PKNORLEN [PKN]

Rzeczywiście - brak było pokładów narcyzmu do których przyzwyczaił na poprzednik??

..... i mamy nową strategię PKN, oczywiście na razie na papierze i w ustach funkcjonariuszy wyznaczonych rok temu do tego celu. Jednym słowem obiecuje się rewolucję ale po linii politycznej UE. - Słowa, słowa, których treść nie wszyscy rozumieją i oczywiście "cukierek' na osłodę, podtrzymanie polityki dywidendowej, a nawet wydłużeniem jej do .... aż 2035r (oo 5 lat) , co oczywiście ten Zarząd mógłby zrobić nawet do 2050r i jego wiarygodność pozostałaby nadal bez zmian. I właśnie ta deklaracje nie całkiem mnie zaskakuje, bowiem liczyłem na obietnicę tego rodzaju, nawet z gwarancjami, ale za 2-3 lata.
Zaskoczeniem dla mnie jest, że oto już w 2025r albo za 2025r (tu brak precyzji) dywidenda zostanie wypłacona w wysokości 4,5 zł/pS.
I właśnie ten szczegół w obecnej sytuacji co do kursu akcji jest istotny - czy Div=4,5 zł wypłacona zostanie w 2025r czy dopiero w 2026r
(a w bieżącym roku Div=0?). Jeśli wierzyć przytoczonym cyfrom to w dekadzie, w latach 25-35(a mam duże wątpliwości do prognoz 5-letnich a 10-letnich wielokrotnie większe), toż średnio ma się uzyskiwać EBITDA/pS=43zł/ pS rok i jednocześnie ponosić nakłady średnio QEx=30 zł/pS rok oraz wypłacić średnio Div=5,2 zł/pS rok. (orientacyjnie np.w 2030r Div=5,2 zł/pS).
ZATEM OPIERASJĄC SIĘ NA TYCH ZAŁOŻENIACH, przyjmując, że w latach 25-30 minimalny zwrot oczekiwany z kapitału to np. 5%, zatem na ten czas wycenę akcji PKN szacuje na P=43-61 zł/pS, a więc Oś P=52 zł/pS. Jak wyżej pisałem przed strategią Oś P=48 zł/pS. Bacząc na ryzyko braku wiarygodności tej całej strategii, przyjmuję, że adekwatna Oś obecnie to P=50 zł/pS a przedział wahań P=41-59 zł/pS. To tylko takie dywagacje na gorąco po nowej odsłonie Zarządu.
Nie jest to rekomendacja.

polecam, żebyście nie spodziewali się niczego lepszego po tej władzy i jej nominatach w spółkach państwowych, to i nie będziecie rozczarowani.
świetny pomysł i nowy "dobry" standard ogłaszać strategię podczas sesji, tym bardziej, że to nie jest pierwsza z brzegu firemka.. tylko firma o strategicznym znaczeniu dla państwa a materiał do oceny jest duży

@le rom najpierw wieszczył brak podtrzymania polityki dywidendowej, podtrzymali, ba, podnieśli, to teraz doszukuje się, że może jednak dopiero za 2025, a nie za 2024. No niezłe jaja.

10% zwrotu rocznie to przy obecnym kursie akcji, ale według mnie to jest nie do utrzymania. Wojna na Ukrainie się skończy, Glapa w końcu zacznie obniżać stopy, i Orlen ruszy tam, gdzie jego miejsce. Kolejne wybory do parlamentu na jesieni 2028, a to daje szansę na 4 dywidendy (4.50 , 4.65 , 4.80, 4.95). Ale gdyby jakims cudem do władzy wrócił PiS, to myślicie, że by zmniejszył dywidendy ? Oni by je jeszcze bardziej podnieśli, bo rozdawać pieniądze to oni lubią i potrafią. W tej chwili akcje Orlenu to lepsza inwestycja niż wszelkiej maści lokaty i obligacje skarbowe. Shorciarze ubijają kurs, ale w końcu i ich powiozą.

Do tego wszystkiego dodam, że z zysku za 2022 i 2023 r. na kapitał zapasowy poszło łącznie ponad 37mld zł, co daje ok 32zł na akcję. Także kasa na dywidendy jest.

Słowo Klucz... GWARANTOWANE.Wierxe że wrócą do tradycji i w tym roku wypłaca najpóźniej do sierpnia...20 grudzień był " nieporozumieniem"!

Zgodnie z założeniami nowej polityki, gwarantowana dywidenda w 2025 roku zostanie podniesiona z obecnego poziomu 4,30 zł do 4,50 zł na jedną akcję, a w kolejnych latach będzie rosła o 0,15 zł rocznie. To nie koniec korzyści – zarząd Orlenu będzie mógł rekomendować wyższe wypłaty dywidendy, wynoszące do 25% przepływów z działalności operacyjnej, pomniejszonych o koszty finansowania.

IMO dla małego inwestora, który nie miał Orlenu w portfelu, a chce prowadzić portfel dywidendowy lub pod IKE to dobry interes. Dlaczego? bo jest jeszcze orlen w portfelu.
są minusy tego programu, bo zniżki się nie łączą, nie sumuje rabatów z kartą vitay, biznes tank, nie można FV, ale jak ktoś użytkuje samochód to ma zniżki na nieprzecione paliwo, myjnie, zakupy na stacji, zniżkę SII i chyba jeszcze jakieś inne.
Trochę temat poboczny, ale część mojego portfela zaalokowałem w spółki, z którym kupuję produkty lub korzystam z usług. Dodam, że PZU daje 10-20% rabatu na ubezpieczenie, UNIMOT daje zniżki na paliwo, zniżki na SII i paliwo na dojazd na WZA, Cyberfolks mają ofertę dla akcjonariuszy, ANSWEAR daje rabat na nieprzecenione rzeczy.
Jak znacie jakieś inne programy dla akcjonariuszy lub deale to dajcie znać. Najlepiej ze spółek, z których każdy korzysta.
W przypadku orlenu z zakup 100 akcji za 5000zł, dostanie 9% dywidendy, kilkuset zł na paliwo, i zniżki na myjnie/sklep, możę sprawić, że niejako podwoimy dywidendę. Niestety optimum posiadania to właśnie 100 akcji

@le rom, obaj wiemy, że umiesz analizować - podasz ile w 2024 r. masz efektów one-off'owych i/lub nie-cashowych w tych wynikach?

Dobre standardy to są jak Radio Zet podaje, że Orlen odzyskał 100 mln $ z zaliczki na którą utworzył wcześniej rezerwę. ESPI o rezerwie było, ale już o odwróceniu jakoś nie widać.



PIS rozdawał na potęgę. Szkoda natomiast, że nie wszyscy jeszcze zauważyli, że PO rozdaje jeszcze więcej, bo poza rozdawnictwem dla mniej lub bardziej potrzebujących po kasę ręce wyciągnęła również ubecja. Dodatkowo, z racji tego iż Platforma ma ławkę długą aczkolwiek niekoniecznie bystrą, a koalicjanci z jednej strony zajmują się głównie sprawami lobbystów, z drugiej zaś tematami zastępczymi, posypały się również dochody. W efekcie mamy w tym roku 300 mld deficytu i wzrastające koszty obsługi długu. To może powodować większa presję na spółki SP do wypłaty wyższych dywidend, choć trzeba mieś na uwadze, że, jak podaje mbank, utrzymanie aktualnego poziomu dywidend w Orlenie w ciągu najbliższych kilku lat będzie się wiązało z koniecznością zwiększenia zadłużenia.

Ciekawostka. Saudi Aramco zarobiło w 2023 ok 515 mld PLN, kapitalizacja Orlenu to ok 60 mld PLN...Teoretycznie za jednoroczne zyski Saudyjczycy mogą kupić sobie 8/9 Orlenow...Dziwne że jeszcze nie ma "Ich"w Akcjonariacie

www.money.pl/gospodarka/prezes...