SERINUS [SEN]

Z raportu AED wyciągnąłem jeszcze takie informacje określające szacowane wydobycie gazu w bloku L:

The drilling program will be staged over the life of the field to maintain steady state production of approximately 70 million cubic feet (mcf) per day of gas and associated condensate. Initially, it is forecast that three production wells will be required at first gas, with the balance of the wells to be funded from cashflow.

Na podstawie informacji z Ukrainy:
We wrzesniu gaz sprzedawano po sredniej cenie wynoszacej 7,60 USD za tysiac stóp szesciennych gazu (bez VAT),

70 mln * 7,60<USD> / 1000<stóp3> = 532 tys USD / dzień

Roczna wartość wydobywanego gazu wynosi: 194mln USD = 582 mln PLN

Chyba nie trzeba komentować tych wartości i wpływu wydobycia gazu na przychody spółki, mimo, że jak zawsze są to tylko obliczenia poglądowe a nie wyliczony cashflow.

Dla kursu akcji jednak będzie bardzo istotne stanowisko zarządu KOV i czekamy na oficjalny komunikat z ich strony. Obyśmy nie musieli czekać zbyt długo ;) Czyżby podobnie jak AED przy okazji raportu kwartalnego zostały przedstawione szczegółowe dane z bloku L do których ustosunkuje się sam zarząd KOV? Było by miło aby w końcu poszła informacja, która ruszy kurs z miejsca.

Pozdrawiam

Choć w interesach nie ma miejsca na sentymenty, to nie jest tajemnicą, że sułtan Brunei i pan Kulczyk mieszkają w Londynie niedaleko siebie i są dobrymi znajomymi. Stąd ewentualne zaangażowanie rządu mnie nie dziwi.
Czytam wiele wpisów mówiących o zniecierpliwieniu odnośnie terminu podania wyników, zdziwienie, że czekamy na wszystkie cztery, a nie pojedynczo. Proszę sobie wyobrazić taki scenariusz (mało prawdopodobny, ale możliwy):
1 wynik - negatywny, kurs akcji -30%, czyli ok.1,20 zł
2 wynik - negatywny, kurs akcji -30%, czyli ok.0,85 zł
3 wynik - negatywny, kurs akcji -30%, czyli ok.0,60 zł
4 wynik - bardzo pozytywny i co ? załóżmy kurs akcji +300% i mamy ....1,80 zł
Po co to nam? Gdy natomiast podane zostaną wyniki wszystkich czterech odwiertów, w tym chociaż jeden będzie pozytywny, to załóżmy, kurs akcji tylko +100%, czyli ok.3,40 zł.
Który scenariusz jest lepszy?
Oczywiście jest to typowe gdybanie, ale nie pozbawione swnsu.

Dokładnie wyniki mają być podawane parami, gdyż tak na prawdę nie są istotne wyniki pojedynczego odwiertu w danym bloku, bowiem te odwierty maja przede wszystkim na celu określenie faktycznego potencjału danego bloku. Pamiętajmy, że złoża na obszarze Lempuyang mają bardzo złożona strukturę składającą się z 5 części po bodajże 5 poziomów (horyzontów) pokładów zasobów. Aby je osiągnąć i w pełni wykorzystać potencjał tego złoża będzie trzeba wykonać kilka odwiertów. Stąd obecny odwiert to Lempuyang-1 a na połowę 2011 planowany jest Lepmuyang-2. Ciekawe jednak dlaczego AED już podaje w raportach, że spodziewa się 70 mln stóp sześciennych gazu dziennie (BTW ilość na prawdę ogromna - porównajcie sobie do ilości gazu wydobywanego obecnie na Ukrainie) ze wszystkich odwiertów Lukut-X i Lempuyang-X skoro nie znamy jeszcze wyników tych odwiertów. Czy to są dane wzięte z powietrza czy oparte już na szczątkowych danych na bieżąco gromadzonych w czasie trwania odwiertów?

Tu się nie zgodzę. Spółka za rok będzie miała:
- zyski z Ukrainy liczone nie z miesiąca czy kwartału jak teraz ale z całego roku
- na samej Ukrainie spółka będzie maiła być może już w listopadzie nowe oszacowanie posiadanych zasobów
- dojdą nowe odwierty produkcyjne, wzrost wydobycia na Ukrainie co przełoży się na większe zyski
- na początku 2011 będą znane wyniki analizy danych sejsmicznych 3D
- pod koniec 2010 roku tj listopad/grudzień będą znane wyniki 4 odwiertów w Brunei
- w Q2 2011 rozpocznie się 3 odwiert w bloku L (Lempuyang-2) mający osiągnąć sąsiednie sektory z zasobami ropy i gazu wykrytymi dzięki badaniom 3D i potwierdzonymi odwiertem Lempuyang-1 (czy złoże nadaje się do eksploatacji oficjalnie będziemy wiedzieli pewnie pod koniec listopada)
- AED już teraz szacuje, że potencjał bloku L to jest 70 mln stóp sześciennych gazu dziennie (wyliczenia znajdziesz w moim poprzednim poście)
- najprawdopodobniej ruszą odwierty na obszarach Jerundong (jeden już wywiercony, w którym zaprzestano eksploatacji zostanie ponownie otwarty i wykorzystany komercyjnie w niedalekiej przyszłości dzięki istniejącej tam infrastrukturze - zasoby te mają wielkość 500 000 baryłek ropy)

Nie wiem jaka będzie cena akcji za rok, ale nie wierzę, żeby powyższe czynniki w ciągu tego okresu nie przełożyły się na kurs akcji.

Oj sułtani dzisiaj obaj w dół, z tym, że na Oilu krwawa walka a tu jest po prostu tanio.
Dokupiłem sobie za resztkę miedziaków :D

Jak uczył Pan Graham skakanie po spółkach nabija kabzę... maklerom

Panie Jakubie

Jaki jest stan prac przy odwiercie O-7 ? Planowaliście,że w październiku zostanie podłaczony do urzadzeń wydobywczych.

Jak wygląda zaawansowanie przy testach w blokach L i M? Czy mozemy już odliczać czas o którym Pan wspominał, a jak tak to od kiedy?

Myślę, że to wszystko każdy rozsądny akcjonariusz wiedział już w maju.

W dużej mierze masz rację, tylko, że wziąć należy pod uwagę, że na kurs akcji będzie miało nie tyle samo wydobycie co wzrost posiadanych potwierdzonych zasobów na obszarach objętych koncesjami. Dlatego tak ważne są ekspertyzy niezależnych firm zewnętrznych. Na takowe czekamy na Ukrainie i o takowe KOV poprosi po wynikach testów w Brunei. To będzie miało olbrzymi wpływ na kurs akcji w zdecydowanie krótszym terminie, niż ten, który zakładasz. Nie podejmuję się prognoz co do % zysku ale najbliższy rok będzie moim zdaniem przełomowy a obecna stagnacja dobiega końca (wskazuje na to spadek obrotów oraz perspektywa ciągłego napływu informacji o wynikach analiz, badań odwiertów poparta planami dalszego rozwoju)

MaximusMinimus i co z tego. Nasz KOV nadal leci. Powiem szczerze, że bardzo mnie to martwi. Jestem z KOV od debiutu i wzrost o 20% z poziomu np. 1,5 wogóle mnie nie interesuje a na razie tylko na to się zanosi. Wszyscy wtedy będą bardzo podnieceni "potężnym" wzrostem natomiast wielu inwestorów (wśród nich i ja) nadal będą mieli tyły.