Branża na 2013

Do potencjalnych faworytów można byłoby zaliczyć jeszcze producentów rolnych z Ukrainy( wyłączając Kernela), ale biorąc pod uwagę ogólną nieprzewidywalność tego rynku i samych spółek to jest to raczej inwestycja dla odważnych.

Jeśli chodzi o branże, które mogą mieć problemy w 2013 roku to wymieniłbym tutaj detalicznych sprzedawców obuwia i odzieży oraz firmy budownictwa infrastrukturalnego. Detaliści będą mieć problemy z tego powodu, że klienci mogą bardzo uważnie po kilka razy oglądać każdą wydaną złotówkę. Problemem firm budowlanych będzie stosunkowo duże zadłużenie samorządów lokalnych i prawdopodobnie mniejsza wysokość dotacji z EU w następnych latach. Jeśli chodzi o eksporterów na rynki EU to ten rok może być dobry bo nasze produkty uchodzą za relatywnie tańsze i o zbliżonych parametrach jakościowych, chyba, że złotówka nagle się umocni to wtedy sytuacja nieco się skomplikuje. Jak zwykle trzeba obserwować i trzymać rękę na pulsie:)

ja bym stawiał nie na konkretna branże, a na zdrowe spółki o dobrych fundamentach

Zastanawia mnie też co dużo osób widzi w tym IT... nie jestem rozumem tego pojąć.

Nagle będzie jakiś przełom? W IT zauważyłem pewne trendy w ostatnich latach ale przełomów brak. Pewnie wielu rzeczy nie dostrzegłem ale proszę wskażcie mi coś niesamowitego co się wydarzyło w branży IT co można powiedzieć "przełom, genialne, zmieniło moje życie".

Nie rozumiem też zachwytów nad producentami gier, smartphonów, aplikacji, firmami świadczącymi usługi outsourcingu. Chciałbym żeby mi ktoś wskazał czego nie dostrzegam :)

@Scarry

Tylko, że ta rewolucja już była. Mamy tablety i smartfony, wszystko mobilne. Pozostanie ulepszanie tego co jest i tak jak powstają coraz to bardziej nowoczesne samochody czy pralki, tak będą lepsze smartfony i tablety. Ot tyle...

Zgadzam sie z @Ann z Toba @Scarry niestety nie... to jest tylko trend o ktorym wszyscy wiedza w tym i ja i Ty i inni. Jak wszyscy wiedza to z wysokim prawdopodobienstwem ta branza akurat nie da zarobic, nie bedzie mega dobra dla inwestorow. Na to byl czas kilkanascie lat temu, wystarczy spojrzec na kurs apple czy samsunga i nokii, ktora przegrala. 5 lat temu malo kto wiedzial o uslugach w chmurze itd teraz wszyscy... Poza tym znam kilka firm juz, ktorym jak proponowano tansze uslugi chmury to woleli kupic kolejny drozszy serwer ze wzgledu na bezpieczenstwo swoich danych.

@Scarry

Ok. Tak, to wszystko będzie szło w kierunku dalszej mobilności, tu masz rację, ale tu nie będzie rewolucji, a raczej ewolucja.
Staramy się tu wytypować branżę przyszłości, powiedzmy takiego "lidera hossy" i nie wydaje mi się, że znajdziemy go w branży, o której piszesz. Trzeba szukać czegoś czego jeszcze nie ma ( lub jest w zalążku ), czegoś innowacyjnego.
Stawiam na biotechnologię i medycynę, nie dlatego, że sobie tak "uroiłam". Szukam sygnałów płynących ze świata, bo to świat wykreuje liderów hossy, a my będziemy podążać we wskazanym kierunku, za nimi.
Na pierwszej stronie tego wątku pisałam już o tym, więc nie będę się powtarzać.
Druga rzecz, taki na przykład Samsung postanowił zająć się biotechnologią i produkować przeciwciała monoklonalne. Pytanie po co ? Bo to przyszłość ...i przede wszystkim kasa.

"Według analityków Standard & Poor’s: „Żadna inna siła nie wpłynie w takim stopniu na ukształtowanie się nowego systemu służby zdrowia jak nieodwracalny trend starzenia się światowej populacji.
W jaki sposób? Niemal każdy z kilkudziesięciu milionów nowych emerytów będzie potrzebował aparatów słuchowych, badań diagnostycznych wzroku, terapii rakowej, usług kardiologicznych, środków wzmacniających pamięć, szczepień i wielu innych usług medycznych."

Wybierając z polskich spółek patrzyłabym na kryteria :

1. innowacyjność - nowe technologie wytwarzania leków, testów i wszystkiego co przyda się seniorom
2. celowanie w rynek światowy, nie tylko polski

spółki takie to np Mabion, Medicalgorithmics

Heh,

Niestety jest tak, że większość się myli. Szutnik ma rację. Przecież mobilność czy medycyna i sektory powiązane były typowane już w hossie 2005-2007 oraz 2009-2010. Do tego dochodziła oczywiście ochrona środowiska. Koniami pociągowymi okazały się jednak Budownictwo i deweloperka a potem chemia i surowce.
Przecież trendy w demografii to kwestia poruszana od lat, a nie problem pojawiający się dziś. Owszem fajne firmy w tych sektorach poszły w górę i większości na giełdzie już nie ma(HTL Optopol) Te co zostały do liderów nie należały. HTL, czy Optopol poszły nie jako branża tylko jako spółki, które znalazły nisze i były dobrze zarządzane. Podobnie teraz jest z Medicalgorythmics. Te spółki nie będą motorami napędowymi hossy, bo są najzwyczajniej w świecie za małe. Same w sobie oczywiście mogą dać stopę zwrotu godziwą, ale indeksów i hossy nie pociągną. Aby segment zdrowotny pociągnął to musiałaby się stać rzecz niezwykła. Napięte budżety musiałyby przykazać ogromne sumy na ochronę zdrowia, albo zmienić się zamożność społeczeństwa.
Podobnie z tzw mobilnością i softwearem. Na rynku smrtphonów jest tylu producentów oprogramowania, że głowa boli zerknijcie sobie ile tego jest na aps czy gp. O ile o rozwój branży martwić się nie trzeba to już jest problem jak wybrać spółkę? Czy ktoś ma szanse na desegmentację branży? Na razie na pewno nie.

@anty_teresa

Właśnie jeżeli można zapytać, to jaki jest Twój typ? :)

@Ann

1. Faktem jest, że jeśli branże były typowane do liderów hossy i się takimi nie stały nie oznacza, że tak nie będzie tym razem. To prawda. Natomiast chciałem pokazać, że logiczny związek przyczynowo - skutkowy jaki dało się wywieść wtedy nie przełożył się na wzrosty. W związku z tym Twoja logiczna argumentacja nie musi znaleźć odzwierciedlenia w przyszłości dlatego jestem krytyczny.

2. Być może w US branża medyczna będzie motorem hossy. W Polsce trudno mi sobie to wyobrazić. Obecnie staram się napisać taką szerszą sektorówkę dla GPW jeśli chodzi o usługi medyczne, ale w skrócie nie widzę na to szansy ze względu na inny poziom wydatków w ochronie zdrowia i inny system finansowania. Rozwinę to w artykule. U nas spółek z segmentu ochrony zdrowia nie jest dużo, a w dodatki większość zależy od Państwa, a konkretniej NFZ. Przy napiętym budżecie nie da się podnieść wydatków, stąd wniosek, że te spółki nie zwiększą tak ogromnie kapitalizacji, żeby napędzić indeks.

3. Tak spółki informatyczne choć w dużej mierze pośrednio były w roku 1999 notowane w DJIA. Przypomnę tylko HP, IBM, Intel i MICROSOFT. To było nieco pokrewne do dotcomów i mogło ciągnąć cały indeks. Wiadomo, że jeśli w stanach będą wzrosty to u nas także, ale nie musi to być ten sam sektor i taka sama moc. To tak jakby na dziś dzień wzrosty WIG20 miała zapewnić NEUCA do spółki z EMC. To wydaje mi się na tyle nieprawdopodobne, że aż nie możliwe.

4. W pewnym sensie hossa internetowa i nieruchomościowa były dotowane z budżetów przez niskie stopy procentowe banków centralnych :) A tak poważnie, to niestety/stety mamy publiczną służbę zdrowia i relatywnie biedne społeczeństwo i nakłady na HC. Dlatego rynkowi w Polsce będzie znacznie trudniej, co nie znaczy, że pojedyncze spółki nie odpłyną. Musiałaby nastąpić zmiana systemowa, np prywatyzacja służby zdrowia. Wtedy wyobrażam sobie taki scenariusz. Do tego podlany rynkiem finansowym i ubezpieczeniami zdrowotnymi. PZU pociągnąłby W20. A tak nawiasem mówiąc to już mamy kandydata na lidera. Zobacz, że już mamy na rynku(USA) kolejną bańkę - social media. To jest nowe zjawisko na świecie i być może tutaj się pojawi jeszcze większy balon. Spełnia kryteria jak w dotcomach, czy po pojawieniu się kolei. W Polsce wyobrażam sobie hossę łupkową. Mamy paru kandydatów do ciągnięcia indeksów. PGN, LTS, PKN i parę spółek mniejszych łącznie z Oilem :)

5 Ja się nie nastawiam na branżę. Mnie interesują te spółki co rosną i mają do tego jakieś racjonalne podstawy.