Zabezpieczenie hipoteką w praktyce

Mógłby ktoś powiedzieć jak w praktyce wygląda odzyskiwanie zainwestowanych pieniędzy z obligacji zabezpieczonych hipoteką?
Emitent obligacji nie płaci odsetek lub kwoty głównej. Otwierane jest postępowanie upadłościowe i z kwoty uzyskanej ze sprzedaży hipoteki zaspokajane są roszczenia posiadaczy obligacji.
W artykułach pisze się głównie o tym, że to najlepsze zabezpieczenie, a szanse na odsyzkanie pieniędzy są duże, ale jak to dokładnie wygląda?
Piszą prawdę, hipoteka to w każdym przypadku najlepsze zabezpieczenie. A jak dokładnie wygląda proces odzyskiwania pieniędzy z hipoteki powinienneś pytać na forum prawniczym. Jest to bardzo złożony i czasochłonny proces, który poprawnie wyjaśnić Ci moze tylko prawnik. My tu tylko inwestujemy.
Ile realnie można odzyskać-wszystko, czy część? Od czego to zależy?
Teoretycznie możesz odzyskać wszystko(wartośc zabezpieczenia zawsze jest większa niż zobowiązań). W praktyce tylko część, i to niewielką. Kasę uszczupla postępowanie upadłościowe, ale jest to tylko ułamek całej kwoty. Największym problemem jest to że firmy padają w czasie kryzysu. W kryzysie wartość hipoteki może spaść a i o kupca trudno. Może się zdarzyć że ze sprzedaży hipoteki odyska się tylko 30% jej pierwotnej wartości.
Na co zwrócić uwagę oceniająć zabezpieczenie hipoteką w dokumencie informacyjnym?
Bardzo rozległy temat, w skrócie na wszystko. Pomyśl co byś chciał spawdzić kupując daną nieruchomość.
Ile może potrwać procedura odzyskiwania pieniędzy?
Bywa że trwa to latami.
Czy to wymaga działań od drobnego inwestora, czy ktoś się tym zajmie, a pieniądze odzyskają wszyscy obligatariusze po równo?
Teoretycznie prawie wszystkim powinnien się zająć administrator hipoteki. Pieniądze proporcjonalnie do zainwestowanego kapitału powinny być zwrócone wszystkim. Jak pokazuje jednak przykład Anti bywa różnie. Przypadku z niespłaceniem obligacji zabezpieczonych jeszcze w polskim prawie nie było więc trzeba byc przygotowanym na wszystko.

O szczegóły proszę pytać wujka googla.

Dzięki za wyczerpujące odpowiedzi. Dowiedziałem się tego co chciałem, a myślę, że innym też się przyda. Pozdrawiam

Słuchaj Yayurka bo dobrze gada!
Zakładam, że jesteś "niewielkim inwestorem" i inwestujesz własne pieniądze. Większość ludzi z kasą na papieże jest "goła" a wszystkie ich aktywa znajdują się w firmach lub innych wechikułach inwestycyjnych. Oni mogą sobie pozwolić na osobiste sprawdzenie nieruchomości, a wynajęcie biegłego rzeczoznawcy będzie niewielkim procentem ich inwestycji. Poza tym oni nie mają czasu pisać na forach :-)
Ja traktuję zabezpieczenie jako ograniczenie strat w razie problemów. Jeśli chodzi o problemy ZPS to zabezpieczenie zadziałało w 100%. Nawet przerosło moje oczekiwania. Tylko dlatego posiadam jeszcze pojedyncze sztuki ich papierów. Więcej o tej sytuacji znajdziesz w wątku ZPS, gdzie z Yayurkiem dyskutowaliśmy na temat ich zabezpieczenia.
Teraz problemy ma FOJUD. Tu sprawa jest jeszcze zbyt świerza by cokolwiek móc powiedzieć na ten temat. Mam nadzieję, że sytuacja wyklaruje się jeszcze przed gwiazdką.
Zabezpieczenie hipoteką nazwałbym zabezpieczeniem przed utratą całego kapitału. Nie myl tego z zabezpieczeniem kapitału które masz tylko w bankach.

Nie chcę mnożyć wątków, więc post ten zamieściłem w pierwszym wątku z tematem "zabezpieczenie" w tytule. Po raz pierwszy chyba, spółka, a jest nią QUALITY ALL DEV. zdecydowała się poza kilkoma innymi zabezpieczeniami (jak zastaw i blokada), zamieścić w propsekcie emisyjnym zdanie: "EMITENT ODPOWIADA CAŁYM SWPOIM MAJĄTKIEM ZA ZOBOWIĄZANIA WYNIKAJĄCE Z OBLIGACJI.. jeżeli ktoś mądrzejszy byłby raczył spojrzeć, i odpowiedzieć na pytanie: Czy w przypadku upadłości tej spółki, nabywca jej papierów dłużnych stanie w kolejce na równi z innymi wierzycielami, a może będzie pierwszy na liście kolejkowej, a może całkiem inaczej?

Tak tylko że po takiej żmudnej analizie przepływów, ROE itd. gdy już upewnimy się że spółka jest wartościowa to powstaje pytanie: po co ryzykować obligacjami dla 10% z 10k zł skoro można kupić akcje tej spółki za 3k zł i zarobić 30% ? W pierwszym przypadku w najgorszym wypadku stracimy 10k zł; w drugim przy odpowiednim SL - 500zł.

Obserwując to co się dzieje na Catalyst można zaryzykować stwierdzenie że obligacje są bardziej ryzykowne od akcji a przecież wmawiają nam zupełnie coś odwrotnego!

Który zapis? Cytat z Ustawy o obligacjach (jak wcześniej zauważył już Taakum)? Przecież pomijając fakt, że to zapis dla obligatariuszy korzystny, umieszczenie go w prospekcie nie ma żadnego znaczenia. Niezależnie od tego, czy się go zamieści, czy nie, ustawa i tak obowiązuje.

Wydaje się, że zastaw odpowiada zabezpieczeniom na innych składnikach majątku emitenta. Pakiet wierzytelności można wycenić i sprzedać innym firmom windykacyjnym. Można też zlecić jego obsługę firmom typu Navi, które specjalizują się w obsłudze wierzytelności masowych.

Możliwość odsprzedaży w przypadku większości spółek na rynku Catalyst jest tylko "teoretyczna" przy obrotach oscylujących koło zera. Kilkudziesięcioma obligacjami można zapchać animatora sprowadzając kurs bardzo szybko na niski poziom i to koniec. Oczywiście aby to zrobić trzeba jeszcze śledzić w miarę na bieżąco wszystkie spółki i być jednym z pierwszych sprzedających.

Przy większych ilościach obligacji i złym rozwoju wydarzeń tylko zabezpieczenie hipoteczne daje szansę na odzyskanie przynajmniej części kapitału a jak dobrze pójdzie to może nawet większości...
Ja osobiście poza drobnymi wyjątkami inwestuję tylko w zabezpieczone papiery (najlepiej hipoteką) za cenę troszkę mniejszej rentowności, zwłaszcza gdy w grę wchodzi ilość większa niż kilka sztuk.

Tym razem nie mogę się z z Tobą zgodzić, co mi się rzadko zdarza. Porównaj ile stracili obecni akcjonariusze PBG( w ciągu roku -96%),z proponowanymi przez zarząd dla największych wierzycieli stratami rzędu 30%.
Wydaje mi się różnica dość znaczna.

Jeżeli się nie mylę to może się zdarzyć, że (niestety) przekonamy się w praktyce ile warte jest zabezpieczenie obligacji w postaci nieruchomości bo Religa Dev. przeciąga coś z raportem i spłatą odsetek...