ZM HENRYK KANIA (Catalyst)

Warto też wiedzieć, że kupony są kwartalne. Tak więc nie ma problemu przy kupnie polowania na okres z niskimi naliczonymi już odsetkami ze względów podatkowych.

Wywiad z Prezesem ZPM Henryk Kania:
"Środki inwestycyjne pozyskane z emisji obligacji pozwoliły nam w ciągu ostatnich trzech miesięcy podpisać umowy z kilkoma sieciami handlowymi."
www.portalspozywczy.pl/mieso/w...

"Dowiedzieliśmy się także, iż proces, w ramach którego Henryk Kania stanie się większościowym udziałowcem IZNS Iława, ma zakończyć się jeszcze w I kwartale bieżącego roku."

Z Henrykiem Kanią, prezesem zarządu ZPM Henryk Kania SA, o emisji obligacji na GPW Catalyst rozmawia Kamil Gemra

StockWatch.pl: Co zdecydowało, że wyszliście Państwo z ofertą obligacji na rynek Catalyst?

Henryk Kania: Dotychczas finansowaliśmy swój rozwój przy pomocy kredytów bankowych. Jako jeden z głównych producentów wyrobów mięsnych w kraju uznaliśmy, że nadszedł czas na naszą obecność na rynku kapitałowym i emisja obligacji była pierwszym etapem tej obecności. Dodatkowo mieliśmy ciekawą ofertę i mogliśmy w krótkim czasie pozyskać niezbędne dla nas środki. Nie bez znaczenia pozostaje fakt, że poprzez emisję obligacji korporacyjnych i wprowadzenie ich do obrotu na rynek Catalyst zwiększamy rozpoznawalność naszej marki oraz umacniamy naszą wiarygodność czołowego koncernu mięsnego o stabilnych zyskach.

Ile trwał w Państwa wypadku cały proces, od momentu podjęcia decyzji aż do otrzymania środków od inwestorów, oraz jak ocenia Pan całkowite koszty w porównaniu do innych źródeł finansowania?

Cały proces od momentu podjęcia decyzji o emisji obligacji do zebrania środków zajął kilka tygodni. Dodatkowe kilka tygodni zajęło wprowadzenie obligacji na rynek Catalyst. Koszty emisji obligacji w naszej ocenie są optymalne dla spółki i zbliżone do kosztów pozyskania kapitału z innych źródeł. Mimo, że jest to nasza pierwsza emisja obligacji, już teraz mogę powiedzieć, że uważamy ją za udaną.

Czy udało się uplasować całe planowane emisje? Co Pana zdaniem decyduje o powodzeniu tego rodzaju ofert na Catalyst?

Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczyliśmy na nową linię do produkcji niezwykle popularnych przekąsek mięsnych oraz szeroko zakrojoną kampanię reklamową tych produktów pod marką „Polskie Snaki”. Pozyskaliśmy 20 mln zł, która wystarczyła nam na zaplanowane działania. W moim przekonaniu o ewentualnym powodzeniu emisji decyduje atrakcyjność emitenta, rynek na którym działa i przeświadczenie inwestorów o możliwości bezpiecznego zainwestowania własnych środków finansowych. Zakłady Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania SA są firmą mięsną o wieloletniej tradycji oraz stabilnych zyskach i wysokiej rentowności, co miało wpływ na pozytywne zainteresowanie ze strony inwestorów.

Jak na pozyskanie pieniędzy z rynku obligacji zareagowały tradycyjne instytucje dostarczające finansowania dłużnego, tj. banki i leasingi?

Szczególnie banki często umieszczają w umowach wymóg uzyskania zgody na zaciąganie kolejnych zobowiązań. Nie mieliśmy żadnych problemów w związku z podjęciem decyzji o emisji obligacji. Finansujące nas banki z racji dobrze układającej się dotychczas współpracy z naszą firmą nie wymagały od nas dodatkowych zgód na zaciąganie kolejnych zobowiązań.

Czy zamierzacie Państwo regularnie korzystać z tej drogi finansowania i wprowadzać kolejne serie obligacji?

Obecne zakończyliśmy procesy inwestycyjne związane z wprowadzeniem nowego rodzaju przekąsek mięsnych oraz dysponujemy jednym z najnowocześniejszych zakładów przetwórstwa mięsnego w kraju. Nie wykluczamy, jednak w przyszłości wykorzystania tej formy pozyskania finansowania, gdyby pojawiła się taka potrzeba.

Na jakiej podstawie określiliście Państwo proponowane inwestorom odsetki? Zwykle jest to pochodna ryzyka mierzonego ratingiem, tymczasem dla większości papierów brak jest ocen kredytowych innych niż rating Altmana nadawany przez StockWatch.pl. Na ile potrzebne jest na rynku tego typu rozwiązanie?

Wpływ na wysokość oprocentowania obligacji ZPM Henryk Kania ma branża, w której Emitent działa oraz cel na jaki postanowił przeznaczyć pozyskane środki finansowe. Ważnym czynnikiem jest również odpowiednie rozpoznanie popytu, tak aby oprocentowanie obligacji zostało ustalone na zadowalającym poziomie zarówno dla obligatariuszy jak i dla spółki. Oczywiście bardzo przydatnym narzędziem dla inwestorów jest w tym wypadku tworzenie ratingów oceniających emitentów obligacji.

Jakie plany ma Państwa spółka na 2012 rok?

W trwającym roku chcemy umocnić się na pozycji jednego z największych producentów wyrobów mięsnych w kraju. Po okresie dużych inwestycji jakie przeprowadziliśmy w ostatnich latach w tym roku skupimy się na istotnym zwiększeniu produkcji naszych wyrobów. Planujemy podpisać kolejne umowy z sieciami dyskontowymi oraz upublicznić spółkę poprzez wprowadzenie jej akcji do obrotu na GPW, co właśnie się dzieje.

Dziękuję za rozmowę.

Zarząd Spółki Zakłady Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania S.A. informuje, że raporty okresowe w roku obrotowym 2012 będą przekazywane w następujących terminach:
- za I kw. 2012 r. - dnia 15 maja 2012 r.,
- za II kw. 2012 r. - dnia 31 sierpnia 2012 r.,
- za III kw. 2012 r. - dnia 14 listopada 2012 r.

Raport roczny za 2011 r. - do dnia 20 marca 2012 r.

Podstawa prawna: §6 ust. 14.1 Załącznika nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu ,,Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect".


I jak tu ufać takiej spółce? Czyżby mieli coś do ukrycia?

No i mamy 21 a wyników jak nie było tak nie ma.


W prospekcie obligacji jest wyraznie napisane, ze przymusowy wykup następuje m.in w sytuacji nieudostępnienia bilansu obligatariuszom.

Z postu powyżej wynika, że dla Stockwatch sytuacja, kiedy spółka nie wywiązuje się z terminów jest normalna i akceptowalna?

Myślę że dla Stockwatch ani dla nikogo innego taka sytuacja (nie wywiązywanie się z terminów) nie jest normalna i akceptowalna. Ale stawianie sprawy na ostrzu noża bo opóźnienie jest jeden dzień to chyba lekka przesada?

A może warto poszukać lepiej?

Raport bieżący 5/2012:
....
Raport roczny za 2011 r. - do dnia 20 marca 2012 r.
....

Ale już w raporcie bieżącym nr 6/2012 z dnia 6 lutego 2012, zatytułowanym: 'Korekta informacji zawartych w raporcie bieżącym nr 5/2012' jest napisane:
'Zarząd Zakładów Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania S.A. poniżej przekazuje do publicznej wiadomości korektę raportu bieżącego nr 5/2012 z dnia 27.01.2012 roku, dotyczącego terminów przekazywania raportów okresowych w roku obrotowym 2012.
Obowiązujące terminy przekazania do publicznej wiadomości raportów okresowych to:

1. Jednostkowy raport roczny za rok 2011 - 30.04.2012
2. Jednostkowy raport półroczny za I półrocze 2012 roku - 31.08.2012'

Więc gdzie tu opóźnienie?

Pozdrawiam
Michał M

Oto odpowiedź ze spółki:



Mam nadzieje, ze wszystkie wątpliwości zostały teraz rozwiane. Raport będzie 30 kwietnia.

IZNS Iława zmienia nazwę na ZM Henryk Kania. Od dziś notowane jest jako ZM Henryk Kania.
I bardzo dobrze, bo lepiej mieć obligacje spółki z rynku podstawowego GPW. Mają więcej obowiązków informacyjnych.

Ja w XTB jeszcze nie mam zaksięgowanych odsetek na koncie

To proste. Cykl rozliczeniowy na obligacjach to T+2. Jeżeli dzień ustalenia prawa przypada 21.03 to:
19.03 T
20.03 T+1
21.03 T+2
Żeby nabyć prawo do kuponu powinieneś nabyć obligację 19.03 przed zamknięciem sesji. Do tego dochodzą niuanse podatkowe: www.stockwatch.pl/forum/wpisy-... - warto o tym poczytać.