ROTOPINO [ROT]

Do tego trzeba dodać b.wazną rzecz:
poprzednia prognoza została wykonana mimo utworzenia rezerwy/odpisu aktualizacyjnego na kwotę 150tys...! , gdyby nie to,mielibyśmy przekroczenie prognozy o 15%...


Oj,a kilka razy było na tyle dramatycznie,że CAŁY popyt poniżej 2 zł był w zasadzie tylko mój i to ja musiałem odbierać akcje od najbardziej niecierpliwych zgarniając całą podaż poniżej 2zł,w pewnym momencie mój udział przekroczył tutejszego największego rekina,który tu co jakiś czas udziela się na forum (pozdrowienia dla wiadomej osoby ) Potem ową nadwyżkę akcji ktoś mi zabrał po ok.2,35 podczas nagłego wyskoku 3mies. temu,stąd pojawiłem się potem na MW Trade po średnio 16zł,a ostatnio mój debiut w private - placement.
@Orzech
Tomku,jedynie muszę skorygować Twój post sprzed kilku dni.
Otóż na 15mln przychodów po I półroczu z całą pewnością nie ma najmniejszych szans.Zauważ,że w ciągu ost.2 lat firma rozkręca się z kwartału na kwartał,tj.I kwartał jest najsłabszy,II sporo lepszy(sprzedaż kosiarek,sprzętu ogrodniczego),ale co roku najlepszy jest dopiero IV kwartał(sprzedaż słynnych odśnieżarek,których ostatnio zabrakło już po 2tygodniach...),stąd nie można stosować uproszczenia,że skoro 30mln przychodów jest zaplanowane na cały rok,to 15mln będzie po I półroczu,spójrz jak to wyglądało w roku poprzednim,czy w 2009...
A wracając do pytania o Oponeo,to osobiście na jakieś większe wzrosty liczyłbym raczej w drugiej połowie roku po konsolidacji z Marketeo i uwzględnieniu dodatkowego dużego zysku na tej transakcji.Póki co patrzmy na wyniki organiczne,znamy już raporty przychodów (Oponeo +16%, Narzedzia.pl +49%)

Hmm,to w sumie najtrudniejsze pytanie i nie tak łatwo mi odpowiedzieć wprost...
Patrząc na mój skład portfela,gdzie Marketeo mam na ogół wielokrotnie więcej niż Oponeo-to odpowiedź brzmi TAK. Ale trudno mi powiedzieć jak to w przyszlości oceni rynek,może lepiej podam więc plusy i minusy obu spółek,a sam jestem ciekaw jak to przyszłość zweryfikuje...
Oponeo:
1.plusy:
-jako dużo większa spółka od Marketeo notowana GPW ma w znacznie wiekszym stopniu zainteresowanie,np. funduszy
- w II półroczu będą już ujmowane wyniki skonsolidowane i wycena nabytku 6,3mln Marketeo kupione po 2zł,zysk z tej transakcji może być ujęty po IIIkwartale,czyli ok.połowy listopada b.r.
2.Minusy:
-dużo mniejszy wzrost przychodów w I kwartale od Narzedzia.pl
-stosunkowo wysoka wycena we wskaźniku P/E , niemal o 2/3 wyższy ten wskaźnik,niż Marketeo.com,który jednak po I kwartale ma sporo szybszy wzrost organiczny...

Marketeo:
1.plusy:
-nieprzerwanie szybki wzrost przychodów od wielu kwartałów i planowany w kolejnych kwartałach,jak również latach - dzięki wchodzeniu na rynki zagraniczne wiekszości krajów europejskich (wzorem Oponeo)
-na rynku narzędzi jeszcze nie ma aż tak dużej konkurencji jak na rynku opon,podobno (wedle słów Prezesa Oponeo) konkurencja w Polsce na rynku opon jest największa w całej Europie...
2.minusy:
-płynność jest wielokrotnie niższa niż w przypadku Oponeo,co albo odstrasza niektórych inwestorów,albo wpływa na zmniejszenie inwestycji w papiery
-przez notowania na NC - wycena wskaźnikiem P/E jest znacząco niższa,niż przy Oponeo,pomimo stabilnego i szybkiego rozwoju
-wzrosty posiadanego pakietu 44tys. Oponeo nie wpływają tak znacząco na zyski dodatkowe,jak w przypadku Oponeo,które będzie posiadać aż 6mln Marketeo,a zysk liczony od 2zł za akcję

Wyniki blisko,bo już 9 maja...

Taka uwaga na podstawie ujęcia historycznego: w dniu podawania wyników,niemal za każdym razem był szturm na akcje,wystarczy sprawdzić
P.S.Czyżby kolega wyskoczył wcześniej z papierów...

dobrze wiedzieć 3citrony, że jest nas tutaj więcej na dłuższy czas.
POP oddaję i przyznaję, że wpis o którym wspomniałeś zawiera pewne uproszczenie, ale bardzo wyrażnie podkreśliłem w nim-"zakładając prostą analogię"-zysków i przychodów mamy dynamiczny wzrost. Masz rację, że dynamika jest w kwartałach inna, chodziło mi zwyczajnie o całościowe ujęcie. Może to nie oddaje realnego zestawienia kwartalnego, ukazuje jednak prognozowany faktyczny wzrost w ujęciu rocznym.
pozdrawiam

To moze obstawmy jakies wyniki, mysle ze POP bedzie mial najpelniejszy obraz.

Omówienie sprawozdania za pierwszy kwartał spółki Marketeo S.A.

Marketeo nadal dynamicznie rośnie. Wzrost sprzedaży sięgnął 42% i był najwyższy od momentu przejęcia spółki narzędzia.pl.


kliknij, aby powiększyć

Jak widać nie odnotowano tym razem głębokiego sezonowego tąpnięcia sprzedaży, co oczywiście bardzo cieszy akcjonariuszy. Lekko osunęła się rentowność sprzedaży, w związku z czym dynamika przyrostu zysku ze sprzedaży jest o 3 punkty procentowe mniejsza niż dynamika zysku. Sugeruje to w zasadzie brak kosztów stałych, albo ich niestety dynamiczny wzrost. W zysku ze sprzedaży mamy przecież koszty ogólne zarządu i koszty sprzedaży. Do zysku z działalności operacyjnej w kwocie 292 tyś PLN dołożyła się kwota 35 tyś PLN prawdopodobnie pochodząca z wyceny akcji Oponeo. Któreś z raportowanych kosztów są nie podatkowe, wobec czego stopa podatkowa osiągnęła wartość 16%, czyli o 3 punkty procentowe mniej niż miało to miejsce rok temu. Nie było tym razem ekstra kosztów na pozostałej działalności operacyjnej.

Sprawozdanie zawiera szczękowe informacje, ale mimo to da się powiedzieć parę słów o bilansie. Zobowiązania zmniejszyły się o 12% do poziomu 2,6 miliona złotych. Obserwujemy powrót do normalnego poziomu dla tej spółki wobec dynamicznego wystrzału w IV kwartale. Niestety nadal pogarszają się wskaźniki efektywności.


kliknij, aby powiększyć

To niestety dość częste zjawisko przy wzrostach, do tego szybkich. Ciężej jest spółce kontrolować to co się dzieje z zapasami i należnościami. Na tle sektora wskaźniki rotacji może poza zapasami nie wyglądają jednak źle, ale to zasługa w dużej mierze detalu:
www.stockwatch.pl/gpw/marketeo...

Niestety obraz spółki nie do końca jest słodki. Wyniki są robione właściwie przez spółkę zależną, natomiast jednostka dominująca nie rośnie, nawet notując mały regres. Przychody z platformy handlowej maleją. Można wręcz sądzić, że projekt się nie powiódł. Taka stagnacja na wydawałoby się innowacyjnym rozwiązaniu jest nienaturalna.
Niestety nie da się napisać z tego ogryzka nic więcej. Kuriozalny jest także fakt, że raport za pierwszy kwartał ukazuje się przed raportem rocznym.

Wyceny spółki znajdujące się w serwisie wskazują na przewartościowanie:
www.stockwatch.pl/gpw/marketeo... ale nie należy brać ich w tym konkretnym przypadku pod uwagę. Majątkowo spółka zawsze będzie przewartościowana jeśli ma się dużą rentowność kapitałów własnych. Nasze wyceny dochodowe są mocno konserwatywne przez co nie uwzględnia się w nich potencjalnego dalszego wzrostu sprzedaży. Szerzej o spółce będzie po publikacji raportu rocznego.

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Oj,radziłbym jeszcze raz dokładniej przesłuchać ten fragment wywiadu...
Na pewno tam jest mowa o debiucie,czy o pisaniu prospektu...? Różnica jest znacząca w czasie...

Ciekawy komunikat się pojawił w ebi - link

(...)w dniu 24 maja 2011 roku Spółka OPONEO.PL S.A. podpisała umowę objęcia akcji i wniesienia wkładu niepieniężnego ze spółką Toyashi Limited w sprawie objęcia przez Toyashi Limited 939 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C OPONEO.PL S.A. o wartości nominalnej 1,00 PLN i cenie emisyjnej 10,00 PLN każda, utworzonych w drodze nowej emisji, w zamian za wkład niepieniężny w postaci 4 695 000 akcji Marketeo.com S.A. o wartości nominalnej 0,10 PLN każda.(...)
Przy dzisiejszej wycenie Oponeo (13,5) i Marketeo (2,7) to daje przelicznik 1:5

Spółka w EBI informuje o przychodach za miesiąc kwiecień.
Spółka narzędzia należąca do marketeo uzyskała przychody ze sprzedaży za miesiąc kwiecień 2011r w wysokości 1.538.857 zł co stanowi 133% wyników osiągniętych w kwietniu 2010r.
Dalej też w komunikacie podtrzymuje się przewidywaną prognozę na rok 2011 w postaci przychodów w wysokości 30ml zł i zysku netto na poziomie 2ml zł dla samej spółki narzędzia.pl co stanowi znaczący wzrost wobec roku 2010 w którym to przychody osiągnęły poziom 17.195.735zł.
Spółka Marketeo w 2011r prognozuje dalszy wzrost przychodów na skutek wdrożenia szeregu innowacyjnych projektów oraz stałego poszerzania asortymentu usług - czytamy w komunikacie.
No to chyba jest dobrze, nic w prognozach się nie zmienia i mamy sukcesywny rozwój odzwierciedlający wzrosty r/r