IDMSA [IDM]

Góra zapłaciła drożej niż spółka ale czy to coś zmienia?

"Program skupu akcji własnych został rozpoczęty 10 lipca 2008 roku, a zakończył się 17 grudnia 2009 roku. W jego ramach zostało skupionych ogółem 10 908 840 akcji, stanowiących 4,99% kapitału zakładowego Spółki. Średnia cena zakupu wyniosła 1,88 zł za akcję. Sumaryczna kwota wydana przez DM IDMSA w ramach buy-backu wyniosła 20,5 mln zł."

Po ostatnich informacjach ze spółki mam nieustającego kaca.
O ile masz rację Kos123 w tym, że rynek już zareagował to jutro nie powinno być już spadków:)

Moim zdaniem oni pieniądze na banku już zebrali ponad miesiąc temu
może te ostanie transkacje sprzedąży mogą dotyczyc przejęcia wraz z partnerami Funduszu Private Equite
tak jak zapowiadał pb.pl pod koniec października ?

Drobnica moga kupic te akcje nawet taniej, nie widze tutaj zadnego czystego rzniecia drobnicy, nie kupili ich strata.

Wszczegolnosc ze szanowi Panowie z RN nie zamierzaja szybko pozbyc sie tych akcji :)
Moze po prostu nie mieli wtedy gotowki :).. teraz gdy 4fun wszedl na rynek, jest pewien przyplyw swiezego cashu.

Mozecie wymyslac, dla mnie jako akcjonariusza tej spolki (a z ostaniego WZA was nie kojarze), zmniejszenie free float i ukotwiczenie glownych akcjonariuszy poprzez zwiekszenie kapitalu to dobry znak dla graczy dlugoterminowych ktory w odpowiednim momecie odwzierciedli sie w kursie.

Pozatym IDMSA jest bardzo perspektywiczna spolka:

w drodze IDEA, Electus - wkoncu zobaczymy wyceny rynkowe w bilansie
kilka nowych emisji publicznych
w przyszlym roku konsolidacja Banku w bilansie

(jezeli to prawda) nabycie funduszu PE

To wszystko wplywnie na poziom kursu.

Ps. Co do funduszu sprawa bedzie przybierac mniej wiecej sytulacje WDMSA, w zaleznosc od typu aktywow albo beda wpuszczac wydmuszki albo duze firmy. Jezeli ktos przesledzi historie IDMSA oraz glownych akcjonariuszy zauwazy pewna korelacje w nazwach spolek ktore IDMSA wprowadza na rynek.

Miałem dziś opublikować omówienie raportu za trzeci kwartał 2010r. Niestety rzeczywistość jest taka, że w zasadzie nie da się tego zrobić. Liczby ze sprawozdania każdy widzi. Przychody są wyższe niż w roku poprzednim, ale zysk na poziomie netto już nie. Na wynik składa się bardzo wiele czynników, o których wspominał RafSty w poprzednim omówieniu, ale niestety liczb nie da się uwiarygodnić z powodu złożoności biznesu. Wniosków z przepływów operacyjnych nie da się wyciągnąć i odnieść do wyniku, bo Electus ma dość specyficzną działalność, zniekształcającą obraz w połączeniu z innymi segmentami. Bez sprawozdania każdej spółki z osobna niewiele widać. Można byłoby próbować wycenić spółkę jak fundusz, ale niestety nie ma prezentacji portfela i nie do końca da się to zrobić. Jakieś szacunki jednak można poczynić:


Na początek może sprawa najłatwiejsza i dające potencjalnie największy zysk - IDEA TFI.
Za pierwsze 9 miesięcy jest niecałe 4 miliony zysku.W związku z tym, że przychody zależą głównie od wartości aktywów można sądzić, że za 2010r. 5 milionów na poziomie netto nie będzie zaskoczeniem. Z wyceny porównawczej względem Quercusa dałoby to około 300 milionów wartości. Tyle jednak z IPO się zgarnąć raczej nie uda. Powiedzmy, że będzie to połowa tej kwoty. Całe aktywa IDEA TFI są wyceniane w bilansie na 10 milionów złotych, czyli premia względem wk wypadnie w okolicy 140 milionów dla spółki. Wszystko zależy jednak od ceny w IPO.

Dalej Electus. Tu jest potencjał do premii ponad wartość księgową wynoszącą niecałe 100 milionów. W porównaniu do Magellana można oczekiwać wartości spółki na poziomie 150 milionów, choć oczywiście tempo wzrostu ma znaczący wpływ na wynik i wycenę.
Gwarant wyceniany jest na kwotę 28 milionów przy wartości księgowej około 4 milionów.

Potem zostaje cała reszta. Wyjściowa wycena pozostałej części powinna być w okolicy skorygowanych aktywów netto. Premie za zapłacone firmy, czyli wartość firmy już po części wyceniliśmy w wartości spółek zależnych. Wycena poniżej skorygowanej WK chroni nas także przed podwójnym przykładaniem premii do spółek portfelowych niekonsolidowanych. Jak można przeczytać w raporcie, część z nich jest wyceniana na podstawie DCFów, czyli już z premią i zakładanym wzrostem wartości. Do zdjęcia jest od już 330 milionów Wnipów. Ostatecznie dostaniemy troszkę ponad 210 milionów premii ze spółek zależnych oraz 330 wnip. Wartość spółki można szacować na 600 milionów złotych. Rynek daje w tej chwili ciut więcej. Tak naprawdę wycena spółki zależy głównie od ceny za jaką zostaną sprzedane spółki zależne.

Wycen dochodowych raczej nie ma sensu stosować. Po pierwsze są znacznie mniejsze niż majątkowe, a po drugie nawet jak się w wyniku pojawi zysk ze sprzedaży części akcji Electusa czy Idei to nie będzie tak duży jak być powinien aby uzasadnić kapitalizację spółki i dodatkowo niepowtarzalność operacji.

Powyższa treść przez 30 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Prezes dzis w TVN CNBC:

www.tvncnbc.pl/plany-idmsa-na-...

Co sądzicie o takiej (chaotycznie narysowanej przeze mnie) formacji, która może tu wystąpić? Ma ona jakąś rację bytu? Czy ktoś z Was próbował wyznaczać diamenty na H1 i czy sprawdzały się? Czy na forum jest temat, w którym opisana jest sprawdzalność formacji, albo macie dostęp do takich badań?


kliknij, aby powiększyć

W wywiadzia Leszczyński zasugerował "możliwość wyjścia na minus w IV kwartale"...
Wszystko przez Bomi.

Tereso a jakie prawdopodobieństwo tego wsparcia? Rozumiem, że więcej niż 50%, skoro o tym w ogóle wspominasz? Ciągle mówisz o niepewności. A ja chcę się dowiedzieć jaka to niepewność? Bądźmy poważni.

A możesz powiedzieć czy to prawdopodobieństwo to tajemnica i nikomu jej nie wyjawisz??