyższym, myślę że możemy założyć, że efekty tej współpracy będą znacznie wykraczać poza ramy tej konkretnej umowy i tego klienta.

W związku z tym, że cytuję: "Umowa R&D otwiera etap ścisłej współpracy Spółki z Partnerem, docelowo nakierowanej na opracowanie i wdrożenie przemysłowe opracowanych w ramach Umowy R&D rozwiązań w produktach końcowych Klienta" możemy w przyszłości spodziewać się ciekawych wdrożeń produktów Noctiluki. Celowo napisałem produktów, a nie tylko emiterów, bo "tusz zawierający autorskie emitery OLED Emitenta" to coś znacznie więcej niż tylko same emitery.

Warto również zwrócić uwagę, że trzy strony tej umowy, to podmioty Europejskie. Jest to szczególnie istotne w kontekście ostatnich zawirowań na rynkach międzynarodowych i obserwowaną tendencją wielu producentów do dywersyfikacji swoich łańcuchów dostaw i poszukiwania nowych dostawców w Europie, a nie w Azji.

Pozdrawiam akcjonariuszy :)

Zawarcie Umowy NDA i rozpoczęcie negocjacji zaawansowanego etapu umowy MTA z największym na świecie producentem elektroniki użytkowej z USA.

Na 99% Apple

Kto nie wierzy w potencjał tej spółki, niech się dziesięć razy zastanowi.

A już o 11:00 czat ze spółką w Pulsie Biznesu --> Link

z jednej strony tak ,a z drugiej obroty dzisiaj bardzo duże jak na tą spółke widać że cześć raczek oddaje z zyskiem a zysk jest solidny bo ponad 100% w bardzo krótkim okresie czasu a mimo to odbiór jest. Kreski jak skończymy koło 112-115 pln bedę prowzrostowe

@flesz
tak jakby przed zapowiedzianą emisją ( kasa się spółce kończy) poziom cenowy emisji był ustalony

Krzysztof Czaplicki potwierdził, że emisji dla inwestorów indywidualnych można spodziewać się najwcześniej za 1,5 - 2 lata przy przejściu spółki na GPW.

Z tego, co słyszałem, najbliższa nieduża emisja (przełom roku) będzie skierowana przede wszystkim do branżowych fundów inwestujących w deeptech, fotonikę itp. Podobno zainteresowane są również podmioty zagraniczne.

Ja z czatu najbardziej zapamiętałem fakt, że spółka ma realną szansę na doprowadzenie do sukcesu prace nad niebieskim emiterem PVD (testuje go LG Display) co w razie sukcesu powinno skutkować skokowym zwiększeniem jej wartości i zainteresowaniem światowych graczy.

Każdy kto interesuje się tematem wie, że to jest święty Graal na który czekają wszyscy wielcy producenci OLED i jeśli faktycznie spółka odniesie sukces na tym polu, to sam ten fakt zwielokrotni wartość spółki, a reszta będzie dodatkiem.

Wystarczy spojrzeć w jakiej technologii powstają najnowsze rozwiązania typu składane smartfony, składane tablety, składane laptopy, elastyczne monitory (które można zakrzywić pod wybranym kątem), przezroczyste wyświetlacze, kokpity w super samochodach - to wszystko są OLEDY i jeszcze przez wiele lat tak będzie. Inne technologie wkroczą dopiero za x lat.

Liinie produkcyjne są nastawione na OLEDy i wystarczy zastosować w nich emitery 3 i 4 generacji żeby osiągnąć znacznie lepsze parametry obrazu i wyeliminować wady obecnej generacji. To są pomijalne koszty. Natomiast przestawienie się na zupełnie inną technologię, oznacza często wielomiliardowe nakłady.