TRITON [TRI]

Upaść tak szybko to nie upadną. Mimo wszystko AF mają dobrą. Nie chcą wychodzić z inwestycjami poza TritonPark, mozliwe, że myślą o zmianie branży? Patrząc na historię tej spółki nie zdziwiłbym się, gdyby weszli w coś nowego.

Pkt. III podpunkt 8) i wszystko jasne. Wydawało mi się, że transakcja miała miejsce 1go października... Ciekawe jak podejdzie do tego bank - w końcu zawsze może się okazać, że za jakiś czas Triton znów kupi swoje akcje od udziałowca. Pewnie nie poniżej 8 zł za akcje, a może nawet np. po 12 zł?

Pozdrawiam,

Dane i wskaźniki:
www.stockwatch.pl/gpw/triton,w...

W grupie kapitałowej było na koniec okresu 68 mln zł kredytów, i to niestety krótkoterminowych - trzeba będzie rolować.
Tegoroczne wyniki są na razie nieciekawe, choć III kwartał jest wybitnie lepszy od dwóch poprzednich: ma dodatnią marżę handlową i lekko dodatni zysk operacyjny. Zapasy powolutku rosną, czyli sprzedaż jest wolniejsza niż "produkcja". Średnio na miesiąc sprzedają za 3 mln złotych, czyli to jest pewnie jakieś pięć-sześć mieszkań średniej wielkości. Piszą wprawdzie o 25 umowach przedwstępnych, ale na tym etapie jeszcze nie powinno uznawać się przychodów. Jak jest naprawdę - o tym dalej.
Przy tym tempie sprzedaży co przez pierwsze 9 miesięcy roku, zapasów wystarczy na... 19 lat. Szokująca proporcja, ale taki jest sezon na rynku i pod tym kątem spółka jest potężnie przeinwestowana. Zeszłoroczna średnia jest bardziej miarodajna: prawie 9 mln zł miesięcznie, czyli zapasów na 6,5 roku. Ciągle sporo, a i tak ją zaniżyłem, przyjmując sprzedaż w cenie zapasu, bez marży.
Samą marżę natomiast trzeba wyrabiać na poziomie 1,3-2 mln zł miesięcznie, bo takie są koszty stałe. Osiąganie wyników operacyjnych jest konieczne, żeby całość miała sens - bo wprawdzie paliwa w postaci gotówki na koncie jest dużo, nawet na rok-półtora przestoju, ale nie o chodzi w biznesie. Tak jak już wyżej zauważono, rentowności w tym roku nie ma, a wynik III kwartału został wyrobiony przychodami finansowymi, bardzo mgliście opisanymi, osiągniętymi na obrocie akcjami. Nie wnikam bo to i tak akcja o charakterze jednorazowym i bez odzwierciedlenia w przepływach.
Jest natomiast wielka czerwona lampka: nadal stosowany jest MSR 11, czyli o biznesie nic nie wiemy. Grupa zmieni standard dopiero od nowego roku i wtedy wszystko zmieni w tył. Może być... różnie. Jak dotąd każdy deweloper, którego to dotyczyło, wykazywał mniejszą lub większą stratę WK na tej operacji.

Good job Ronson!

Ups, to nie ten wątek. Ale skojarzenie z reklamą ING (który właśnie istotnie zwiększył zaangażowanie w spółce) jak najbardziej trafne ;) Poza tym wyniki... Jest czego zazdrościć. Dalej, sprzedaż i tempo budowy Nautiki... Jest czego zazdrościć. I perspektywy kolejnych projektów... Tego też można zazdrościć.

Pocieszam się jedynie, że miałem rację pisząc, że dobry portfel to Triton, Ronson, Jupiter i IDM. Tylko pierwszy nie dał zarobić, a portfel byłby lepszy od rynku. Wstyd zarząd Tritona, wstyd.

www.parkiet.com/artykul/7,8736...

Pani Prezes wreszcie przemówiła. Nie za wiele konkretów, wszystko może się przesunąć przez decyzje administracyjne (a w zasadzie ich brak), nie ma problemu z pozyskaniem finansowania. Cieszymy się?

Jest aneks do kredytu. Ale nie wiem jak go oceniać. Jeśli kredyt przeznaczony jest na finansowanie wyłącznie TP, to może to oznaczać, że inwestycja będzie się jeszcze ślimaczyć przez dwa lata; z drugiej strony taka prolongata daje spółce spory oddech finansowy i pewność prowadzonych operacji. Co sądzicie?

W I kw. '10 Triton rozpocznie przekazywanie mieszkań w projekcie Triton Park (wywiad)

06.01. Warszawa (PAP) - Do końca lutego Triton Development planuje uzyskać pozwolenie na
użytkowanie projektu Triton Park, w pierwszym kwartale ma rozpocząć się przekazywanie
mieszkań w tej inwestycji. Jeszcze w tym roku mogą wystartować trzy nowe projekty
dewelopera - poinformowała w wywiadzie dla PAP Magdalena Szmagalska, prezes spółki.

"W tej chwili trwają ostatnie prace budowlane w projekcie Triton Park, liczymy na to, że
do końca lutego uzyskamy pozwolenie na użytkowanie" - powiedziała PAP Szmagalska.

"Jesteśmy zadowoleni ze sprzedaży. Od czerwca zeszłego roku, kiedy sytuacja się poprawiła,
sprzedajemy miesięcznie około 8 mieszkań. W tej chwili sprzedanych jest ponad połowa z 600
mieszkań w tej inwestycji" - dodała.

Przekazywanie mieszkań ma się rozpocząć jeszcze w pierwszym kwartale 2010 roku.

"Chcemy, sprzedane do tej pory mieszkania przekazać klientom w pierwszym kwartale 2010
roku" - powiedziała.

Prezes dodała, że rezygnacje z już kupionych lokali są istotnie mniejsze niż w pierwszej
połowie 2009 roku.

Triton będzie potrzebował ponad rok, aby sprzedać wszystkie mieszkania w kończonym
projekcie.

"Sprzedaż wszystkich pozostałych mieszkań w 2010 roku może być trudna, chyba, że sytuacja
na rynku istotnie się poprawi. Wydaje się jednak, że do końca roku nie sprzedamy
wszystkich mieszkań w tym projekcie" - powiedziała Szmagalska.

W 2010 ROKU MOGĄ WYSTARTOWAĆ TRZY NOWE PROJEKTY

"Kolejne trzy inwestycje są na etapie uzyskiwania zezwoleń, wszystkie mogą wystartować
jeszcze w tym roku" - powiedziała prezes.

Triton przygotowuje kameralny projekt na Saskiej Kępie oraz duże inwestycje na Białołęce i
w Kampinosie.

"W przypadku inwestycji przy Francuskiej na Saskiej Kępie odwołaliśmy się od decyzji
konserwatora, który nie zaakceptował naszego projektu. Ale cały czas realne jest, że
inwestycja rozpocznie się w tym roku. Jest to mała inwestycja i jesteśmy w stanie
finansować ją ze środków własnych" - poinformowała.

Również, licząca około 20.000 mkw PUM, inwestycja na Białołęce może ruszyć przed końcem
roku.

"Na Białołęce jesteśmy na etapie ustalania z gminą decyzji lokalizacyjnej wjazdu. W
momencie kiedy ją uzyskamy, złożymy wniosek o wydanie pozwolenia na budowę. Cały czas jest
realne, że inwestycja ruszy w tym roku" - powiedziała.

Prace budowlane przy pierwszym etapie największego z przygotowywanych projektów -
inwestycji w Kampinosie - mogą się rozpocząć pod koniec roku.

"W pierwszej połowie 2010 roku będziemy składać wniosek o wydanie pozwolenia na budowę
pierwszego etapu Projektu Kampinos" - poinformowała.

W pierwszym etapie spółka planuje wybudować około 14.000 mkw PUM, cała inwestycja ma
liczyć 75.000-80.000 mkw. PUM.

TRITON JEST ZAINTERESOWANY DZIAŁKAMI POD MAŁE INWESTYCJE

"Cały czas oglądamy nieruchomości w Warszawie. Jeśli trafi się interesująca działka pod
kameralną inwestycję, to na pewno się nią zainteresujemy" - powiedziała prezes.

Spółka nie zdecydowała się na wejście w segment komercyjny.

"Rozważaliśmy zaangażowanie się w inwestycje w centra handlowe, wynikało to z oferty,
która została nam złożona, ostatecznie nie zdecydowaliśmy się na tę inwestycję" -
poinformowała.

Mimo kryzysu na rynku Triton nie obniżył cen mieszkań.

"Ceny naszych mieszkań nie spadały i przy obecnym poziomie sprzedaży na pewno nie będą
spadać. Nad podwyżką cen mieszkań będziemy się zastanawiać w momencie, kiedy sprzedaż
nadal będzie rosnąć" - powiedziała.

Jakub Rutkowski (PAP)

jru/ gor/

Źródło: PAP

@ Antypaton, Biedronka

ja też się cieszę, że nie mam akcji a tym bardziej że nie mam z nimi umowy na mieszkanie i współczuję tym, którzy mają.

Zdarzało mi się poznawać ludzi z retoryką Pani Szmagalskiej i nie były to ciekawe doświadczenia. Fajnie jest patrzeć w przyszłość, że za 2-3 miesiące przekażemy mieszkania klientom, ale co z obietnicami sprzed kwartału i sprzed dwóch kwartałów o podobnej treści? Jak widać można regularnie nie dotrzymywać obietnic i nadal obiecywać. Ci, którzy potrafią wyciągać wnioski z przeszłości, nie uwierzą jednak takiej naciąganej gatce.

Cenę akcji Tritona można chyba tylko odnieść do wartości majątku spółki bo nie specjalnie wierzę w osiąganie przez nią zysków. Wartości majątku w przyszłości nie wróży dobrze taki styl prowadzenia działalności, tzn. przez rok prawie nic nie sprzedali z Triton Park i nie sprzedadzą całości przez ten rok a chcą otwierać trzy kolejne projekty. Toż to prawie wiadomo, że sprzedaż będzie kiepska, bo mają złą opinię wśród klientów, którzy nadal czekają na mieszkania. Takie prasówki niewiele dadzą.

Według oficjalnej strony Tritona od listopada wciąż nie sprzedali żadnego lokalu. Wydaje się to dziwne. Chyba odpuścili sobie aktualizację tej strony, bo nie sprzedać ani jednego mieszkania w ciągu prawie czterech miesięcy to naprawdę za wielki wyczyn, nawet dla Tritona

Witam,

Mamy kolejny raport, który wg mnie nic nie wnosi do oceny finansowej firmy. Znów mowa w nim o "nowej" strategii z przełomu 2006/2007. Dobrze że ona jest :) to przynajmniej co raport mają o czym pisać. Szkoda tylko, że na razie od KWARTAŁÓW sprowadza się ona do Triton Parku. Niby nic w tym złego, ale o wynikach sprzedaży mieszkań cicho, nie wspominając o jakimkolwiek zająknięciu o czymś namacalnym w temacie nowych projektów. Och, Szmagalscy nic się nie uczą, a powinni, bo cena tego co wyceniają na 8 zł i więcej ciągle kisi się poniżej czterech...

Pozdrawiam,

PS.: Oprócz strategii znów dużo miejsca w raporcie o zmianie standardu rachunkowego - też dobrze że taka zmiana miała miejsce, bo wypełnia drugie pół raportu :)

W końcu jakieś zmiany na stronie Tritona. Sprzedali 12 nowych mieszkań. Nie za dużo to, ale jak na Tritona to wspaniały wynik