KBJ - Spółki od A do Z - NewConnect - forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
X
AD.bx ad0c
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Obserwuj ten wątek | RSS
idź do strony: << < [1] 2 3 4 5 6 > >>
KBJ [KBJ] Opcje AKTUALNY KURS: 13,50 zł (+0,00%) 21-11-2017 11:20
Kamil Gemra
Stopień: Kaznodzieja
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 10 czerwca 2011 18:26:10
Na rynku NewConnect zamierza zadebiutować spółka KBJ. Prywatną emisję o wartości 1,5 - 2,5 mln zł przeprowadza Capital One Advisers.


KBJ S.A. działa na rynku oprogramowania biznesowego służącego wspomaganiu zarządzania przedsiębiorstwem, tzw. systemów ERP (ang. „Enterprise Resource Planning” – planowanie zasobów przedsiębiorstwa, tzw. Zintegrowanych Systemów Zarządzania. Zintegrowane Systemy Zarządzania są to systemy pozwalające na gromadzenie i analizowanie danych związanych z zarządzaniem procesami przedsiębiorstwa. Systemy te mają znaczenie zarówno w dużych, jak i średnich przedsiębiorstwach, głównie firmach przemysłowych, logistycznych i korporacjach, a także w instytucjach finansowych m.in. w bankach, a więc we wszystkich organizacjach, które charakteryzuje duża ilość przetwarzanych danych.
Spółka specjalizuje się w dostarczaniu usług wdrożeniowych oraz doradczych, a także budowaniu dedykowanych rozwiązań informatycznych, zgodnych z indywidualnymi potrzebami klienta.
Edytowany: 10 czerwca 2011 18:39
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 50
Wysłane: 10 czerwca 2011 18:56:54
Wyniki Spółki (w tyś zł):

2010
Przychody: 3.840
EBITDA: 1.844
Wynik Netto: 1.403

2011E
Przychody: 5.389
EBITDA: 2.400
Wynik Netto: 1.774
Frog PREMIUM
Frog
Stopień: Opętany
Grupa: Przyjaciel Domu , StockWatcher
Dołączył: 2009-08-06
Wpisów: 5 571
Wysłane: 10 czerwca 2011 18:59:07
Chyba zbliża się szczyt bańki... Wszędzie emisje prywatne. Oferty zaspamowały mi już skrzynkę. king

I większość (tych popularnych na forum) od COA king
Follow me on Twitter
Zanim zaczniesz narzekać, że znikają Twoje posty, przeczytaj Regulamin Forum
WatchDog PREMIUM
WatchDog
Stopień: n/a
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 571
Wysłane: 11 czerwca 2011 07:33:53
Podobno część firm wycofuje się z Autoryzowanego Doradztwa, bo weszły ograniczenia i opłaty.

Cytat:
Od stycznia doradcy, wprowadzający spółki na małą giełdę będą płacić 3 tys. zł rocznie, a od lipca każda firma, ubiegająca się o status autoryzowanego doradcy, zapłaci 2 tys. zł

http://newconnect.pb.pl/2437786,82779,zmiany-na-newconnect

Zostaną tylko najwięksi, pewnie kilkanaście firm.
Stock investing and trading on NYSE, NASDAQ and LSE - visit stokz.com
Kamil Gemra
Stopień: Kaznodzieja
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 11 czerwca 2011 09:42:39
Ja uważam to za dobry krok. Powinny zostać największe firmy a nie jakieś kancelarie, które zrobią jedną emisję na rok.
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-06-05
Wpisów: 50
Wysłane: 11 czerwca 2011 12:22:53
Frog napisał(a):
Chyba zbliża się szczyt bańki... Wszędzie emisje prywatne. Oferty zaspamowały mi już skrzynkę. king

I większość (tych popularnych na forum) od COA king


Wybraliśmy Stockwatch jako kanał komunikacji z inwestorami, ponieważ uważamy, że jest to najlepszy jakościowo portal dedykowany rynkowi, na którym działamy.

Stąd regularnie pojawiać się będą na Stockwatchu informacje na temat naszych ofert, co niniejszym czynimy.

Mamy również nadzieję na współpracę z portalem w obszarze jego udoskonalania. Mamy bardzo dużo pomysłów na to, jak za pomocą właśnie takiego portalu racjonalizować rynek, ułatwiać podejmowanie decyzji przez inwestorów, spółki i doradców.

Chcielibyśmy, aby portal przygotował osobną sekcję dotyczącą kluczowych AD, gdzie inwestorzy mogliby wymieniać poglądy z doradcami - również te krytyczne dotyczące ich pracy, stylu działania i sposobu prowadzenia ofert.
Edytowany: 11 czerwca 2011 12:23
Stopień: Ostrożny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-07-01
Wpisów: 9
Wysłane: 2 lipca 2011 00:22:33
Na stronie COA nie ma żadnej informacji o spółce, oferta wystartowała / anulowana?
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-11-24
Wpisów: 72
Wysłane: 3 lipca 2011 21:52:59
Ja dostałem ofertę na maila, nie odpowiedziałem a mimo to człowiek od nich dzwonił i pytał czy jestem zainteresowany. Wniosek z tego taki, że nie było zainteresowania.
Stopień: Ostrożny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-07-01
Wpisów: 9
Wysłane: 3 lipca 2011 23:05:34
weekend.., wysłałem pytanie do COA, czekam na info zwrotne, chciałem właśnie dostać jakiś materiał o ile nie jest jeszcze za późno, mnie się wstępnie podoba po zamieszczonych wynikach i tym co na www
Stopień: Ostrożny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-07-06
Wpisów: 2
Wysłane: 6 lipca 2011 23:12:49
Oferta KBJ S.A. właśnie trwa. Zainteresowanych zapraszamy do kontaktu z Capital One Advisers i pobrania materiałów informacyjnych o Spółce.
Stopień: Ostrożny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-07-01
Wpisów: 9
Wysłane: 10 lipca 2011 15:36:59
ok, dzięki, kilka pytań dodatkowych po analizie materiałów:
- jak wygląda realizacja prognozy przychodów na 2011?
- spółka notuje wysoką dynamikę wzrostu przychodów i zysku, zwłaszcza 2010/2009. Prognoza wzrostu na 2011 jest na ponad 35% wzrostu a na 2012 prognozowany jest wzrost przychodów ponad 65% r/r. Dlaczego akurat tak?
- spółka ma wysoką rentowność i dobrą dynamikę wzrostu, teoretycznie jest w stanie sfinansować ze środków własnych dużą część celów emisyjnych. Dlaczego pozyskanie środków z rynku?
Stopień: Ostrożny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-07-06
Wpisów: 2
Wysłane: 13 lipca 2011 11:16:51
- Realizacja prognozy przychodów na dzień obecny przebiega wg założeń, Spółka wypracowała ok. 45% prognozy za pierwsze 6 miesięcy. Aktualnie trwają znaczące procesy sprzedażowe, których wynik spodziewany jest na początku czwartego kwartału b.r.

- W prognozie na rok 2012 jest już widoczny efekt inwestycji środków z NC oraz zwiększenie sprzedaży usług oraz produktów. Stąd też wynika nieliniowość wzrostu i jego przyspieszenie w roku kolejnym.

- Sfinansowanie wszystkich celów emisyjnych wymagałoby od Spółki zaangażowania całości środków własnych. Brak pozyskania środków zewnętrznych z rynku znacząco zwiększyłby ryzyko działania Spółki ograniczając możliwość szybkiego wprowadzenia planowanych usług.
Istotnym elementem wejścia na rynek jest również wizerunek oraz wiarygodność Spółki w oczach klientów. Ponieważ odbiorcami usług Spółki są duże przedsiębiorstwa, często o zasięgu międzynarodowym, Spółka giełdowa jest postrzegana lepiej, co też pozytywnie przekłada się na sprzedaż.

Bardziej szczegółowe informacje są udostępniane inwestorom na indywidualne zapytanie. Zapraszam do kontaktu z Capital One Advisers.
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2013-02-05
Wpisów: 9
Wysłane: 6 lutego 2013 01:32:16 przy kursie: 4,27 zł
Po trzech kwartalach kiepsko... To ciekawe, bo przeciez wdrozenia SAP to rosnacy biznes. No ale widac nie wszyscy potrafia na tym dobrze zarabiac.
Stopień: Krasomówca
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 574
Wysłane: 21 czerwca 2013 12:09:31
Planowana dywidenda to 13 zł czy to jakiś błąd?
Inwestycja w Spółkę Informatyczną tworzącą Oprogramowanie dla Firm, Serwisy internetowe oraz Gry.

http://www.stockwatch.pl/forum/wpis-najnowszy-318552_Inwestycja-w-Spolke-Informatyczna-tworzaca-Oprogramowanie-Serwisy-Gry.aspx#318552
Teresa PREMIUM
Teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-31
Wpisów: 4 713
Wysłane: 21 czerwca 2013 12:46:07
Pomylka. 13 groszy. Zostało poprawione.
A wiesz przynajmniej dlaczego przegrałeś?...
KBJ_IR PREMIUM
KBJ_IR
Stopień: Oswojony
Grupa: Emitent , StockWatcher
Dołączył: 2013-07-01
Wpisów: 48
Wysłane: 6 lipca 2013 17:57:10
Witam,
od dziś będę w imieniu KBJ S.A. odpowiadał na Wasze pytania oraz przekazywał informacje o KBJ.

Najważniejszą ostatnio informacją jest uchwalenie przez ZWZ KBJ S.A. wypłaty dywidendy za 2012 rok. Kwota to 13 groszy na akcję, stopa dywidendy wg ostatniego kursu 4%.

http://www.kbj.com.pl/aktualnosci/dywidenda

Dniem dywidendy będzie 26 lipca 2013 r., a terminem wypłaty dywidendy 16 sierpnia 2013 r. Uwzględniając rozliczenie transakcji T+3 aby otrzymać dywidendę należy zakupić akcje najpóźniej 23 lipca b.r., a 24 lipca Spółka będzie notowana już "bez dywidendy".

Zapraszam do zadawania pytań.

Pozdrawiam,

--
Artur Rzepka
Relacje Inwestorskie KBJ S.A.
KBJ_IR PREMIUM
KBJ_IR
Stopień: Oswojony
Grupa: Emitent , StockWatcher
Dołączył: 2013-07-01
Wpisów: 48
Wysłane: 7 sierpnia 2013 15:09:59
Witam,

wczoraj zamieściliśmy na stronie KBJ kilka materiałów video, w tym krótki wywiad z prezesem KBJ nagrany na konferencji WallStreet.

Zobaczcie i napiszcie czy się podoba. Czekam też na pytania. A już za tydzień raport za 2Q 3013.

http://www.kbj.com.pl/video

Zapraszam,

--
Artur Rzepka
arzepka@kbj.com.pl
Relacje Inwestorskie KBJ S.A.
Edytowany: 7 sierpnia 2013 15:14
KBJ_IR PREMIUM
KBJ_IR
Stopień: Oswojony
Grupa: Emitent , StockWatcher
Dołączył: 2013-07-01
Wpisów: 48
Wysłane: 16 sierpnia 2013 21:43:15 przy kursie: 3,99 zł
Witam,

wczoraj opublikowaliśmy raport za II kw. 2013 r.

Szósty kwartał z rzędu przychody KBJ rosną, osiągnęliśmy też o 151 tys. zł większy zysk niż w II kw. ub. roku.

W pierwszym półroczu KBJ wypracowało już 84% przychodów z całego poprzedniego roku i aż 94% ubiegłorocznego zysku.

Zapraszam na stronę spółki do zapoznania się z raportem i prezentacją Zarządu:

http://www.kbj.com.pl/aktualnosci-dla-inwestorow/raporty-okresowe-i-biezace/raport-okresowy-ebi-nr-122013-raport-okresowy-za-ii-kwartal-2013-roku

Zapraszam też do zadawania pytań.

Pozdrawiam,

--
Artur Rzepka
arzepka@kbj.com.pl
Relacje Inwestorskie KBJ S.A.
anty_teresa PREMIUM
anty_teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 8 697
Wysłane: 23 sierpnia 2013 12:59:49
KBJ S.A prowadzi działalność na rynku usług IT w segmencie oprogramowania SAP. Spółka oferuje tworzenie portali korporacyjnych, narzędzi analitycznych dla biznesu, a także zajmuje się integracją systemów. KBJ jest spółką stosunkowo młodą(utworzono ją w połowie 2007r.). Pomimo tego spółce udało się nawiązać współpracę z dużymi przedsiębiorstwami zarówno prywatnymi jak też publicznymi, takimi jak LOT, PGE, czy PEKAO.

Historia finansowa znana inwestorom jest dość krótka. Jak spółka akcyjna KBJ funkcjonował przez pełny okres sprawozdawczy tylko w 2012r. Za rok poprzedni mamy niepełne dane pro-forma, natomiast rok 2010 to czas funkcjonowania w formie spółki jawnej. Do tego dochodzi raport za drugi kwartał, który zawiera pełny bilans i rachunek wyników, czym spółka na NC się zdecydowanie wyróżnia i wedle deklaracji ma zamiar nawet rozszerzyć zakres ujawnianych danych kwartalnych.

Niewątpliwie spółka rozwija się pod względem sprzedaży, a notowane dynamiki zarówno w ujęciu rocznym jak też kwartalnym mogą robić wrażenie. KBJ odnotował 6 kwartał z rzędu ze zwiększeniem raportowanych przychodów. Na poniższym wykresie zamieściłem główne linie rachunku wyników, przy czym wynik roku 2013 stanowi wynik ostatnich czterech kwartałów:


O ile dynamika sprzedaży wygląda świetnie, to już można mieć zastrzeżenie do efektywności kosztowej. Rentowność sprzedaży w roku 2010 wyniosła 45%, aby w 2011 spaść do poziomu 18%, a dwanaście miesięcy później nawet 11%. Pomimo wzrosty sprzedaży wynik na wszystkich poziomach rachunku zysków i strat był coraz niższy. W dokumencie informacyjnym niższy wynik po 3 kwartałach 2011 roku tłumaczy się kosztami przygotowania do debiutu, natomiast jest to tylko pół prawdy. Wszakże przygotowanie prospektu i inne opłaty można szacować na 100-200 tys złotych, a z zysku netto utracono ponad milion złotych. W roku 2012 obniżenie wyniku względem 2011 uzasadniane jest także dość kontrowersyjnie:
„Spadek wyniku oraz rentowności spowodowane były... wydatkami na rozbudowę mocy produkcyjnych, powiększenie zespołu konsultantów, oraz wprowadzeniem do oferty nowych usług i typów projektów”

Niestety nie mamy dostępnych danych jeśli chodzi o rachunek rodzajowy w roku 2011, ale pewne tendencje są widoczne w porównaniu do roku 2010:

Powyższy wykres obrazuje dość duże dynamiki(większe od przychodów) w zakresie wynagrodzeń i usług obcych. To zgadza się z postawioną tezą zwiększania mocy produkcyjnych, ale trzeba pamiętać o tym, że koszty pracownicze z niezakończonych projektów, powiązane z tymi projektami są kapitalizowane na zapasie, a konkretniej produkcji w toku. W przypadku spółki tak się jednak nie do końca stało, bo poszły w dużej mierze przez wynik finansowy. Na zapasie mamy odłożone 1159tys. PLN, w porównaniu do 518tys. w 2011 i braku kapitalizacji w roku 2010. Może to oznaczać, że tempo zatrudniania pracowników i podwykonawców było zbyt duże, jak na potrzeby obłożenia zamówieniami.

Kolejna sprawa jaka się kłania, to koszty badań i rozwoju. Spółka w omówieniu sprawozdań za pierwszy i drugi kwartał tego roku zawarła informację, że wynik okresu obciążają „zgodnie z zasadami rachunkowości nakłady przeznaczone na rozwój usług, tj opracowania nowych rodzajów projektów oraz inne prace rozwojowe” To nie jest do końca prawda. Zgodnie z UOR i MSR w koszty bieżące wchodzą „badania”, natomiast koszty zakończonych prac rozwojowych kapitalizuje się na wartościach niematerialnych. Powyższe tłumaczenia zaczęły się pojawiać po roku 2012, do którego biegły badający sprawozdanie dał zastrzeżenie, że 127tys skapitalizowano niezgodnie z zasadami rachunkowości na wnip i powinno przejść przez wynik.

Oznacza to, że spółka we wnip kapitalizowała albo koszty badań, albo wręcz koszty realizowanych projektów. Przypomnę, że spółka oferuje usługi dedykowane, których rozwiązania mogą być specyficzne i niekoniecznie da się udowodnić, że z „wymyślonych” rozwiązań da się czerpać w przyszłości pożytki ekonomiczne.

Pewne nieporozumienia może także wnosić stwierdzenie, że :” wynik w okresie sprawozdawczym był mniejszy o 83 tys niż w I kw. 2013 r. jest to efektem specyfiki i długotrwałości kontraktów realizowanych przez Emitenta, w których występuje często istotne przesunięcie w czasie pomiędzy ponoszonymi kosztami, a realizowanymi zyskami”

Wedle naczelnej zasady rachunkowości przychody powinny być współmierne do kosztów. Innymi słowy dopiero w momencie rozpoznania w wyniku przychodów spółka rozpoznaje koszty im przynależne. Wobec tego w momencie realizowania kontraktów długoterminowych mamy wykazywanie ich wartości z zerową marżą(do przychodów dodaje się zmianę produkcji w toku, która kompensuje poniesione koszty), ale wynik okresu obciążają koszty bieżącej działalności jak księgowość administracja, czy zarząd, których nie kompensuje zysk uzyskany na kontraktach(zerowa marża). Jeśli to połączymy z kosztami prac badawczych może to dawać istotne wahania na marży sprzedażowej.

Wróćmy jednak do wyników roku 2013, które trzeba ocenić pozytywnie. Przychody wzrosły o 47%, natomiast zysk ze sprzedaży się podwoił. Ograniczono wzrost kosztów wynagrodzeń a także kosztów „pozostałe”. Wedle deklaracji zarządu kolejne kwartały powinny przynieść poprawę wyniku. Wobec tego wypada zerknąć na wycenę spółki i oszacowanie ile z tej poprawy rynek już zdyskontował.

Obecna kapitalizacja to raptem 6,2M złotych. Przy wyniku netto w kwocie 1 miliona nie wydaje się to szczególnie dużo. Jeśli założymy stopę dyskontową na poziomie 15%, ale ze wzrostem wyniku o 5% rocznie dostaniemy wartość spółki w okolicy 10M złotych. Mamy więc spore dyskonto rynkowe, do oczekiwanej poprawy wyników. Podobny potencjał do wzrostu otrzymamy z analizy porównawczej na tle sektora czy wprost do konkurencyjnego Comarchu. C/EBIT dla spółki wynosi 4,75, natomiast EV/EBIT 4,02. Cały sektor informatyka ma odpowiednio 11,5 oraz 10,6 natomiast Comarch 13 i 12. Gorzej spółka wypada pod względem wyceny majątkowej, ale to efekt znacznie lepszych rentowności. Wyniki raportowane przez KBJ uwiarygadnia płacona dywidenda. Dlaczego więc rynek tak surowo wycenia spółkę? Powodów może być kilka. KBJ to pchełka w porównaniu do konkurencji. Z jednej strony daje to elastyczność, z drugiej mniejszą odporność na zawirowania rynkowe. Inwestorzy do mniejszych podmiotów przykładają w związku z tym większe stopy dyskontowe(raz przez większe ryzyko, dwa większą oczekiwaną stopę zwrotu). Nie pomagają z pewnością także „sprawy rachunkowe” i przede wszystkim niska płynność akcji. Tak czy owak wyniki obecnego półrocza wyglądają obiecująco. Zakładając tylko, że wynik się nie pogorszy w drugim półroczu i podobną strukturę podziału zysku można szacować oczekiwaną stopę dywidendy na poziomie 7%. Ta dywidenda powinna nieco łagodzić skutek niskiej płynności i braku łatwego wyjścia z inwestycji.
Kamil Gemra
Stopień: Kaznodzieja
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 27 sierpnia 2013 16:00:29 przy kursie: 3,97 zł
Przeprowadziliśmy wywiad z prezesem:

Cytat:
StockWatch.pl: Panie Prezesie mamy okazję rozmawiać po raz pierwszy. Proszę przybliżyć inwestorom, czym zajmuje się spółka i jaka jest jej strategia rozwoju?

Artur Jedynak: Spółka zajmuje się dostarczaniem usług oraz produktów informatycznych dla dużych przedsiębiorstw wykorzystujących systemy Business Intelligence oraz ERP. Nasza praca polega na przeprowadzeniu dla klienta cyklu wdrożeniowego opierającego się na przygotowaniu projektu, zebraniu wymagań, opracowaniu specyfikacji rozwiązania, a następnie wdrożeniu i utrzymaniu. Ponieważ usługi określone w powyższy sposób świadczy znacząca ilość podmiotów na rynku informatycznym, warto zaznaczyć czym wyróżni się oferta KBJ. Często jako firma komunikujemy, iż naszą specjalizacją jest budowa rozwiązań dedykowanych na platformie SAP. Oznacza to, iż pracując z klientami, w pierwszej kolejności analizujemy ich potrzeby biznesowe, np. usprawnienie procesów kadrowych, dostarczenie narzędzia informatycznego do analiz finansowych, budowa systemu B2B albo potrzeby z zakresu integracji lub optymalizacji systemów SAP. Wymaga to jednocześnie wiedzy biznesowej z zakresu finansów, controllingu, HR, jak i doskonałych kompetencji informatycznych z zakresu programowania, integracji, optymalizacji. Dostarczanie projektów i usług dedykowanych, czyli dokładnie dostosowanych do potrzeb klienta pozwala nam budować przewagę konkurencyjną i nawiązywać relacje handlowe z kolejnymi klientami. Obecnie możemy się pochwalić bardzo dobrym portfolio klientów, do których należą między innym LOT, PGNiG, PGE, TVP, czy Electrolux.

Strategia rozwoju KBJ to kontynuacja założeń przyjętych w latach ubiegłych i konsekwentnie realizowanych, czyli stałego zwiększania skali działalności w zakresie realizowanych projektów, pozyskiwanie kolejnych klientów do Działu Utrzymania oraz opracowywanie i wprowadzanie na rynek nowych produktów i usług. Politykę sprzedażową koncentrujemy na dużych przedsiębiorstwach zarówno w Polsce jak i za granicą. Patrząc przez pryzmat produktowy, chcemy zwiększać sprzedaż w zakresie usług Business Intelligence i usług programistycznych na platformie SAP. Szczególnie interesujące są dla nas obecnie technologie in-memory, rynek BigData oraz aplikacje w chmurze (cloud solutions) integrujące się z systemami ERP. W tych kierunkach widzimy największy potencjał wzrostu i jesteśmy przygotowani do dostarczania klientom usług w powyższych technologiach.


Całość: http://kbj.stockwatch.pl/aktualnosci/wywiad-nasza-firma-rosnie-z-kwartalu-na-kwartal
Użytkownicy przeglądający ten wątek
Gość

Skocz do forum
idź do strony: << < [1] 2 3 4 5 6 > >>

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,382 sek.

Wiadomości z ostatniej chwili

    Więcej w serwisie wiadomosci.stockwatch.pl